ChainCatcher メッセージによると、Binance Research が発表した報告によれば、2024 年 9 月、世界経済の好調な発展により、暗号通貨市場は 8% 成長しました。米連邦準備制度は金利を 4.75%-5% に引き下げ、投資家の感情を改善しました。さらに、中国人民銀行はデフレ圧力に対処し、消費者信頼を高めるために、銀行システムに 1 兆元（約 1425 億ドル）を注入しました。これらの措置は、米国と中国の株式市場の上昇を支え、さらに 10 月の暗号通貨市場の上昇を促しました。9 月 27 日、中国人民銀行はデフレ圧力と不動産市場の低迷に対処するため、7 日間の逆レポ金利を 20 ベーシスポイント引き下げ、預金準備率を 50 ベーシスポイント引き下げました。この措置により、銀行システムに 1 兆元（約 1425 億ドル）が注入され、消費者信頼を高めました。有利なマクロ経済環境は、米国や中国などの主要株式市場の上昇を刺激し、さらに 10 月の暗号通貨市場の上昇を支えました。しかし、今後の経済報告や中央銀行の行動に注意を払うことは依然として重要です。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、モルガン・スタンレーのアナリストは、今後数ヶ月で暗号通貨市場に影響を与える可能性のあるいくつかの重要な要因を指摘しました。その中で、価格の変動を引き起こす可能性のある技術、地政学的要因、構造的イベントが言及されています。月曜日に発表された研究報告書では、アナリストは季節的な「Uptober」トレンド、アメリカ連邦準備制度の利下げ、ビットコイン ETF オプションの承認、そしてイーサリアムの今後の Pectra アップグレードの影響について議論しました。報告書の重要な結論の一つは、10月が伝統的に強いパフォーマンスを示す傾向があり、通常「Uptober」と呼ばれるもので、70%以上の10月のビットコインが正のリターンを得ているということです。アナリストは「過去のパフォーマンスが未来のパフォーマンスを予測することはできませんが、私たちは『Uptober』の普及が行動に影響を与え、今年の10月のビットコインのパフォーマンスを積極的にする可能性があると考えています」と述べました。最近の連邦準備制度の利下げにもかかわらず、アナリストは、より広範な暗号通貨市場は期待されるポジティブな影響をまだ見ていないと指摘しました。利下げ環境は通常リスク資産を支持しますが、暗号通貨の総市場価値と連邦基金金利の相関関係は依然として弱く、0.46です。9月18日の連邦準備制度の利下げ以来、暗号通貨価格が利下げによって大幅に上昇するのを見ていないため、市場はより持続的な安定を待って決定的な変化をする可能性があります。さらに、アナリストは歴史的データが不足しているため、暗号通貨が金利サイクルにどのように反応するかを正確に予測することが難しいと認めています。もう一つの潜在的な触媒は、最近承認された現物ビットコイン ETF オプション取引です。アナリストは、これが市場の流動性を深め、新しい参加者を引き寄せる可能性があると予測しています。この発展は、正のフィードバックループを開始し、市場構造を強化し、機関投資家がデジタル資産にアクセスしやすくする可能性があります。今後のイーサリアムのアップグレードである「Pectra」も重要な発展と見なされています。アナリストは「Pectra はイーサリアムの機能に変革的な影響を与えると予想されていますが、私たちはこのアップグレードが直接的な価格の触媒というよりも構造的なものであると考えています。Pectra の長期的な影響は、イーサリアムの運営効率と採用率を向上させることですが、イーサリアムの価格の短期的な急騰を引き起こす可能性は低いでしょう」と述べました。アナリストは、暗号通貨市場が現在、より明確なマクロ経済的または構造的な触媒を待っている観察状態にあると結論付けています。彼らは「私たちは引き続き暗号エコシステムがマクロ要因に対してますます敏感であることを見ていますので、エコシステムの発展を促進し、小売参加を強化するための次の重要な触媒を待っています。これにより、長期的な成長が実現されるでしょう」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道によれば、デジタル資産とアメリカの株式市場の相関性がほぼ歴史的な最高水準に達しており、これは株式市場を推進するマクロ経済変数が暗号通貨市場にも影響を与えていることを示しています。ブルームバーグがまとめたデータによると、100種類の最大デジタル資産を測定する指標とS&P 500指数の40日間の相関係数は約0.67であり、この水準は2022年第2四半期に0.72に達したときのみ超えました。係数が1は資産の動きが完全に一致することを示し、係数が-1は完全に逆であることを示します。今週の焦点は、連邦準備制度理事会の官僚のコメントとアメリカの個人消費支出価格指数（PCE）の発表になります。流動性提供者のArbelos Marketsの取引責任者であるショーン・マクナルティは、「私たちは、発言者がPCEのインフレデータよりも重要だと考えています。なぜなら、現在市場が理解しようとしているのは、連邦公開市場委員会（FOMC）の反応関数だからです。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロ研究者アダムがソーシャルプラットフォームで発表したところによれば、パウエルはジャクソンホールの世界中央銀行年次会議でのスピーチで、9月の米連邦準備制度の利下げを明確にしました。現在、利下げ25Bpに関しては比較的合意が得られていますが、今月の経済データが厳しい場合には、利下げ50Bpの可能性もあります。明確な利下げの約束は市場に大きな信頼をもたらし、主要な暗号通貨は反発しましたが、その後の動向には依然として大きな不確実性があります。今週は複数の重要な経済データが発表される予定で、また多くの重要人物が発言します。核心は依然として米連邦準備制度の9月の利下げに関するものです。さらに、ロシアの暗号通貨法案も注目に値し、暗号通貨が大舞台に進出し始めています。ETHはカンクンアップグレード後、引き続き低迷しています。現在、Gasは0.8 Gweiを下回っており、ETHの消費量が大幅に減少したため、デフレーションのフライホイールが機能していません。現時点ではETHの為替レートに反発の機会はなく、下落の比率がコストパフォーマンスとして非常に良好です。今週の重要なイベント：8/27 火曜日2024年FOMC投票委員、サンフランシスコ連邦準備銀行のダリー総裁が発言8/28 水曜日米連邦準備制度理事のウォラーが発言8/29 木曜日米国の当週の新規失業保険申請者数2024年FOMC投票委員、アトランタ連邦準備銀行のボスティック総裁が経済見通しについて発言8/30 金曜日米国の7月のコアPCE物価指数の年率米国の8月ミシガン大学消費者信頼感指数の確定値2024年FOMC投票委員、アトランタ連邦準備銀行のボスティック総裁が金融政策と経済見通しについて発言ロシアがデジタル通貨の国際送金法と暗号マイニングの合法化法案を施行開始予定