ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーの市場チームは、インフレデータが温まる可能性が高いと考えていますが、冷却する可能性は低いとしています。それにもかかわらず、彼らは今週のより熱いデータがリスク志向の基調を逸脱させる可能性は低く、投資家も1つのデータポイントに固執することはないと考えています。なぜなら、12月の連邦準備制度理事会の会議の前にもう1回CPIデータが発表されるからです。しかし、このチームは投資家に対して、パウエルが連邦準備制度の焦点を労働市場から雇用とインフレの二重任務のバランスに移したことを思い出させています。「もしCPIや小売売上高などが経済成長の軌道がより強いことを示し、同時にインフレを刺激しているなら、私たちは今後何が起こるかに注目する必要があります。」モルガン・スタンレーの見解では、全体のCPI年率が3.5%に達するのを見ない限り（これは連邦準備制度にとって信頼できる脅威です）、投資家が慎重な投資ポジションに移行する可能性は低いと考えています。彼らは、インフレ率が4%に戻るかそれを超えない限り、連邦準備制度が引き締め行動を取ることはないと見ています。

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーのプライベートバンキングのマネージングディレクター、スティーブン・グレイザーは、トランプが税制、規制緩和、暗号通貨に関して政策変更を行った場合、彼の第二期の最初の2年間は「かなり影響力がある」可能性があると述べています。グレイザーは、トランプの減税計画が重要であると指摘しました。「もしあなたがある会社の株を買ったら、明らかに彼らの将来の税引き後の利益を買っていることになります。税率が低ければ、株価は高くなります。私はこれが先週私たちが見た状況だと思います。明らかに、下院と上院は今、トランプの側に立っていますので、今後2年間でこの方向に物事が進むのを見られるかもしれません。」彼はまた、2026年の中間選挙後には「これらのことを行うのがそれほど簡単ではないかもしれない」と指摘しました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーのテレサ・ホなどのストラテジストは、流動性の状況が10月末以降正常に戻ったことを考慮し、米連邦準備制度（FRB）が2025年第1四半期に量的緩和（QT、つまりバランスシートの縮小）を終了すると予測しています。以前は2024年末までにこのプロセスを完了する見込みでした。アメリカ国債とレポ供給がともに増加し、金融市場ファンドが緩和期待の減少の中でより長期の期間に拡大を求めており、FRBのオーバーナイト逆レポツールからより多くの資金を引き出しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt の報道では、モルガン・スタンレーが次のような報告を発表しました。「私たちは、トランプの勝利が今後約8週間の間に2016年と同様の影響を及ぼす可能性があると引き続き考えています。トランプの勝利によってビットコインが急騰し、金が下落したにもかかわらず、トランプの政策は2025年までこの両者を支える可能性があります。トレーダーが通貨の弱体化や地政学的逆風に対してヘッジを試みる際、金とビットコインは「価値下落取引」によって利益を得る可能性があります。」

