ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、モルガン・スタンレーの研究レポートが、米国大統領ドナルド・トランプの在任中に規制の明確さとより友好的な暗号政策が見られたため、今年は暗号リスク投資（VC）資金が増加すると予測しています。しかし、大手金融機関の競争の激化、高金利、ETF製品の台頭により、資金レベルは過去の高水準には達しない可能性があります。レポートでは、新しい暗号通貨プロジェクトがリスク投資会社に大量のトークンを販売することを避け、資金調達のためにコミュニティ主導のプラットフォームにますます移行していると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告では、モルガン・スタンレーのアナリストは、2025 年の暗号通貨ベンチャーキャピタルの資金は増加するものの、2021-2022 年のピークレベルには達しないと予測しています。報告書では、主な課題として以下が挙げられています：BlackRock などの大手金融機関によるステーブルコインやトークン化の分野での競争の激化；Echo などのコミュニティ主導の資金調達プラットフォームの台頭により、プロジェクト側が VC に対する大規模なトークン販売を減少させること；高金利環境がベンチャーキャピタルの魅力を低下させること；暗号 ETF が投資家の注意を分散させること。アナリストは、今後のベンチャーキャピタルは、従来の短期指標ではなく、実際のユーザー採用と長期成長の可能性を持つプロジェクトにより注目するようになると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、DL News が報じたところでは、モルガン・スタンレーのアナリストは 1 月 13 日の投資家向けレポートで、ビットコインとイーサリアムを除いて、新しい ETF に対する関心は限られていると述べました。トランプが規制の障害を取り除くと予想されているにもかかわらず、同機関は投資家の関心や需要がこれらの将来のアルトコイン ETP の導入が暗号通貨エコシステムに影響を与えるには不十分であると考えています。

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーは、XRP と SOL の上場投資商品（ETP）が約 150 億ドルの純流入を引き寄せる可能性があると述べています。VanEck のデジタル資産研究責任者である Matthew Sigel は、この予測が BTC と ETH の時価総額および ETP の流入パフォーマンスを考慮していると述べています。BTC ETP は取引初年度に 1080 億ドルの資産運用規模に達し、BTC の総時価総額 1.8 兆ドルの 6% を占めました。同様に、ETH ETP は 6 か月で 120 億ドルの資産を蓄積し、その時価総額（3950 億ドル）の 3% を占めました。これらの採用率を基準にすると、SOL ETP の流入量は 30 億ドルから 60 億ドルの間で、XRP ETP の流入量は 40 億ドルから 80 億ドルの間になる可能性があります。CoinShares の最近の報告によると、SOL ETP の AUM は 16 億ドルに近づき、XRP ETP の AUM は 9.1 億ドルに達し、2024 年には両者の純流入がそれぞれ 4.38 億ドルと 6900 万ドルに達する見込みです。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーの CEO ジェイミー・ダイモンは、ビットコインは「ポンジスキーム」であり、「内在的価値がない」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーは今年の連邦準備制度の利下げ回数を3回から2回に引き下げました。(金十)

ChainCatcher メッセージ、モルガン・スタンレーは、アメリカ経済がアメリカの当選大統領トランプの提案による複数の政策リスクに直面していると述べています。(金十)

