ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live 中国語コミュニティの日報では、現在のビットコイン市場の感情は慎重楽観的であり、短期的には強気を維持しています。報告書では、現在のインプライド・ボラティリティ（IV）と実際のボラティリティ（RV）がいずれも低位にあると指摘しています。オプション戦略に関しては、トレーダーに対して大口の動向に注目し、コールオプションとプットオプションを同時に売ることを検討するように勧めています。コインベースのオプション取引では、遠期と近期のオプションのデルタ計算の差異に対応するために、動的ヘッジ（DDH）ツールではなく静的ヘッジを採用することをお勧めします。

ChainCatcher のメッセージ、暗号研究機関 Glassnode がソーシャルプラットフォームで発表したところによると、ビットコイン市場の支配力が上昇しています。2024年12月に約54%で底を打った後、ビットコインの支配力は2025年1月に57%を突破しました。この動きは2020年のサイクルと似ており、その時ビットコインの支配力は2020年11月に約60%で底を打ち、その後2021年1月に69%に上昇した後、下落を始めました。

ChainCatcher のメッセージ、Cryptoquant の創設者兼 CEO Ki Young Ju が X に投稿し、以前発表されたデータに誤りがあったことを強調し、ビットコイン市場は依然として強気であると述べました。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のアナリスト Adam が X プラットフォームで発表したところによれば、2.2 万枚の BTC オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.95、最大痛点は 96000 ドル、名目価値は 21.9 億ドルです。18.2 万枚の ETH オプションが満期を迎え、Put Call Ratio は 0.36、最大痛点は 3250 ドル、名目価値は 6.1 億ドルです。ビットコイン価格は 10 万ドルを超えて戻り、週末の低迷した市場心理を払拭しましたが、アルトコイン全体のパフォーマンスは低調です。オプション市場では、短期的なインプライドボラティリティ（IV）が上昇し、市場の買い圧力が明らかに強まっており、短期目標価格は 10.5 万ドルを指しています。来週、トランプが正式にアメリカ大統領に就任し、市場は彼の暗号通貨関連政策に注目しています。マクロ環境では、米国株が最近回復し、連邦準備制度は月末の会議で金利を据え置くと予想されています。分析では、新政府の政策変更と ETF の資金流入に注目し、短期オプションを適度に配置して戦術的な取引を行うことを推奨しています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、市場アナリストの Omkar Godbole がビットコイン市場に独特の「氷山」状況が見られると述べています。表層市場では売り手が主導していますが、深層の買い圧力は継続的に蓄積されています。価格の提示レベル（0%）と 1% の深さの範囲では、マーケットメーカー主導の取引に明らかな売り圧力が見られます。しかし、2% から 5% のより深い価格範囲では、買い注文の数が売り注文を上回り、継続的に増加しており、場外資金がより低い価格での配置を進めていることを示しています。注文簿の深さ（Order Book Depth）データは、市場が安定した価格で大口注文を吸収する能力を持っていることを示しています。現在のビットコインの価格は 94,000 ドルで、市場は発表される米国の非農業雇用データがリスク資産の動向に与える影響に注目しています。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju が投稿し、「実現時価総額指標に基づくと、ビットコインは現在毎月約 800 億ドルの資金流入を引き寄せています。過去 15 年間のビットコイン市場に蓄積された資金のほぼ半分が今年新たに追加されました。これが何を意味するのかわからないなら、あなたはまだビットコインを理解していません。」

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の創設者兼 CEO Ki Young Ju が X プラットフォームで投稿し、ビットコイン市場のレバレッジ圧力が軽減されていると述べました。BTC-USDT 先物未決済契約量はピーク時から 7% 減少し、一方で取引所が保有する USDT 残高は過去 1 ヶ月で 32% 急増しました。預け入れられた USDT が先物取引に使用される場合、より多くの USDT 担保が連鎖清算リスクを低減するのに役立ちます。

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju は X で投稿し、現在のビットコイン市場はまだバブル段階に入っていないと述べています。実現時価総額（Realized Cap）から見ると、累積オンチェーン資金流入に対して時価総額の成長幅はそれほど顕著ではありません。現在の実現時価総額の安定した上昇傾向に基づき、ビットコイン価格にはまだ上昇の余地があり、目標価格は 14.1 万ドルに達する可能性があります。Ki Young Ju は、実現時価総額がすべてのビットコインの最後のオンチェーン移転時の価値の合計を計算することで市場資金流入の規模を測定することを説明しています。歴史的データは、ブルマーケットの期間中に時価総額がしばしば実現時価総額を超え、小売投資家が参入する際にピークに達することを示しています。一方、ベアマーケットの期間中には、時価総額が実現時価総額を下回る可能性があります。

ChainCatcher のメッセージ、BitMEX の共同創設者アーサー・ヘイズが X プラットフォームで次のように投稿しました："ある人々はトランプがドルを放棄し、大量に通貨を印刷することを信じていませんが、ビットコインは異なる見解を持っています。以下はビットコインの動きと私の新しい通貨供給指標であるアメリカ銀行の信用の比較状況です。市場のパフォーマンスは雄弁に勝ります。"

