ChainCatcher のメッセージ、水曜日に発表された報告によると、米連邦準備制度が最も重視するインフレ指標は予想通りであったが、10月のデータは9月より反発し、4月以来の最大の増加幅となった。このデータは、米連邦準備制度が利下げに対してより慎重な姿勢を取ることを支持しているが、市場の12月の利下げ期待は抑制されていない。4E の監視によると、水曜日に米国株式市場の3大指数は揃って下落し、最近の連続上昇を終えた。ダウ平均は0.31%下落し、S&P 500指数は0.38%下落し、7日間の連続上昇を終了した。大型テクノロジー株の多くが下落し、米国株式市場は木曜日に1日休場し、金曜日は3時間早く取引を終了する予定で、トレーダーは今年好調な大型テクノロジー株の利益確定を行ったため、ナスダックは0.60%下落し、3大指数の中で最も下落した。今週初め、ビットコインは一部の投資家が価格が歴史的なマイルストーンに近づく中で利益確定を行ったため、下落調整が見られた。水曜日に暗号市場は強い反発を迎え、ビットコインは24時間以内に約4.4%上昇し、イーサリアムは10%以上上昇し、暗号関連株も全体的に上昇した。MicroStrategy（マイクロストラテジー）は9.94%上昇し、Coinbaseは6.03%上昇した。外国為替市場では、感謝祭前夜の市場は閑散としており、ドルは約0.9%下落し、2週間の安値に達した。非米通貨は全体的に上昇した。今週日曜日のOPEC+会議での増産計画の延期の可能性が油価を支え、水曜日に米国原油は微減し、ブレント原油はほぼ横ばいであった。金価格は水曜日に上昇したが、インフレの進展が停滞して利下げ期待を抑制した後、金価格の上昇幅は縮小した。最近数ヶ月のデータは、インフレを抑制するプロセスが停滞しているようであり、これが2025年の利下げの余地を制限する可能性があるが、米連邦準備制度が今年最後の金融政策会議で利下げを続けることには大きな影響を与えないと考えられている。現在、市場は米連邦準備制度が12月に25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が約7割に上昇していると見ている。eeee.com は、暗号通貨、株式指数、大宗金、外国為替などの資産をサポートする金融取引プラットフォームであり、最近年率5.5%のUSDTステーブルコインの投資商品を提供し、投資家に潜在的な避難先の選択肢を提供している。4Eは市場の変動リスクに注意し、資産の合理的な配分を行うように促しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの10月のコアPCE物価指数の年率は2.8%（2024年4月以来の最大の増加幅）で、予想は2.80%、前回は2.70%でした。アメリカの10月のコアPCE物価指数の月率は0.3%で、予想は0.30%、前回は0.30%でした。アメリカの10月のPCE物価指数の年率は2.3%で、予想は2.30%、前回は2.10%でした。アメリカの10月の実質個人消費支出の月率は0.1%で、予想は0.2%、前回は0.40%から0.5%に修正されました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、アメリカの第3四半期 PCE 物価指数年率換算の修正値は 1.5%、前回値は 1.5% です。アメリカの第3四半期 コア PCE 物価指数年率換算の修正値は 2.1%、予想は 2.2%、前回値は 2.20% です。アメリカの第3四半期 実質個人消費支出の季率修正値は 3.5%、予想は 3.7%、前回値は 3.7% です。

ChainCatcher メッセージ、アメリカのインフレが回復する道の「小さな曲折」はコア PCE に最も顕著に表れ、過去六ヶ月間この指標の年率は約 2.7% で推移しています。アメリカ銀行証券のエコノミストは「二ヶ月連続で（前月比）0.3% の成長が続くことは、確実に連邦準備制度の参加者が彼らのインフレと政策の見通しを再評価することにつながるだろう」と述べています。それにもかかわらず、私たちは依然として連邦準備制度が 12 月に 25 ベーシスポイントの利下げを行うと予想していますが、経済活動が強い上にインフレが高止まりしているため、利下げサイクルは短くなるようです。

