ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport は本日のチャートを発表し、上場しているビットコインマイニング企業が定期的に投資家に生産状況とビットコイン保有量を開示することを述べています。歴史的なデータによれば、半減期の前を除いて、これらの企業は通常、ビットコインの在庫を低く保っています。しかし、半減期後のパフォーマンスは全く異なります。マイニング企業は、生産量の減少による収入損失を補うためにビットコインを売却するのではなく、ビットコインの保有を増やし続けています。現在、これらの企業はバランスシート上で合計 92,473 枚のビットコインを保有しています。この戦略により、彼らはマイクロストラテジー社（MicroStrategy）に似た存在となり、ビットコイン資産の代表機関となっています。ビットコイン価格が継続的に上昇しているにもかかわらず、大部分のマイニング企業の株価パフォーマンスは相対的に遅れています。しかし、一部のマイニング企業は、人工知能データセンターなどの多様なビジネスへの投資によって際立っています。これは彼らに追加の収入源をもたらすだけでなく、ビットコイン生産への依存度を低下させています。

ChainCatcher のメッセージ、Kaiko が発表したところによると、最近のビットコインの需要は主に企業によって推進されています。KULR Technology、Rumble、Genius Group は第4四半期にビットコインを資産負債表に組み込み始めました。しかし、$MSTR は依然としてリードしており、第4四半期に大幅に購入量を増加させました。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、MARA Digital の CEO は 2025 年に資産負債表においてビットコインを引き続き増加させると述べており、MARA は合計 44,893 BTC を保有しており、その価値は 40 億ドルを超えています。

ChainCatcher メッセージ、公式発表によると、MicroStrategy は優先株を発行して最大 20 億ドルを調達する計画を発表しました。この動きは「21/21 プラン」の一部であり、3 年以内に 420 億ドル（株式と固定収益それぞれ 210 億）を調達することを目的としています。今回の発行の目的は、MicroStrategy が資産負債表を強化し、より多くのビットコインを取得することです。この発行は 2025 年第 1 四半期に行われる予定です。発表によれば、発行を継続し完了するかどうかの決定は MicroStrategy 自身が行い、市場やその他の条件に制約されます。MicroStrategy は発行を継続しない、または完了しない選択をすることができます。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、マーケットメイキング会社 Wintermute のアナリストが、企業がその株式を利用して MicroStrategy のやり方を模倣し、ビットコインをバランスシートに追加することが、2025 年の主要なトレンドになる可能性があると述べています。Wintermute の店頭取引業者 Jake Ostrovskis は次のように述べています。「来年、企業や露出を求める上場企業がかなりの推進力になると思います。中小企業も参加するのを見かける可能性が高いです。」Ostrovskis はさらに、一部の企業が MicroStrategy の戦略に従って ETH を利用するだろうと予測しています。彼は「誰かが同じことをして、自分自身をイーサリアム投資ツールのように変えるのは時間の問題かもしれません。その時、あなたはその分野の MicroStrategy になるのです。」と述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、歴史が再び繰り返される可能性があるとされています。著名な「予言者」であり、スイスのZulaufコンサルティング会社の責任者であるFelix Zulaufは、彼の典型的な厳しいスイスの視点からのグローバル市場の見解を述べており、これは常に大多数のウォール街の予言者たちの避けられない楽観的な推測に対する有益な補足となっています。現在、Zulaufは市場が引き続き上昇すると考えており、株式市場で広く宣伝されている技術的なネガティブ要因、例えば、非常に楽観的な感情が投資家が全力投資していることを示しており、新たな買い手がほとんどいないことを認めています。一方で、市場の勝者は引き続き大型テクノロジー企業に集中しており、市場の幅の悪化も警告信号です。しかし、彼は、積極的な流動性のトレンドが価格を押し上げ続けると考えています。Felix Zulaufはまた、為替の変動が株式市場、ひいてはアメリカ経済に悪影響を及ぼすと述べています。従来の見解では、株式市場は経済によって駆動されるとされていますが、彼はこの関係が逆転したと考えています。株式市場と暗号通貨の台頭は消費者のバランスシートを強化し、彼らが貯蓄を減らし支出を増やすことを可能にしました。一方で、アメリカの労働市場は供給不足であり、賃金を押し上げています。強力な資産価格は、より多くのアメリカ人が仕事を辞め、早期退職を楽しむことを可能にしています。しかし、株式市場の逆転は悪影響を及ぼすでしょう。「私はフロリダ州に多くの時間を過ごしており、裕福でバランスシートが強い人々をたくさん知っています」とZulaufは言いました。「市場が20%下落すれば、彼らは支出を減らし、コストを削減することをお伝えできます。私は過去にこのような状況を見たことがあり、将来もそうなるでしょう。」彼はさらに、資産が相対的に少なく、バランスシートが厳しい貧しい人々は支出の割合がはるかに小さいと付け加えました。

