ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、最新のアメリカのインフレデータが再び連邦準備制度理事会の利下げへの賭けを強化し、ビットコインが再び 100,000 ドルを突破しました。緩和的な金融環境の見通しは投資家の感情を和らげ、テクノロジー株が主導するナスダック 100 株価指数は歴史的な高値を記録しました。UTXO Management の責任者である Henry Elder は、「市場はインフレ率が予想通りであることを好む」と述べました。彼はさらに、トレーダーたちが「10 万ドルが上限なのか下限なのかを理解しようとしている」と付け加えました。11 月 5 日にトランプがアメリカの大統領選挙に勝利して以来、ビットコインは約 50% 上昇し、この期間中にアメリカのビットコイン現物 ETF には約 110 億ドルの純流入があり、イーサリアム現物 ETF には 24 億ドルの純流入がありました。

ChainCatcher のメッセージによれば、アリアンツのシニアアナリストであるダン・ノース氏は、「インフレの悪魔が消えたという兆候はなく、インフレは依然として存在し、2%に向かう説得力のある兆候は示されていない」と述べています。確かなことは、アメリカのインフレは2022年6月のサイクルピークである約9%から大幅に低下したことです。しかし、コアCPIは7月以来上昇しており、その前には一連の安定した低下がありました。それにもかかわらず、先物市場のトレーダーは、FOMCが12月に再び25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が高いと考えています。ノース氏は、「市場が今日のように困難な状況にあるとき、FRBは人々を驚かせたくないので、私たちが予見していない（インフレの）急騰がない限り、FRBの（利下げ）は確実だとかなり確信しています」と述べています。

ChainCatcher のメッセージでは、機関アナリストがこれまでの声明の中で最も顕著な部分は、連邦準備制度がインフレの進展に対して過度な確実性を表現することに収束しているということです。官僚たちは、潜在的なインフレを測るために9月のデータを使用する傾向がありますが、経済成長が強いことを示す多くのデータがあることを忘れないでください。さらに、潜在的なインフレ政策を支持する次期大統領が加わることで、連邦準備制度は様子見の姿勢に入る可能性があります。

ChainCatcher メッセージ、米連邦準備制度理事会が利下げした後、アメリカの株式市場は上昇を維持しています。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、CME の「連邦準備制度観測」では、11月までに25ベーシスポイントの利下げの確率は99.4%、25ベーシスポイントの利下げの確率は0.6%です。12月までに累計で25ベーシスポイントの利下げの確率は32.0%、累計で50ベーシスポイントの利下げの確率は67.6%、累計で75ベーシスポイントの利下げの確率は0.4%です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、中金会社の研究報告が示すところによれば、アメリカの10月の非農業データは疲弱で予想を下回り、一部はハリケーンやストライキの影響を受けています。ハリケーンにより多くの人々が避難を余儀なくされ、企業調査の回答率が著しく低下し、レジャーや宿泊などのサービス業の雇用者数が急減し、天候の影響で出勤できない人の数が急増しました。ストライキは製造業の雇用者数を明らかに縮小させました。しかし、これらは一時的な動揺であり、その影響は今後数ヶ月で逆転する可能性があります。全体として、アメリカの労働市場は依然として徐々に冷却しており、急速な悪化の兆候は見られません。全体の経済データを総合的に考慮すると、来週の米連邦準備制度理事会が25ベーシスポイントの利下げを行うと予測されており、金融政策は引き続き正常化に向かっていますが、利下げのペースは市場が以前に予想していたほど急激ではないでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道によれば、CMEの「連邦準備制度観測」によると、連邦準備制度が11月に25ベーシスポイント引き下げる確率は93.1%、現在の金利を維持する確率は6.9%です。12月に現在の金利を維持する確率は5.2%、累計で25ベーシスポイント引き下げる確率は94.8%です。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の予測に基づき、米国商務省が水曜日に発表するデータは、季節調整済みおよびインフレ調整後の第3四半期の国内総生産（GDP）が年率3%の強いペースで成長し、前回値と変わらないことを示すとされています。この予想が実現すれば、米国経済は10四半期連続で拡張することになります。一方、市場はこの報告が第3四半期のコアPCE物価指数が前回値の2.8%から大幅に鈍化し、2.1%に近づくことを示すと予想しています。これは、米連邦準備制度（FRB）の2%のインフレ目標に近い数字です。FRBはGDPの推定に含まれるPCE物価指数を主要なインフレ指標として使用しています。FRBの政策金利引き下げのもう一つの要因はインフレであり、第2四半期のコアPCE物価指数はFRBの目標にますます近づく可能性があります。シティグループは、米国のGDP成長率が予想を下回り、わずか2.6%になると予測していますが、この四半期のインフレ指標は2%の目標に達する見込みであり、この数字はFRBの関係者が来週25ベーシスポイントの利下げを行うことを強化するのに役立つかもしれません。（金十）

