ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、Galaxy Digital は水曜日に発表した研究報告書で、最近のデジタル資産価格の上昇にもかかわらず、暗号通貨のリスク投資（VC）活動は以前のブルマーケットの水準を下回っていると述べています。2024 年、ベンチャーキャピタルファンドの暗号業界への総資本配分は 115 億ドルで、2023 年を下回っています。Galaxy は、2017 年と 2021 年の初期のブルマーケットにおいて、VC 活動は暗号資産価格と高度に関連していたが、「過去 2 年間は、暗号通貨が上昇しているにもかかわらず、VC 活動は依然として低迷している」と指摘しています。リスク投資市場の停滞にはさまざまな理由があります。Galaxy は、これらの理由には「バーベル市場」が含まれ、ビットコインとその新しい現物 ETF が中心舞台を占めている一方で、ミームコインの「限られた新しい活動」があると述べています。これらのミームコインは資金調達が難しく、「寿命が疑わしい」とされています。報告書は、人工知能（AI）と暗号通貨の交差領域における新しいプロジェクトがますます注目を集めており、今後の規制の変化がステーブルコイン、分散型金融（DeFi）、トークン化にさらなる機会をもたらす可能性があると指摘しています。報告書は、一部の大規模投資家が「初期の VC 投資に向かうのではなく、ビットコイン現物 ETF を通じて暗号通貨へのエクスポージャーを得る可能性がある」と述べています。Galaxy は、アメリカが第 4 四半期に最も多くの取引を完了し、最も多くの資金を投入したと述べています。Galaxy は、初期の取引が第 4 四半期の総投資額の 60% を占め、ステーブルコイン企業が最も多くの資金を調達したと付け加えています。報告書はまた、2024 年にリスクキャピタリストが暗号通貨とブロックチェーンに特化したスタートアップに総額 115 億ドルを投資したと指摘しています。これらのファンドは第 4 四半期の 416 件の取引で 35 億ドルを投資し、前四半期比で 46% 増加しました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、Pantera Capital の普通パートナーである Lauren Stephanian は、The Block のインタビューで、2025 年には暗号リスク投資資金が増加すると予想しており、投資家がアメリカの暗号管理政策の下で資本を展開することを好むためだと述べました。しかし、彼女は「牛市は永遠に続くことはできない」と指摘し、「来年、いつ展開の鈍化が見られるか」はまだ観察が必要だと述べました。Stephanian は、Pantera が暗号とブロックチェーン分野で広範な投資を続けると強調し、特に暗号 AI、分散型物理インフラネットワーク（DePINs）、および新しい Layer 1 ブロックチェーンに強い関心を示しており、これらの技術がより豊かなアプリケーション層機能を実現できると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、月曜日にアメリカ証券取引委員会に提出された書類は、2021年から暗号通貨に投資している Lattice が第三のファンドを調達していることを示しています。書類には、そのファンドの規模について具体的な記載はありません。2022年に同社は6000万ドルのファンドを調達し、これは最初の資本の3倍です。PitchBook のデータによると、同社は81のプロジェクトに投資しています。その中で最も注目すべき2つの投資は、暗号通貨のバグバウンティプラットフォーム Immunefi と、分散型クラウドストレージネットワーク Filecoin のコア開発者である Protocol Labs です。

ChainCatcher のメッセージによると、DL News の報道では、月曜日にアメリカ証券取引委員会に提出された書類に基づき、2021年から暗号通貨に投資している Lattice が第三のファンドを調達していることが示されています。書類にはこのファンドの規模について具体的な記載はありません。報道によれば、2022年にこの初期暗号通貨スタートアップに特化したベンチャーキャピタルは、6000万ドルのファンドを調達しており、これは初期資本の3倍にあたります。PitchBook のデータによると、同社は81のプロジェクトに投資しています。その中で最も注目すべき2つの投資は、暗号通貨のバグ報奨金プラットフォーム Immunefi と、分散型クラウドストレージネットワーク Filecoin のコア開発者である Protocol Labs です。

