ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode のデータでは、ビットコインの長期・短期保有者供給比率（LTH/STH Supply Ratio）が 3.78 に低下し、今回のサイクルで新たな最低値を記録しました。この指標は、長期保有者が短期保有者に対してビットコイン供給の主導権を持っていることを反映しています。過去 30 日間、保有分布が加速して流通し、HODL はもはや市場の主流行動ではなくなりました。長短期保有者供給比の低下は、より多くの投資家が長期保有よりも短期取引を好む傾向にあることを示しています。Glassnode の分析によれば、この傾向は歴史的な市場のピーク特性とは異なり、過去の分析では、長期保有が減少している期間でもビットコイン価格が引き続き上昇する可能性があるとされています。

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode の共同創設者 @Negentropic は昨日の夜（21:31）にソーシャルメディアで投稿し、ビットコインが 10 万ドルを突破するにつれて、その基本面指数（BFI）が弱まっていると述べました。この指標は通常、早期警告信号を発し、一度確認されると無視することが難しくなります。今年の第1四半期にビットコインが局所的な高値に達するたびに、BFI 指標は BTC 価格が重大な調整を行う前に退出のタイミングを示していました。現在、Glassnode はこの指標を引き続き監視しますが、ブルマーケットは続いています。

ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode の分析は、現在の長期保有者が毎日実現している利益が 20.2 億ドルに達し、新たな歴史的高値を記録したことを示しています。これは 3 月の記録を超えており、市場はこれらの過剰供給を完全に吸収するために強力な需要側を必要としています。これには、十分に消化するための再蓄積の段階が必要になる可能性があります。9 月に長期保有者の供給量がピークに達して以来、このグループは約 50.7 万枚のビットコインを配布しました。これはかなりの数量ですが、2024 年 3 月の歴史的高値期間に配布された 93.4 万枚と比較すると規模は依然として相対的に小さいです。売却の出所を評価したところ、大部分の売圧は 6 か月から 1 年の保有期間のコインから来ているようで、より長く保有している投資家からのさらなる売却の可能性があることを示しています。彼らはビットコインを売却するためにより高い価格を必要とするかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところでは、アナリストの Van Straten が Glassnode のデータを引用し、過去 2 日間で、保有期間が 155 日未満の短期保有者が損失価格で中央集権型取引所に約 8.3 万枚のビットコインを移転し、その価値は約 78 億ドルに達し、歴史的な新高値を記録したとしています。Van Straten は、短期保有者が取引所に損失を伴う形で 20 億ドル以上のビットコインを移転する場合、通常は局所的な底が形成されることを示すと指摘しています。データによると、現在約 67.8 万枚のビットコインが損失状態にあります。ビットコインの現在の価格は、歴史的な高値からわずか 7% 下落しており、過去 1 週間に購入した投資家のみが損失状態にあります。

ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode が公開したデータによれば、ビットコインの価格が上昇するにつれて、長期保有者が保有する 1400 万 BTC がすべて利益状態に入り、これが売却活動の加速を引き起こし、歴史的な高値を突破して以来、20 万 BTC 以上の非小幅残高の減少をもたらしました。長期保有者は、価格が強気で需要が吸収できるときに利益確定を始め、この過程で ETF が重要な役割を果たし、長期保有者の 90% 以上の売圧を吸収しました。しかし、未実現利益がより極端なレベルに達するにつれて、さらなる長期保有者が売却を加速することが予想され、短期的にはこの売却が ETF の流入量を上回っています。ただし、依然として多くのビットコインが長期保有者によって保有されているため、多くの長期保有者はより高い価格を待ってから、さらに多くのビットコインを流通市場に戻すことを考えている可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、10 月 13 日以来、ビットコインは 40% 以上上昇しました。しかし、トレーダーはその上昇の潜在能力に自信を持ち続けており、利益確定の強さは以前の歴史的高値サイクルの約半分に過ぎないと指摘しています。Glassnode は最近の市場レポートで次のように述べています。「利益確定の幅は大きいものの、歴史的な高値を下回っており、潜在的な需要の枯渇に達する前にさらなる上昇の余地があることを示しています。」Glassnode は、11 月 5 日にビットコインが 73,679 ドルを突破して以来、「実現された利益」は平均して毎日約 156 億ドルであり、3 月の前回の歴史的最高値 300 億ドルのほぼ半分であると説明しています。レポートは次のように補足しています。「最新の ATH 発見段階に入って以来、204 億ドルの実現された利益を観察しています。」

