ChainCatcher メッセージ、アメリカ合衆国大統領トランプが Truth Social に投稿し、現職の連邦準備制度理事ミシェル・ボウマンを連邦準備制度の新しい監督副議長に任命したことを発表しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、Lazard のチーフマーケットストラテジストであるタンパー氏は、インフレリスクのため、Lazard は 2025 年に米連邦準備制度が利下げを行わないと予想していると述べています。彼は、Lazard の見解が市場のコンセンサスと大きく異なると指摘し、市場は一般的に今年中に三回の利下げがあると考えています。タンパー氏は「私の見解はコンセンサスと一致しないのは、2025 年までにアメリカの関税が範囲と規模を拡大し、インフレを押し上げると予想しているからです」と述べました。彼は、インフレが再び加速することが必ずしも利上げにつながるわけではないが、物価圧力の上昇が失業率が上昇する中で米連邦準備制度が政策を緩和できなくなる可能性があると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、ロスチャイルド・ウェルス・マネジメントのドイツ固定収益部門の責任者バスティアン・フライタークが、米連邦準備制度（FRB）は今週も動かないと予想しており、次回の利下げの最も早いタイミングは6月になると述べています。フライタークは報告書の中で、インフレがFRBの2%の目標を上回って停滞しており、この横ばいの傾向は続く可能性があると述べています。アメリカ政府がすでに課している懲罰的関税や今後課される関税は、物価を引き上げ続ける可能性があります。「その一方で、調査に基づくインフレ期待が上昇していることが観察されており、これによりFRBが早期に利下げする余地はさらに小さくなっています」とフライタークは述べています。彼はFRBが6月、9月、2026年第1四半期に利下げを行うと予想しています。

ChainCatcher のメッセージによると、英国のフィナンシャル・タイムズは、経済学者がトランプの関税の不確実性が「データ依存」の連邦準備制度（FRB）が経済の方向性に関する明確な情報を発信する努力を複雑にしていると考えていると報じています。FRBが水曜日に最新の金利決定を発表する準備を進める中、先週発表されたデータは、2月のインフレが予想以上に減速したことを示しており、これは今年後半に経済成長の減速の兆候の下で利下げを再開するための支持材料となっています。しかし、政策立案者は、約束された貿易関税がインフレを悪化させるか、経済の減速を引き起こす可能性があるという人々の懸念を考慮しています——またはその両方です。税務およびコンサルティング会社 RSM US のチーフエコノミスト、ジョー・ブルスエラスは、「将来の関税の約束は基本的に（FRB）のデータ依存の目標を脇に置くことになり、彼らは予測フレームワークにもっと依存せざるを得なくなる」と述べています。外部では、FRBが今週金利を維持するとの予想が一般的ですが、投資家はFRBの官僚の経済予測やFRB議長パウエルの会後声明に注目するでしょう。これらの予測は、今後数年間の金利水準に対する彼らの見解を示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、今週の米連邦準備制度（FRB）は政策金利を据え置くと予想されていますが、バークレイズのエコノミストは、関税の影響がFOMCの経済予測概要（SEP）で示されているよりも深刻である可能性があると警告しています。彼らは研究報告書の中で「私たちは、今年のリスクは利下げの延期に傾いていると考えています」と述べています。バークレイズは、FRBのSEPがインフレと失業率の予想が上昇し、GDP成長率が低下することを示すと予想していますが、バークレイズのエコノミストはGDPの減速幅とインフレの上昇幅がSEPよりも大きくなると見込んでいます。彼らは「私たちはSEPが今年基準金利が1回引き下げられることを示すと予想していますが、それでも私たちは委員会が最終的に今年の6月と9月に2回、各25ベーシスポイントの利下げを行うと考えています」と付け加えています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度理事会のパウエル議長は今週、木曜日の深夜の金利決定において、投資家に経済基盤が依然として堅固であることを保証しつつ、政策立案者が必要に応じて介入する準備があることを伝えるという厄介な任務に直面しています。パウエルがアメリカ経済の弾力性を称賛しているのは、トランプが貿易戦争を急速にエスカレートさせ、不安感を引き起こし、過去1ヶ月で米国株が大幅に下落した時期です。経済の先行きに対する懸念が高まる中、消費者信頼感は低下し、債券利回りも低下しています。みずほ証券のアメリカマクロ戦略責任者ドミニク・コンスタンムは、「パウエルは、彼らが株式市場に注目していることを示す何らかの信号を発する必要があります。官僚たちは最近の下落を無視することはできません。」と述べています。経済学者たちは、米連邦準備制度が今年2回の利下げを行うと広く予想しています。