거시경제 연구 및 동향

아시아 태평양 환율 변동, 암호화폐 자금 흡수 지속, 금 토큰 강세, 자금 순환 뚜렷.

업계에서 가장 큰 오해는 금융 메커니즘이 필요하지 않거나 심지어 금융화에 반대하는 상황에 주입하려는 시도입니다.

어떤 단일 국가도 기본적인 글로벌 통화 기능을 지속적으로 제공할 수 없다.

미국 주식이 조정되고, 달러가 약세를 보이며 일부 자금이 암호화폐 시장으로 유입되어 주요 코인들이 상승세를 보이고, BTC는 반대로 88,000 달러를 돌파했습니다.

트럼프는 최근 여러 차례 파월을 비판하며 그의 정책이 지나치게 긴축적이라고 주장하고 해임하겠다고 위협했다.

이러한 “거시적 혼란 + 정책 불확실성”의 이중 영향 아래, 금은 다시 글로벌 자본의 핵심 안전 자산으로 부상하고 있다.

본 보고서는 이러한 관세가 거시 경제와 암호화 시장에 어떤 영향을 미치는지 분석할 것입니다. 우리는 데이터를 기반으로 관세 수준, 거시 경제 동향 및 그것이 암호 자산의 성과, 변동성 및 상관성에 미치는 영향을 조사할 것입니다.

시장 회복 신호가 나타나고, BTC가 $85,000로 돌아왔으며, 정책 게임과 안전 자산 선호가 공명하고 있다.

BTC는 73,000 $의 지지선에서 강력하며, 단기적으로 뚜렷한 포물선형 돌파의 가능성은 크지 않다.

앞으로 몇 년 동안 비트코인의 광범위한 사용은 희소 대량 상품 수요 증가와 투자자 환경 개선의 이중 추진력으로 혜택을 볼 수 있을 것이다.

트럼프는 보복 조치를 취하지 않는 국가에 대해 90일간 세금 유예를 시행한다고 갑작스럽게 발표했다. 미국 주식 시장은 역사적인 반등을 맞이했고, 암호화폐 시장도 함께 열광했다. 그러나 이러한 열광 뒤에는 시장의 불확실성과 관망 분위기가 여전히 짙게 깔려 있다.

이벤트 주도는 최근 시장을 지배하고 있으며, 단기 내 시장 감정 변동 위험에 주목하고 있습니다.

전 세계 유동성과 BTC 가격의 관계가 점차 약화되고 있으며, 암호화폐의 고유한 동력 요소가 주요 지표가 될 수 있다.

BTC가 $8.8만을 돌파하며 상승세를 보이고, 미국 주식 시장의 회복이 암호화폐 시장 반등에 기여하고 있습니다.

미국 연방준비제도의 비둘기파 전환은 시장에 강력한 심장 주사를 주었고, 자산 축소 속도의 "급제동"과 트럼프 DAS 연설의 잠재적인 정책 호재가 함께 암호화폐 시장의 단기 반등세를 지탱할 수 있다.

현물 금은 안전 자산 매수세에 힘입어 3000 달러를 돌파하며 또다시 최고치를 경신했으며, 올해 누적 상승률은 15.19%를 초과했습니다.

헤지펀드의 청산 매도는 기본적으로 완료되었으며, 최고 강도에 근접하고 있습니다.

단기 호재가 소진되고 거시적 위험이 얽히면서 시장의 광범위한 공포를 불러일으키고 있다.

미국 주식이 폭락하면서 암호화폐 시장도 함께 무너졌다. BTC는 3주 만에 두 번째로 8만 달러 선을 하회하며, 최저 76,600 달러에 도달해 기본적으로 지난해 트럼프 승리 당시 수준으로 돌아갔다.

비트코인은 여전히 위험 자산 중 우수한 투자 대상이며, 비트코인의 가치는 여전히 견고합니다.

이번 주의 초점은 CPI와 실적 보고서에 맞춰질 것이며, 현재 시장은 이 두 가지에 대한 기대가 상대적으로 좋습니다. 전체 CPI는 3% 이하를 유지할 것으로 예상되며, 손익 분기점 인플레이션율은 안정적으로 유지될 것입니다. 그러나 미시간대의 인플레이션 기대치가 초기 상승하고, 임금 증가가 강세를 보임에 따라 위험 균형이 위쪽으로 기울어질 가능성이 있어 현재 시장 심리에 매우 부정적입니다.

2024년이 거의 끝나가고 있으며, 올해의 마지막 몇 거래일이 예상보다 더 중요해졌습니다.

모건 스탠리 분석가는 계절적 트렌드, 연준의 금리 인하 기대 및 이더리움 Pectra 업그레이드가 암호화폐 시장 성장의 핵심 요소가 될 수 있다고 지적했습니다.

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 폭이 드물게 나타났지만, 시장의 현재 반응은 혼란스럽다. 비트코인 강세장이 이로 인해 시작될까?

지난 주 실망스러운 비농업 고용 데이터는 다시 한 번 경제 침체가 임박했다는 시장의 우려를 불러일으켰고, 시장은 점점 더 연준이 수익률 곡선에 뒤처져 있다고 생각하고 있다...

전반적으로 이번 하락의 핵심 원인은 표면적으로 미국 비농업 고용 데이터의 "반등이 예상에 미치지 못함"으로, 어느 정도 시장의 미국 경기 침체에 대한 우려를 촉발했습니다. 본질적으로는 엔비디아의 2분기 실적 발표와 함께 실적 성장 속도가 둔화되면서, 이번 상승장의 핵심 동력인 엔비디아가 가치 하락을 시작했습니다. 이로 인해 자본은 기술주 섹터에서 레버리지 축소를 가속화하여 위험을 회피하고 있습니다.

오늘날 글로벌 금융 시장이 점점 더 상호 연결됨에 따라, 전통적인 주식 시장과 새로운 암호화폐 시장 간의 관계는 투자자와 분석가의 광범위한 관심을 불러일으키고 있습니다.

금리 인하 주기의 초기 진입이 곧 폭등이 온다는 의미는 아니며, 여전히 경계해야 할 몇 가지 위험이 존재합니다. 전반적으로 금리 인하 초기에는 미국의 경기 침체 위험, 금리 인하 속도, 연준의 QT(양적 긴축) 계획, 인플레이션 재발 위험, 글로벌 중앙은행의 연계 효율성, 미국 정치 위험 등 여섯 가지 핵심 문제에 주목해야 합니다.

엔화 차익 거래의 파문으로 인한 자산 하락은 결국 지나가겠지만, 일본의 통화 정책과 거시 경제는 앞으로 어떻게 될까요?