4E 観察：米連邦準備制度がハト派の信号を発信、ビットコインが8.7万を突破、市場は反転を迎えるのか？

在水曜日の会議で、米連邦準備制度は金利を据え置くことを決定し、市場の予想に合致しました。同時に、資産負債表の縮小（QT）のペースを大幅に緩め、市場の流動性圧力を和らげることを発表しました。

この影響を受けて、ビットコインは8.7万ドルに上昇し、イーサリアムも2000ドルを超え、時価総額上位10の暗号通貨はすべて良好なパフォーマンスを示しました。暗号市場の総時価総額は2.81兆ドルで、前日比3.51%の上昇です。

政策の緩和、米連邦準備制度がハト派の姿勢を示す

米連邦準備制度は、フェデラルファンド金利を4.25%から4.50%の目標範囲に据え置くことを発表し、市場の予想に合致しました。インフレと経済の減速に対する懸念に直面し、パウエルは記者会見で投資家を安心させる発言をし、景気後退のリスクは高くなく、インフレは一時的であり、米国経済は依然として強く、雇用市場も安定していると述べました。

特に注目されるのは、パウエルがその後の発言で、4月から米連邦準備制度が量的緩和（QT）のペースを緩め、毎月の資産負債表の縮小規模を250億ドルから50億ドルに減少させると発表したことです。2022年に米連邦準備制度がQTを開始して以来、毎月数百億ドルの資金が市場から引き上げられ、累計で1.2兆ドルを超え、金融環境が引き締まっていました。現在、流動性の回収力度は80%削減され、政策の緩和信号が発信されています。

さらに、米連邦準備制度の「ドットプロット」では、2025年に2回の利下げが見込まれており、2025年末までにフェデラルファンド金利は3.75%〜4%に下がるとされています。これは2024年12月末のドットプロットと一致しており、昨年12月以来のさまざまな変化が米連邦準備制度の利下げ期待を減少させることはなく、供給側のインフレが制御不能になることを懸念する短期市場の緊張感を和らげました。

ビットコイン反発、市場の感情は中立的

米連邦準備制度の決定とパウエルのハト派の発言に後押しされ、リスク資産市場は明らかに上昇しました。米国株式市場では、S&P 500指数が1.07%上昇し、ナスダック指数が1.4%上昇、ダウ平均は0.92%上昇し、特にテクノロジー株が際立ったパフォーマンスを示しました。暗号通貨市場も反発し、ビットコイン価格は朝方に8.7万ドルを突破し、24時間で約5%上昇、アルトコインも広く上昇しました。

注目すべきは、機関投資家が弱気の感情を捨てているように見えることです。2月初め以来、ビットコインETFの資金は継続的に純流出しており、過去30日間でビットコイン価格は11.4%下落しました。しかし、今週ビットコインETFは3日連続で純流入を記録し、合計約5億ドルが流入し、機関投資家が再びポジションを構築し、潜在的な上昇に備えていることを示しています。

Coinglassのデータによると、現在の主流CEX、DEXの資金調達率は暗号市場が中立に戻ったことを示しており、全面的に弱気ではなく、また強気でもなく、市場の短期的な感情は中立的です。

アーサー・ヘイズもソーシャルメディアで、ビットコインの底は77,000ドル付近に形成されている可能性があるが、パウエルが完全にトランプの財政政策を支持する方向に転換する前に、株式市場はさらなる圧力を受ける可能性があると述べています。彼は投資家に「柔軟性を保ち、現金を持つべきだ」とアドバイスしています。

市場は今後どうなる？

FOMCが市場に最新の金融政策の動向を示した直後、トランプが今晩のデジタル資産サミット（DAS）で暗号通貨戦略に関する「重要な更新」のスピーチを行うというニュースが入ってきました。これは国家の暗号準備の拡大や規制フレームワークの最適化などに関わる可能性があります。

DASは伝統的な金融と暗号資産が交差する重要なフォーラムです。トランプがここで発言することを選んだのは、機関投資家や伝統的な金融市場に対して明確な暗号政策のシグナルを発信し、より多くの投資家を引き込む意図があることを示しています。しかし、トランプの過去の「口先だけ」の歴史を考慮すると、市場の期待はあまり高くありません。

総じて、米連邦準備制度のハト派への転換は市場に強い刺激を与え、縮小ペースの「急ブレーキ」とトランプのDASスピーチによる潜在的な政策の好影響が、暗号市場の短期的な反発の勢いを支える可能性があります。しかし、流動性緩和の「量」は依然として非常に抑制されており、中長期的な動向はマクロ経済の状況に注目する必要があります。4月は重要な節目となり、関税効果が全面的に現れ、第一四半期のGDPデータが経済の強靭性を検証し、一連のデータが米連邦準備制度のさらなる政策動向を決定するでしょう。

4E取引プラットフォームはアルゼンチン国家チームの公式パートナーとして、暗号通貨、金、米国株、指数、外国為替などの資産をサポートし、USDTのワンストップ取引を提供しています。最近、年利8%のステーブルコインの投資商品を発表し、投資家に潜在的なヘッジの選択肢を提供しています。4Eを利用することで、投資家は市場の動向を追い、柔軟に戦略を調整し、潜在的な機会を逃さずに捉えることができます。