ChainCatcher のメッセージによると、Cobo の共同創設者兼 CEO の神魚の分析では、Strategy (MSTR) は巧妙な設計により、ビットコインの高いボラティリティを 2.5 倍に増幅して米国株式市場に伝えています。専門機関はこの高いボラティリティを利用してアービトラージを行い、短期的な利益を得ています；MSTR は転換社債の発行と ATM 増資を通じて現金を獲得し、大量のビットコインを蓄積しています；普通株主は激しい株価の変動と短期的な下落リスクを負いますが、受動的に1株あたりのビットコインが増える「ビットコイン収益」を得ます；ビットコインの保有者は、持続的な市場資金の流入とビットコイン価格の上昇の恩恵を受けます。

ChainCatcher のメッセージ、Roam の逆焼却機能が導入され、ユーザーはアプリ内で ROAM トークンを逆焼却して Roam ポイントに変換できるようになりました。逆変換率は一般プールとステッカープールの変換率の平均値から取得され、97% の逆焼却トークンは即座に消去されます。このメカニズムと正式な焼却プール機能は TGE 後に開始されます。ステッカープールの変換効率が一般プールよりも高いため、十分なステッカーを持っているユーザーはトークンを逆メカニズムでポイントに変換し、その後通常のステッカープールで焼却してより多くのトークンを獲得することでアービトラージを実現できます。ステッカーの数量は重要な焼却素材であり、アプリを通じてのみ取得できます。このプロセスはユーザーのネットワーク検証への参加を促し、エコシステムのデータ、広告、トラフィックの価値を向上させ、現金収入を増加させます。Roam 焼却プールは、北京時間 3 月 8 日 7:30 にオンラインになり、双方向焼却メカニズムを通じてポイントとトークンの両方のデフレを実現し、両者の価値の長期的な安定を保障します。これに先立ち、3 月 6 日 18:00 に ROAM 現物取引が開始され、オープニングで $1.0433 に達し、その後 $0.39 に安定し、取引量は予想を超えました。契約機能は 3 月 7 日 18:00 に Bybit、Bitget、LBank など 7 つの取引所に上場し、1-50x レバレッジの永続契約をサポートし、市場の反響は強く、エコシステムにさらなる活力を注入しています。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport の分析によると、2024 年 1 月のビットコイン ETF の導入以来、今月の資金流出規模が新たな高水準に達しており、これはヘッジファンドの基差取引の決済（ETF の買い、先物の売り）に関連している可能性があります。この傾向は、2024 年 12 月の FOMC 会議後にシカゴ・マーカンタイル取引所のビットコイン先物の未決済契約が 80 億ドル減少した状況と一致しており、減少幅は ETF の総資金流入の 20% を超えています。さらに、2 月の先物契約の満期決済も売却圧力の原因となる可能性がありますが、この要因は現在市場に消化されています。Matrixport は、影響が徐々に弱まるにつれて、ヘッジファンドが ETF の売却を減少させ、3 月下旬にアービトラージの機会を再評価する可能性があると考えています。現時点では、ETF の売り圧力は一時的に停止しているようです。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が報告を発表し、ビットコインの最近の市場調整は主にヘッジファンドの影響を受けており、ウォール街の投資家によるものではないと述べています。報告によると、少なくとも 25% のビットコイン ETF 資金はアービトラージ取引に関連しており、最大 55% の ETF 資金流入はアービトラージに注目するヘッジファンドから来ている可能性があり、長期投資家からではありません。12 月の連邦準備制度理事会の公開市場委員会の会議以降、アービトラージの収益機会が大幅に減少し、取引量が減少したため、ヘッジファンドはアービトラージポジションを解消し、ビットコイン ETF からの資金流出が記録的なものとなりました。ドル高は世界の流動性指標を低下させ、ビットコイン価格に下方圧力をもたらしています。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit アジア太平洋ビジネス責任者の Lin が発表したところによれば、「現在 BTC の基差年率は 8% で、レバレッジをかければ、利益は維持できる；まだ伝統的なアービトラージ資金が退場する時期ではない。」