ChainCatcher のメッセージによると、Fortune の報道では、ブロックチェーンの初期ベンチャーキャピタルである Portal Ventures が、7500 万ドル規模の第二ファンドの最終募集を完了する段階に近づいているとのことです。創業者兼一般パートナーの Evan Fisher は、ファンドの募集額が9000 万ドルに達し、オーバーサブスクリプションが発生したと述べています。8 月に米国証券取引委員会（SEC）に提出された書類によると、初期のファンド目標は7000 万ドルでしたが、Portal は後に上限を500 万ドル引き上げることを決定しました。Fisher ともう一人の一般パートナーである Catrina Wang は、Portal の投資戦略は他のファンドとは異なり、企業の初期段階の「取引前取引」に焦点を当てており、一流の投資家の支持を得ていると述べています。Portal の第一ファンドは今年の5月に完全に展開され、Fisher は来年から配分を開始する見込みです。

ChainCatcher のメッセージ、IOBC Capital のパートナー Alva Xu が X プラットフォームで Token2049 の感想を発表し、アクティブな Crypto LP の視点から Crypto 一次市場のいくつかの変化を指摘しました：一部の欧米の大基金が資金調達を加速しており、スタッフの投入度や重視度から、彼らがアジアの LP に対して本気で取り組む決意を見て取れます。話を終えた後、興奮は感じられず、AUM はベンチャーキャピタル基金の敵です；欧米の基金がアジア基金の生存空間を圧迫しており、LP は優れた開発者と同じくらい貴重になっています。したがって、IR は今後ますます重要になるでしょう；市場が転換する中で、一部の GP はさまざまな手法を展開しています。OTC シェアの購入、二次市場への進出、プロジェクトの孵化など、核心的な目的は自分がビットコインの収益を上回れることを証明することです。ベンチャーキャピタルの存在意義は、早期に偉大な企業を支援することではないでしょうか。したがって、さまざまな手法よりも初心に戻る方が出資者を感動させることができます。現在の状況に対して、この LP は基金の資金調達に対して三つの提案をしました：財務リターンや DPI を強調しないでください。LP は直接 ETF を購入したり、BTC を保有したりできます；自分自身を業界の探求者に変え、強い探求心を持ち、自分の世界観を持つことで LP を感動させることができます。結局、どの会社に投資するかは、どのような世界を築きたいかを示すことになります；各 LP の戦略計画を DD し、LP の戦略的な投資配置を理解することが非常に重要です。

ChainCatcher のメッセージによると、PitchBook のデータによれば、8 月時点で暗号投資会社は今年、クローズドファンドを通じて 22 億ドル以上の新しい資本を調達しています。過去数週間だけでも、少なくとも 6 社のベンチャーキャピタルが合計で 5 億ドル以上の資金を調達しました。ParaFi Capital の 1.2 億ドルのファンド、Borderless Capital の 1 億ドルのファンド、Hack VC の 7700 万ドルのファンド、Robot Ventures の 7500 万ドルのファンドが含まれます。さらに、今年はいくつかのファンドが新しい資本を積極的に求めており、ブルームバーグによると、Dragonfly Capital は新しいファンドのために 5 億ドルを調達しようとしており、現在その額の半分を調達しています。

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグ社の報道で、アレクサンダー・リンとカール・ファが新しいベンチャーキャピタルファンド Reforge を設立し、8000 万ドルを調達する計画で、現在 2500 万ドルを調達したとのことです。Reforge を通じて、リンは創業者や開発者がブロックチェーンをより受け入れやすくする技術を探しています。彼は「現在の第一層ブロックチェーンの状況は、最も優れた消費者創業者のニーズを満たすことができないと考えています。」と述べています。さらに、Reforge の共同創設者アレクサンダー・リンは、資本配分者が迅速にトークンを発行してリターンを得ることを推進していることが主な理由だと考えています。彼はまた、暗号と人工知能のクロスオーバースタートアップにおける投資の過熱現象を批判し、分散型コンピューティングネットワークが AI ツールの電力需要を満たすことができるかどうかに疑問を呈しています。報道によれば、リンとカール・ファはともに Shima Capital で上級職を務めており、今年の 1 月まで在籍して Reforge を設立したとのことです。以前のニュースでは、暗号のベンチャーキャピタル Shima Capital の創設者が資産の横領を疑われ、多くの会社幹部が退職したとされています。創設者のイダ・ガオは秘密のオフショア法人を設立し、彼のベンチャーキャピタル会社の資産を自身の名義で登録された会社に移転しましたが、その会社の他の投資者は全く知らなかったとのことです。

