ChainCatcher のメッセージによると、Coindesk が報じたところでは、Nansen のチーフリサーチアナリスト Aurelie Barthere は、暗号通貨投資家が「ブルマーケットを推進する」新たな展開を探していると述べています。これには、アメリカのインフレと労働市場が冷却しているというニュースや、トランプ政権の今後の政策の方向性が含まれるでしょう。しかし、さらなる明確化があるまで、彼女は市場が引き続き変動することを予想しています。「私たちはアメリカの労働市場が引き続き軟化すると予想しており、これがアメリカの金利を制限し、暗号通貨（同じ動向に参加している XRP の価格を含む）の上昇を助けるはずです。」Ripple の CEO がトランプの就任式の前に彼に会うことは、間違いなく強気のシグナルです、と Barthere は述べました。パリ市場の Woorton の取引責任者 Zahreddine Touag は、「今週、私たちは消費者が主に小売ブローカーや暗号ネイティブファンドから XRP を購入する傾向があるのを見ました。これは、Ripple 財団から最近伝えられた良いニュース、すなわち潜在的な XRP ETF 上場と RLUSD ステーブルコインの導入が影響している可能性があります。」と述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、Coindesk のアナリスト James Van Straten は、2024 年末以来、暗号通貨市場は強気相場にあるが、世界の政府債券利回りの上昇傾向は無視できないものになっていると述べています。アメリカの 10 年期国債利回りは、世界的な基準として見なされており、水曜日の時点でその利回りは 4.70% に達し、数年ぶりの高水準に近づいています。これは、連邦準備制度が 9 月に初めてフェデラルファンド金利を引き下げて以来、100 ベーシスポイント以上上昇したものです。また、30 年期の英国政府債券利回りは、今週の水曜日に 5.35% に達し、1998 年以来の最高水準となりました。9 月に連邦準備制度が初めて利下げを行って以来、その利回りは 105 ベーシスポイント上昇しています。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のマクロ研究者 Adam は X に投稿し、「NVIDIA やテスラなどの米国株の暴落の影響を受け、暗号通貨も大幅な調整を迎え、ビットコインは再び 10 万ドルを下回り、アルトコインはさらに激しい下落を見せ、市場の感情は悲観的に変わった。オプションデータに関しては、短期 IV はわずかに反発したが、依然として低い水準にあり、市場は今後のボラティリティの価格設定に変化がない。オプションスキューと先物プレミアムも明確な変化は見られず、市場は今回の調整について、主流の見解はドルの強さと米国株の下落の影響を受けており、ビットコインのトレンドは変わっておらず、ブルマーケットは続いている。今、底値を狙うのであれば、10 万ドルの短期コールは非常にコストパフォーマンスが良く、特にビットコインの当週のコールが注目される。」

ChainCatcher のメッセージによると、Cryptoquant の CEO Ki Young Ju がソーシャルメディアで述べたところによれば、今回の BTC ブルマーケットは歴史上最も長い可能性があり、新たな流動性の源が市場を着実に押し上げており、さらに多くの流動性が解放されるのを待っているとのことです。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant のアナリスト Crypto Dan は 1 月 6 日の記事で、2023 年 1 月に始まったブルマーケットは 2025 年の第 1 四半期、または遅くとも第 2 四半期に周期的なピークに達する可能性が高いと述べています。この記事では、「大量の新しい投資の流入と既存の投資家の追加資金により、市場は現在このサイクルの後期段階にあると合理的に予想できます。」と述べています。この投稿では、「したがって、ビットコインとアルトコインの大幅な上昇の期待は依然として期待できます。それにもかかわらず、保守的な観点からリスク管理を考慮すると、慎重に行動することをお勧めします。」と述べています。

ChainCatcher のメッセージ、オンチェーンアナリストの Ali はソーシャルプラットフォームで、過去の2回の暗号通貨ブルマーケットサイクルにおいて、ドージコイン（Dogecoin）の価格が27日から42日の間に1000%上昇したと述べており、今回のブルマーケットではドージコインの価格にはまだ大きな上昇の可能性があることを示唆しています。