ChainCatcher のメッセージによると、三矢資本の共同創設者 Zhu Su は、「Libra の事件を Solana や Jupiter プラットフォームに帰するのは、分散型金融 DeFi のハッキング事件や NFT の問題を Ethereum や Uniswap に帰するのと同じくらい不合理だ」と述べています。Zhu Su は、Libra チームの主な誤りは Meteora 流動性プールから撤退し、短期的なアービトラージ操作を行ったことであり、さもなければそれはトランプトークンの運営に似ていると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、余烬の監視により、疑わしいアルゼンチン大統領が発行した Meme トークン LIBRA のインサイダーは少なくとも 2018 万ドルの利益を得たとされています。3 つのウォレットアドレスは、公式ツイートが発表される数時間前に Binance、Bybit、KuCoin などの取引所を通じて USDC と SOL の資金を準備し、ツイートが発表された瞬間に LIBRA を購入しました。これらのアドレスはそれぞれ 100 万、110 万、50 万 USDC を投入し、約 1041 万枚の LIBRA を購入し、コインの価格が上昇した後に分割して売却し、合計で約 2018 万ドルの利益を得ました。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の上級アナリスト James Van Straten は、高盛が 13F 書類で少量の現物ビットコイン ETF の株式を保有していることを開示した後、暗号分野で Twitter 上で熱議を引き起こしたが、実際は人々が予想したほどではないと述べています。まず、これらの ETF は高盛のトレーディングデスクがビットコイン (BTC) の価格に賭けているわけではありません。これらの株式はほぼ確実に、同銀行の資産管理部門である高盛資産管理会社が顧客のために保有しているものです。次に、この書類（2024 年 12 月 31 日の所有権スナップショット）には、富達ビットコイン ETF (FBTC) の 2.88 億ドルの株式と、ベライゾンビットコイン ETF (IBIT) の 13 億ドルの株式が保有されていることが示されていますが、名目価値が 6 億ドルを超えるプットオプションのポジション（および少量のコールオプションのポジション）も示されています。James は次のように述べています。「高盛のこのポジションは、多くの他の銀行やヘッジファンドと似ており、純ロングポジションではありません。これは、基礎取引を反映した戦略であり、キャッシュとアービトラージ取引とも呼ばれ、ビットコインの価格変動による潜在的な利益とリスクをバランスさせるものです。ETF は最近オプションの承認を受けたため、これは方向性のヘッジである可能性が高いです。」

ChainCatcher のメッセージによると、WhaleWire の創設者 Jacob King はソーシャルメディアで、株式先物の暴落の主な原因は円アービトラージトレーダーが資産を売却せざるを得なかったためであり、今週は非常に血なまぐさいものになる可能性があると述べています。Jacob は、2024 年 8 月に日本が金利を 0.1% から 0.25% に引き上げたことが原因で、閃光のような崩壊が起こったと説明しています。現在、日本は金利を 0.5% に引き上げており、2 年物の利回りは 0.71% です。日本の高金利は円アービトラージ取引の終焉を迎えており、投資家は安価な円を借りて他の資産に投資していました。現在、借入コストが上昇しており、彼らはローンを返済するために資産を売却せざるを得ない状況です。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk が報じたところによれば、アナリストの James Van Straten は、11 月 20 日以来、CME の未決済契約が約 3 万件減少し、185,485 件になったと述べています。一方で、同期間中にアメリカの現物上場 ETF への純流入資金は 30 億ドルを超えました。この異常な現象は、投資家が以前一般的に採用されていた現物-先物アービトラージモデルではなく、純粋なロング戦略にシフトしていることを示しています。James Van Straten は、今年の 1 月に ETF が上場されて以来、機関投資家は主に現物-先物アービトラージ戦略を採用しており、つまり ETF のロングと先物のショートを同時に保有して期差収益を得ていると説明しています。現在、CME の 3 ヶ月先物の年率ベースの基差は依然として 16% のかなりの水準を維持しており、アメリカの 10 年国債やイーサリアムのステーキング利回りを大きく上回っていますが、投資家は ETF を通じてビットコインの上昇に直接賭けることを好んでいるようです。

ChainCatcher のメッセージ、神魚は X で暗号市場取引の五つの異なる難易度レベルを低から高へと共有しました：1、アービトラージ取引難易度は最低で、基本的な計算能力のみが必要です；重点は実行力にあります。2、底値買い取引ポジション管理のスキルが必要です；感情コントロール能力；十分な資金の準備が鍵です。3、売り逃げ後の重投資心理的素質が高く求められます；強いメンタル調整能力が必要です。4、天井逃げ操作複数の次元を総合的に分析する必要があります；市場の洞察力と迅速な反応能力が試されます；ファンダメンタル、マクロ、群集の感情などの要素が関与します。5、レバレッジ取引最高の難易度で、リスクが最大です；ボラティリティを著しく増幅し、生存率を低下させます；底値買い、重投資、天井逃げのタイミングを正確に把握する必要があります。神魚は長年の取引を経て、天井逃げに対してはもはや期待を抱いておらず、唯一学んだことはどうやって受け皿になるかです。

