SignalPlus 매크로 분석 특별판: 80K

트럼프가 당선된 후 공식 취임까지 2개월이 남았지만, 그의 승리의 영향은 이미 지정학적 및 자본 시장에서 광범위하게 나타나고 있습니다. 암호화폐가 다시 주목받고 있으며, 미국 일부 지역에서 투표 집계가 완료되지 않은 가운데 BTC 가격은 8만 달러를 돌파했습니다. 블랙록의 BTC ETF (IBIT)는 지난 목요일 11억 달러의 단일일 자금 유입 기록을 세웠고, ETH ETF도 역사상 세 번째로 높은 단일일 자금 유입을 기록했습니다.

IBIT의 올해까지 자금 유입은 모든 미국 상장 ETF 중 세 번째로 높으며, 자산 관리 규모는 iShares의 금 ETF를 초과하여 330억 달러를 넘었습니다. 이번 상승세에서 중앙화 거래소(CEX)는 지난 주에 8억 달러 이상의 공매도 선물 포지션을 청산했으며, 이는 올해 최대 규모의 공매도 청산 중 하나입니다. 또한 레버리지 자금이 대량으로 복귀하면서 영구 계약의 자금 비율은 약 30%로 급등했습니다.

또한, 온체인 활동이 둔화되고 있지만, 전통 금융의 유입이 안정적인 지원 요소가 되고 있습니다. 스테이블코인의 시가 총액은 올해 들어 지속적으로 안정적으로 회복되고 있으며, 2022년의 역사적 최고점에 근접하고 있습니다. 스테이블코인의 추가 유입은 더 많은 마진 자금을 제공할 것으로 예상되며, 가격이 계속 반등함에 따라 레버리지도 계속 유지될 것으로 보입니다.

정치적 측면에서, 곧 취임할 정부가 암호화폐 입법을 지지할 가능성이 높다는 점을 고려할 때, 업계는 향후 더 우호적인 암호화폐 규제 프레임워크가 등장할 것이라는 기대가 커지고 있습니다.

거시 시장으로 돌아가서, 미국 주식 시장은 중국의 자극 정책에 대한 실망을 무시하고 계속해서 새로운 최고치를 경신하고 있으며, 고정 수익 시장은 지난 목요일 FOMC 회의의 비둘기적 입장으로 안정세를 유지하고 있습니다. 또한, 시장이 연말까지 위험 선호 패턴을 유지할 것으로 기대됨에 따라 거시 자산의 자산 간 변동성이 크게 감소했습니다. 한편, BTC가 8만 달러를 돌파하면서 BTC와 ETH의 변동성이 약간 상승했으며, 10만 달러의 콜 옵션이 다시 시장의 초점에 들어왔습니다.

이번 주에는 CPI 데이터 발표가 예정되어 있으며, 이 외에는 이번 달에 중요한 거시 경제 데이터가 많지 않습니다. 흥미롭게도, 시장 가격 책정은 CPI나 비농업 고용 보고서에 비해 Nvidia의 실적 발표가 더 중요한 위험 이벤트로 반영되고 있으며, 이는 시장이 연준의 입장에 대해 더 자신감을 가지고 있음을 나타내고, 시장 환경에도 명확한 부정적 촉매제가 없음을 보여줍니다.

그러므로 파티가 계속되는 동안 마음껏 즐기되, 여전히 신중한 위험 관리를 유지하세요. 여러분 모두에게 행운을 빕니다!