ChainCatcher のメッセージでは、暗号通貨のブルマーケットを継続させたい投資家は、2025 年の規制の変化や、トランプが暗号業界に対するコミットメントを実現できるかどうかに注目するだろう。Fundstrat のデジタル資産責任者ショーン・ファレルは電話インタビューで「トランプ政権の最初の 100 日は非常に、非常に重要になるだろう」と述べた。政治家やアナリストはしばしば「最初の 100 日」を、就任するアメリカ大統領の効率と影響力を測る基準としている。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport は毎日のチャートを発表し、現在ビットコインは過去数週間の上昇熱を消化していると述べています。この期間中、先物の未決済建玉は10月の180億ドルから290億ドルに急増し、増加率は50%に達しました。一方、ビットコイン市場の資金調達率は10%+から80%+のピークに急上昇しました。歴史的なデータによると、このような急速な建玉の後には通常短期間の調整期があり、その後に強気市場が続く可能性があります。このパターンは再び現れる可能性があり、特にクリスマス休暇中の取引量が少ない場合においてです。トレーダーたちは新しい年に目を向け、新たな資金流入があるかどうかを期待し、価格の上昇を促進し、上昇トレンドを再点火させることを望んでいます。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.Live のアナリスト Adam は、12 月 27 日に年内最後のオプションの決済が行われ、15 万枚の BTC オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.69、最大痛点は 85000 ドル、名目価値は 141.7 億ドルに達すると述べています。また、112 万枚の ETH オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.41、最大痛点は 3000 ドル、名目価値は 37.4 億ドルです。今回の決済の総名目価値は約 180 億ドルで、クリスマスと年次決済が重なるため、市場全体の熱気は低く、今週のテーマは引き続き調整が中心となります。さらに、2024 年のビットコインの年間収益は倍増を超え、特に年末の市場の動きが強いことから、2025 年に対する期待は楽観的です。分析によると、来年の1月にトランプが再任されると、暗号通貨に最も友好的な大統領になる可能性があり、同時にマスクの影響力も暗号業界の発展をさらに後押しするでしょう。主流金融と暗号の融合、アメリカ政府および企業のビットコインの備蓄などの要因が市場にポジティブな影響をもたらすことが期待され、今後数ヶ月でセクターのローテーションを伴うブルマーケットが訪れるかもしれません。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が発表した週次レポートによると、現在のビットコインのブルマーケットを脅かす可能性のあるさまざまな潜在的な脅威が存在しています。その中で、特に懸念されるのはブラックロックからのもので、同社はビットコインプロトコルの分散型特性により、「2100万枚の供給上限が維持されることは保証できない」と述べています。さらに、Google が 105 の量子ビットを持つ「Willow」量子チップを発表したことなどの新たな進展も、ビットコインの安全性に対する潜在的な長期的脅威についての議論を引き起こしています。連邦準備制度のメンバーは最近、インフレ予測を引き上げました。この変化は主に政治的な考慮によるものです。具体的には、トランプが関税を引き上げる可能性に対する懸念（経済学者はこれらの関税がインフレを引き起こすと広く考えています）が、彼らの予測に影響を与えているようです。しかし、トランプの最初の任期中、これらの関税がインフレに与える影響は微々たるものでした。これは、連邦準備制度のインフレ予測が現在の経済現実と完全には一致していない可能性があることを示しており、来年の政策策定時に柔軟性を生む余地を作るかもしれません。Matrixport のモデルによれば、来年インフレは重大な問題にはならないとされており、これにより連邦準備制度はハト派の立場を維持できる可能性があります。しかし、過去の経験に基づくと、ビットコインのブルマーケットは規制の圧力が臨界点に達したときにピークを迎えることが多いです。ほとんどの規制上の未解決問題が解決されたように見える中で、今回のビットコインのブルマーケットが終了するリスクは他の要因に依存する可能性があります。2021年12月にゼロ近くの金利を放棄したことは重大な変化ですが、最近、連邦準備制度は2024年9月に初めて利下げを実施する前に、1年以上にわたる利下げの意図を示しています。