ChainCatcher メッセージ、関税による米国株の動揺の中で、ビットコインは最近安定を保ち、市場参加者はこの暗号通貨の避難資産としての潜在能力に興奮していますが、短期的には大幅な下落の可能性も排除できません。特に「米国債市場の基差取引」が債券価格の動揺の激化によりリスクにさらされています。分析によれば、1兆ドルの米国債の基礎取引の潜在的な爆発は、世界的な現金の買い占めを引き起こす可能性があり、ビットコインを含むすべての資産が売却される可能性があります。2020年3月中旬にも同様の状況が発生し、その時の基礎取引額は5000億ドルに達しました。

ChainCatcher のメッセージによると、BloFin Academy の分析では、アメリカのトランプ大統領の包括的な関税政策が市場の予想を超え、世界的な貿易ネットワークのコストが急上昇し、経済の地域化傾向を引き起こしています。投資ポートフォリオの「ドル離れ」が加速しています。ドルに強く連動する資産（例えば、米国株やアルトコイン）は引き続き売却される可能性があり、避難資金は BTC、ステーブルコイン、現金、RWA などのオフショア資産に移行しています。BTC はその決済システムの特性と低いドル関連性により、避難先としての選択肢となっています。一方、ステーブルコインと金に連動するトークンは、その「ユーロダラー 2.0」特性と債券との関連性により、現在の避難環境において明らかな優位性を持っています。

ChainCatcher メッセージ、アメリカの経済不況への懸念が高まる中、米国債や円などの多くの避難資産がアジア市場の早朝に上昇しています。オーストラリア国民銀行市場経済部の責任者タパス・ストリックランドは、「不況リスク（低水準から）の上昇に関するニュースがあふれています。米国債の利回りが低下するのは驚くべきことではありません。」と述べています。市場は米連邦準備制度理事会の利下げを織り込んでおり、2025年末までに市場は81.6ベーシスポイントの利下げを見込んでおり、先週の金曜日は70.7ベーシスポイントでした。

ChainCatcher のメッセージ、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者ダリオは最近、現在の世界の通貨システムは債務に基づいており、各国政府はインフレや低金利政策を通じて自国通貨を減価させる可能性があると述べました。投資家は、債務に依存せず、相対的に安定した代替通貨が存在するかどうかを考えるべきだとしています。彼はビットコインがその候補の一つであり、将来的に重要な役割を果たす可能性があると考えていますが、「通貨は本質的に債務でもある」と強調し、真の代替通貨についてはさらなる議論が必要だと述べました。ダリオは、ビットコインの避難資産としての利点はその流動性の高さにあり、不動産とは異なり、特定の場所に固定されないため、課税や押収が難しいと指摘しました。しかし、彼は投資の多様性と堅実性がより重要であるとも強調しています。金についての見解を尋ねられた際、ダリオは以前よりも金に対して楽観的であると述べましたが、投資家には自制を保つように勧めました。彼は未来が不確実性に満ちていると考えており、投資家はそれに対処するために多様な投資ポートフォリオを構築する必要があると述べました。彼は「慎重な」金の配分比率を10%から15%と提案しており、この比率は保護の役割を果たしつつ、単一資産への過度な依存を避けることができるとしています。彼は、合理的な資産配分が未来の不確実性に対処するための重要な戦略であると強調しました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、今週、金を支えとした暗号通貨のパフォーマンスが芳しくなく、今年に入ってから 10% 以上上昇した後、大幅に下落したとのことです。Paxos gold（PAXG）や Tether gold（XAUT）を含む金支援トークンは、過去一週間で約 1% 下落し、取引価格は約 2,900 ドルとなっています。一方、全体の暗号通貨市場は反発を見せています。CoinDesk 20 指数は同期間に 5.7% 上昇し、より広範な MarketVector デジタル資産 100 指数（MVDA）は 3.4% 上昇しました。分析によると、トランプが脅威としている新関税が単なる交渉手段に過ぎないと推測する人が増える中で、金価格が下落し、金やドルを含む避難資産の価格に打撃を与えたとのことです。しかし、モルガン・スタンレーの最近の報告によれば、世界的な通貨再膨張、地政学的緊張、財政支出の増加の中で、金の最近の下落はヘッジを求める人々に「機会」を提供する可能性があるとしています。同社は最近、金価格の予測を引き上げました。シティのストラテジストは最近、短期的な金価格目標を 3,000 ドルに引き上げ、今年の平均予測を 2,900 ドルに引き上げました。一方、UBS は 12 か月の金目標を 1 オンスあたり 3,000 ドルに引き上げています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、韓国の野党のメンバーが国会の入口が封鎖されていると述べ、彼らは韓国の大統領尹錫悦が発表した戒厳令を覆そうとしています。野党のリーダー李在明は、尹錫悦が戒厳令を発表したことは違法であり、憲法に違反していると述べました。彼は、軍のメンバーが議員を逮捕しようとする可能性があると言いました。韓国ウォンは米ドルに対して約1%下落し、2年来の低水準にあります。ドル円 USD/JPY は149を下回り、10月の新たな安値を更新しました。このニュースは市場を驚かせ、債券と円の買いを引き起こしました。市場参加者は、これは予算措置の問題なのか、それともより悪い事態なのかを知りたがっています。米国債の利回りが低下した後、小幅な調整が見られました。

