ChainCatcher 메시지, Matrixport 분석에 따르면, 2024년 1월 비트코인 ETF 출시 이후 이번 달 자금 유출 규모가 사상 최고치를 기록했으며, 이는 헤지펀드의 차익 거래(ETF 매수, 선물 매도)와 관련이 있을 수 있습니다. 이 추세는 2024년 12월 FOMC 회의 이후 시카고 상품 거래소의 비트코인 선물 미결제 약정이 800억 달러 감소한 상황과 일치하며, 감소폭은 ETF 총 자금 유입의 20%를 초과합니다.또한, 2월 선물 계약의 만기 인도도 매도 압력의 원인이 될 수 있지만, 이 요인은 현재 시장에서 소화된 상태입니다. Matrixport는 영향이 점차 약해짐에 따라 헤지펀드가 ETF 매도를 줄이고 3월 하순에 차익 거래 기회를 재평가할 가능성이 있다고 보고 있습니다. 현재로서는 ETF 매도 압력이 일시적으로 멈춘 것으로 보입니다.

ChainCatcher 메시지, Matrixport 보고서에 따르면, 비트코인 최근 시장 조정은 월가 투자자보다는 헤지펀드의 영향을 받았다고 합니다.보고서는 최소 25%의 비트코인 ETF 자금이 차익 거래와 관련이 있으며, 최대 55%의 ETF 자금 유입이 장기 투자자보다는 차익 거래에 관심이 있는 헤지펀드에서 발생할 수 있다고 지적했습니다. 12월 연방준비제도 공개시장위원회 회의 이후 차익 거래 수익 기회가 크게 감소하면서 거래량이 줄어들고, 헤지펀드가 차익 거래 포지션을 해제하기 시작해 비트코인 ETF에서 기록적인 자금 유출이 발생했습니다.달러 강세는 전 세계 유동성 지표를 낮추어 비트코인 가격에 하방 압력을 가하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Deribit 아시아 태평양 비즈니스 책임자 Lin이 "현재 BTC 기준 연환산은 8%이며, 레버리지를 추가하면 수익을 유지할 수 있다; 전통적인 차익 거래 자금이 철수할 때는 아직 아니다."라고 발언했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, 삼엽자본 공동 창립자 Zhu Su는 "리브라 사건을 솔라나(Solana)나 주피터 플랫폼에 돌리는 것은 탈중앙화 금융(DeFi) 해킹 사건이나 NFT 문제를 이더리움이나 유니스왑에 돌리는 것만큼이나 불합리하다"고 발언했습니다.Zhu Su는 리브라 팀의 주요 오류가 메테오라 유동성 풀에서 철수하고 단기 차익 거래를 진행한 것이라고 지적했으며, 그렇지 않았다면 트럼프 토큰 운영과 유사하다고 덧붙였습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CoinDesk의 고위 분석가 James Van Straten은 골드만삭스가 13F 문서에서 소량의 현물 비트코인 ETF 지분을 공개한 후 암호화폐 분야에서 트위터에서 큰 논란을 일으켰지만, 사실은 사람들이 예상한 것과는 다르다고 전했습니다.첫째, 이러한 ETF는 골드만삭스 거래실이 비트코인(BTC) 가격에 베팅하는 것이 아닙니다. 이 지분은 거의 확실히 해당 은행의 자산 관리 부서인 골드만 자산 관리 회사가 고객을 위해 보유하고 있는 것입니다.둘째, 해당 문서(2024년 12월 31일 기준 소유권 스냅샷)는 그들이 피델리티 비트코인 ETF(FBTC)에서 2.88억 달러의 지분을 보유하고 있으며, 블랙록 비트코인 ETF(IBIT)에서 13억 달러의 지분을 보유하고 있다고 보여주지만, 6억 달러 이상의 명목 가치의 풋옵션 포지션(그리고 소량의 콜옵션 포지션)도 보여줍니다.James는 "골드만삭스의 이 포지션은 많은 다른 은행 및 헤지펀드와 유사하며, 순매수 포지션이 아닙니다. 이는 기본 거래를 반영하는 전략으로, 현금 및 차익 거래라고도 하며 비트코인 가격 변동의 잠재적 이익과 위험을 균형 있게 맞추는 것입니다. ETF는 최근 옵션 승인을 받았으므로, 이는 방향성 헤지일 가능성이 높습니다."라고 말했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, WhaleWire 창립자 Jacob King은 소셜 미디어에 글을 올려 주식 선물의 폭락 주요 원인이 엔화 차익 거래자들이 자산을 매도해야 했기 때문이라고 밝혔으며, 이번 주는 매우 끔찍할 수 있다고 전했습니다.Jacob은 2024년 8월 일본이 금리를 0.1%에서 0.25%로 인상하면서 급락이 발생했다고 설명했습니다. 현재 일본은 금리를 0.5%로 인상했으며, 2년 만기 수익률은 0.71%입니다. 일본의 높은 금리는 엔화 차익 거래를 종료시키고 있으며, 투자자들은 저렴한 엔화를 빌려 다른 자산에 투자하고 있습니다. 이제 차입 비용이 상승하고 있어 그들은 대출을 상환하기 위해 자산을 매도해야 한다는 의미입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CoinDesk는 분석가 James Van Straten의 말을 인용하여 11월 20일 이후 CME의 미결제약정이 거의 3만 개 감소하여 185,485개에 이르렀다고 보도했습니다. 같은 기간 동안 미국 현물 상장 ETF의 순유입 자금은 300억 달러를 초과했습니다. 이 비정상적인 현상은 투자자들이 이전에 일반적으로 사용하던 현물-선물 차익 거래 방식이 아닌 순수한 롱 포지션 전략으로 전환하고 있음을 나타냅니다.James Van Straten은 올해 1월 ETF 상장 이후 기관 투자자들이 주로 현물-선물 차익 거래 전략을 사용하고 있다고 설명했습니다. 즉, ETF 롱 포지션과 선물 숏 포지션을 동시에 보유하여 가격 차익을 얻는 방식입니다. 현재 CME 3개월 선물의 연간 기초는 여전히 16%라는 상당한 수준을 유지하고 있으며, 이는 미국 10년 국채와 이더리움 스테이킹 수익률보다 훨씬 높지만, 투자자들은 ETF를 통해 비트코인 상승에 직접 베팅하는 것을 더 선호하는 것으로 보입니다.