ChainCatcher のメッセージによると、2年前のピーク以来、インフレ圧力は著しく低下しましたが、最近数ヶ月の改善のペースは鈍化しています。PCE 指数は、米連邦準備制度が物価圧力を測るための優先指標です。連邦準備制度の目標は、PCE インフレ率を長期的に約 2% に維持し、健全な経済状態を保つことです。経済学者の予測によれば、10 月の PCE 価格指数は前月比で 0.20% 上昇し、前年同月比で 2.30% 上昇すると見込まれています。変動の大きい食品とエネルギー価格を除いたコア PCE インフレ率は、前月比で 0.30% 上昇し、前年同月比で 2.80% 上昇すると予想されています。経済学者は、9 月と比較してこの2つの指標が上昇すると予測していますが、アナリストは価格圧力が依然として改善していると考えています。Ameriprise Financial のチーフエコノミスト、ラッセル・プライス氏は、10 月の高い数値は「長期的なトレンドを損なうものではない」と指摘しています。注目すべきは、冬時間と感謝祭の影響を受けて、今回の PCE データは北京時間の水曜日 21:30 に発表されることであり、通常の木曜日 20:00 ではないということです。

ChainCatcher のメッセージによると、QCP の最新レポートでは、ビットコイン価格が 93,000 ドルを下回り、4.3 億ドル以上のロングポジションが清算されました。この下落は、現物ビットコイン ETF が 5 日間の連続した純流入を終えた後に発生し、月曜日には 4.38 億ドルの資金流出が記録され、同時に MicroStrategy の株価は 4.4% 下落しました。以前、MicroStrategy は先週、54 億ドル相当のビットコインを記録的に購入しました。アメリカの祝日が近づき、短期的に価格上昇を促す要因が不足しているため、ビットコインが 10 万ドルに達するペースは一時的に停滞しています。イーサリアムのインプライドボラティリティは明らかにプットオプションに傾いており、ビットコインと似た市場の感情を反映しています。現在、市場の感情は慎重であり、投資家は今夜の米連邦準備制度理事会の議事録と水曜日のコア個人消費支出（PCE）データに注目しています。

ChainCatcher のメッセージによると、4E の監視によれば、先週の金曜日に米国株式市場の三大指数がそろって上昇し、ダウ平均は約 1% 上昇し、歴史的な最高値を更新しました。S&P 500 指数は 0.35% 上昇し、5 日連続で上昇、ナスダックは 0.16% 上昇しました。1 週間のパフォーマンスを見ると、ダウ平均は累計で 2% 上昇し、S&P 500 指数とナスダックは 1.7% 上昇しました。「トランプ内閣 2.0」が徐々に実現する中、市場はトランプの減税と規制緩和政策の実施に対して一般的に楽観的です。暗号通貨は先週上昇傾向を示し、市場の感情指数は「貪欲」段階を維持し、投資家が今後の価格動向に対して楽観的な期待を持っていることを示しています。BTC が 10 万ドルに迫る新高値を更新し続ける中、市場の活発度は著しく向上し、アルトコインは全般的に大きな上昇幅を示しましたが、ミームプロジェクトの熱は先週やや低下しました。外国為替市場では、先週ドル指数が約 1% 上昇し、108 の水準を超えて 2 年ぶりの最高値に達しました。ユーロ圏の経済見通しが暗いことが石油需要の予測を押し下げましたが、ロシアとウクライナの緊張が高まった影響で、先週の原油価格は約 6% 上昇し、2 か月間で最も良い結果となりました。最近の金の動向は、避難所としての需要の強さと、米連邦準備制度理事会（FRB）の 12 月の利下げ期待の減少に支えられ、金価格は先週金曜日に 5 日連続で上昇し、週累計で 5.7% 上昇し、近 2 年間で最大の単週上昇幅を記録しました。トランプが大統領選挙に勝利した後、FRB の利下げに対する姿勢もますます慎重になっています。先週、FRB の関係者による一連の「タカ派」発言が注目され、FRB の 12 月の利下げの見通しに影を落としました。FRB の 11 月の会議議事録と、FRB が最も重視するインフレ指標である PCE 物価指数は、現地時間の今週火曜日と水曜日にそれぞれ発表され、市場に波乱をもたらす可能性があります。現在、投資家は FRB の 12 月の利下げの可能性が 50% を少し上回ると予想しています。eeee.com は、暗号通貨、株価指数、貴金属の金、外国為替などの資産をサポートする金融取引プラットフォームで、最近年率 5.5% の USDT ステーブルコインの投資商品を発表し、投資家に潜在的な避難所の選択肢を提供しています。4E は、市場の変動リスクに注意し、資産を適切に配分するようにお勧めします。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、米連邦準備制度は12月に再度利下げを行うかどうかを決定する前に、さらなるインフレ緩和の兆候を見ない可能性があるとのことです。今週のCPIとPPIのインフレデータを調査した後、多くのアナリストは、米連邦準備制度が好むインフレ指標であるPCE物価指数が、変動の大きい食品とエネルギーを除くと、10月のコア物価が前年同月比で2.8%上昇すると予測しています。これは9月以来の再加速を意味し、コアPCEの年率が5月の水準に戻ったことを示しています。しかし、この苦痛は一時的なものである可能性があります。シティのエコノミストは、11月のコアPCEの月次インフレ率が大幅に鈍化する可能性があると予測しています。ただし、11月のデータは新年の前夜まで発表されません。

