Matrixport 시장 관찰: 매수와 매도의 대결 심화, 연준의 비둘기파 신호가 시장 심리 자극

BTC는 두 주 연속 상승하며, 다수의 매수 및 매도 세력 간의 경쟁이 심화되고 있으며, 전체적으로는 진동 상승 추세를 보이고 있습니다. 지난주 BTC 가격은 $81,133.53에서 시작하여 19일에 $87,032.24로 상승한 후, 미국 연방준비제도의 금리 결정 영향으로 소폭 하락하여 $83,134.01에 도달했습니다. 23일부터 BTC는 이틀 연속 상승하며 최고 $88,781.22에 도달했으며, 현재는 $87,000 근처에서 안정세를 보이고 있으며, 주간 최대 상승폭은 9.42%입니다.

ETH는 이번 주에도 여전히 조정 단계에 있으며, 전체적으로 상승 추세를 보이고 있습니다. 현재 ETH 가격은 $2,000 근처에서 맴돌고 있으며, 주간 최대 상승폭은 12.43%입니다(위 데이터는 Binance 현물에서 제공된 3월 25일 17:00 실시간 데이터입니다).

미국 주식 시장의 세 가지 주요 지수는 안정세를 보이고 있습니다. 3월 24일 마감 기준으로, 나스닥 지수는 2% 이상 상승했으며, S&P 500은 1.76% 상승했고, 다우 지수는 거의 600포인트 반등하여 42,000포인트 이상으로 돌아왔습니다.

시장 해석

S&P 500, 200일 이동 평균선 돌파, 기술적 긍정 신호 발생

3월 24일, S&P 500 지수는 200일 이동 평균선(200 DMA)을 돌파하였으며, 이는 3월 10일 이후 처음으로 발생한 것으로, 시장이 새로운 추세 전환을 맞이할 가능성을 나타냅니다. BTC 또한 200일 이동 평균선을 돌파하였으며, 돌파 지점은 $85,046로 현재 가격은 $88,000에 가깝고, 다음 목표는 $93,245의 단기 보유자 실현 가격입니다. 이 가격대는 시장의 주요 기술적 저항선으로 간주됩니다.

S&P 500 지수는 약 10%의 조정을 겪은 후, 3월 24일 1.7% 상승하며 200일 이동 평균선을 돌파하였고, 이는 주식 시장의 감정이 회복되고 있음을 나타냅니다. BTC의 성과는 주식 시장의 반등과 일치하며, 기술적으로 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 전반적으로 주식 시장의 회복은 BTC에 대한 지지를 형성하며, 시장은 기술적으로 일정한 상승 잠재력을 보여주고 있습니다.

BTC 스팟 ETF 자금 유입 회복, 가격 바닥 반등

연속 다섯 주 하락 후, BTC 스팟 ETF는 이번 주 자금 유입이 발생하여 BTC에 대한 시장의 수요가 회복되고 있음을 보여줍니다. 데이터에 따르면, 이번 주 BTC 스팟 ETF는 5거래일 동안 총 $10.5억의 순유입을 기록했습니다. 이 자금 유입은 BTC 가격 반등에 대한 지원을 제공합니다. 동시에 스테이블코인의 유입도 $9.58억에 달하여, 전체 자금 유입은 $19.5억에 이르며, 이는 시장에 공포감이 존재함에도 불구하고 자금이 여전히 흐르고 있으며 시장에 지지를 제공하고 있음을 나타냅니다.

ETH 거래소 공급량 10년 최저로 감소, 시장 유동성 긴축

3월 24일, Santiment 데이터에 따르면, ETH 거래소에서 사용할 수 있는 공급량이 897만 개로 감소하여 거의 10년 만에 최저 수준에 도달했으며, 이는 시가총액의 약 7.5%를 차지합니다. 이러한 변화는 시장 유동성이 긴축되고 있음을 나타내며, DeFi 및 스테이킹 제품이 자금을 끌어들여 시장의 ETH 공급이 감소하게 되었습니다. 판매 압력이 완화되었지만, 공급 긴축은 가격 변동성을 증가시켜 시장이 대규모 거래에 더욱 민감해졌습니다.

