ビットコイン ETF は連続6日間で約21億ドルの流出があり、昨年6月以来最長の資金流出周期を記録しました。VanEckデジタル資産研究部門の責任者であるMatthew Sigelは、記録的な資金流出はヘッジファンドが「ベーシス取引」と呼ばれる人気の戦略を解除したことに起因している可能性があると考えています。この戦略は現物市場と先物市場の価格差を利用して利益を上げるものです。一部のファンドは、ETFを使用して暗号通貨のボラティリティから利益を得たり、デリバティブのショートポジションをヘッジしたりしています。彼は次のように説明しています。「この戦略には、ビットコインの現物を購入（通常はETFを通じて）し、同時にビットコインの先物をショートして低リスクのリターンを確保することが含まれます。しかし、この取引の利益は最近崩壊し、その魅力は大幅に低下しました。したがって、ETFを使用してこの取引を行っているヘッジファンドはすでにポジションを解消しており、大量の解約を引き起こしている可能性があります。」

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーの最新の研究が示すところによれば、トランプの今回の任期中の市場に敏感なソーシャルメディアの投稿は、初任期に比べて明らかに減少している。研究によれば、貿易関税、外交関係、経済などの敏感なトピックに関する126件の投稿のうち、わずか10%が明らかな通貨市場の変動を引き起こしており、その中でも関税関連の内容が最も影響を与え、約3分の1が市場の変動を引き起こしている。例えば、2月初めにメキシコとカナダに対して25%の関税を課すと発表した投稿は、両国の通貨がそれぞれ2%以上と1%以上下落する原因となった。モルガン・スタンレーのアナリストは、先週トランプが発表した市場に敏感な投稿の数が20件以上に達し、1月の平均の2倍になったにもかかわらず、2018-19年の貿易摩擦期間中の週60件のピークレベルにはまだ遠く及ばないと指摘している。研究チームは、投稿内容に基づいて取引を行う戦略の収益率が4%を超えることはないと予想されるため、投資家に慎重な取引を推奨している。現在、トランプはホワイトハウスのオーバルオフィスでの直接的なコミュニケーションを強化しており、ほぼ毎日記者との質疑応答を行っている。

ChainCatcher のメッセージによると、公式の発表により、AlphaX は BNB Smart Chain（BSC）に上場した後、2024 年 12 月から 2025 年 1 月までの 2 か月間の実運用テストを完了し、取引は全て AI によって独立して実行され、人工的な干渉はありませんでした。テストデータによると、AlphaX の AI 取引戦略の実行における勝率と収益は高い水準を維持しています：• 2024 年 12 月：ROI（投資回収率）+18.21%、勝率 89.47%• 2025 年 1 月：ROI（投資回収率）+16.00%、勝率 92.86%DeAgentAI エコシステムの下で Rena フレームワークに基づいて運営される最初の AI 取引モデルとして、AlphaX はオンチェーンデータ分析、戦略最適化、そして自動実行を組み合わせ、DeFi 取引シナリオにおいて AI 主導の取引ロジックを実現しました。現在の実運用データから見ると、AI 取引は高い市場適応性を持ち、戦略実行の安定性も継続的に向上しています。現在、AlphaX はマルチチェーン DeFi エコシステムでテストを展開しており、Movement、Bitlayer、ai16z、base、GoPlus などのプロジェクトと協力して、AI 取引戦略をさらに最適化し、DeFAI エコシステムのアプリケーションの実現を推進しています。今後、チームは AI のスマート取引における拡張シナリオを引き続き探求し、市場分析とリスク管理の最適化を強化していく予定です。

ChainCatcher のメッセージで、Trading Strategy の共同創設者 Mikko Ohtamaa が Polygon がユーザーのブリッジされた USDC の預金を資金市場（Morpho など）に使用することを批判し、この行為には複数のリスクがあると述べています：自己管理の幻想を破壊する：Polygon ブリッジはマルチシグウォレットによって制御されていますが、この操作はユーザーの自己管理に対する信頼を損ないます。規制の注目を引く：数十億ドルの資金の流れが規制当局やメディアの高い関心を引く可能性があります。ユーザーの選択肢がない：現在、ユーザーはこのメカニズムに参加するかどうかを選択できず、透明性に欠けています。二重計上の問題：ブリッジされた USDC は Polygon 上の貸出サービスに使用されるだけでなく、メインネットの Morpho でも使用されています。彼は Polygon に対して、ユーザーが USDC を「Polygon 収益型 USDC」に交換する選択肢を持てるように、独立したブリッジサービスを導入するなど、より透明な方法を探ることを提案しています。さらに、Circle が Polygon に非ブリッジ版 USDC を導入したが、導入が遅く、ブリッジ版 USDC と互換性がないため、広く採用されていないことにも言及しました。

ChainCatcher のメッセージ、分散型デリバティブ取引プラットフォーム Aevo は、Aevo Strategies の導入を発表しました。これは、ユーザーの代わりに複雑な戦略を実行する自動取引ライブラリです。ユーザーは、通常大規模機関やマーケットメイカーが使用する取引戦略を含む専用ライブラリにワンクリックでアクセスできます。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、Glassnode のアナリストが水曜日に、アメリカの現物 ETF の需要側圧力に影響を与える主要な要因の一つは、機関トレーダーが現物アービトラージ戦略を採用していることだと述べました。トレーダーがビットコインの現物を購入し、すぐにビットコインの先物を売却してヘッジすることで、現物価格の即時上昇圧力を軽減することができます。この現物アービトラージ取引構造は、ETF 需要の重要な源であるようです。ETF はロング現物ポジションを取得するためのツールとして使用されており、一方でシカゴ商品取引所グループの先物市場ではビットコインのネットショートポジションが増加し続けています。Glassnode のアナリストは、「先物市場のデータによると、未決済契約は 80 億ドル以上で安定しており、2024 年 3 月には 115 億ドルの歴史的高値を記録しました。これは、ますます多くの伝統的市場のトレーダーが現物アービトラージ戦略を採用していることを示している可能性があります。」と述べました。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport の共同創設者 Daniel Yan が X プラットフォームで投稿し、もしイーサリアム ETF が 2 日以内に承認される場合、最適な取引戦略は「SOL/ETH を購入する」ことだと述べています。理由は以下の通りです： ETH は過去 24 時間で約 20% 上昇しました；SOL は ETH ETF の承認後の次の受益者となるでしょう；ETH/BTC は BTC 現物 ETF の承認後 1 週間で 12% 上昇しました、なぜなら人々は ETH ETF（承認されること）を期待しているからです；この戦略は市場参加者が少なく、人気の取引ではありません。彼はまた、BTC の価格が 1 月 10 日に現物 ETF が承認された後の数週間で 15% 下落したことを警告しました。

ChainCatcher のメッセージによると、dYdX は X プラットフォームで発表し、高利益取引戦略を禁止したと述べています。以前の報道によれば、dYdX の創設者 Antonio は dYdX に関する一連の更新内容を発表しました。更新内容には以下が含まれます：市場の更新がより簡単になり、市場がより高い流動性を生み出しやすくなる；維持保証金機能が更新可能になる（V3 では不可）；維持保証金機能がポジションのサイズに応じて変化できる（V3 では不可）；清算エンジンが再設計される；アカウントに負の資産が存在する場合、関連するポジションが清算されるまで出金要求は受理されない。