ChainCatcher のメッセージによると、Pepperstone のアナリスト、マイケル・ブラウン氏は、トランプの勝利が市場の再インフレ、予想される減税、潜在的な関税問題に注目を集める可能性があると述べています。最初の市場反応には、ドル高や国債の下落が含まれる可能性があります。規制負担の軽減に対する期待は、特にエネルギーや防衛関連株を中心に株式市場を押し上げるかもしれません。彼は、ハリスの勝利がドル安を引き起こす可能性があると述べています。これは、トランプに関連するヘッジポジションが解除され、貿易に敏感な外国為替市場が「ホッとする」ためです。より拡張的な財政政策への期待は国債に圧力をかける可能性があり、より厳しい規制に対する懸念は株式市場に圧力をかけるかもしれません。しかし、下落は迅速に買い戻される可能性があり、クリーンエネルギーやテクノロジー株はより良いパフォーマンスを示すかもしれません。これは大きく議会の構成に依存します。今回の選挙が長期的なマクロ経済や市場の見通しを変えるかどうかを知りたい人々に対して、ブラウン氏の答えは「絶対に変わらない」です。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道では、デジタル金融サービス会社 WonderFi の社長兼 CEO である Dean Skurka は、カナダとアメリカの利下げおよび2024 年のアメリカ大統領選挙が今後 6-24 ヶ月の間にビットコイン価格を引き続き押し上げると考えています。Skurka は Cointelegraph のインタビューで、カナダ中央銀行が最近 50 ベーシスポイントの利下げを決定したことや、2024 年 9 月から始まる連邦準備制度の継続的な利下げ計画が、小口投資家や機関投資家を市場に引き込むか、既存のポジションを増やすことを促すと説明しました。Skurka はまた、2024 年のアメリカ大統領選挙がビットコイン価格の主要な触媒であることを強調し、暗号通貨業界はトランプが大統領に選出されることが暗号通貨にとって有利であり、ハリスの勝利は短期的に価格に衝撃を与える可能性があると考えています。

ChainCatcher のメッセージ、ARK Investment Management は、技術革新、特に人工知能とブロックチェーン技術が、世界経済の復興に重要な役割を果たす可能性があると考えています。複数の分野でインフレがデフレに転じる中、ARK Invest はロボット、エネルギー貯蔵、人工知能、ブロックチェーン、そして multi-OMIC（バイオ分析）シーケンシングが、今後5〜10年でマクロ経済指標に重大な影響を与える可能性があると考えています。キャサリン・ウッドは、金利が予想を下回る可能性があり、それによって一部の株式の上昇を拡大し、多様な人工知能投資への需要を高めると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Coinbase のアナリストである David Duong と David Han は、「今週のビットコインの価格動向は低迷しているが、市場の感情は基本的に変わらず、過去1週間の永久契約の資金調達率と未決済契約の数は安定しており、これを証明している」と述べています。Coinbase のアナリストは、暗号通貨のパフォーマンスに影響を与えるマクロ要因が金融政策から米国の選挙結果に移行していると指摘しており、最近の CPI とコア PPI の上昇にもかかわらず、市場の利下げ期待は依然として大体安定しているとしています。

ChainCatcher メッセージによると、Binance Research が発表した報告によれば、2024 年 9 月、世界経済の好調な発展により、暗号通貨市場は 8% 成長しました。米連邦準備制度は金利を 4.75%-5% に引き下げ、投資家の感情を改善しました。さらに、中国人民銀行はデフレ圧力に対処し、消費者信頼を高めるために、銀行システムに 1 兆元（約 1425 億ドル）を注入しました。これらの措置は、米国と中国の株式市場の上昇を支え、さらに 10 月の暗号通貨市場の上昇を促しました。9 月 27 日、中国人民銀行はデフレ圧力と不動産市場の低迷に対処するため、7 日間の逆レポ金利を 20 ベーシスポイント引き下げ、預金準備率を 50 ベーシスポイント引き下げました。