ChainCatcher メッセージ、アメリカ 9 月のコア PCE 物価指数月率 0.3%、予想 0.3%、前値は 0.1% から 0.2% に修正されました。さらに、アメリカ 9 月のコア PCE 物価指数年率 2.7%、予想 2.6%、前値 2.7% です。

ChainCatcher のメッセージによると、Wilmington Trust の債券ポートフォリオマネージャー Wil Stith は、木曜日に発表されるインフレデータが予想よりも強い場合、そして金曜日の非農業データが予想よりも好調であれば、「彼らは利下げの停止について議論できると思います。なぜなら、彼らはすでに50ベーシスポイントの利下げを行っているからです。」と述べています。LPL Financial のチーフエコノミスト Jeffrey Roach も、強い雇用成長が11月に連邦準備制度が利下げを停止することを納得させる可能性があると考えています。しかし、他の連邦準備制度の観察者は、木曜日と金曜日に発表されるデータが連邦準備制度の利下げの道筋を変える可能性は低いと述べています。Harris Financial Group のマネージングパートナー Jamie Cox は、「データがどうであれ、連邦準備制度は11月に25ベーシスポイントの利下げの道筋に乗っており、この軌道を変更する可能性は低いです。」と述べています。モルガン・スタンレーのウェルスマネジメント部門のチーフエコノミックストラテジスト Ellen Zentner は、「雇用報告に重大な驚きがない限り、連邦準備制度が11月に再び25ベーシスポイントの利下げを行わない理由はありません。」と述べています。現在、多くのトレーダーはこの評価に同意しています。先週金曜日の時点で、投資家は11月の会議で連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う可能性が90％を超えると予想しています。

ChainCatcher メッセージ、今週は経済データが多忙な週です。FRBが重視するインフレ指標であるPCEデータ、10月の非農業雇用報告、そしてApple、Google、Microsoft、Meta、Amazonの第3四半期の決算が、11月の市場の動向を決定します。4Eの監視によると、先週の米国株式市場の3大指数は異なる動きを見せ、テスラの株価が急上昇しナスダックは約0.9%上昇し、7週連続で上昇しました。歴史的な高値まであと一歩です。S&Pは先週0.3%下落し、ダウは2.6%下落し、いずれも6週連続の上昇を終えました。暗号市場は先週全般的に大きな下落幅を記録し、原稿執筆時点でビットコインは67,668ドル、7日間で2.18%下落、イーサリアムは2,490ドル、7日間で約10%下落しました。外国為替市場では、ドル指数が金曜日に再び3ヶ月の高値に迫り、先週は0.8%上昇し、4週連続で上昇しました。政治的不確実性により、円は先週1.9%下落しました。中東と米国の選挙状況が不安定で、世界の中央銀行の利下げ期待が高まる中、現物金は先週3日連続で歴史的な高値を更新し、その後一部の上昇幅を戻しましたが、1週間で0.9%以上の上昇を記録し、6週連続で上昇しました。中東の状況は依然として緊張しており、米国産油とブレント原油は全週で4%以上上昇しました。最近、市場はますます米国経済がソフトランディングするとの予想を強めており、今週の一連の経済データが投資家の賭けを試すことになります。水曜日には米国の第3四半期GDPの予測が発表され、木曜日には9月のPCE最新データが発表され、金曜日には10月の非農業報告が発表されます。政策会議が近づく中、FRBの関係者は再び定例の静寂期間に入り、市場は25ベーシスポイントの利下げの可能性が高いと広く考えています。データが集中して発表され、米国の選挙が迫ることで、市場のボラティリティが高まるでしょう。eeee.comは、暗号通貨、株価指数、金、外国為替などの資産をサポートする金融取引プラットフォームで、最近年率5.5%のUSDTステーブルコインの投資商品を提供し、投資家に潜在的なヘッジの選択肢を提供しています。4Eは市場のボラティリティリスクに注意し、資産の適切な配分を行うようにお勧めします。