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーの CEO ジェイミー・ダイモン（Jamie Dimon）は、CBS ニュースのインタビューで再びビットコインを批判し、その内在的価値がないと述べ、不正行為者によって悪用されることが多いと指摘しました。彼はビットコインを喫煙に例え、何かを行う権利があるからといって、それが良いアイデアであるとは限らないと考えています。人々がビットコインを購入または販売する権利を持っているにもかかわらず、それが良いことを意味するわけではないと彼は考えています。注目すべきは、ダイモンはビットコインに対して厳しい立場を維持している一方で、ブロックチェーン技術にはより前向きな態度を示し、その実際の用途を認め、モルガン・スタンレーが JPM コインなどのブロックチェーンプロジェクトに参加していることに言及したことです。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーは最新の非農業雇用データ（強い）を考慮し、連邦準備制度が6月に次の利下げを行うと予想しており、以前の予測は3月だった。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が引用したモルガン・スタンレー（JPMorgan）の報告によれば、2024年12月のビットコイン（BTC）マイナーの収益性は2ヶ月連続で上昇し、2024年4月以来の最高水準に達しました。それにもかかわらず、マイナーの1日あたりの収入と粗利率はそれぞれ半減前の水準の43%と52%を下回っています。モルガン・スタンレーは、12月のマイナーの平均1日あたりのブロック報酬収入は1 EH/sあたり57,100ドルで、11月から10%増加したと推定しています。ビットコインのハッシュレートの成長は鈍化しており、12月には6%増加して平均779 EH/sとなり、年間では54%の増加ですが、2023年の103%には及びません。さらに、モルガン・スタンレーが追跡している14社の上場マイニング企業の総時価総額は12月に23%減少し280億ドルとなりました。その中でTeraWulf（WULF）は際立ったパフォーマンスを示し、年間で136%の上昇を記録し、ビットコインの約120%の上昇を上回りました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、ニコラオス・パニギルツォグルーを率いるモルガン・スタンレーのアナリストが金曜日の報告書で「過去1年間の金価格の上昇は、ドルと実質債券利回りの変動が示唆する動向を大きく上回っており、再びこの『減価取引』が現れている可能性が高い」と述べました。彼らは、2024年の記録的な資本流入が暗号通貨市場において、ビットコインが投資家のポートフォリオにおいて「より重要な構成要素」になりつつあることを示していると付け加えました。減価取引とは、投資家が法定通貨の減価に対抗するために金やビットコインなどの資産に移行する戦略を指し、この減価は通常、インフレ、政府債務の増加、地政学的な不安定性などの要因によって引き起こされます。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレー（JPM）は水曜日の報告で、マイケル・セイラー（Michael Saylor）が設立したソフトウェア会社 MicroStrategy（MSTR）がビットコイン（BTC）を大規模に購入している唯一の企業ではないと述べています。暗号通貨のマイニング企業も蓄積戦略を採用しています。報告によると、ビットコインの増持に転向した理由は、4月の報酬半減とネットワークのハッシュレートの上昇に起因する利益圧力の増加です。アナリストは「これにより、マイニング企業がビットコインを蓄積したり、ビットコインへのさらなる投資を模索したり、人工知能/高性能計算ビジネスに進出したりする可能性があります」と書いています。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーはビットコインマイニング企業 Cipher、CleanSpark、MARA の評価を引き上げました。モルガン・スタンレーは Cipher Mining と CleanSpark の持株比率を中立から買い増しに引き上げ、MARA の持株比率を売りから中立に引き上げました。モルガン・スタンレーは IREN の評価を買い増しから中立に引き下げました。モルガン・スタンレーはまた、Cipher に新たな目標株価 8 ドルを設定し、CleanSpark の目標株価を 10.50 ドルから 17 ドルに引き上げました。モルガン・スタンレーは、マイニング企業のために新しい総合評価 (SOTP) フレームワークを導入しており、このフレームワークは企業のマイニング事業、各自の土地と電力ポートフォリオ、および保有残高を考慮して、企業がバランスシート上で保有する可能性のあるビットコインを反映しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーの資産管理債券専門家ビル・エイゲンが、連邦準備制度の次回会議前に市場に警告を発し、連邦準備制度の利下げの余地は想像しているほど大きくない可能性があると述べ、各国中央銀行は12月に再度利下げを行わない方が良いとしています。彼は、アメリカ経済が再び温まっている兆候がいくつか見られるためだと付け加えました。これには、強いGDP成長、予想を上回る先月のインフレデータ、そして記録的な株価が含まれます。賃金、サービス、そして住宅インフレは特に厄介に見え、さらなる上昇の可能性すらあります。住宅価格は10月のインフレの最大の推進要因の一つであり、前年同月比で4.9%上昇しています。連邦準備制度は今年これまでに75ベーシスポイントの利下げを行っており、中立金利に比べてより近い可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーは研究報告の中で、レバレッジ型 MicroStrategy (MSTR) ETF の規模の拡大とそれが引き寄せる資金の流入が、同社の株式および暗号市場に対する影響が以前よりも明らかになっていると述べています。この銀行は、これらの ETF が同株の11月の約60%の上昇に重要な役割を果たしたと報告しています。報告によると、11月にアメリカの現物ビットコイン(BTC)、現物イーサリアム(ETH)、およびレバレッジ型 MicroStrategy ETF に流入した資金の総額は約110億ドルに達し、過去最高を記録しました。その中で、レバレッジ型 MSTR ETF は総額の34億ドルを占め、ほぼ3分の1を占めています。ニコラオス・パニギルツォグルーを筆頭とするアナリストは、「これは、MicroStrategy のレバレッジ ETF が MicroStrategy のビットコイン購入計画を促進することによって、暗号通貨市場における影響力が増大していることを浮き彫りにしています。」と述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーのアナリストが報告書の中で、投資家のポジションの観点から見ると、ビットコイン、ドル、株式が最も脆弱な資産クラスであると述べています。ビットコイン、ドル、株式のポジションは増加しているようで、投資家はこれらの資産が上昇することに賭けています。他の分野では、債券とクレジットのポジションは中立に近く、金を除いたコモディティのポジションは減少しています。「したがって、ポジションの観点から見ると、2025年に向けて最も脆弱な資産クラスは株式、ドル、ビットコインであり、逆に金以外のコモディティがそれに当たります。」