この措置により、銀行システムに 1 兆元（約 1425 億ドル）が注入され、消費者信頼を高めました。有利なマクロ経済環境は、米国や中国などの主要株式市場の上昇を刺激し、さらに 10 月の暗号通貨市場の上昇を支えました。しかし、今後の経済報告や中央銀行の行動に注意を払うことは依然として重要です。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、モルガン・スタンレーのアナリストは、今後数ヶ月で暗号通貨市場に影響を与える可能性のあるいくつかの重要な要因を指摘しました。その中で、価格の変動を引き起こす可能性のある技術、地政学的要因、構造的イベントが言及されています。月曜日に発表された研究報告書では、アナリストは季節的な「Uptober」トレンド、アメリカ連邦準備制度の利下げ、ビットコイン ETF オプションの承認、そしてイーサリアムの今後の Pectra アップグレードの影響について議論しました。報告書の重要な結論の一つは、10月が伝統的に強いパフォーマンスを示す傾向があり、通常「Uptober」と呼ばれるもので、70%以上の10月のビットコインが正のリターンを得ているということです。アナリストは「過去のパフォーマンスが未来のパフォーマンスを予測することはできませんが、私たちは『Uptober』の普及が行動に影響を与え、今年の10月のビットコインのパフォーマンスを積極的にする可能性があると考えています」と述べました。最近の連邦準備制度の利下げにもかかわらず、アナリストは、より広範な暗号通貨市場は期待されるポジティブな影響をまだ見ていないと指摘しました。利下げ環境は通常リスク資産を支持しますが、暗号通貨の総市場価値と連邦基金金利の相関関係は依然として弱く、0.46です。9月18日の連邦準備制度の利下げ以来、暗号通貨価格が利下げによって大幅に上昇するのを見ていないため、市場はより持続的な安定を待って決定的な変化をする可能性があります。さらに、アナリストは歴史的データが不足しているため、暗号通貨が金利サイクルにどのように反応するかを正確に予測することが難しいと認めています。もう一つの潜在的な触媒は、最近承認された現物ビットコイン ETF オプション取引です。アナリストは、これが市場の流動性を深め、新しい参加者を引き寄せる可能性があると予測しています。この発展は、正のフィードバックループを開始し、市場構造を強化し、機関投資家がデジタル資産にアクセスしやすくする可能性があります。今後のイーサリアムのアップグレードである「Pectra」も重要な発展と見なされています。アナリストは「Pectra はイーサリアムの機能に変革的な影響を与えると予想されていますが、私たちはこのアップグレードが直接的な価格の触媒というよりも構造的なものであると考えています。Pectra の長期的な影響は、イーサリアムの運営効率と採用率を向上させることですが、イーサリアムの価格の短期的な急騰を引き起こす可能性は低いでしょう」と述べました。アナリストは、暗号通貨市場が現在、より明確なマクロ経済的または構造的な触媒を待っている観察状態にあると結論付けています。彼らは「私たちは引き続き暗号エコシステムがマクロ要因に対してますます敏感であることを見ていますので、エコシステムの発展を促進し、小売参加を強化するための次の重要な触媒を待っています。これにより、長期的な成長が実現されるでしょう」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新レポートによると、現在のマクロ環境は暗号通貨を含むリスク資産にますます有利になっています。中国人民銀行は不動産および株式市場を刺激するために一連の政策を導入し、非銀行金融機関向けに 5000 億人民元のスワップツールを提供しており、これらの措置はすでに効果を見せています。QCP Capital は、中国がさらに政策を緩和することを予想しており、加えて米連邦準備制度が世界的な利下げサイクルに参加する可能性があるため、主要な中央銀行（日本銀行を除く）は市場にさらなる流動性を注入する準備をしています。アメリカの 2 年物および 10 年物国債の利回り差は継続的に拡大しており、現在 21 ベーシスポイントに達しており、市場が経済成長に対して楽観的な姿勢を持っていることを示しています。