ChainCatcher のメッセージによると、Dailyhodl の報道では、連邦預金保険公社（FDIC）が四半期ごとの銀行プロファイルレポートで、第三四半期に「問題銀行リスト」に載っているアメリカの銀行の数が 68 行に増加したと述べています。問題銀行が保有する総資産は 39 億ドル増加し、873 億ドルに達しました。問題銀行は銀行の総数の 1.5% を占めており、非危機時にはこの割合はすべての銀行の 1% から 2% の正常範囲内にあります。一方で、銀行のバランスシート上の未実現損失額は減少しました。今年の第三四半期までに、銀行の帳簿上の損失は 3640 億ドルに達し、主な原因は銀行が住宅不動産と国債市場に関与しているためです。未実現損失は、銀行が証券に支払った価格とこれらの資産の現在の市場価値との間の差額を表します。第三四半期には、銀行の帳簿上の損失は第二四半期の 5129 億ドルから 1489 億ドル減少しました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Bitcoin Historian によれば、アメリカの上場企業が遵守すべき一般に認められた会計原則（GAAP）を策定するアメリカ財務会計基準審議会（FASB）は、企業が資産負債表において公正価値で BTC を報告することを許可しました。このルールが通過した後、企業は時価評価法（Mark to Market、MTM）を通じて未実現の浮動利益を表示し、四半期および年度の財務報告において潜在的な投機的利益を示すことができます。

ChainCatcher のメッセージによると、DL News の報道では、現在約 144 社がバランスシート上でビットコインを保有しています。さらに、マイケル・セイラー (Michael Saylor) は、ローンを借りてそれを債務に変換してビットコインを購入するというアイデアを提案しました。現在、Marathon Digital、Metaplanet、Semler Scientific などの 10 社が同じ戦略を採用しています。

ChainCatcher のメッセージ、Bitcoin Magazine が X に投稿したところによると、ケニア国家消防隊協会がビットコインをそのバランスシートに追加したとのことです。

ChainCatcher のメッセージ、上場マイニング企業 Hut 8 は先日、11 月の運営更新報告を発表し、11 月のマイニング産出が 94 BTC であり、10 月の 100 BTC から若干減少したことを明らかにしました。さらに、同社は 2024 年 11 月までのバランスシートに 9122 BTC を保有しています。Hut 8 の CEO アッシャー・ジェノートは次のように述べています。「11 月には Salt Creek の研究開発施設の開発が完了し、展開された自己マイニングのハッシュレートと効率の純増を実現しました。これは初期のマイニング機器のアップグレードのおかげで、平均マイニング機器の効率が 1 TH あたり 19.9 ジュールに向上する見込みで、2025 年第1四半期にはさらに性能が向上することが期待されています。」さらに、Vega サイトは 2025 年第2四半期に稼働する予定です。

