ChainCatcher 메시지에 따르면, Glassnode 분석에 의하면 비트코인의 1주 실제 변동성과 1주 옵션 내재 변동성(IV)이 수년간의 저점에 근접해 있으며, 유사한 IV는 2023년 초와 2024년 초에 나타났습니다.

ChainCatcher 메시지, Greeks.live 분석가 Adam이 소셜 미디어에 게시한 바에 따르면, 이번 주 시장은 약세로 조정세를 유지하고 있으며, 미국 정부에서 여러 긍정적인 소식이 전해졌음에도 불구하고 시장은 이를 받아들이지 않고 있으며, 암묵적 변동성 IV는 거의 1년 내 최저 수준으로 떨어졌습니다.BTC가 10만 달러 선을 유효하게 하회한 이후, 옵션 대형 투자자들은 중단기 콜 옵션을 지속적으로 매도하고 있으며, 대량 콜 옵션 거래량은 눈에 띄게 증가했지만, 대량 풋 옵션 거래는 감소하고 있어 시장이 상승에 대해 부정적이지만 하락에 대한 공포도 줄어들고 있음을 나타냅니다.기관들은 2월이 거래가 없는 쓰레기 시간일 것이라고 일반적으로 보고 있으며, 실제로 시장은 정말로 핫한 이슈와 자금이 부족해 보입니다.

ChainCatcher 메시지, Greeks.Live 분석가 Adam이 소셜 미디어에 글을 올리며, 미국 주식 시장의 부진 영향으로 BTC가 이번 주 91000 달러 아래로 떨어져 한 달 만에 최저치를 기록했다고 전했습니다. 시장의 공포감이 상승하고, 단기 옵션의 암묵적 변동성(IV)이 뚜렷하게 증가했습니다. 트럼프의 취임이 가져올 긍정적인 영향은 주로 장기적으로 나타나며, 미 연준의 1월 금리 회의에서는 금리가 유지될 것으로 예상됩니다.Greeks.live는 투자자들에게 BTC 가격 동향과 ETF 자금 흐름에 주목할 것을 권장하며, 시장 상황이 좋지 않을 때는 단기 풋 옵션을 구매해 헤지하고, 시장 상황이 개선되면 월간 콜 옵션을 배치할 것을 제안합니다.Greeks.live 데이터에 따르면, 이번 옵션 만기에는 1.9만 장의 BTC 옵션과 14.1만 장의 ETH 옵션이 포함되어 있으며, 명목 가치는 각각 18.1억 달러와 4.6억 달러입니다. BTC 옵션의 풋콜 비율은 0.65로, 최대 고통 지점은 97000 달러에 위치하고; ETH 옵션의 풋콜 비율은 0.48로, 최대 고통 지점은 3450 달러입니다.