ChainCatcher のメッセージ、アナリストのポール・アシュワースは報告書の中で、今日の CPI 報告を考慮すると、9 月のコア PCE インフレ指標は 8 月の 0.1% から 0.2% に加速する可能性があるが、年率は「連邦準備制度の 2% の目標をわずかに上回るだけ」と述べています。PCE データは月末まで発表されないが、それ以外にも明日の PPI 報告が期待の調整に役立つでしょう。アシュワースは、彼の予測が正しければ、インフレ（減速）の速度は「連邦準備制度が来月初めにより慎重に 25 ベーシスポイントの利下げを行うことを支持する」と述べています。(金十)

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、「連邦準備制度の伝声筒」Nick Timiraos が、連邦準備制度が好むインフレ指標である個人消費支出指数（PCE）が、8 月までの 12 か月間で 2.2% 上昇し、連邦準備制度の 2% の目標に近づいていると述べています。1 年前と 2 年前、この指標はそれぞれ 3.4% と 6.6% でした。コア PCE（変動の大きい食品とエネルギー項目を除く）は、8 月に前年同月比で 2.7% 上昇しました。1 年前の 12 か月間のコアインフレ率は 3.8%、2 年前は 5.4% でした。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道によれば、CMEの「連邦準備制度観測」によると、連邦準備制度は11月に25ベーシスポイント引き下げる確率が45.9%、50ベーシスポイント引き下げる確率が54.1%です（PCEデータ発表前はそれぞれ50.1%と49.9%でした）。12月までに累計で50ベーシスポイント引き下げる確率は24.0%、累計で75ベーシスポイント引き下げる確率は50.2%です；累計で100ベーシスポイント引き下げる確率は25.8%です（PCEデータ発表前はそれぞれ26.0%、50.0%と24.0%でした）。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、アメリカの8月のコアPCE物価指数は前月比0.1%（5月以来の最低値）で、予想は0.20%、前回は0.20%です。アメリカの8月のコアPCE物価指数の年率は2.7%（4月以来の最高値）で、予想は2.70%、前回は2.60%です。アメリカの8月のPCE物価指数は前月比0.1%で、予想は0.10%、前回は0.20%です。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、PCE データの発表前に、CME の「連邦準備制度観察」によると、連邦準備制度が 11 月に 25 ベーシスポイント引き下げる確率は 50.1%、50 ベーシスポイント引き下げる確率は 49.9% です。12 月までに累計で 50 ベーシスポイント引き下げる確率は 26.0%、累計で 75 ベーシスポイント引き下げる確率は 50.0% です；累計で 100 ベーシスポイント引き下げる確率は 24.0% です。

ChainCatcher メッセージ、アメリカは北京時間の今日 20:30 に個人消費支出（PCE）データを発表します。先週、連邦準備制度はフェデラルファンド金利の目標を50ベーシスポイント引き下げ、インフレが2%の目標水準に持続的に戻ることへの自信を高めました。外部では、PCEデータがこの立場をさらに支持することが広く予想されています。経済学者たちは、8月のコアPCEの前月比増加率が0.2%に近づくと一致して見込んでおり、6月と7月の価格上昇と同水準になるとしています。

ChainCatcher のメッセージ、中金大類資産インフレ項目予測モデルは、ブラックスワンイベントが発生しない限り、アメリカの CPI インフレは今年 2.5%-3% の範囲を維持できる可能性が高く、PCE は 2%-2.5% の範囲を維持し、下半期の二次インフレリスクは低いと示しています。これは、米連邦準備制度が利下げを行う際の懸念を解消します。（金十）

ChainCatcher のメッセージによると、CMEの「連邦準備制度観察」データによれば、連邦準備制度は9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率が69.5%、50ベーシスポイントの利下げを行う確率が30.5%です。連邦準備制度が11月までに累計50ベーシスポイントの利下げを行う確率は51.2%、累計75ベーシスポイントの利下げを行う確率は40.8%、累計100ベーシスポイントの利下げを行う確率は8.1%です。

ChainCatcher メッセージアナリストによると、最新の経済データが人々の今年の米連邦準備制度（FRB）による複数回の利下げの期待を強化した後、米国株価指数先物はわずかに上昇しました。米国債の利回りはほぼ変わらず、マーケットは2021年以来最長の連続上昇を実現する見込みです。FRBが好む米国の潜在的なインフレを測るPCE指標は7月に穏やかに上昇し、家庭支出は堅調を維持しています。FRB議長のパウエルは先週、FRBが主要政策金利を引き下げる時期が来たと述べました。彼はFRBの官僚が来月から借入コストを引き下げるという期待を確認し、労働市場のさらなる冷却を防ぐ意向を明確にしました。(金十)