ChainCatcher のメッセージ、Glassnode が X に投稿したところによると、ビットコイン市場は現在停滞期を迎えており、需要と供給の両方が非活発な兆候を示しています。停滞している実現時価総額（Realized Cap）が示すように、市場の特徴は資本の流入と流出が非常に少ないことです。

ChainCatcher のメッセージによると、Hyblock Capital が追跡したデータでは、市場の深さ（つまり、市場価格に近いか遠いかにかかわらず、買いと売りの注文の集合）が週末に枯渇しました。このパターンは通常、市場の転換点で現れ、ビットコインが8月末の65,000ドル以上の高値から下落する傾向が終わったことを示しています。流動性は市場の深さを代表し、価格に影響を与えずに大口取引注文を吸収する能力を測定します。これは通常、1日の時間、当時の市場イベント、特定の価格レベルなど、いくつかの要因に依存します。市場が底を打つ特徴は、トレーダーが決定的な行動を取るのが難しくなり、買いと売りの注文が減少し、流動性が低下することです。Hyblock Capital の共同創設者兼 CEO の Shubh Verma は、CoinDesk のインタビューで次のように述べています。「総合現物注文簿を分析することで、特に現物注文簿の深さが0%-1%および1%-5%の注文簿において、流動性が低いことが通常市場の底打ちと一致することがわかりました。これらの低い注文簿レベルは、価格の逆転の初期指標である可能性があり、通常は強気のトレンドの前に現れます。」

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告で、BRN アナリストのバルentin フルニエ氏は、ビットコインの上場投資信託が大量の資金流出を経験しており、過去1週間の資金流出総額は 9 億ドルに達したと述べています。発表予定のアメリカの非農業部門雇用データ報告は、市場の感情を高めることはないかもしれませんが、ボラティリティの増加はトレンドの逆転の機会を生む可能性があります。

ChainCatcher のメッセージによると、cryptocrunchnews が報じたところでは、Glassnode の開示データによると、ビットコインの総供給量の 45% 以上が過去 6 か月間に移動していないことが示されています。長期保有者（LTHs）は、少なくとも 155 日間資産を保有しており、ビットコインが歴史的な最高値に達した後でも強い保有意欲を示しています。専門家は、世界的な流動性のトレンドと金融政策の緩和が暗号市場にさらなる好影響を与えると予測しています。時折売却が見られるものの、長期保有者の継続的な支持が市場の変動の中でビットコインの安定性を支え続けています。

ChainCatcher のメッセージ、暗号分析家 PlanB が X プラットフォームで投稿し、現在のビットコイン市場の問題は「早すぎる牛市への移行」であると述べています。通常、ビットコインの半減期（210,000 ブロックごとに発生）は蓄積段階で起こりますが、2024 年の半減期（840,000 ブロック目）は牛市段階で発生します。したがって、私たちは常に前倒しで行動していますが、市場はまだ上昇する準備ができていません。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoQuant の創設者兼 CEO Ki Young Ju はソーシャルプラットフォームで次のように述べています。「ビットコイン市場は長い間先物によって駆動されてきましたが、前回のブルマーケットと比べて、現在その状況は弱まっています。先物と現物の取引量の比率はピーク時から 63% 減少しました。私は、現物取引量が高いことが市場にとって有利だと考えています。」

ChainCatcher のメッセージによると、ETC グループが発表した報告のデータによれば、暗号ヘッジファンドのビットコイン市場へのエクスポージャーは 2020 年 10 月以来の最低水準にまで低下しています。ETC グループの研究責任者 André Dragosch は次のように述べています。「暗号ヘッジファンドは最近、確かにビットコインを手放しました。過去 20 取引日間で、彼らはビットコイン市場へのエクスポージャーをわずか 0.37 にまで減少させました。これは 2020 年 10 月以来の最低水準です。リスクエクスポージャーの低下の背後にある主要な要因を特定するのは難しいですが、暗号ヘッジファンド業界には多くの異なる戦略が含まれており、これらの戦略は方向性があるものもあれば、市場中立的なものもあります。しかし、ビットコインをベンチマークとした場合、これらの暗号ヘッジファンドの全体的なネットロングエクスポージャーは大幅に減少したと言えます。」

ChainCatcher のメッセージ、CryptoQuant の CEO Ki Young Ju は X に投稿し、次のラウンドの上昇に関して、アメリカのビットコイン市場が世界のオフショア市場よりも重要であると述べました。ステーブルコインは通常、世界のオフショア買い手流動性と見なされ、その時価総額は増加していますが、BTC と ETH の時価総額に対する比率は低下しています。自由流通の時価総額と取引所の準備金も同様です。ステーブルコインだけでは次の市場の急騰を促進することはできません。Coinbase は世界の BTC/USD 現物市場で 46% のシェアを占めており、その影響力は増加し続けています。これは機関ブローカーサービスによって推進されている可能性があります。ウォンは取引量で二番目に大きい法定通貨ですが、主にアルトコインです。先月、Upbit の取引量の 82% はアルトコインから来ています。さらに、Coinbase の BTC/USD 取引量は Upbit の BTC/KRW 取引量の 5 倍です。