一部の投資家は、官僚たちが2025年に2回しか利下げしないという信号を発し続けるならば、連邦準備制度の議長は労働市場に問題が発生した場合に、借入コストを調整する意向があることを強調する必要があると警告しています。マルバーグ投資管理会社のポートフォリオマネージャー、ジェームズ・エッセは、「連邦準備制度は、状況をわずかに改善または悪化させる可能性があります。しかし、明らかに彼らは市場を完全に安心させることはできません。市場の感情に対する打撃は主にホワイトハウスから来ているからです。」と述べています。貿易相手国に対してエスカレートし続ける関税の脅威を発信することを除いて、トランプ政権は経済のリセッションリスクを和らげるためにあまり多くの措置を講じていません。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道では、複数のウォール街の経済学者が、データの背後に複雑な計算方法と重要な分野のトレンドが存在するため、政策立案者はこれらの数字に対して過度に安心することはないだろうと述べています。アメリカ銀行の経済学者スティーブン・ジュノーは、報告書の中で「要するに、2025年のインフレプロセスは順調に始まらず、個人消費支出価格指数（PCE）インフレの予測は、インフレが今年の米連邦準備制度理事会の利下げを実現するレベルまで低下する可能性が低いという私たちの見解をさらに裏付けています。特に政策の変動がインフレを押し上げる場合はなおさらです。経済活動データが明らかに弱まらない限り、政策金利は年末まで変わらないと考えています。」と述べています。連邦準備制度理事会はCPIやPPIにも注目していますが、インフレに関する最終的な発言権はPCE物価指数にあると考えています。ほとんどの経済学者は、今月後半に発表される最新のPCEデータが前年比インフレ率をせいぜい2.6%に留め、場合によってはわずかに上昇する可能性があると考えており、連邦準備制度理事会の2%の目標からさらに遠ざかることになるでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの短期金利先物は、アメリカの新規失業保険申請件数と PPI データの発表後も、連邦準備制度が 6 月に利下げを行うことを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、バークレイズの最新予測が示すところによれば、米連邦準備制度は今年の6月と9月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行う可能性があるとのことです。これは、以前は6月に1回の利下げのみを予想していた予測からの調整を反映している可能性があります。この変化は、市場がインフレと経済成長の鈍化についてさらに考慮していることを示しているかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、CME の「連邦準備制度観察」データでは、連邦準備制度が3月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率は2%、現状維持の確率は98%です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、トレーダーたちは今年中に少なくとも2回の利下げを行うという米連邦準備制度に対する賭けを強化しています。CPI レポートの後、米国の短期金利先物は以前の下落幅を縮小し、トレーダーたちは依然として米連邦準備制度が6月に利下げを再開すると予想しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CMEの「連邦準備制度観察」では、連邦準備制度が3月に金利を維持する確率は97.0%、25ベーシスポイントの利下げの確率は3.0%です。5月までに現在の金利を維持する確率は67.0%、累計で25ベーシスポイントの利下げの確率は32.1%、累計で50ベーシスポイントの利下げの確率は0.9%です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、トランプが連邦最高銀行監督官に連邦準備制度理事のバウマンを任命することを間もなく発表するという市場の情報がある。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が発表した今日のチャートによると、ビットコインのドミナンスがこのサイクルの新高値に達し、以前のピークを突破して 61.2% に達しました。これは、アルトコインの反発が非常に短命であることを明確に示しています。データによると、今回のアルトコイン市場は約1ヶ月間しか続かず、2024年11月にトランプが当選してから、12月初旬には急に終了しました。報告書は、予想を上回るアメリカの雇用データが市場の焦点を迅速に変え、FRBのよりタカ派的な立場がリスク資産の下落圧力を強めたと指摘しています。ビットコインの価格は調整があったものの、パフォーマンスは依然として市場全体を大きく上回っており、ベテランのトレーダーはアルトコインからビットコインに戻っています。