ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカの銀行のチーフエコノミストである Stephen Juneau が最新の報告書を発表し、投資家がインフレデータを無視すると、2025年に清算リスクに直面する可能性があると警告しています。最新のデータによると、11月のCPIは前年同月比で2.7%増加し、前月比で0.3%上昇し、10月より0.1ポイント上昇しました；11月のPPIは前月比で0.4%増加し、市場予想の0.2%を大きく上回りました。連邦基金先物は、来週のFOMCでの利下げが25ベーシスポイントの確率が98%に達することを示していますが、ブラックロックのグローバル固定収益CIOであるRick Rieder、アーンスト・アンド・ヤングのチーフエコノミストであるGreg Daco、ナショナルワイドのエコノミストであるOren Klachkinは、トランプの潜在的な新政策の影響を受けて、FRBは2025年初頭に利下げプロセスを一時停止する可能性があると予測しています。市場は三つのリスクに警戒する必要があります：より高い関税政策、赤字財政の減税計画、移民政策の厳格化、これらの要因は今後2年間、コアPCEインフレ率が高止まりする原因となる可能性があります。Dacoは特に、来週の利下げの可能性が「コインを投げる確率」に近いにもかかわらず、その後の利下げのペースは明らかに鈍化し、政策立案者は新政府の政策に対して高い警戒を維持するだろうと指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、ウォール・ストリート・ジャーナルがアメリカの CPI データを評価し、インフレデータが安定しているにもかかわらず、連邦準備制度の決定者は来月の今年最後の会議で再び 25 ベーシスポイントの利下げを行う可能性があると指摘しています。これはまず、インフレが依然として冷却傾向にあるように見えるためです。さらに、データにはある程度の「追いかけ型インフレ」が存在します。連邦準備制度の官僚は、現在の短期金利水準が制約的であると考えており、これはさらなる利下げがなければ、雇用市場が彼らの予想以上に冷却し、経済がリセッションのリスクに直面する可能性があることを意味します。とはいえ、アメリカ労働省は 12 月 11 日に次の消費者インフレ報告を発表する予定で、これは連邦準備制度の会議の 1 週間前です。もしデータが連邦準備制度の官僚が望むよりもはるかに堅調であれば、彼らはさらなる利下げを一時的に停止することを選択するかもしれません。もし 12 月 6 日に発表される 11 月の雇用報告が雇用の反発を示し、先月の減速がハリケーンやストライキに関連する問題の反映に過ぎないことを確認するなら、なおさらです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、投資家は次回の米連邦準備制度理事会の会議で金利が据え置かれる可能性が低下していると予想しており、来週発表されるインフレと雇用のデータが期待を変える可能性があるとしています。CME の米連邦準備制度観測によると、金利が据え置かれる確率は今月初めの約 20% から 2% に低下しました。大多数の人々は、米連邦準備制度が 25 ベーシスポイントの利下げを行うと予想しています。9 月の PCE データは来週の木曜日に発表され、10 月の雇用データは来週の金曜日に発表されます。物価データは、インフレが持続しているが過熱していないことを示しています。雇用データは、ハリケーンやストライキの一時的な影響を受ける可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、アメリカのインフレ率が3年ぶりの最低水準に低下したにもかかわらず、投資家が連邦準備制度理事会（FRB）の利下げを期待しているにもかかわらず、金融市場はまだ反応を示していません。特に暗号市場は、このニュースの影響をほとんど受けておらず、ビットコインなどは短期間の下落を経てすぐに上昇に転じました。暗号通貨市場はインフレ報告に対して冷淡な反応を示しており、その一因は投資家が債券市場に対する関心を高めていることと、アメリカ大統領選挙の嵐が迫っていることです。ハリスの最近の討論での強力なパフォーマンスは、民主党がホワイトハウス選挙に勝つ希望を再燃させ、これはハト派の金融政策の可能性を示唆するものと見なされています。逆に、トランプが再選される場合、政府支出が増加し、それに伴い金利に上昇圧力がかかる可能性があります。アメリカ国債の利回りは、投資家の思考の変化によって真っ先に影響を受けており、市場の感情のこの突然の変化は、投資家の態度が大きく変わったことを示しており、経済に対する悲観的な感情を悪化させ、借入コストの低下に対する一般的な期待を強めています。市場の観察者は、慎重さが依然として市場の支配的な感情であると述べています。投資家は自制心を持ち、より明確なシグナルを待ってから投資ポートフォリオを再調整することを選んでいます。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの CPI データが発表された後、トレーダーは連邦準備制度の利下げ予想を引き下げました。金利トレーダーは、連邦準備制度の 9 月の会議での 50 ベーシスポイントの利下げに対する賭けを減少させ、約 33 ベーシスポイントの利下げを予想しており、昨日の予想は 37 ベーシスポイントでした。アナリストのクリス・アンステイは、注目すべきは、アメリカの 7 月の CPI インフレ率が現在 3% 未満に低下していることで、これは 2021 年春のインフレが初めて点火して以来の最低水準です。市場の初期の変動はそれほど大きくありません。アメリカの 2 年物国債の利回りは現在 4 ベーシスポイント以上上昇しており、一部の人々がインフレデータに対してより静かになっていないことに失望していることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は週次レポートを発表し、来週アメリカがインフレデータを発表することを伝え、ビットコインは回復の兆しを見せる可能性があるとしています。現在、ビットコインは売られ過ぎの状態にあり、歴史的にこの状況は反発を伴うことが多いです。もしインフレが 3% 以下に低下すれば、市場は積極的に反応するかもしれません。リスク資産は依然としてマクロ経済要因の影響を大きく受けており、特に経済成長と雇用市場に対する懸念が強いです。8 月の取引量と流動性は減少する見込みで、これがリターンの低下を引き起こす可能性があります。月曜日の 18% の大幅下落は、市場の弱気な予想を裏付けています。先週、Circle のステーブルコインが資金流出し、今週の資金流入は底打ちの兆しかもしれません。相対力指数（RSI）は 30% 以下にあり、2024 年 6 月の状況に似た買いの機会を提供する可能性があります。ビットコインのブルマーケットでは、調整が見られることもありますが、RSI が 30% 以下になることは珍しいです。