ChainCatcher のメッセージによると、財聯社の報道では、モルガン・スタンレーは、大選の結果が2025年上半期におけるアメリカの債務上限を巡る激しい議論のリスクを低下させ、財務省一般口座（TGA）の変動に関する不確実性を軽減したと述べています。債務上限は2025年1月1日まで一時停止され、その後財務省は非常手段とその現金残高を利用して債務義務を履行し始めます。モルガン・スタンレーは、財務省が2024年第四四半期のTGA予測を7000億ドルと仮定し、非常手段がわずかに増加する場合、財務省は2025年7月までに資源を使い果たし、技術的なデフォルトのリスクに直面する可能性は低いと考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道に基づき、モルガン・スタンレーのアナリストは、トランプがアメリカ大統領選挙に勝利することで、金とビットコインの両方が良好なパフォーマンスを示すと予想しています。彼らは特に「価値下落取引」という概念を強調しています。「価値下落取引」とは、通貨の価値が下がることから利益を得る投資戦略を指し、これは通常、インフレーションや拡張的な財政政策によって引き起こされます。この取引では、投資家は金やビットコインなどの資産を購入します。これらの資産は価値の保存手段と見なされており、通貨の購買力が低下してもその価値を維持します。モルガン・スタンレーのアナリストは、個人投資家も金とビットコインを支持しており、昨年の夏以来、金とビットコイン ETF への投資が増加していることを指摘しています。この傾向は 2025 年まで続くとされ、トランプの政策もこれらの資産を支持する可能性があります。さらに、アナリストは、MicroStrategy が「21/21 プラン」を通じて発表した過激なビットコイン購入計画に言及し、ビットコインはさらなる後押しを受ける見込みだと述べています。この計画は、今後 3 年間で 420 億ドルの資金を調達することを含み、その半分（210 億ドル）は株式から、もう半分（210 億ドル）は固定収益証券から調達されます。アナリストは、2025 年だけで MicroStrategy が 100 億ドルをビットコイン購入に投資する予定であり、これは 2020 年中頃以来の累積購入量にほぼ相当すると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、モルガン・スタンレーはそのトークン化とブロックチェーンに特化した Onyx 部門の名称を Kinexys に変更したと発表しました。この銀行は、2025 年の第 1 四半期に最も早く、オンチェーンの外国為替機能を導入し、24 時間自動化されたマルチ通貨決済を実現する計画です。モルガン・スタンレーの JPM Coin ブロックチェーン決済技術も Kinexys Digital Payments に改名されました。このプラットフォームのユーザーには、シーメンス、ブラックロック、アリペイなどのグローバル企業が含まれています。モルガン・スタンレーは、取引量の増加、顧客の採用率の向上、製品の拡張に伴い、ブロックチェーン技術とトークン化を主流の金融サービスにおいて加速させる準備が整ったと述べています。新しいオンチェーンの外国為替機能は、最初に米ドルとユーロをサポートし、将来的には他の通貨への拡張を計画しています。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーは 2025 年の連邦準備制度金利予測を 3 月から四半期ごとに 1 回ずつ引き下げると変更しました。それ以前、モルガン・スタンレーは 2025 年に 100 ベーシスポイントの引き下げを予想していました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーの CEO ダイモンはトランプ政権での職務を持つ予定はなく、銀行に留まるとのことです。

ChainCatcher のメッセージ、金先物は 0.2% 上昇し、2750 ドル/オンスを超えました。モルガン・スタンレーのアナリストは報告の中で、金は今後のアメリカ大統領選挙に対するヘッジとしての最適な商品であると述べています。モルガン・スタンレーは、ハリスが勝利すれば政策の継続性とトレンド成長を示す一方、トランプが勝利すれば重大な政策変更が起こる可能性があるとしています。したがって、共和党がトランプの指導の下で選挙を制すれば、金銀は市場の不確実性の影響でさらに上昇する可能性があります。モルガン・スタンレーは、いずれにせよ、金はアメリカの財政赤字の増加に対する懸念や連邦準備制度の金利サイクルの支援など、構造的な強気要因によって引き続き支えられるべきだと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところによれば、モルガン・スタンレーはトランプがアメリカの選挙で勝つ確率を 60% から 70% と見積もっており、共和党が「大勝利」した場合（Red Sweep）、ドルは 5% 上昇すると予測しています。一方、アメリカの議会が二党に分裂した場合、ドルは 1.5% から 2% 上昇するとしています。

ChainCatcher のメッセージ、著名な政治寄付者であり、モルガン・スタンレー（JPM.N）CEO のジェイミー・ダイモンの妻ジュディ・ダイモンが週末にミシガン州でキャンペーンを行い、有権者にカマラ・ハリスの大統領選挙への支持を呼びかけました。ジェイミー・ダイモン本人は、いかなる候補者への公然の支持を拒否し、誰が当選しても協力することを約束しています。今年の初め、トランプは自身のソーシャルメディアページにジェイミー・ダイモンの支持を得たと主張する画像を投稿しましたが、モルガン・スタンレーはすぐにそれを否定しました。（金十）