ChainCatcher のメッセージによると、Wilmington Trust の債券ポートフォリオマネージャー Wil Stith は、木曜日に発表されるインフレデータが予想よりも強い場合、そして金曜日の非農業データが予想よりも好調であれば、「彼らは利下げの停止について議論できると思います。なぜなら、彼らはすでに50ベーシスポイントの利下げを行っているからです。」と述べています。LPL Financial のチーフエコノミスト Jeffrey Roach も、強い雇用成長が11月に連邦準備制度が利下げを停止することを納得させる可能性があると考えています。しかし、他の連邦準備制度の観察者は、木曜日と金曜日に発表されるデータが連邦準備制度の利下げの道筋を変える可能性は低いと述べています。Harris Financial Group のマネージングパートナー Jamie Cox は、「データがどうであれ、連邦準備制度は11月に25ベーシスポイントの利下げの道筋に乗っており、この軌道を変更する可能性は低いです。」と述べています。モルガン・スタンレーのウェルスマネジメント部門のチーフエコノミックストラテジスト Ellen Zentner は、「雇用報告に重大な驚きがない限り、連邦準備制度が11月に再び25ベーシスポイントの利下げを行わない理由はありません。」と述べています。現在、多くのトレーダーはこの評価に同意しています。先週金曜日の時点で、投資家は11月の会議で連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が90％を超えると予想しています。

ChainCatcher のメッセージ、連邦準備制度のデイリー氏は、連邦準備制度は経済状況に適応するために政策を引き続き調整すると述べた；今後もさらなる利下げが予想される；利下げを停止する理由はまだ見えていない；金融政策は確実にまだ厳しい；労働市場がさらに悪化するのは望ましくない；連邦準備制度の最近の利下げはわずかな差で通過した、私は当時50ベーシスポイントの利下げを強く支持した。

ChainCatcher のメッセージ、資産管理機関 Apollo の Torsten Slok は、報告の中で、データが引き続きアメリカ経済が相対的に強いことを示しているため、連邦準備制度が方針を変更し、金利を引き下げない可能性があると述べました。彼は「アトランタ連邦準備銀行の第三四半期 GDP の予測は現在 3.4% であり、経済は引き続き拡大するというのが底線です。」と述べました。Slok は、経済が好ましい要因の恩恵を受けていると考えており、これにはハト派の連邦準備制度、大選の不確実性の終息、地政学的リスクの緩和などが含まれます。スロクは、これらの要因を総合的に考慮すると、連邦準備制度は 11 月に金利を据え置く可能性が高く、金利を引き下げる可能性は低いと述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度のローガン氏は、経済の見通しには依然として「重大な不確実性」が存在すると述べ、9月の米連邦準備制度の利下げ決定を支持しました。インフレが2%を上回る可能性が高いという顕著なリスクを見て、より「漸進的な道筋」で正常な金利水準に戻ることを好むとしています。

