ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、Solana（SOL）の価格が5週間で46%暴落し160ドルに達した際、Deribit 取引所での大口投資家がプットオプションのポジションを増やしているという。データによると、先週の SOL のブロックトレード総額は3239万ドルで、オプションの総取引量1.3074億ドルのほぼ25%を占め、歴史的に2番目に高い水準を記録した。「約80%のブロックトレード量がプット契約に集中しています。それに対して、同じ期間内のBTCのプット契約はわずか40%、ETHのプット契約は37.5%に過ぎません」とAmberdataのデリバティブディレクターGreg Magadiniは述べています。「ビットコイン（40%）やイーサリアム（37.5%）のプット比率を大きく上回っています。Deribitのアジアビジネス開発責任者Lin Chenによると、Solanaは3月1日に約1120万枚のトークン（約20.7億ドル相当）が解放される重要なロック解除を迎え、総供給量の2.29%を占めるとのことです。これは主にFTX破産財団と基金からのもので、解放規模はSOLの日平均現物取引量の59%に相当し、市場の変動を引き起こす可能性があります。一方、1月17日にTRUMPトークンが発行されて以来、Solanaエコシステムの活発度は著しく低下し、分散型取引所（DEX）の日々の取引量は減少し、SOLの上昇モメンタムを弱めています。

ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode の分析では、ビットコインの 1 週間の実際のボラティリティと 1 週間のオプションのインプライドボラティリティ（IV）が数年ぶりの低水準に近づいており、類似の IV が 2023 年初頭と 2024 年初頭に見られました。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit アジア太平洋ビジネス責任者の Lin が明らかにしたところによれば、イーサリアムオプション市場で本日大口取引が発生しました。あるトレーダーは、3 月末の 3,000 ドル行使価格のコールオプションを買い、同時に同期間の 4,000 ドル行使価格のコールオプションを売却してポジションを減らしました。単方向の取引規模は 3,500 枚の ETH で、プレミアムとして 38.2 万ドルを支払いました。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit アジア太平洋ビジネス責任者の Lin Chen が明らかにしたところによれば、大規模なビットコインオプション取引が Deribit 取引所で成立しました。ある投資家は 186.1 万ドルのプレミアムを支払い、250 枚のビットコイン規模、行使価格 10 万ドルのコールオプションを購入しました。満期日は 4 月末です。満期時にビットコイン価格が 10.8 万ドルを超えれば利益が得られます。現在のビットコイン価格は 9.8 万ドル付近です。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP Capital の最新分析では、トランプが製薬および半導体チップに「25% 以上」の関税を課すと発表し、企業はアメリカに移転することで回避できると指摘しています。彼はまた、アメリカの自動車輸出が不公平に扱われていると強調し、4月2日から自動車に対して課税すると発表しました。中米の AI 競争が再び焦点となり、DeepSeek は外部資金調達を模索し、アリババなどの機関投資家の関心を引き、アメリカの AI 巨頭に対する競争の脅威を加速させる可能性があります。暗号通貨分野では、トランプ政権下でのアルトコインへの関心が高まり、複数のアルトコイン ETF の申請が SEC に提出され、ブラジルは世界初の現物 XRP ETF を承認し、アメリカが世界の暗号通貨センターになることを後押しする可能性があります。オプション市場では、2月から4月にかけてビットコインの高デルタコールオプションの需要が強く、25デルタのインプライドボラティリティは上昇傾向にあり、市場はブルマーケットの第二波の上昇に備えている可能性があります。インフレ懸念が和らぐ中、S&P 500 は史上最高値を更新し、ドル指数は107に戻り、マクロ環境がリスク資産への支持を強化しています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、SEC は Grayscale と Bitwise のイーサリアム ETF オプション取引に関する公衆の意見を求めています。火曜日に提出された書類の中で、アメリカ証券取引委員会（SEC）はシカゴオプション取引所が提出した申請を受理しました。この申請は Grayscale Ethereum Trust ETF、Grayscale Ethereum Mini Trust ETF、および Bitwise Ethereum ETF のオプション取引に関するものです。SEC は関連するコメントを《連邦公報》に掲載された後 21 日以内に提出するよう求めています。同機関は承認、拒否、または「さらなる審査手続きを開始する」ことを決定することができます。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、イーサリアムオプション市場の期限構造は3月の期限日近くで明らかな歪みを示しており、これは4月初旬に予定されているPectraアップグレードに関連している可能性があります。歴史を振り返ると、2022年9月の合併アップグレードは「期待を買い、事実を売る」パターンに従い、ETHはアップグレード前に大幅に上昇した後、反落しました。一方、2023年4月の上海アップグレード初期は供給懸念から悲観的な動きが見られましたが、売り圧力が見られなかった後、ETHは30%上昇しました。