ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーはイギリス中央銀行が 6：3 の投票比率で金利を据え置くと予想しています。しかし、政策の文言にはハト派的な調整が見られる可能性があり、11 月に行動を起こす可能性を示唆しています。"8 月以来の全データと現行の制限措置の規模を考慮すると、市場は 9 月の利下げをやや高めに織り込むべきだと考えています。しかし、それでも利下げの可能性は 30% を超えないと見ています。" モルガン・スタンレーは、イギリス中央銀行の来年の QT の規模を 1000 億ポンドと予想しており、以前は 900 億と予想していましたが、リスクはより低い方に傾いていると考えています。"11 月はイギリス中央銀行にとって今年の重要な会議であり、サービス価格の反インフレの勢いが強まっているため、より迅速な利下げの基盤を築くと予想しています。11 月と 12 月に利下げが行われ、来年の 8 月には銀行金利が 3.25% に達すると予想しています。"

ChainCatcher のメッセージ、投資家は今週の連邦準備制度理事会が大幅に利下げすることに賭けていますが、アメリカ経済のパフォーマンスは根本的に積極的な利下げに値しないため、彼らは失望する可能性が高いです。CME の連邦準備制度理事会観測ツールによると、現在のアメリカの金利先物価格は、50 ベーシスポイントの利下げの可能性が 65% であり、今年中に 116 ベーシスポイントの利下げが予想されています。しかし、火曜日に発表された一連の経済データは、アトランタ連邦準備銀行がアメリカの第3四半期の GDP 成長率予想を 2.6% から 3.0% に引き上げる要因となり、経済がそれほど悪くないことを示しています。すべての要因を考慮した結果、連邦準備制度理事会は 25 ベーシスポイントの利下げを行う可能性があり、パウエルはデータ依存を再確認するかもしれません。連邦準備制度理事会のドットプロットは、現在の積極的な迅速な利下げの価格設定を確認する可能性は低く、より控えめな利下げのペースを示すでしょう。これは「ハト派の利下げ」と理解され、急いで大幅な利下げに賭けた投資家がポジションを戻すことを強いるかもしれません。(金十)

ChainCatcher のメッセージでは、アメリカの8月のCPIデータ発表前にドルが強くなっています。8月のCPIデータは強いままであり、連邦準備制度がハト派の姿勢を維持するのに十分であり、来週はわずか25ベーシスポイントの利下げが予想されています。ブラウン・ブラザーズ・ハリマン銀行のアナリストは報告書の中で、「これらのデータには上振れリスクがあると考えています。」と述べています。《ウォール・ストリート・ジャーナル》の調査に参加したエコノミストたちは、12ヶ月間の全体CPIが2.9%から2.6%に低下し、コアCPIは3.2%で安定すると予想しています。ブラウン・ブラザーズ・ハリマン銀行は、データが上振れする意外性があれば「9月の連邦基金の大幅な低下の可能性を減少させ、ドルの強さを支える」と述べています。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、消息筋は、欧州中央銀行の意思決定者たちが経済成長の見通しについての意見の相違が大きくなっており、今後数ヶ月の利下げに関する議論に影響を与える可能性があると述べています。一部の人々は経済の後退を懸念しており、他の人々は解消されないインフレ圧力に注目しています。ユーロ圏の経済がより不安定な状態に入る中、今後の政策決定はより複雑になる可能性があります。議論の核心は、経済成長の鈍化と潜在的な経済後退がインフレにどのように影響するかという点です------これは中央銀行の最終的な関心事であり、2025年末までにインフレ率を2%に引き下げることを目指しています。政策のハト派は依然として少数派であり、彼らは経済が予想よりも弱く、後退リスクが高まっていると考えています。以前は労働力を蓄積していた企業が職の空きが減少し始め、雇用市場が弱体化しています。一旦雇用者数が減少すると、可処分所得も減少し、消費が急速に侵食され、自己強化的な経済後退を引き起こすことになります。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アーンスト・アンド・ヤングのパルテノン経済学者グレゴリー・ダコ（Gregory Daco）とリディア・ブスール（Lydia Boussour）は、「パウエルは彼の同僚たちよりもよりハト派のようです」と述べています。それにもかかわらず、今後数週間で労働市場に実質的な悪化が見られない限り、私たちは依然としてほとんどの意思決定者が9月に25ベーシスポイントの利下げに賛成することを予想しています。

ChainCatcher メッセージ、シンガポールの暗号投資機関 QCP Capital が発表したところによると、一夜のうちにアメリカの非農業雇用者数の下方修正が労働市場の疲弊を浮き彫りにし、連邦準備制度が利下げを遅らせる可能性への懸念を引き起こし、売りの波を引き起こしました。しかし、7月の連邦公開市場委員会（FOMC）議事録では、一部の政策立案者が利下げに前向きであることが示され、インフレと雇用目標のバランスを取ることを目的としたよりハト派の立場が示され、これらの懸念を和らげました。このハト派のトーンはリスク資産を押し上げ、ビットコインの価格を61,800ドルを超えさせ、Coinbaseでの強力な買いがシンガポール時間の午前4時まで続きました。Coinbaseでの積極的な買い注文（アメリカ国内の需要を示す）は、短期的なトレンドの良い兆候です。現在、市場の焦点は明日ジャクソンホールでのパウエル連邦準備制度理事会議長のスピーチに移っており、利下げに関するさらなるシグナルを期待しています。市場が利下げに広く賭けていることを考慮すると、予想外の経済データは市場に大きな影響を与える可能性があります。