ChainCatcher 메시지, 신어는 X에서 암호화 시장 거래의 다섯 가지 다른 난이도 수준을 공유했습니다. 낮은 것부터 높은 것까지 순서대로:차익 거래난이도가 가장 낮으며, 기본적인 계산 능력만 필요합니다; 실행력이 중요합니다.바닥 매수 거래포지션 관리 기술이 필요합니다; 감정 조절 능력; 충분한 자금 준비가 핵심입니다.매도 후 중량 매수심리적素质에 대한 요구가 높습니다; 강한 마음가짐 조정 능력이 필요합니다.정점 회피 거래여러 차원을 종합적으로 분석해야 합니다; 시장 통찰력과 빠른 반응 능력을 시험합니다; 기본적 요인, 거시적 요인, 집단 감정 등의 요소가 포함됩니다.레버리지 거래가장 높은 난이도이며, 위험이 가장 큽니다; 변동성을 크게 확대하고 생존율을 낮춥니다; 바닥 매수, 중량 매수, 정점 회피 시점을 정확하게 파악해야 합니다.신어는 수년간 거래를 통해 정점 회피에 대한 기대를 더 이상 가지지 않게 되었으며, 유일하게 배운 것은 어떻게 매수하는지입니다.

ChainCatcher 메시지, 골드만삭스 전 임원, 거시경제 연구 기관 Real Vision 창립자 Raoul Pal은 소셜 미디어에 다음과 같이 게시했습니다: "언젠가 사람들은 비트코인 ETF의 최대 사용자와 대부분의 거래량이 헤지펀드에서 온다는 것을 깨달을 것입니다. 이들은 현물과 선물, 영구 계약 간의 차익 거래를 합니다. 자금 유입은 주로 방향성이 없으며, 단지 한계적으로 영향을 미칠 뿐입니다."Raoul Pal은 비트코인 ETF로 유입되는 자금의 대부분이 투자자들이 비트코인의 장기 상승 또는 하락에 베팅하는 것(즉, 방향성 투자)에 기반하지 않는다고 생각합니다. 반대로, 이러한 자금은 주로 헤지펀드가 ETF를 이용해 단기 차익 거래를 통해 가격 차이를 이용해 수익을 얻기 위한 것이며, 비트코인 가격의 움직임 자체에 의존하지 않습니다. 대부분의 활동은 시장이 비트코인 가격 움직임에 대해 가지고 있는 더 넓은 감정을 반영하지 않습니다.