ChainCatcher のメッセージ、DWS のエコノミスト Ulrike Kastens は、報告書の中で、ユーロ圏のインフレデータは、欧州中央銀行の 2% のインフレ目標がすぐに達成される可能性が低いことを示していると述べています。彼女は、サービス業の高い賃金が物価が引き続き上昇することを示唆しており、今後数ヶ月間インフレ率は引き続き変動すると述べています。しかし、これは欧州中央銀行の今後の金融政策を変えることはないと考えられ、特に欧州経済の疲弊度が欧州中央銀行の予想を上回ることを考慮すると、そうです。彼女は、欧州中央銀行が 9 月に再び利下げを行うと予想しています。中期的にインフレ目標を達成する可能性がある限り、欧州中央銀行はその金融政策をさらに調整する準備を続けるべきです。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC の報道では、市場は現在、年末までに連邦準備制度が3回利下げを行うと予想しており、その理由は最近のインフレデータが改善したためです。

ChainCatcher のメッセージ、10x Research の投稿によると、トレーダーたちはビットコインの価格が歴史的な最高値からわずか 7% の距離にあるにもかかわらず、動きが全くないと不満を述べています。多くのビットコインが取引所から引き出されており、ステーブルコインのインパルスは警告信号を発しています。暗号通貨市場の取引量は 500 億ドルにまで減少し、資金調達金利はわずかにプラスの値にとどまっています。間違いなく、金利は非常に低いです。連邦準備制度の政策とインフレデータは、ビットコインが歴史的な最高値を更新する可能性のある二つの重要な変数と見なされています。6 月 5 日、カナダ中央銀行は世界的な利下げサイクルを開始する可能性があり、これが連邦準備制度に青写真を提供するかもしれません。また、6 月 12 日のアメリカのインフレデータは、ビットコインの上昇を促すために低いデータ（3.3%）を示す必要があります。ビットコイン取引所の残高の急激な減少は、クジラがビットコインを取引所から移動させて価格の上昇を期待していることを示しています。過去 1 ヶ月で、88,000 枚のビットコインが取引所から移動され、残りのビットコインの数は 250 万枚で、2018 年 3 月以来の最低水準です。取引所からの資金流出は 5 月 15 日に始まり、ちょうどアメリカの登録投資家が 1 億ドルを超える四半期末の 13F 申告要件の 45 日後にあたります。