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンデータアナリストの Ali がソーシャルプラットフォームで述べたところによると、Glassnode のデータによれば、過去一週間で 40,000 枚以上の BTC（約 328 億ドル相当）が取引所から移動した。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンデータ分析会社 Glassnode のアナリスト Checkmatey が X プラットフォームで投稿し、「ビットコインの時価総額は現在イーサリアムを約 1 兆ドルリードしており、価格差の新高値を記録しました。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、2024 年 10 月 15 日時点で、ビットコインキャッシュのマージン先物契約の人気が歴史的な高水準に達しました。Glassnode のデータによると、キャッシュマージン先物の未決済建玉は 384,000 ビットコイン（約 2,550 億ドル）で歴史的な高水準を記録し、2022 年 11 月の 376,000 ビットコインのピークを上回りました。現在、ビットコイン先物の総未決済建玉は歴史的な高水準に近づいており、約 478,000 ビットコイン（3,180 億ドル）です。そのうち、シカゴ商品取引所（CME）の先物契約はキャッシュマージンの未決済建玉の 40% を占めており、機関投資家の参加度が高まっていることを示しています。一方、暗号通貨のマージン先物の未決済建玉は過去 2 年間で継続的に減少しており、21 万ビットコインから 87,000 ビットコインに減少し、現在は総未決済建玉の 18.2% にとどまっています。

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode が X に投稿したところによると、ビットコインの短期保有者は現在、利益を得る優位性を示しており、その損益比は 1.2 です。この指標は最近 1 標準偏差を突破し、90 日間の平均値を上回っており、投資家の感情が積極的に変化する可能性があることを示しています。

ChainCatcher のメッセージによると、水曜日の Glassnode Onchain Newsletter は、最近の調整があったにもかかわらず、ビットコイン市場の全体的な構造は歴史的なブルマーケットと一致していると述べています。これは需要の弾力性を反映しており、最近の修正の規模が限られていることも示しています。報告書は、ビットコインが調整を経験したにもかかわらず、以前のサイクルと比較してこれらの調整がはるかに穏やかであることを強調しています。Glassnode が強調した二つの重要な指標は、真の市場平均（True-Market Mean）とアクティブ投資家価格（Active Investor Price）であり、これらの指標は現在の市場サイクルにおけるビットコイン投資家の平均コスト基盤を推定するのに役立ちます。真の市場平均は、すべての市場参加者が一定期間内にビットコインを取得した平均価格を反映しています。一方、アクティブ投資家価格は、特に最近数ヶ月間に活発に取引を行った投資家の平均コスト基盤に焦点を当てています。今年の初め以来、現物価格は全体的にこれらの二つの水準の上に保たれており、短期間の例外を除いています。報告書は、これが価格が下落した際に市場を安定させる強力なサポート基盤が存在することを示していると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーン分析会社 Glassnode が発表したところによると、現在ビットコイン市場は長期的な調整段階にあり、これは2019年末から2020年初頭の期間と非常に似ています。3月の歴史的高値以来、ビットコインネットワークへの資本流入は鈍化しており、これが短期保有者の収益性に挑戦をもたらしています。しかし、地域的な純資本流出を経験したにもかかわらず、新しい投資家の市場に対する信頼は依然として非常に強く、最近数週間の間に永久先物市場でも非常に穏やかな強気の偏好が上昇しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道および Glassnode のデータによれば、9 月 19 日以来、ビットコインの短期保有者グループは約 100,000 枚のビットコインを購入しました。9 月 27 日時点で、ビットコインの価格は 66,000 ドルを超え急騰し、価格の上昇に伴い短期保有者は大規模に買い入れを始めました。しかし、価格が下落し始めると、彼らは保有資産を売却し始めました。過去 2 日間で、短期保有者は取引所に約 64,000 枚のビットコインを送信し、その価値は 40 億ドルに達しました。そのうち約 30 億ドルは損失価格で送信されました。一方、長期保有者は冷静さを保っているようです。同じ期間内に、このグループは取引所に損失を出して送信したのは 100 枚のビットコインのみです。Glassnode によれば、「短期保有者」はビットコインを 155 日未満保有している投資家として定義されています。BTC の価格がコスト価格を下回ると、このグループはパニック売りをする傾向があります。