ChainCatcher のメッセージ、Coinbase の CEO ブライアン・アームストロングが X プラットフォームで発表したところによると、Coinbase のバランスシートでは、負債を除いた約 4 分の 1 が暗号通貨であり、その半分がビットコインで、暗号通貨の総時価総額における割合と似ています。Coinbase のほとんどすべての負債は米ドル建てであるため、重要なのはどれだけのリスクを負うかです。ブライアン・アームストロングは、Coinbase はヘッジファンドではないと補足し、個人的にはバランスシートにおける暗号通貨の配分比率はもっと高くなる理由があると考えているが、重要なのはどれだけ増やすかとその理由です。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP は毎日の見解を発表し、ビットコインが感謝祭の休暇中に一時的に 98,000 ドルに達したと述べています。この上昇は、マイケル・セイラーがマイクロソフトに対して彼のビットコイン投資戦略を示したことによって促進されました。マイクロソフトの株主は、12 月 10 日にビットコインを資産負債表に組み入れるかどうかの投票を行う予定です。マイクロソフトの大株主であるバンガード、ブラックロック、フィデリティは、MSTR、コインベースおよびその他の暗号会社への投資を通じて、暗号通貨へのエクスポージャーを持っています。彼らはすでに十分なエクスポージャーを持っていると考えるかもしれません。しかし、提案が通過すれば、ビットコインだけでなく、彼らの他の投資にも好影響を与えるでしょう。マイクロソフトの来週の決定を待つ間、今週はアメリカの雇用と労働データが再び焦点となります。ISM 製造業データと PMI データはそれぞれ月曜日と水曜日に発表される予定です。しかし、今週の焦点は金曜日の非農業雇用データです。市場は今週の報告に注目し、特に 12 月 17 日から 18 日の金利決定の前にインフレの傾向をよりよく把握しようとしています。

ChainCatcher のメッセージ、米国株式市場に上場しているビットコインマイニング企業 Hut 8 の CEO アッシャー・ジェノートは X プラットフォームで、Hut 8 のバランスシートには約 9100 BTC が保有されていると発表しました。アッシャー・ジェノートはまた、コミュニティに対して会社のバランスシートにビットコインの準備を増やすべきかどうかを調査するアンケートを開始しました。現在までに 27238 回の投票があり、そのうち 92.8% が同社がビットコインを増やすべきだと考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、フォックスの記者エレノア・テレットが明らかにしたところによれば、ペンシルベニア州下院は本日、州がビットコイン（BTC）を準備資産としてバランスシートに組み込むことを許可する法案を提出しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーのテレサ・ホなどのストラテジストは、流動性の状況が10月末以降正常に戻ったことを考慮し、米連邦準備制度（FRB）が2025年第1四半期に量的緩和（QT、つまりバランスシートの縮小）を終了すると予測しています。以前は2024年末までにこのプロセスを完了する見込みでした。アメリカ国債とレポ供給がともに増加し、金融市場ファンドが緩和期待の減少の中でより長期の期間に拡大を求めており、FRBのオーバーナイト逆レポツールからより多くの資金を引き出しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Creative Planning のチーフマーケットストラテジストである Charlie Bilello の分析では、連邦準備制度のバランスシートは 2020 年 9 月以来の最低水準にまで減少し、2022 年 4 月のピークから 1.9 兆ドル減少しました。2020 年 3 月から 2022 年 4 月までの量的緩和政策を完全に解除するには、さらに 2.9 兆ドルの縮小が必要です。

ChainCatcher のメッセージ、ウォール街のいくつかの大手銀行は、連邦準備制度が来年の 4 月に資産負債表の縮小プロセスを終了すると予想しており、これは彼らが 7 月に連邦準備制度に対して持っていた予想と一致しています。ニューヨーク連邦準備銀行が先月行った連邦準備制度の金利会議前のいわゆるプライマリーマーケットディーラーに対する調査では、「ほとんどのディーラーが、資産負債表の縮小の終了は準備金水準、オーバーナイト逆レポの状況、または管理金利に対する貨幣市場金利の上昇圧力の評価に依存すると予想している」と示されています。一部のディーラーは、マクロ要因が縮小終了の見通しにリスクをもたらすと述べています。「連邦準備制度の現在の資産負債表の規模は約 7 兆ドルです。