동시에, 3월 ETH ETF는 $4.01억의 자금 유출을 기록하여 총 자산의 5.9%를 차지하며, BTC ETF의 유출은 $8.93억으로 비율은 0.9%입니다. 연초 이후 ETH는 37% 하락했으며, BTC는 7.5% 하락했습니다. 비록 3월 초 ETH ETF에 소폭 유입이 있었지만, 전체 자금 유입은 이전 두 달보다 훨씬 낮으며, BTC ETF와의 차이도 큽니다. 3월 이후 ETH 가격은 8.5% 하락했으며, 반면 BTC는 3% 상승했습니다. 전반적으로 시장 감정은 약세를 보이며, 자금 유출이 지속되어 ETH의 성과가 상대적으로 부진합니다.

시장이 조정기에 접어들며, 온체인 활동 감소

3월 24일 Glassnode의 데이터에 따르면, BTC의 온체인 활동이 감소하고 있으며, 거래 수가 줄어들어 시장이 조정기에 접어들었음을 나타냅니다. BTC의 "Hot Supply" 지표는 5.9%에서 2.8%로 감소하여 50% 이상 하락하였으며, 이는 시장의 활성 자본이 줄어들고 있음을 반영합니다.

또한, BTC 채굴자가 온체인 거래에서 차지하는 비율은 4.23%로, 2022년 11월 이후 최저치를 기록하였으며, 이는 채굴자가 매도 행동을 줄였음을 나타내어 판매 압력이 완화되었습니다. 선물 시장의 미결제 계약 총액은 $57B에서 $37B로 약 35% 감소하여 투기 활동이 뚜렷하게 줄어들고 있음을 보여줍니다.

이러한 데이터는 최근 시장 유동성이 긴축되고 있으며, 단기적으로 활동이 감소하고 있지만, 이 단계가 시장의 후속 축적 및 회복을 위한 기초를 제공할 수 있음을 나타냅니다.

시장 핫이슈

미국 연방준비제도의 비둘기파 신호가 시장 안정에 기여, 주식 및 채권 반등

3월 19일의 금리 결정 회의에서, 미국 연방준비제도는 시장의 예상에 부합하는 결정을 내리며 기준 금리를 4.25%-4.5% 범위로 유지했습니다. 동시에, 연준은 2025년에 50bp 금리를 인하할 계획을 암시하고, 미국 국채의 매각 속도를 조정하여 매각 상한을 매월 $250억에서 $50억으로 낮출 것이라고 발표했습니다.

연준 의장 파월은 경제 성장률 전망을 하향 조정하며, 관세 정책이 인플레이션에 미치는 영향을 강조했습니다. 비록 경제에 구조적 문제가 존재하지만, 연준의 비둘기파 입장은 시장에 지지를 제공하여 주식 시장의 반등을 촉진했습니다. 지난주, 달러 지수는 0.25% 상승했으며, 나스닥, S&P 500 및 다우 지수는 각각 0.17%, 0.51% 및 1.2% 상승했습니다. 동시에, 2년 및 10년 만기 미국 국채 수익률은 각각 1.59% 및 1.39% 하락하여 3.9670% 및 4.2580%에 도달했습니다.

SEC, PoW 채굴이 증권법 규제를 받지 않는다고 확인, PoW 토큰 ETF 승인에 대한 법적 근거 제공

3월 20일, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 성명을 발표하여 작업 증명(PoW) 메커니즘에 기반한 암호화폐 채굴 활동이 증권 발행에 해당하지 않으며, 증권법에 따라 등록할 필요가 없다고 명확히 했습니다. 이 성명은 PoW 토큰(예: 라이트코인)의 법적 불확실성을 줄여주며, 향후 PoW 암호화폐 ETF(예: 라이트코인 ETF)의 승인을 위한 길을 열어줄 수 있습니다.

트럼프, 미국을 BTC 강국으로 만들겠다고 약속

3월 20일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 Blockworks 디지털 자산 정상 회의에서 미국을 "BTC 강국"으로 만들겠다는 계획을 발표하며, 이전 정부의 암호화폐 규제 제한을 종료하겠다고 밝혔습니다. 그는 의회에 안정코인 및 시장 구조에 대한 규칙을 제정하여 혁신과 투자를 촉진할 것을 촉구했습니다. 또한, 트럼프는 백악관 디지털 자산 정상 회의 및 전략적 BTC 비축과 같은 조치를 통해 미국의 암호화폐 분야에서의 글로벌 리더십을 강화할 것이라고 언급했습니다.

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