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode が X に投稿したところによると、ビットコイン市場は現在停滞期を迎えており、需要と供給の両方が非活発な兆候を示しています。停滞している実現時価総額（Realized Cap）が示すように、市場の特徴は資本の流入と流出が非常に少ないことです。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーン分析会社 Glassnode の水曜日の報告によれば、より広い市場の観点から見ると、未実現損失は依然として歴史的な低水準にあります。今週の総未実現損失はビットコインの時価総額の 2.9% を占めており、歴史的に低い水準にあります。この指標は、価格の継続的な下落に直面しても、全体の投資家が依然として相対的に利益を上げていることを示しています。総未実現利益と未実現損失の比率を計算すると、利益は依然として損失の 6 倍であり、約 20% の取引日ではこの比率が現在の値を上回っており、平均的な投資家の財務状況が予想外に健全であることを浮き彫りにしています。しかし、7.3 万ドルの歴史的最高点以降、実現利益は大幅に減少しており、これはそれ以来費やされたほとんどのコインが徐々に小さな利益をロックインしていることを示しています。損失イベントは増加しており、市場の下落トレンドが進むにつれて、徐々により高い水準に達しています。現在、売り手リスク比率は低い範囲に低下しており、オンチェーン取引の大多数のコインが元の購入価格に近づいていることを示しており、現在の価格帯内で利益と損失の活動が徐々に飽和していることを示しています。

以下是翻译后的文本：ChainCatcher のメッセージ、Glassnode の最新レポートによると、ビットコインの市場支配率は暗号通貨の総時価総額の 56% に上昇し、2022 年 11 月の 38.7% から大幅に増加しました。最近の価格変動が激しいにもかかわらず、長期保有者は依然としてビットコインを積極的に蓄積しています。データは、「ホーディング」行動が「支出」行動を明らかに上回っていることを示しており、特に 2024 年 3 月に歴史的な高値を記録した後に取得したビットコインにおいて顕著です。HashKey Global のマネージングディレクター Ben El-Baz は、この傾向が主流の投資家の信頼感の高まりを反映しており、彼らはより安定した投資としてビットコインを選ぶ傾向があると述べています。これは、よりボラティリティの高いイーサリアムなどのアルトコインとは異なります。しかし、短期保有者は未実現の損失に直面しており、STH-MVRV 比率は 1.0 の均衡値を下回っています。専門家は、ビットコインの支配率の上昇が暗号通貨市場全体の成長を刺激する可能性があると指摘しています。注目すべきは、イーサリアムの支配率が 16.8% から 15.2% に低下し、他のアルトコインはさらに大きな下落を見せ、27.2% から 21.3% に減少したことです。業界関係者は、2024 年から 2025 年の間に、イーサリアムなどのアルトコインがより大きな挑戦に直面する可能性があると予測しています。

ChainCatcher のメッセージによると、cryptocrunchnews が報じたところでは、Glassnode の開示データによると、ビットコインの総供給量の 45% 以上が過去 6 か月間に移動していないことが示されています。長期保有者（LTHs）は、少なくとも 155 日間資産を保有しており、ビットコインが歴史的な最高値に達した後でも強い保有意欲を示しています。専門家は、世界的な流動性のトレンドと金融政策の緩和が暗号市場にさらなる好影響を与えると予測しています。時折売却が見られるものの、長期保有者の継続的な支持が市場の変動の中でビットコインの安定性を支え続けています。