この状況は、ビットコインとより広範な暗号市場に新たな不確実性をもたらしており、連邦準備制度がトランプの潜在的な財政政策にどのように反応するかが、金融政策の軌道に影響を与える可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant の創設者兼 CEO である Ki Young Ju は X プラットフォームで、最近のビットコインのクジラの蓄積に関する報道が日常的な話題になっていると述べています。2、3年前には、クジラの蓄積に関するニュースが市場で激しい反応を引き起こしていましたが、現在では突発的な出来事ではなく、通常の情報となっています。個人投資家はビットコインから遠ざかり、クジラの資金が市場を支配しています。現在、ビットコインは明らかなブルマーケットにあり、オンチェーンデータは毎週約 70 億ドルの資本が市場に流入していることを示しています。市場の修正が発生する可能性はありますが、ブルマーケットサイクルでは 30% を超える下落が起こることは難しく、短期的な調整があった場合でも、その後の反発の余地はかなり大きいです。現在でも、多くの人がベアマーケットの到来を予測していますが、彼らはオンチェーンデータが反映する市場の実際の状況を無視している可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、オンチェーン分析会社 Glassnode のデータによれば、ビットコインのブルマーケットにおいて価格が大幅に上昇する際には通常、極端な売却圧力が伴いますが、市場規模の拡大に伴い、各ブルマーケットの上昇過程での市場の回撤の深刻度は徐々に緩和されています。本周期で最も深い回撤は 2024 年 8 月 5 日に発生し、下落幅は 32% でした。ほとんどの回撤時において、ビットコインの価格は局所的な高値を下回る 25% のみの下落であり、これはこの周期のボラティリティがこれまでで最も低いことを示しています。これは現物 ETF の導入が巨大な需要のウィンドウを開いたことを反映している可能性があり、同時に機関投資家の関心も高まっています。大多数の短期保有者の供給（コイン数で計算）はコスト価格に対して「水中」で運用されていますが、彼らは市場の悪化に関連する極端な未実現損失を被っていません。

ChainCatcher のメッセージによると、Santiment のデータが示すように、BTC とアルトコインはクリスマス前に良好に回復し、ビットコインの価格は 99,000 ドルに反発しました。現在のビットコインウォレットアドレスの分布状況：0-0.1 BTC 保有：5,017 万個；0.1-10 BTC 保有：431 万個；10-1,000 BTC 保有：15.013 万個；1,000 BTC 超保有：2,050 個；分析によれば、大口とクジラウォレットの数（後の2グループ）が引き続き増加し、2024年以降の蓄積トレンドを維持する限り、ブルマーケットが継続する可能性が高いとされています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、HTX Ventures は 2024 年の年次レビュー報告書を発表し、2024 年の 5 つのトラックが積極的な進展を示していると述べています------ビットコインエコシステム、インフラストラクチャー、Meme コイン、AI コイン、TON エコシステムであり、2025 年もこれらの分野に引き続き注目するとしています。HTX Ventures は、ドナルド・トランプが 2025 年 1 月 20 日に就任後、SAB 121 を廃止する見込みであると述べており、これにより伝統的な金融機関がそのバランスシート上で暗号資産を保有できるようになり、暗号資産の機関化プロセスがさらに加速するとしています。この規制の廃止は、暗号通貨に対してより多くの資金調達オプションを提供するだけでなく、既存の機関取引所やパートナーシップを通じて現物暗号通貨の入手を容易にします。同時に、この規制緩和は機関暗号市場の全体的な成熟度を高めると予想されています。伝統的な金融機関の参入に伴い、ビットコインはより強力な支持を得ると予想され、徐々にコアなドル建て資産としての地位を確立し、他のドル産業サイクルに関連する資産（例えば、人工知能）と並ぶことになるでしょう。HTX Ventures は、現在の市場はその牛市のピークからまだ長い道のりがあると指摘しています。トランプの財政拡張政策と前例のない暗号友好信号の背景の中で、強力な牛市が訪れると予想されています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道では、Bitwise Asset Management の最高投資責任者 Matt Hougan は最近の暗号市場の調整を「レバレッジの自然な清算」に起因するとし、「長期的なドライバーは依然として健在で、私たちはまだ強力なブルマーケットにいる」と強調しています。