ChainCatcher のメッセージ、「連邦準備制度のスポークスマン」ニック・ティミラオスが執筆したところによると、連邦準備制度の官僚は最近の会議で、金利を現在の水準に維持する必要がある期間が以前の予想よりも長くなるとの結論に達しました。先月、アメリカのインフレデータは3ヶ月連続で失望をもたらしました。最新の会議の議事録によれば、官僚たちは依然として金利が経済活動を抑制しインフレを低下させるのに十分高いと考えていますが、政策の制約の程度についてはそれほど確信を持っていないことを示唆しています。数名の官僚は、インフレリスクが政策の引き締めを合理的にする場合、さらなる引き締めを行う意向があると述べました。昨年の下半期には物価圧力が明らかに緩和され、連邦準備制度の官僚は3月に、もしもう1、2ヶ月の穏やかなインフレが続けば、利下げを始める準備ができているかもしれないと示唆しました。しかし、第一四半期の一連のデータは、経済の物価圧力が高まっていることを示しており、雇用市場が予想外に弱くならない限り、連邦準備制度は今後数ヶ月間の利下げの検討を保留せざるを得なくなっています。

ChainCatcher のメッセージ、連邦準備制度理事ウォラーは火曜日に忙しい一日を過ごしました。市場が開く前に、彼は7月の利下げに懐疑的であり、「数ヶ月の良好なインフレデータを見る必要がある」と述べ、利下げを検討するのはその後だとしました。7月の利下げを期待している人々にとって、これは良いニュースではありません。ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ヤン・ハッツィウスと彼のチームは、「7月の会議までの2ヶ月間のインフレデータしかなく、数ヶ月のデータの閾値は、インフレだけで利下げを推進するにはかなり高いことを示しています。」と書いています。しかし、アナリストたちは、初回の利下げが7月に行われ、2024年には合計で2回の利下げがあるという基本的な見解を変えていません。彼らは、「まず、ウォラーの見解は全体のFOMCを代表するものではない可能性があります。」と述べています。「さらに、最近数ヶ月の労働市場データは鈍化しており、今後数ヶ月でさらに軟化することに加え、インフレデータの穏やかな改善が、FOMCをウォラーのタイムテーブルよりも早く政策の正常化を開始させるべきだと説得するはずです。」

ChainCatcher メッセージ、連邦準備制度理事ウォラーは、さらなる利上げは必要ないと考えており、利下げを検討するには「数ヶ月の良好なインフレデータ」が必要だと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度理事会のウィリアムズ氏が消費者インフレデータの鈍化を歓迎しているが、これらのポジティブなニュースは米連邦準備制度が最近利下げを行うには不十分であると述べています。重要なのは、最新の経済ニュースを過度に強調しないことですが、4月のインフレの鈍化は「以前の数ヶ月のデータの失望に対するポジティブな進展」であるとしています。インフレ圧力が徐々に緩和されている「全体的なトレンドはかなり良さそうです。しかし、利下げの前に物価圧力が2%の目標に向かって持続するかどうかについてはまだ確信が持てません。ウィリアムズ氏は、現在は金融政策を引き締める必要はないと述べており、これにより米連邦準備制度がインフレを理想的な水準に引き下げるためにさらなる利上げが必要であるという憶測を抑制しています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が新しいレポートを発表し、ビットコインがより大きな調整を経験する可能性があると指摘しています。Matrixport は、3 月 5 日に BTC が歴史的な最高値を記録して以来、3 回の突破を試みたが、すべて失敗に終わったと述べています。最初と3回目の試みは、インフレデータが予想を上回ったために失敗しました。製造業のデータが予想を上回ったため、米国の債券利回りが上昇し、利下げの期待が低下したため、2回目の試みも失敗しました。彼らは、ビットコインが主にマクロ経済データに基づいて取引されているという十分な証拠があると考えており、マクロデータがより有利になる（例えば、インフレが低下するか、成長が鈍化する）まで、ビットコインは困難な状況に陥る可能性があるとしています。