現在の市場はPectraアップグレードに向けたポジショニングを行っている可能性があり、3月28日以降のオプションのボラティリティは強気に傾いており、潜在的な上昇期待を示唆しています。しかし、アルトコイン市場の疲弊は抑制要因となっており、LIBRAの崩壊、SOLとETHの大選前の水準への反落、ビットコインの時価総額比率が歴史的高水準に近づいています。アルトコインの持続的な回復は、単なる投機資金の推進ではなく、実際のアプリケーションとネットワーク開発の実質的な進展に依存する必要があります。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP Capital の最新分析では、オプション市場の期限構造が 3 月の満期日付近で明らかな歪みを示しており、特にイーサリアムオプションにおいて、これは市場が現在テスト段階にあり、4 月初旬にローンチされる予定のイーサリアム Pectra アップグレードに向けての配置を反映している可能性があります。過去のアップグレードを振り返ると、2022 年 9 月の合併アップグレードは典型的な「期待を買い、事実を売る」パターンに従い、ETH は 6 月の安値から 100% 以上上昇した後、アップグレード後に反落しました。それに対して、2023 年 4 月にステーキングの引き出し機能が有効化された上海アップグレードは、市場が供給過剰を懸念したため悲観的な感情に直面しました。しかし、市場が売却圧力が予想通りに現れないことに気づくと、ETH はその後数ヶ月で 30% 上昇しました。アップグレードの期待が高まる中、トレーダーは別のボラティリティイベントに向けての配置を行っている可能性があり、3 月 28 日以降のオプションのボラティリティはコールオプションに偏っています。これは、トランプ関税騒動後の暗号市場における次の配置テーマの基盤を築く可能性があります。一つの抑制要因は、アルトコイン市場の一般的な疲弊です。LIBRA の崩壊、SOL と ETH の大選前水準への回帰、そしてビットコインの時価総額比率が歴史的高水準に近づいています。市場の触媒を除けば、アルトコインが持続的な回復を実現するためには、投機資金の流入に依存するだけでなく、実際のアプリケーションとネットワーク開発において実質的な進展を遂げる必要があるかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP Capital の最新分析では、市場が横ばいを続ける中、ビットコインの市場支配率が約 60% に上昇し、四年ぶりの高水準に達している一方で、ETH やその他の代替コインのパフォーマンスは依然として低迷していると指摘されています。分析によれば、最近のアルゼンチン大統領ミレイに関与する LIBRA プロジェクトの「逃亡」スキャンダルは、類似プロジェクトの発展に影響を与え、アルトコインやミームコインの市場を抑制する可能性があります。報告書は、マクロ環境に多くの不確実性が存在するにもかかわらず、暗号通貨のインプライドボラティリティと VIX が依然として低水準にあることを強調しており、オプション市場は単に好意的な発言に注目するのではなく、具体的な政策の変化を見守っていることを示しています。現在、取引の大半は最近のボラティリティの売却やレンジ取引に集中しており、大きなブレイクアウトを賭けるものではありません。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道で、CoinGlass のデータは UTC 時間 2 月 16 日午前 10:35 の時点で、70% 以上の ETH オプション未決済契約がコールオプションであることを示しています。Nansen の研究アナリスト Nicolai Sondergaard は、コールポジションは投資家が ETH の中期的な価値上昇に対して慎重に楽観的であることを示していると述べています。しかし、現在のサイクルでは ETH に明確な回復は見られませんが、価格は 3 年前（2021 年 11 月）の 4,890 ドル以上の歴史的高値よりも約 44% 低いままです。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで発表したところによれば、市場の感情に分裂が見られ、一部のトレーダーは 9.6-9.8 万ドルの範囲を突破することを予想している一方で、他のトレーダーは引き続き弱気でコールオプションを売り続けています。価格は 9.5-9.6 万ドルの範囲で推移しており、同時に S&P 500 指数は歴史的な最高値を更新しました。オプション取引戦略：トレーダーは、コールオプションのスプレッドを延長し、プットオプションのポジションを延長してプレミアムを獲得するために積極的に取引を行っており、主に 2 月 16 日に期限が到来する契約に注目しています。注目すべきは、36 のボラティリティの低位環境にもかかわらず、9.8-9.9 万ドルの行使価格範囲でコールオプションを売る顕著な取引活動があり、期限日は 2 月 16 日です。戦略には、短期的なプレミアム収集と長期の 3 月/4 月/6 月期限のポジションを保護としてバランスを取ることが含まれています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のデータでは、21,000 件の BTC オプションが本日満期を迎え、Put Call Ratio は 0.67、最大痛点は 98,000 ドル、名目価値は 20.8 億ドルです。さらに、176,000 件の ETH オプションが本日満期を迎え、Put Call Ratio は 0.64、最大痛点は 2,725 ドル、名目価値は 4.7 億ドルです。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者アダムがコミュニティブリーフィングを発表し、コミュニティは市場に対して慎重な楽観を維持しているが、9.4 万ドルから 9.8 万ドルの範囲での振動相場に困惑していると述べた。