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt の報道では、モルガン・スタンレーが月曜日に発表した研究報告書は、先月ビットコインの価格が99,500ドルを突破したことで、一部の上場ビットコインマイニング企業の株価も著しく上昇したことを示しています。この報告書は、モルガン・スタンレーが追跡している14社のビットコインマイニング企業の時価総額が前月比で52%増加し、362億ドルに達したと指摘しています。11月に最も好調だった企業の中で、シンガポールのBitdeerの株価はこの期間に83%上昇し、14.27ドルになりました。全体的に見ると、先月、上場ビットコインマイニング企業の株価はアメリカの選挙後に上昇し、Argo Blockchainは11月末に唯一の損失を出したマイニング企業で、その株価は当月3%下落し、先週金曜日には1.08ドルになりました。アナリストによると、4月の半減期以降、ビットコインのマイニング収入は50%減少しました。報酬は依然として比較的低いものの、ビットコインの価格上昇により、11月のマイニングリターンは増加しました。1 EHを基準にすると、11月のビットコインマイニング企業の1日の収入は10月の約42,000ドルから24%増加し、52,000ドルに達しました。

ChainCatcher のメッセージ、前モルガン・スタンレーのチーフ株式ストラテジスト、FundStrat Global Advisors の共同創設者兼研究責任者トム・リーは、CNBC のインタビューで「ビットコインの年末の終値は10万ドルを大きく上回るだろう」と述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、モルガン・スタンレーの最新の研究報告書が示すところによれば、ビットコインのマイニング経済性は11月上旬に顕著に改善しました。データによると、マイニングの収益性を測る hashprice は10月末以来29%上昇しており、主にビットコインの価格上昇がネットワークのハッシュレートの成長を上回り、取引手数料がブロック報酬の割合を増加させたことによるものです。研究報告書は、同行が追跡しているマイニング株の総時価総額が10月31日から11月15日の間に33%増加し、約80億ドルに達したと指摘しています。ネットワークのハッシュレートは今月これまでに2%増加し、平均718 EH/sに達しました。注目すべきは、14社のアメリカ上場マイニング企業が現在、世界のネットワークハッシュレートの約28%を占めており、歴史的な高水準を維持していることです。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、モルガン・スタンレーのアナリストがトランプ政権下の暗号業界における6つの重要な規制および市場の変化を概説しており、これらの変化はトランプ政権およびその共和党主導の議会の下でのアメリカの暗号通貨の状況を再構築する可能性があります。モルガン・スタンレーのアナリストは、いくつかの停滞している暗号通貨法案が迅速に承認される可能性があると述べています。これらの法案には、「21世紀金融革新および技術法案」（FIT21）が含まれており、この法案は証券取引委員会（SEC）と商品先物取引委員会（CFTC）の規制責任を明確にすることで、暗号業界に急務の規制の明確性を提供する可能性があります。また、規制の枠組みがより明確になるにつれて、SEC の執行の強化戦略はより協力的なアプローチに進化する可能性があると述べています。Coinbase などの企業に対する高調な訴訟は和解または撤回される可能性があります。Robinhood や Uniswap などの企業に発せられた規制通知は再考され、より広範な暗号業界の訴訟リスクを低下させることができます。アメリカ証券取引委員会が銀行のデジタル資産保有を制限する「従業員会計公告第121号」（SAB 121）は廃止される可能性があります。さらに、モルガン・スタンレーのアナリストは、SEC が未登録証券に関する訴訟の解決を求め、これらの資産に基づく先物 ETF を導入することを要求し、その後に現物 ETF を承認する可能性があると述べています。これらの要因は新しい ETF の承認を遅らせるか、再提出を必要とする可能性があります。より明確な規制は、暗号通貨分野のリスク投資、合併・買収、初回公開株（IPO）を増加させる可能性があります。戦略的なビットコイン準備はビットコインの合法性を大いに高め、ビットコインの価格を押し上げる可能性がありますが、その実現可能性は低いです。