ChainCatcher 메시지, 공식 발표에 따르면, 바이낸스 재테크가 스마트 차익 거래 서비스를 출시했습니다. 사용자는 영구 계약과 현물 시장의 포지션을 헤지하여 자금 비용을 벌 수 있으며, 이는 사용자가 자금 비용 지불에서 이익을 얻고 가격 변동 위험을 최소화하는 데 도움을 주기 위한 것입니다. 이 서비스에는 레버리지 자금 비용, 델타 중립 전략 및 위험 관리 기능이 포함됩니다. 사용자는 바이낸스 재테크 플랫폼을 통해 스마트 차익 거래 서비스에 가입할 수 있으며, 프로모션 기간 동안 USDT를 구독하면 최대 17.18%의 연간 수익률을 얻을 수 있습니다. 프로모션 기간은 2024년 10월 14일 06:00 (UTC)부터 2024년 10월 27일 23:59 (UTC)까지입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Matrixport는 암시적 변동성이 지속적으로 저조함에 따라 비트코인 거래자들이 트럼프의 승리에 따른 강세장에 대비하기 위해 적절한 포지션을 구축해야 한다고 발표했습니다. 비트코인 옵션은 2024년 11월 8일 만료되지만, 시장에서는 극단적인 포지션 상황이 나타나지 않아 거래자들이 대선 결과에 대해 신중한 태도를 유지하고 있음을 보여줍니다. 그러나 65000달러와 70000달러의 행사가격은 많은 거래자들이 시장 반등을 기대하고 있음을 나타냅니다.올해 비트코인 옵션 시장의 거래량은 420억 달러에서 710억 달러 사이로, 2024년 4월 비트코인 반감기 이후 저조한 성과를 보였던 코인 주식을 점차 대체하며 거래자들에게 더 선호되는 레버리지 도구가 되고 있습니다. 또한, 현재 MicroStrategy의 주가는 그들이 보유한 비트코인 가치보다 높지만, MicroStrategy 주식을 보유하는 것이 비트코인에 직접적으로 노출되는 대안 선택이 되고 있습니다.올해 초 거시 경제 상황이 개선되면서 비트코인 가격이 한때 반등했지만, 시장 구조와 유동성 주도 요인이 모두 약화되면서 다시 하락세를 보였습니다.트럼프의 승리는 비트코인에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 만약 연준이 트럼프 정책이 경제에 과도한 자극을 주는 것에 대응하기 위해 긴축 통화 정책을 취한다면 상승은 저항에 부딪힐 것입니다. 선거 전 이 시기에 단기 이익을 원하는 거래자들은 콜 옵션 차익 거래 전략을 사용하여 위험을 관리하고 상승 수익을 포착하는 것을 고려할 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지, 신어(@bitfish1)가 소셜 미디어에 글을 올리며, 추가 금리 인하와 함께 Defi 차익 거래가 대규모로 전개될 것으로 예상되며, 국채가 Defi 주요 수익원으로서의 구도가 깨질 수 있고, 반전이 임박했다고 전했습니다.

ChainCatcher 메시지, 암호화폐 시장 조성업체 Wintermute가 암호화 CFD(차액 계약) 제품이 전자 장외 거래 플랫폼 Wintermute NODE에서 출시되었다고 발표했습니다. 올해 2월 출시 이후, Wintermute의 암호화 CFD 거래량은 3월부터 8월까지 19배 증가했습니다. 회사는 또한 장외 거래소에서 GMCI 지수 CFD 거래를 최초로 출시했습니다.Wintermute CEO Evgeny Gaevoy는 회사가 암호화 파생상품의 채택과 시장 확장이 전통 금융 분야를 초월할 것이라고 믿고 있다고 말했습니다. 새로운 기능은 거의 모든 법정 화폐 또는 암호 자산을 파생상품 거래의 담보로 사용할 수 있도록 지원하며, 여기에는 암호화폐, 법정 화폐 및 유동성 스테이킹 토큰이 포함됩니다.

ChainCatcher 메시지, 모건스탠리 전략가 마이클 윌슨은, 만약 연준이 이번 달 대폭 금리를 인하한다면, 미국 주식 시장이 엔화 차익 거래의 추가 청산 위험에 직면할 수 있다고 생각하고 있습니다.그는 처음 금리 인하 폭이 25bp를 초과할 경우 엔화를 지지할 수 있다고 지적했습니다. 이는 엔화 거래자들이 국내 금리가 상승한 후 미국 자산에서 철수하도록 유도하여, 지난달 전 세계 시장을 혼란에 빠뜨린 패턴이 재현될 수 있습니다. "엔화 차익 거래의 청산은 여전히 배후의 위험 요소일 수 있습니다," 윌슨은 보고서에서 썼습니다. "미국 단기 금리의 급격한 하락은 엔화를 더욱 강세로 만들 수 있으며, 이는 미국 위험 자산에 부정적인 반응을 초래할 수 있습니다." (금십)