ChainCatcher メッセージ、モルガン・スタンレー資産運用会社（JPMorgan Asset Management）のチーフグローバルストラテジスト、デイビッド・ケリー氏は、トランプ氏が今週のアメリカ大統領選挙で勝利した場合、連邦準備制度（FRB）は最も早く12月に緩和サイクルを停止する可能性があると述べています。トランプ氏の拡張的な財政政策計画がインフレを押し上げ、金利の低下を阻止するためです。ケリー氏は、共和党がトランプ氏の勝利で大勝利を収めた場合、さらなる拡張的な財政政策が出てくる可能性があり、貿易戦争を引き起こし、赤字を拡大させ、結果的に金利が上昇する可能性があると指摘しています。一方で、ケリー氏は、副大統領ハリス氏が勝利した場合、経済は軟着陸の軌道を続ける可能性があると述べています。この場合、FRBは予想される緩和政策の道筋を維持する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、News.bitcoin が報じたところによれば、モルガン・スタンレーの CEO ジェイミー・ダイモンは、エスカレートする地政学的脅威に対して非常に大きな懸念を示し、世界的な緊張が経済の安定に対する最も差し迫った脅威であると述べました。『フォーチュン』誌が入手した録音によると、ダイモンは先週、国際金融研究所での講演で、ウクライナや中東などの地域での継続的な紛争が一連の出来事を引き起こし、グローバルな戦争にエスカレートする可能性があると警告しました。ダイモンは、アメリカの現在の経済問題から焦点を移し、次の四半期にはハードランディングやソフトランディングなどの要因が地政学的問題と比較して「取るに足らない」と述べました。彼は深い懸念を表明しましたが、大規模な衝突のリスクが低下する可能性も認め、緊張が「時間の経過とともに和らぐ」可能性があるとし、ウクライナや中東などの地域で停戦があるかもしれないと述べました。しかし、彼は重大な改善が見られることに対して懐疑的であり、「もし事態が悪化した場合、私たちが直面するリスクについて話しました。私たちが想定するシナリオはあなたを驚かせるでしょう。私はそれらについて言及したくもありません。」と付け加えました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーのアナリスト Nikolaos Panigirtzoglou が今週の月曜日に発表したレポートで、現物ビットコイン ETF が今週の最初の2日間で13億ドルの新しい投資家資金を引き寄せ、10月全体の資金流入が44億ドルに達したことを指摘しています。これは1月に現物ビットコイン ETF が上場して以来、純流入が3番目に大きい月となります。また、個人投資家の「動物精神」を測る別の指標では、ミーム株や人工知能関連トークンのパフォーマンスが全体の暗号通貨市場を上回っています。「動物精神」という概念は、経済学者ケインズによって提唱され、投資家の感情や心理的要因が市場に与える影響を強調しています。彼は、株式市場は投資家の信頼と期待によって動かされると考えています。投資家の信頼が高まると、株式市場のパフォーマンスは通常良好であり、逆に投資家の感情が低迷すると、株式市場は下落する可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、モルガン・スタンレーのアナリストは Coinbase の株に対して中立の評価を維持し、2025 年 12 月の目標価格を 196 ドルに設定しました。アナリストは、第三四半期の業績が予想を下回ったにもかかわらず、Coinbase は引き続き長期計画を実行していると付け加えました。モルガン・スタンレーのアナリスト Kenneth B、Worthington、Michael Cho、Alexander Bernstein、Madeline Daleiden は金曜日の報告書で次のように述べています。「全体的な業績は予想を下回りましたが、Coinbase はそのビジネスの新興分野で引き続き重要な役割を果たすでしょう。私たちは暗号エコシステムを引き続き信じており、Coinbase を主要な仲介機関と見なしています。そのため、中立の評価と 2025 年 12 月の 196 ドルの目標価格を維持します。」

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道で、モルガン・スタンレー（JPM）は金曜日に発表した研究報告書で、10 月のビットコイン（BTC）の日々のマイニング収入と粗利益が4ヶ月連続で減少したと述べています。モルガン・スタンレーは、10 月のビットコインの日々のブロック報酬の粗利益が2%減少し、「最近の記録の中で」最低水準に達したと推定しています。ポジティブな面としては、取引手数料が月末にブロック報酬の60%に急増し、ハッシュ価格に対していくつかの緩和を提供しました。

ChainCatcher メッセージ、アメリカ証券取引委員会の文書によると、モルガン・スタンレー（JPM.N）は、証券取引委員会との和解のために1億ドルを支払うことに同意した。（金十）

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーのアナリストは、ドナルド・トランプの勝利がビットコインの勢いをさらに強化すると予測しており、これは彼らが言うところの個人投資家の間での「価値下落取引」に起因しています。アナリストは次のように書いています。「個人投資家は、より強い方法で『価値下落取引』を受け入れているようで、彼らはビットコインや金のETFを購入しています。個人投資家の衝動は、優れた市場価値を持つミームやAIトークンにも表れています。」アナリストは、金のETFにも持続的な資金流入が見られ、これは個人投資家によって推進されている可能性があり、機関投資家の金先物への参加も同様に一時停止していると述べています。全体として、トランプが勝利すれば、個人投資家はリスク資産を購入するだけでなく、「価値下落取引」をさらに受け入れることになり、トランプが勝利した場合、ビットコインと金の価格には追加の上昇余地があるかもしれません。