ChainCatcher のメッセージ、The Block 特別プロジェクトディレクター Frank Chaparro と MNNC Group の Laura Vidiella が共同意見記事を発表し、投資家に暗号業界の長期的な発展に注目するよう呼びかけています。2024年9月の暗号市場は不調で、最近の雇用報告も市場の感情を打撃しましたが、マクロの観点から見ると、業界は依然として着実に成長しています。Laura は最近、韓国ブロックチェーンウィークに参加し、流動性ファンドとベンチャーキャピタルファンドの進化に関する特別討論を主催しました。統計によると、暗号投資に特化したファンドの数は2018年の約50から現在の1150以上に急増しています。それに対して、アメリカに登録されているヘッジファンドは約4000、世界全体では約30000です。資金調達の面では、2018年から2023年の間に暗号業界は720億ドル以上を調達し、その間にアメリカの伝統的なベンチャーキャピタルは6000億ドル以上を調達しました。2024年の始まりに、ビットコイン現物ETFの承認が高い期待をもたらしましたが、今年はより移行期である可能性が高いです。今回のサイクルを以前のサイクルと単純に比較すべきではなく、業界の構図は大きく変化しています。投資家が落胆している場合は、一時的に休むか、より長期的な視点で業界の発展トレンドを見直すことで、より良い洞察が得られるかもしれません。

ChainCatcher のメッセージ、ChainCatcher と共同で暗号メディア Blocktempo がアジア太平洋地域の Crypto ベンチャーキャピタルの調査方法に関するアンケート調査を開始しました。暗号業界が新しい発展サイクルに入る中、ベンチャーキャピタルの調査方法と基準の変化を理解することは、情報のギャップを減らし、次のサイクルの優良プロジェクトを特定し、市場資源の効果的な配分を促進するのに役立ちます。リンクをクリックしてこの調査に参加できます。調査結果は10以上の権威あるメディアプラットフォームで発表され、アンケートの完了にはわずか10〜15分しかかかりません。参加者は、RootData が提供する100件の Plus バージョン API（3ヶ月の使用権）を獲得するチャンスがあります。先着順です。

ChainCatcher のメッセージによると、Cinneamhain Ventures のパートナーである Adam Cochran は、ソーシャルメディアで、リスクキャピタル会社の暗号通貨への投資速度が大幅に鈍化していることを示し、その微妙な理由を述べています。ほとんどのリスクキャピタル会社には有限責任組合員 (LP) があり、LP は主にインデックスファンドを超えるリターンに関心を持っています。しかし、中期的には、ビットコインとイーサリアムを保有するリスクリターンがすでに「簡単に」インデックスファンドを上回ることができます。これにより、リスクキャピタリストはビットコインとイーサリアムに対して様子見の姿勢を保ち、他の業界のようにスタートアップに多くの初期リスクを負うのではなく、より安全で利益のある機会を待つことができます。なぜなら、他の市場には BTC や ETH のように保有することで収益を得られる資産が存在しないからです。Adam Cochran は、前回の暗号サイクル（2020 年から 2024 年）において、リスクキャピタル会社が「非常に活発に見え」、すでに「爆発」したアプリケーションに投資することで参加者と共に富を得ようとしていたと述べています。しかし、現在知られているいくつかのナラティブ（NFT、AMM フォーク、DeFi、L2s）はすでに行き詰まり、次に何をすべきかはまだ明確ではありません。