ChainCatcher 메시지, Greeks.live 거시 연구원 Adam이 X 플랫폼에 글을 올리며 비트코인이 기세가 등등하다고 전했습니다. 오늘 한때 9만 달러에 도달했으며, 한 달 전에는 이것이 먼 목표처럼 보였지만 이제 10만 달러가 눈앞에 다가왔습니다. 최근 이틀 동안 큰 시장의 자극을 받아 주요 만기 내재 변동성이 소폭 상승했으며, 단기 IV는 뚜렷하게 상승했지만 대선 기간에 비해 여전히 낮습니다.옵션 시장을 보면 시장의 분화가 뚜렷하며, 거래가 매우 분산되어 있습니다. 일부 대형 투자자들은 하늘을 향해 매수하고 있지만, 더 많은 거래자들은 현재 공백 상태에 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital은 주말 요약 보고서를 발표했으며, 그 안에서 목요일의 핵심 PCE 데이터가 예상보다 약간 높았고, 금요일의 비농업 고용 데이터가 예상 외로 감소하여 달러 지수가 반등하며 104 수준을 회복했다고 언급했습니다. 이번 주 BTC의 순유입량은 21억 달러를 초과했습니다. 블랙록의 IBIT 단일 순유입량은 8.72억 달러로, 1월 출시 이후 최대 단일 순유입량입니다.비트코인이 금요일 69,000 달러를 하회했음에도 불구하고 시장의 관심은 여전히 뜨겁고, BTC 선물과 BTC 옵션의 총 미결제 약정은 각각 406.5억 달러와 253억 달러의 높은 수준을 유지하고 있습니다. 트럼프가 다음 미국 대통령으로 유력시되고 있지만, 트럼프에 대한 베팅 비율은 Polymarket의 66% 고점에서 57%와 43%로 크게 하락했습니다. 다가오는 선거 주간에 BTC와 ETH의 단기 내재 변동성은 여전히 높으며(72개 변동 단위 이상), 거래자들이 하방 보호를 강화함에 따라 풋 옵션의 기울기가 계속해서 상승하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, 싱가포르 암호화폐 투자 기관 QCP Capital은 단기 내재 변동성이 선거일 만료 시점에 정점에 도달했으며, 이전 만료일보다 10개 변동 포인트 확대되었고, 기울기는 풋 옵션보다 콜 옵션 쪽으로 치우쳐 있다고 전했습니다. 비트코인은 역사적 최고점보다 약 8% 낮은 수준입니다. 한편, 주식 시장은 다른 양상을 보이고 있습니다.S&P 500 지수는 역사적인 최고치를 기록했으며, 20%의 기업이 곧 실적 발표를 할 예정입니다. 옵션 시장은 풋 보호 쪽으로 기울어져 있으며, 선거 다음 날인 11월 6일에 이 지수가 1.8% 변동할 것으로 예상됩니다. 주식 시장과 암호화폐의 상관관계는 역사적인 최고치인 0.83에 도달했습니다. 평균 회귀 추세와 옵션 시장 포지셔닝의 차이를 고려할 때, 이는 전환점의 도래를 예고할 수 있습니다.선거는 주식 시장에 제로섬 게임의 장을 만들어 주며, 산업의 승자는 선거 결과에 따라 달라질 것입니다. 반면, 두 명의 미국 대통령 후보는 이전 정부보다 암호화폐를 더 지지하고 있어, 주식 시장의 어떤 약세도 자본이 암호화폐 분야로 재배치되는 계기가 될 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Abra 장외 옵션 거래 책임자인 Bohan Jiang은 최근의 거시 경제 침체가 파생상품 시장을 놀라게 했으며, 시카고 옵션 거래소의 변동성 지수(VIX)가 급등했다고 전했습니다. 지난 24시간 동안 VIX는 65포인트 이상으로 급등했으며, 이는 코로나19 팬데믹 초기 시장 공황 이후 가장 높은 수준입니다.Bohan Jiang은 "거시적 요인이 진정되기 전까지 암호화폐 시장의 내재 변동성은 높은 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 대부분의 옵션 시장 참여자들은 최근의 거시 경제 침체에 대비하지 않았습니다. 거시적 서사가 전환됨에 따라 암호화폐 시장은 여전히 상승 추세를 보이고 있으며, 하방 위험에 대한 헤지는 거의 없습니다."라고 말했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CryptoSlate의 보도에 따르면, 지난 몇 달 동안 비트코인 옵션 시장의 25 Delta Skew 변동성이 컸습니다. Deribit에서의 1주 25 Delta Skew 지표는 25 Delta 풋 옵션과 콜 옵션 간의 암묵적 변동성 차이를 추적하며, 이 지표는 큰 변동성을 보였습니다. 1월 이후 이 편차는 최저 -15%에서 최고 15%를 초과하는 수준으로 변화하며, 옵션 거래자들의 감정과 시장의 위험에 대한 인식이 지속적으로 변화하고 있음을 강조합니다.최신 데이터에 따르면, 비트코인의 현재 수정으로 인해 편향이 급격히 상승했습니다. 이러한 변동성은 일반적으로 거래자들이 하락 및 상승 전망 간의 전환을 반영합니다.25 Delta Skew는 delta가 -25%인 풋 옵션과 delta가 25%인 콜 옵션을 의미하며, 이는 시장의 암묵적 변동성에 대한 인식 차이를 증명합니다. 25 Delta 편향의 계산 방법은 25 delta 풋 옵션의 암묵적 변동성과 25 delta 콜 옵션의 암묵적 변동성 간의 차이를 ATM 암묵적 변동성으로 정규화한 것입니다. 이 지표는 1주 후 만료되는 옵션 계약에 중점을 둡니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, The Block 데이터에 의하면 5월 시카고 상품 거래소에서 이더리움 선물 옵션의 거래량이 126억 달러에 달했으며, 이는 4월의 61.575억 달러와 비교해 큰 폭으로 증가하여 월간 거래량의 새로운 기록을 세웠습니다.또한, Wintermute는 가격의 큰 변동성에 대한 예상이 증가함에 따라 이더리움의 내재 변동성(옵션 가격을 기준으로 특정 기간 내 미래 변동성에 대한 시장의 예상)을 크게 상승했다고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CF Benchmark 분석가는 어제 인플레이션이 약세를 보인 후 비트코인이 66,000 달러를 돌파했지만, 투자자들은 여전히 단기 하락 보호를 위해 프리미엄을 지불할 준비가 되어 있다고 전했습니다. 콜 옵션에 비해 아웃 오브 더 머니(OTM) 풋 옵션의 내재 변동성이 여전히 높습니다. 파생상품 거래자들은 OTM 풋 옵션에 대해 높은 프리미엄을 지불할 의향이 있으며, 이는 단기 시장의 하락 신호입니다. OTM 풋 옵션의 내재 변동성(IV) 증가로 인해 거래자들은 본질적으로 비트코인 가치의 잠재적 하락에 대해 헤지하고 있다는 것을 나타냅니다.분석가는 장기 풋 옵션과 콜 옵션 간의 변동성 곡선이 "상대적으로 평탄하다"고 지적하며, 콜 옵션은 약간 기울어져 있다고 말했습니다. "이는 투자자들이 비트코인의 장기 전망에 대해 더 낙관적이라는 것을 나타내며, 유리한 소비자 물가 지수 보고서 이후 디플레이션 기대가 가속화되기 시작하면 콜 옵션의 편차가 증가할지 주목할 필요가 있습니다."

