Matrixport 투자 연구: BTC 가격 하락은 헤지 펀드의 차익 거래 포지션 해제 영향일 수 있음

随着 BTC 现货 ETF 通过并强势吸金，华尔街完全接纳 BTC ，BTC 受全球流动性、宏观经济条件、央行政策和机构资本流动的影响也越来越大。本次 BTC 价格回调除了受宏观元素、黑天鹅事件等多重营销外，套利基金的资金流势也是重要的影响因素。

BTC 가격 하락은 헤지펀드의 차익 거래 포지션 해제 영향일 수 있음

현재 시장에는 두 가지 다른 유형의 월스트리트 투자자들이 BTC 시장에 진입하고 있습니다.

• 자산 및 자산 관리 전문가들.

• 비방향성 수익에 관심이 있는 헤지펀드

자산 및 자산 관리 전문가들은 BTC를 디지털 금과 장기 투자로 간주합니다. 이 그룹은 100~1,000개의 BTC를 보유한 지갑 집단을 대표할 수 있으며, 과거의 지배적인 고래 지갑을 초월하여 가장 큰 유형의 비트코인 보유자가 되었습니다.

비방향성 수익에 관심이 있는 헤지펀드는 BTC 가격의 장기 상승에 베팅하는 대신 차익 거래 전략을 활용합니다. 그들이 상승세일 때, 일반적으로 선물 포지션을 이용해 자금 비용을 높입니다. 이는 헤지펀드가 BTC 선물을 공매도하고 BTC 현물 또는 BTC ETF를 매수하여 자금 비용 차이를 수익으로 포착하는 차익 거래 기회를 창출합니다.

통계에 따르면, 이들 헤지펀드는 총 100억 달러의 BTC ETF를 보유하고 있으며, 총 유입 금액은 390억 달러에 달합니다. 이는 최소 25%의 BTC ETF 자본이 차익 거래와 관련이 있음을 의미합니다. 지난해 12월 FOMC 회의 이후 수익 기회가 현저히 감소하면서 거래량도 감소했습니다. 따라서 헤지펀드가 차익 거래 포지션을 해제하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 이는 BTC ETF의 기록적인 자금 유출에 반영되며, 이들 펀드는 더 이상 수익을 내지 못하는 거래에서 철수하고 있습니다.

동등 관세, 세금 및 지출 삭감은 인플레이션 압력을 증가시키고 미국 경제 성장에 악영향을 미칠 수 있음

이번 주 목요일 경제 데이터에 따르면, 미국의 4분기 경제 성장률이 둔화되었고, 올해 1분기 성장률이 더욱 냉각되었습니다. 미국 상무부 경제 분석국(BEA)은 4분기 두 번째 GDP 추정 보고서에서 4분기 미국 국내총생산(GDP)이 연율 기준으로 2.3% 증가했으며, 3분기 GDP는 3.1%의 속도로 증가했다고 밝혔습니다. 4분기 GDP 성장률은 전분기 대비 현저히 둔화되었습니다.

또 다른 데이터에 따르면, 미국 1월의 기존 주택 계약 판매 지수가 역사적 최저 수준으로 떨어졌으며, 모기지 금리 상승과 주택 가격 상승이 잠재 구매자의 구매력을 약화시켰습니다. 동등 관세, 세금 및 지출 삭감은 인플레이션 압력을 증가시키고 경제 성장을 약화시킬 수 있으며, 시장은 미국 경제 감정이 명백히 악화될 것을 우려하고 있습니다.

엔비디아 실적이 예상치를 초과했지만 기술주 하락세를 되돌릴 수 없음, 시장 감정은 침체

미 동부 시간으로 수요일, 엔비디아는 4분기 수익과 이익이 시장 예상치를 초과했지만 여전히 기술주 하락세를 되돌릴 수 없었습니다. 시장의 의견은 엔비디아의 실적이 좋지만, 투자자들이 AI 기업의 수익이 기대만큼 강력하지 않을 것이라는 우려를 크게 완화하지 못했다고 보고 있습니다.

목요일, 미국 주식은 하락세를 보였고, 나스닥 지수는 주요 지지선을 하회했으며, S&P 500 지수는 미국 대선 이후의 상승폭을 모두 반납했습니다. 대형 기술주들은 모두 하락했으며, 엔비디아는 8.5% 하락, 테슬라는 3% 이상 하락, 아마존은 2% 이상 하락, 구글은 2% 이상 하락, 페이스북은 2% 이상 하락, 마이크로소프트는 1% 이상 하락, 애플은 1% 이상 하락했습니다. 뉴욕 금 선물은 약 1.5% 하락하며 한때 2880달러 아래로 떨어졌고, 유가는 6주 만에 최대 상승폭을 기록했습니다.

면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자에는 신중을 기해야 합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 동반할 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보로 인한 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.