さらに、アメリカの副大統領カマラ・ハリスは人工知能とデジタル資産に対して前向きな姿勢を示し、関連する通貨が上昇しました。アメリカ証券取引委員会（SEC）は、BlackRock のビットコイン現物 ETF（IBIT）のオプション取引を承認し、デジタル資産が資産クラスとしてますます認識され、需要が高まっていることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、国盛マクロチームは、米連邦準備制度が50bpの利下げを行い、その幅は市場の予想を若干上回ったと述べていますが、パウエルの発言はタカ派的であり、今回の利下げ幅は通常ではないとしています。点線グラフは、年内にさらに50bpの利下げが示されており、市場は年内にさらに75bpの利下げを予想しています。歴史的な傾向と今回の会議後の資産のパフォーマンスを考慮すると、今回の大幅な利下げは市場の米国経済のリセッションに対する懸念を強化したと考えられます。リセッション予想の証明には時間がかかること、そして11月5日に米国の選挙が控えていることを考慮すると、短期的には主要な資産価格が大きく変動する可能性があり、今後は米国の各種データがリセッション予想を証明または反証できるかどうか、また選挙の進展にも注目する必要があります。(金十)

ChainCatcher メッセージ、招商マクロが米連邦準備制度の利下げを評価：全体的に見ると、三つの信号：1）米連邦準備制度は、パンデミックが雇用とインフレに与えた影響の段階が終了したと考えている；2）フォワードガイダンスの時代は一時的に幕を閉じ、米連邦準備制度はすべての政策の底牌を明かすことを望まず、大幅な利下げ50BPは、すでにその期待に織り込まれている米国株式や米国債の大幅な変動を防ぐためであり、パウエルは引き続き様子見の姿勢を維持しており、これは8月初旬に米国経済のハードランディングを懸念して円キャリー取引が反転した状況が再び発生するのを防ぐためでもある；3）さらに、米連邦準備制度は大幅な利下げによって米国株式の吸引効果が崩壊し、資金が大規模に米国資本市場から流出するのを防ぎたいと考えている。そのため、米国経済データが完全に悪化するまで、たとえ米連邦準備制度が大幅に利下げしても、すべての非米資産を顕著に押し上げることは難しい。しかし、ドル指数は一時的に強くなることが難しいと予想され、非米通貨の下落圧力を緩和することができる。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、QCP Capital は公式チャンネルで、先週末に 61,000 ドルの大台を突破した後、トランプの二度目の暗殺未遂の影響で暗号通貨が下落したと発表しました。アジア市場のオープン前に、流動性不足により約 7000 万ドルのショートポジションが清算され、下落が加速しました。注目すべきは、ビットコインが 7 月 13 日にトランプが初めて暗殺未遂に遭った同じ週に、58,000 ドルから 13.8% 上昇し 66,000 ドルに達したことです。TOKEN2049 が開催されており、FOMC 会議は水曜日（9 月 18 日）に行われる予定で、25 ベーシスポイントの利下げか 50 ベーシスポイントの利下げかについての不確実性が依然として存在しています。米連邦準備制度理事会の今回の初利下げが近づくにつれ、市場の緊張が高まり、予期しないマクロデータの影響が拡大するでしょう。50 ベーシスポイントの利下げの可能性は、先週の月曜日の 30% から 59% に急上昇しました。これは、先週金曜日にビットコインのインプライドボラティリティが 8 上昇し、イーサリアムが 20 上昇したことに反映されています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、Bitwise の最高投資責任者である Matt Hougan は、10 月と 11 月に現在のマクロ不確実性が解消されると、暗号通貨が大幅に上昇することを予想しています。現段階では、市場は一般的に連邦準備制度が利下げを行うと考えていますが、9 月の 50 ベーシスポイントの利下げの可能性は低下しています。しかし、水曜日の CPI データと来週の連邦準備制度の重要な会議が近づくにつれて、12 月までに 125 ベーシスポイントを超える利下げの可能性は高まっています。