ChainCatcher のメッセージ、高盛の元幹部であり、マクロ研究機関 Real Vision の創設者 Raoul Pal は、ソーシャルメディアに次のように投稿しました："いつか、人々はビットコイン ETF の最大の利用者と大部分の取引量がヘッジファンドから来ていることに気づくでしょう。彼らは現物と先物、永続契約の間でアービトラージを行っています。資金の流入は主に方向性がなく、わずかに影響を与えるだけです。"Raoul Pal は、ビットコイン ETF に流入する資金の大部分は、投資家がビットコインの長期的な値動きに賭けているわけではないと考えています（つまり、方向性投資ではありません）。むしろ、これらの資金は主にヘッジファンドが ETF を利用して短期的なアービトラージを行うことから来ており、価格差を利用して利益を上げることを目指しています。ビットコインの価格の動き自体に依存するのではなく、大部分の活動は市場のビットコイン価格の動きに対するより広範な感情を反映していません。

ChainCatcher のメッセージによると、公式発表により、バイナンスファイナンスはスマートアービトラージサービスを開始しました。ユーザーは、永続的な契約と現物市場のポジションをヘッジすることで資金コストを得ることができ、資金コストの支払いから利益を得ることを目的とし、価格変動リスクを最小限に抑えます。このサービスには、レバレッジ資金コスト、デルタニュートラル戦略、リスク管理機能が含まれています。ユーザーはバイナンスファイナンスプラットフォームを通じてスマートアービトラージサービスに登録でき、プロモーション期間中にUSDTを登録すると、最大17.18%の年利を得ることができます。プロモーション期間は2024年10月14日06:00（UTC）から2024年10月27日23:59（UTC）までです。

ChainCatcher のメッセージによると、SlowMist セキュリティチームの公式情報として、最近新しいアービトラージ MEV ボット詐欺の手法が発見され、報告されました。すべてのユーザーに対し、未知のリンクをクリックしたり、疑わしいコードを実行したりしないように促しています。詐欺師がコードは ChatGPT によって生成されたと主張する場合、ユーザーは ChatGPT や Claude のようなツールを使用してコードを確認し、悪意のある行動がないかチェックすることができます。最近、多くのユーザーが受動的収入を追求するために ChatGPT 関連のアービトラージボットを使用し、資金を投入しましたが、詐欺師の指示に従った結果、資金が盗まれることが判明しました。ユーザーは警戒を怠らず、罠が存在しないか慎重に確認し、自分の資産を守るべきです。

ChainCatcher のメッセージによると、Matrixport はチャートを発表し、暗黙のボラティリティが低迷し続ける中、ビットコインのトレーダーはトランプの勝利がもたらす可能性のあるブルマーケットに備えて相応のポジションを構築する必要があると述べています。ビットコインオプションは 2024 年 11 月 8 日に期限が切れますが、市場には極端なポジションは見られず、トレーダーは選挙結果に対して慎重な姿勢を保っています。しかし、65000 ドルと 70000 ドルの行使価格は、多くのトレーダーが市場の反発を期待していることを示しています。ビットコインオプション市場の今年の取引量は 420 億ドルから 710 億ドルの間で、2024 年 4 月のビットコイン半減期以来、低迷していたコイン株に取って代わり、トレーダーにとってより好ましいレバレッジツールとなっています。さらに、MicroStrategy の現在の株価はその保有するビットコインの価値を上回っていますが、MicroStrategy の株を保有することはビットコインへの直接的なエクスポージャーを得る代替選択肢となっています。今年の初め、マクロ経済の状況が改善し、ビットコイン価格は一時反発しましたが、市場構造と流動性の両方が弱まるにつれて、再び後退しました。トランプの勝利はビットコインにとって好材料となる可能性がありますが、もし連邦準備制度がトランプの政策による経済への過度な刺激に対処するために引き締めの金融政策を採用すれば、上昇には抵抗が生じるでしょう。選挙前のこの期間、短期的な利益を狙うトレーダーは、リスクを管理し上昇収益を捕らえるためにコールオプションのアービトラージ戦略を検討することができます。

ChainCatcher のメッセージ、神魚（@bitfish1）がソーシャルメディアで投稿し、さらなる利下げに伴い、Defi アービトラージ取引が大規模に展開されると予想されており、国債が Defi の主要な収益源としての構図が崩れる可能性があると述べています。逆転が迫っています。