一部のトレーダーは価格が 10 万ドルまで上昇すると予想しているが、顕著な抵抗線とアルゴリズム取引の活動が価格の持続的な上昇を妨げている。現在の価格は圧力を受けているが、一部のトレーダーは来週満期の 9.6 万ドルのコールオプションを保持している。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live 中国語コミュニティの日報では、現在のビットコイン市場の感情は慎重楽観的であり、短期的には強気を維持しています。報告書では、現在のインプライド・ボラティリティ（IV）と実際のボラティリティ（RV）がいずれも低位にあると指摘しています。オプション戦略に関しては、トレーダーに対して大口の動向に注目し、コールオプションとプットオプションを同時に売ることを検討するように勧めています。コインベースのオプション取引では、遠期と近期のオプションのデルタ計算の差異に対応するために、動的ヘッジ（DDH）ツールではなく静的ヘッジを採用することをお勧めします。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit のデータでは、名目価値が合計約 252.8 億ドルの BTC オプションと ETH オプションが明日満期を迎えます。その中で、まもなく満期を迎える BTC オプションの名目価値は 207 億ドルで、Put Call Ratio は 0.70、最大痛点は 98000 ドルです；まもなく満期を迎える ETH オプションの名目価値は 45.8 億ドルで、Put Call Ratio は 0.65、最大痛点は 2750 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の上級アナリスト James Van Straten は、高盛が 13F 書類で少量の現物ビットコイン ETF の株式を保有していることを開示した後、暗号分野で Twitter 上で熱議を引き起こしたが、実際は人々が予想したほどではないと述べています。まず、これらの ETF は高盛のトレーディングデスクがビットコイン (BTC) の価格に賭けているわけではありません。これらの株式はほぼ確実に、同銀行の資産管理部門である高盛資産管理会社が顧客のために保有しているものです。次に、この書類（2024 年 12 月 31 日の所有権スナップショット）には、富達ビットコイン ETF (FBTC) の 2.88 億ドルの株式と、ベライゾンビットコイン ETF (IBIT) の 13 億ドルの株式が保有されていることが示されていますが、名目価値が 6 億ドルを超えるプットオプションのポジション（および少量のコールオプションのポジション）も示されています。James は次のように述べています。「高盛のこのポジションは、多くの他の銀行やヘッジファンドと似ており、純ロングポジションではありません。これは、基礎取引を反映した戦略であり、キャッシュとアービトラージ取引とも呼ばれ、ビットコインの価格変動による潜在的な利益とリスクをバランスさせるものです。ETF は最近オプションの承認を受けたため、これは方向性のヘッジである可能性が高いです。」

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit アジア太平洋ビジネス責任者 Lin Chen が X に投稿した情報によれば、トレーダーは 215.8 万ドルのプレミアムを支払い、ボラティリティをロングし、年末に満期を迎えるビットコインのプットオプションとコールオプションの組み合わせを購入し、片側それぞれ 50 枚のビットコインを持っています。決済時に BTC 価格が 7.6 万ドル未満または 19.6 万ドルを超えると利益が得られます。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が投稿したところによると、今週は重要なマクロイベントが多く、米連邦準備制度と米国の経済データが今週は存在感を示しており、半年ごとの金融政策と CPI データに注目が集まっています。EU の新しい規制は、暗号取引所に旅行ルールガイドラインを遵守することを要求し、マネーロンダリング対策を強化しています。Deribit などの取引所は、正常に使用するためには KYC を完備する必要があります。EU の暗号資産市場法案（MiCA）が全面的に発効し、Kraken などのコンプライアンス取引所は、徐々にヨーロッパ地域で USDT などのステーブルコインを上場廃止しています。暗号市場は依然として低迷しており、ビットコインは 10 万ドルを下回って推移し、アルトコインはここ1ヶ月で一般的に大幅に下落しています。市場の富の創出効果は再び弱まり、市場の熱狂は徐々に悲観的に変わっています。オプションに関しては、全期間 IV は引き続き下降しており、当月の平値 IV は 50% を下回り、四半期の平値 IV は 55% を下回っています。市場の博打はそれほど激しくありません。最近、大口のコールオプションの取引が多く、大口のポジション調整が主な要因となっています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Crypto Basic が報じたところでは、ブラジルの B3 証券取引所は、イーサリアムとソラナの2つの主要な暗号資産の先物契約を導入する計画を立てており、ビットコインのオプション契約も導入する予定です。これにより、取引商品の種類を増やすことを目指しています。B3 の最高財務責任者である Andre Milanez は、週末に地元メディアのインタビューで、これらのデリバティブが今年の年末に導入される可能性があることを確認しました。この計画が実現すれば、B3 はビットコイン以外の暗号製品の範囲を拡大することになります。