ビットコイン自体の価格は調整があったものの、そのパフォーマンスは依然として市場全体を大きく上回っています。分析によると、現在の市場は流動性の回復がビットコインをさらに押し上げることに期待を寄せていますが、FRBのタカ派的なトーンが変わらない状況では、次の上昇にはさらなる忍耐が必要かもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、CMEの「連邦準備制度観察」データによれば、次回のFOMC会議まで残り8日（3月20日午前2時に金利決定が発表される）であり、連邦準備制度が3月に25ベーシスポイント引き下げる確率は4%、維持する確率は96%です。連邦準備制度が5月までに累計50ベーシスポイント引き下げる確率は1.5%、累計25ベーシスポイント引き下げる確率は38.3%、維持する確率は60.2%です。

ChainCatcher のメッセージ、ウォール・ストリート・ジャーナルは消息筋を引用して、アメリカのトランプ大統領の顧問チームが連邦準備制度理事会のボーマン理事を銀行監督業務の副議長に推薦する傾向があると報じています。トランプは1月に就任した後、バールが銀行監督業務の連邦準備制度副議長を辞任し、理事職のみを保持しています。トランプは後任を指名しておらず、その職はずっと空席のままです。一部の共和党議員は共和党所属のボーマンをその職に推薦しており、トランプの顧問もその考えを支持しています。トランプは日曜日のインタビューで、短期間内に関連する指名候補を発表すると述べました。

ChainCatcher メッセージ、連邦準備制度のスポークスマン Nick Timiraos が『ウォール・ストリート・ジャーナル』に記事を発表し、過去1年間、アメリカの経済政策立案者は、いわゆるソフトランディングを実現することに注力してきたと述べています。つまり、経済の後退を伴わずにインフレを抑制することです。現在、一群の「新しいパイロット」が航路の修正を検討しており、彼ら自身もこれが経済をハードランディングに導く可能性があることを認めています。最近数日間、アメリカのトランプ大統領とその上級顧問は、貿易の不確実性が民間部門の投資を妨げるリスクの高まりに対して無関心な態度を示しています。彼らは、支出と採用において解毒が必要になる可能性があり、株価の下落は心配するべきことではなく、インフレが短期的に上昇する可能性があると考えています。一部のアナリストは、トランプのメッセージが、国の貿易パートナーとの交渉状況を改善し、債券投資家や連邦準備制度を驚かせるという戦略的な努力を反映している可能性があると警告しています。その結果、利下げの傾向が維持されることになります。トランプの衝動的な行動は、欧州当局に経済刺激と国防支出を増加させる措置を講じさせる要因となっています。アナリストたちは、過去2週間の状況は、トランプが市場の大幅な下落によって方針を変更することは不可能であり、これがウォール街の期待をリセットするのに役立つと示していると述べています。Piper Sandler 社のアメリカ政策研究責任者アンディ・ラペリエール（Andy Laperriere）は、「彼が行っていることはすべて、彼が冗談を言っているわけではないことを私たちに伝えています。関税問題に関して、彼は本気でそう信じています」と語っています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、暗号分析家の Anthony Pompliano（Pomp）は大胆な理論を提唱しています：トランプ政権は株式市場に混乱を引き起こす意図があるかもしれず、その目的は米連邦準備制度（FRB）に利下げを強いることで、約 7 兆ドルの米国債務の再融資を回避することです。Pomp は、10 年期米国債の利回りが 1 月の 4.8% から現在の 4.21% に低下していることを指摘し、戦略が「正しい方向に進んでいる」ことを示しています。トランプはフォックスニュースで「高金利の時には誰もお金を稼げない。なぜなら人々はお金を借りられないからだ。」と述べました。市場は、FRB の 3 月の会議で現行の金利を維持することを予想していますが、5 月の利下げの可能性は 50% に近づいています。トランプとパウエルの駆け引きの中で、市場は引き続き圧力を受けており、ビットコインは歴史的な高値から 27.4% 下落し、世界の暗号市場の時価総額は 1.2 兆ドル以上が消失しました。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの経済不況への懸念が高まる中、米国債や円などの多くの避難資産がアジア市場の早朝に上昇しています。オーストラリア国民銀行市場経済部の責任者タパス・ストリックランドは、「不況リスク（低水準から）の上昇に関するニュースがあふれています。米国債の利回りが低下するのは驚くべきことではありません。」と述べています。市場は米連邦準備制度理事会の利下げを織り込んでおり、2025年末までに市場は81.6ベーシスポイントの利下げを見込んでおり、先週の金曜日は70.7ベーシスポイントでした。