ChainCatcher 메시지에 따르면, CoinDesk의 보도에 따르면 최근 전통 금융 시장의 주식 및 채권 시장 변동성 지수 VIX와 MOVE가 안전 자산 선호로 인해 상승하고 있습니다. 전통 시장과 비교할 때 비트코인의 조정은 다시 두드러지며, 거의 공포를 나타내지 않고 비트코인 내재 변동성 지수 DVOL이 분화된 추세를 보이고 있습니다.전해진 바에 따르면, 이번 달 비트코인 가격은 7% 하락했습니다. Deribit의 BTC DVOL 지수는 (연환산) 75%에서 70%로 하락했습니다. TradingView의 데이터에 따르면, 이는 3월 고점 약 80%에서 시작된 조정의 연속입니다.2023년 이후 비트코인의 내재 변동성 지수는 가격과 정비례하며, 비트코인 가격 반등과 함께 상승하고 있으며, 이는 일반적으로 강세장의 특징입니다.

ChainCatcher 메시지, Deribit 아시아 태평양 비즈니스 책임자 LinChen이 X 플랫폼에 글을 올리며 ETH의 IV 내재 변동성이 다시 80을 넘어서 81.8에 이르렀다고 밝혔습니다. 이는 시장이 폭풍이 다가오고 있다고 보고 있음을 나타냅니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Glassnode 데이터에 의하면 비트코인 선물 시장의 레버리지 효과가显著하며, 지난 한 시간 동안 계약 가치가 6.8만 달러를 초과하였고, 현재 청산된 비트코인 롱 포지션의 가치는 이미 2.2억 달러를 초과하였으며, 옵션 내재 변동성은 24%에서 55%로 증가하였습니다.