ChainCatcher のメッセージによると、CMEの「連邦準備制度観察」データでは、連邦準備制度が11月に25ベーシスポイント引き下げる確率は65.4%、50ベーシスポイント引き下げる確率は34.6%です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、米連邦準備制度は利下げサイクルを開始し、フェデラルファンド金利を50ベーシスポイント引き下げて4.75%-5.00%とし、2020年3月以来初めての利下げとなりました。

ChainCatcher のメッセージによると、ウォール街の多くのアナリストは、連邦準備制度の利下げの第一歩がより慎重になると予想しています。「私は彼らが50ベーシスポイントの利下げを希望していますが、彼らが25ベーシスポイントの利下げをするだろうと推測しています。」ムーディーズのチーフエコノミスト、マーク・ザンディは述べています。「彼らは完全雇用とインフレ目標の達成を終えましたが、5.5%前後の基金金利は高すぎます。したがって、彼らは迅速に金利を正常化する必要があり、そうするための大きな余地があります。「ジェフリーズのアメリカ経済学者、トム・シモンズは言います：『引き締め政策は効果的に見えますが、彼らが想像しているほど完全には機能していません。したがって、緩和政策も同様に不確実性を持つものとして考慮されるべきです。』『したがって、もし不確かであれば、急ぐべきではありません。』ダラス連邦準備銀行の前総裁カプランは述べています：『私は彼らが意見の相違を持っていると思います。』『リスク管理の観点から、いくつかの委員はより慎重でありたいと考えています。』信安資産管理会社のアナリスト、シーマ・シャーは、連邦準備制度にとって最終的にはどのリスクがより大きいかを決定することが重要だと述べています——50ベーシスポイントの利下げがインフレ圧力を再燃させるのか、25ベーシスポイントの利下げが経済の後退を引き起こすのか。インフレ危機への反応が遅すぎると批判されている連邦準備制度は、経済の後退リスクに対して受動的な反応を示す可能性があり、積極的な態度を取ることはないかもしれません。(金十)

ChainCatcher のメッセージ、多くの投資家や一部の経済学者は、連邦準備制度が労働市場と経済成長を危険にさらし、金融市場にボラティリティを注入するために、あまりにも長い間待ちすぎたことを懸念しています。後者は先週金曜日のアメリカ国債市場で明らかであり、その時トレーダーは突然50ベーシスポイントの利下げに賭ける動きを再開しました。11月の大統領選挙も連邦準備制度の意思決定を不快な状況に陥れています。共和党候補者で元大統領のトランプは、連邦準備制度が選挙前に利下げを行うべきではないと警告し、民主党の上院議員エリザベス・ウォーレンは、官僚に対して75ベーシスポイントの利下げを求めて圧力をかけています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、ジョンズ・ホプキンズ大学の経済学者スティーブ・ハンケ氏は、連邦準備制度が来週の水曜日に25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が市場に織り込まれており、リスク資産に「ニュース売り」のイベントを引き起こす可能性があると述べています。スティーブ・ハンケ氏は、「市場は25ベーシスポイントの利下げを予想しており、これは実際の利下げが失望を招く可能性があることを意味し、市場に『ニュース売り』の反応を引き起こすでしょう。それに対して、50ベーシスポイントの利下げは考慮されていません。もし本当に実施されれば、市場を押し上げる可能性があります。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CME の「連邦準備制度観察」では、連邦準備制度が 9 月に 25 ベーシスポイントの利下げを行う確率は 72%、50 ベーシスポイントの利下げを行う確率は 28%です。連邦準備制度が 11 月までに累計で 50 ベーシスポイントの利下げを行う確率は 34.2%、累計で 75 ベーシスポイントの利下げを行う確率は 51.1%、累計で 100 ベーシスポイントの利下げを行う確率は 14.7%です。

ChainCatcher メッセージ、米連邦準備制度理事会のグールスビー氏は、経済データが複数回の利下げを支持していると述べ、労働市場に関する警告信号がさらに見られるとしています。