2024년이 거의 끝나가고 있으며, 올해의 마지막 몇 거래일이 예상보다 더 중요해졌습니다.

지난 주 실망스러운 비농업 고용 데이터는 다시 한 번 경제 침체가 임박했다는 시장의 우려를 불러일으켰고, 시장은 점점 더 연준이 수익률 곡선에 뒤처져 있다고 생각하고 있다...

월초의 혼란을 겪은 후, 시장은 마치 아무 일도 없었던 것처럼 하반기로 접어들었습니다. 소매 판매 데이터가 강세를 보이고, 실업 수당 신청자 수가 감소하며, 기업 실적이 양호하게 나타나면서 경제 침체에 대한 우려가 크게 줄어들었고, 시장은 다시 '부드러운 착륙' 모드로 진입했습니다......

지난 주 시장이 불안한 출발을 겪었음에도 불구하고, 미국 주식 지수 선물은 지난 금요일에 이전 주의 종가로 돌아갔습니다. 최근 ETF의 유입은 실망스러웠으며, 특히 ETH는 7월 24일 제품 출시 이후로 4억 달러가 순유출되었습니다.

지난 금요일 약한 비농업 고용 데이터는 거시 자산에 큰 지진을 일으켰습니다. 데이터 발표 후 자산 가격은 여러 표준 편차의 극심한 변동을 보였습니다. 암호화폐 가격이 폭락했으며, BTC는 지난주 20% 하락하여 1월 ETF 발표 이후의 상승폭을 거의 모두 지웠습니다.

Crypto 산업의 발전에 따라 시장과 거시 경제의 상관관계가 점점 높아지고 있으며, 거시 경제는 시장 분석의 필수 요소로 점점 더 중요해지고 있다.

SPX, 나스닥, 닛케이 지수 및 금 가격이 선두를 달리고 있으며, 달러는 지난 30년간의 최고 수준 근처에 머물고 있습니다. 암호화폐 측면에서, 지난 금요일 매우 실망스러운 분기를 마감했으며, BTC는 2분기에 13% 하락했습니다.

지난 금요일 "네 마녀의 날"이 순조롭게 끝났고, SPX 지수는 역사적 고점 근처를 유지하고 있습니다. 지난 주 유일하게 부진했던 자산 클래스는 암호화폐로, 주요 코인(BTC/ETH)은 3% 하락했으며, 알트코인은 대규모 매도에 직면했습니다.

CPI 데이터는 예상보다 훨씬 낮았고, 핵심 CPI는 전월 대비 0.16% 증가하여(2021년 8월 이후 최저 수준) 시장 예상치인 0.3%를 크게 하회했습니다. 비록 거시 경제 환경이 전반적으로 강화되고 있지만, 암호화폐 가격은 일주일 내내 고전하고 있습니다.

ADP 고용 데이터(15.2만 vs 17.5만)와 미국 서비스업 PMI 고용 구성 요소가 부진하다. ETF 유입이 계속 가속화되고 있으며, 화요일 8.86억 달러 유입에 이어 어제 3.33억 달러가 추가되었다.