ChainCatcher のメッセージによると、FxPro のチーフマーケットアナリストである Alex Kuptsikevich は、最近のビットコインの深い調整は他の要因に起因する可能性があると述べています。レバノンとイスラエルの間の地政学的緊張の緩和が、ビットコインなどの安全資産に対する投資家の需要を弱めたとのことです。さらに、21Shares の暗号研究戦略家である Matt Mena は、このような調整行動はビットコインの以前の高値でも発生していたと述べています。彼は次のように説明しています。「今年の3月、ビットコインが2021年の歴史的高値69,000ドル付近をうろうろしていたとき、類似のパターンが見られました。ビットコインはこの価格帯でほぼ7日間うろうろし、最終的に突破しました……価格がこのレベルに近づくと、前回のサイクルの多くの参加者が利益を確定し始めました。彼らは調整が起こる可能性があると予想していました。」

ChainCatcher メッセージ、アメリカの銀行が警告、国家債務が持続的に上昇する中、金がアメリカ市場の最終的な避難資産となる可能性がある。銀行は、金がアメリカ国債よりも魅力的であると指摘しており、特に潜在的な債務危機のリスクの下で。2024 年の金価格は持続的に上昇し、2700 ドルの歴史的高値に迫っており、今後 3000 ドルを突破することが予想されている。一方で、アメリカ政府の候補者の経済計画は債務水準をさらに押し上げる可能性があり、これも世界の中央銀行が金の準備を増やす要因となっている。

ChainCatcher のメッセージ、ブラックロックのデジタル資産責任者ロビー・ミッチニックは、ブルームバーグのインタビューでビットコインに対する見解を述べました。彼は、ビットコインが最近アメリカの株式市場と連動しているにもかかわらず、「避難資産」として見なされるべきだと考えています。彼はビットコインを金などの伝統的な避難資産と比較し、これらの資産は不確実な時期に好まれる傾向があります。それに対して、株式、商品、高利回り債券は通常「リスクを取る」投資と見なされます。ミッチニックは、短期的な変動があるにもかかわらず、金やビットコインなどの資産は時間の経過とともに似たようなパフォーマンスを示すと説明しました。「金は多くの同じパターンを示しており、株式と似た動きの一時的な期間があったとしても、長期的な相関性はゼロに近いです。」彼はビットコインの分散型の性質と希少性がそれを特別なものにしていると強調し、「それを避難の基盤として使うでしょう」と述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、Nansen のアナリスト Aurelie Barthere は、今年経済不況が発生する可能性を 40% と推定しています。Bitfinex のアナリストは、経済不況の間、ビットコインは「避難資産」として機能する可能性があると述べています。全体の暗号通貨市場は影響を受けるかもしれませんが、より広範な暗号市場、特にアルトコインは流動性とリスク選好の低下により影響を受ける可能性があります。投資家はリスク回避的になり、高リスク資産である小型暗号通貨からより安全な投資に資金を移すかもしれません。

ChainCatcher のメッセージ、ドイツの金融サービス会社アリアンツのチーフエコノミスト、モハメド・エル＝エリアン氏は、ビットコイン（BTC）が避難資産になりつつあり、イスラエル-ハマスの衝突後に米国債が人気を失っていると述べました。エル＝エリアン氏は火曜日にCNBCに対して、「人々がビットコインや株式を『安全資産』として語るのは、国債が安全資産としての信頼を失ったからであり、国債には金利リスクが存在するからです。」と述べました。投資家は長年、政府債券、特に米国財務省が発行する債券を避難所と見なしてきましたが、最近の国債はその名に反しています。米国の10年期国債の利回りは4.9%で、10月7日のハマスによるイスラエル攻撃の前日よりも少なくとも10ベーシスポイント高くなっています。言い換えれば、10年期国債の価格は下落しており、これは投資家が他の資産の安全を求めている兆候です。