ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が今日のチャートを発表しました。2025年1月7日に3668ドルの高値に達して以来、イーサリアムは累計で50%下落しています。イーサリアムエコシステム全体のオンチェーンの活発度は大幅に減速しており、ファンダメンタルズが弱まり、ETHの需要が引き続き低迷しているため、市場の感情は明らかに弱気です。複数の重要なリスクイベントが近づく中、デリバティブ市場は今後1週間以内に10%の大幅な変動（方向を問わず）を織り込むようになりました。注目すべきは、イーサリアムの価格がFTX破産時の安値に徐々に近づいていることです。FTXは2025年5月30日から主要債権者への返済を開始する予定です。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、XRP の上昇は複数の重要な要因によって推進されており、Bitget の研究チーフアナリストである Ryan Lee がその主要な推進力を強調しています。Lee はインタビューで、Ripple と米国証券取引委員会（SEC）との法的訴訟においてより有利な進展が見込まれることが重要な触媒であり、SEC の新しいリーダーシップがこの進展を促進する可能性があると指摘しました。彼はまた、米国のより広範な政治的気候が暗号通貨に対してより友好的になっていることにも注意を払っています。XRP のデリバティブ市場も前例のない活発さを経験しており、主要な指標はトレーダーの関心と強気の感情の大幅な増加を示しています。Coinglass のデータによると、過去 24 時間内に、すべての主要な暗号デリバティブ取引所の XRP 先物の未決済契約量は 22.66% 増加し、770 億ドルの歴史的な新高値に達しました。これは、この分析会社がこのようなデータの追跡を開始して以来の最高レベルです。このトレンドに伴い、XRP 永続先物の未決済契約の加重資金調達率は正の成長を示しており、この暗号通貨に対する市場の楽観的な感情を浮き彫りにしています。過去 8 時間の期間内で、XRP 永続先物の資金調達率は約 0.01% の範囲で推移しています。この上昇する率は、トレーダーがロングポジションを維持するためにプレミアムを支払う意欲があるため、強気の感情が明らかであることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のアナリスト Adam はソーシャルメディアで発表し、ビットコインは 10 万ドル近くで約 2 か月間反復しており、12 月中旬には一時 11 万ドルに達し、その後今週は一度 9 万ドルを下回った。主要な期限の先物は年率 12% 以上のプレミアムを維持しており、市場のロングレバレッジレベルは常に高めの水準にあり、依然として市場の主流は強気の牛市を見込んでいる。オプションに関しては、1 月と 3 月のインプライド・ボラティリティの差が若干減少しており、トランプの就任が近づく中、市場はより大きな不確実性の期待を持っている。Skew を見ると、今回の下落では市場の恐怖感情は 12 月中旬の調整よりも低く、市場の感情は全体的に依然として強気に傾いている。大口取引も月末の強気相場を見込んでおり、10 万ドルを突破する取引が多く見られる。全体的に、デリバティブ市場はトランプ就任後の一定期間について比較的楽観的である。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、当選した大統領ドナルド・トランプ（Donald Trump）が1月20日の2回目の就任式に向けて準備を進める中、ビットコインのデリバティブ市場はボラティリティの期待が高まることを示唆しています。Derive.xyz デリバティブ取引所からのデータは、中期的な見通しに対する弱気の期待の兆候を示しており、ビットコインのプットオプションは Derive 上のすべての未決済契約の 40% に増加し、過去1週間で大幅に上昇しました。ビットコインのインプライド・ボラティリティも上昇しており、市場の不確実性を浮き彫りにしています。過去1週間で、ビットコインの7日間の平価IVは3%上昇し、56.5%に達し、30日間のIVは1.5%増加し、現在は57.5%です。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、Wintermute のアナリストが資金が BTC から ETH に移動していると述べており、デリバティブ市場は投資家がイーサリアムのさらなる上昇を予想していることを示しています。週末にイーサリアムの未決済契約が急増し、同時にインプライド・ボラティリティも上昇し、コールオプションの需要も明らかに増加しており、これはデリバティブトレーダーの自信が高まっていることを示しています。アナリストは、ビットコインからイーサリアムへの移行の特徴として、イーサリアムのインプライド・ボラティリティが急激に上昇し、プット・コール・バイアスが12ヶ月以来の最高水準に達していることを挙げており、これは投資家が上昇リスクを非常に強く好んでいることを示しています。Wintermute のアナリストによると、トレーダーは上昇を促進するために積極的に買いを入れて市場を押し上げています。Wintermute のアナリストは、毎週の暗号通貨市場の更新で「過去数取引日、資金がイーサリアムに流入しており、週末の取引プラットフォームの未決済契約が歴史的な最高水準に達しました」と指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道に基づき、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）のグローバル市場諮問委員会が 11 月 21 日に発表した報告書によれば、CFTC はアメリカのデリバティブ市場における取引担保を管理するためにブロックチェーン技術の使用を承認しました。報告書は、ブロックチェーン技術（分散台帳やトークン化を含む）が、従来のデリバティブ取引所が長年抱えてきた課題を解決し、担保取引に利用できる資産の種類を拡大できると述べています。

ChainCatcher のメッセージ、SynFutures Perp Launchpad は業界初のデリバティブ市場に特化した永続契約発行プラットフォームであり、現在 PumpBTC、solvBTC、Virtual、Klima、Blocklords および多くの MEME トークンが上場しており、累計取引量は 1 億ドルを突破しています。Launchpad に参加するプロジェクトは、プロジェクトトークンを使用して初期流動性を提供するだけで、対応する永続契約市場に上場することができます。また、SynFutures では 100 万ドルのインセンティブプログラムを設けており、新興プロジェクトに取引コンペ、マーケティング、コミュニティ活動などの資金支援を提供し、プロジェクトがそのトークンのオンチェーン市場での活性化と実用性を向上させる手助けをしています。DeFiLlama のデータによると、SynFutures は現在最大のオンチェーンデリバティブ取引市場の一つです。3 月にメインネットがローンチされて以来、累計取引量は 2000 億ドルを突破し、Base に上場してから 2 週間後には取引量が第1位となり、Q3 では Base ネットワークのデリバティブ総取引量の 50% を占めています。SynFutures は以前、Pantera、Polychain、Dragonfly、Standard Crypto などの業界トップ機関から 3800 万ドルの資金調達を受けたことを発表しており、プロトコルは Quantstamp による監査を通過しています。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、火曜日の早朝の取引でビットコインの価格が69,000ドルから現在71,000ドルの大台を突破したことを示しており、これは取引者が1週間後のアメリカの選挙に対して楽観的な感情を高めていることを示しています。アナリストは、技術的指標の改善、現物ビットコイン ETF への資金の再流入、そしてトランプの勝利に関する憶測や第4四半期の市場の季節的な強さなど、より広範なマクロ要因がビットコインの持続的な上昇軌道を支えていると指摘しています。Bitfinex のアナリストは、「'トランプ取引'の物語と有利な第4四半期の季節的要因がビットコインに完璧な嵐を生み出しており、選挙前に価格が変動する可能性があるものの、今後は刺激的な時期が訪れるだろう」と述べています。オプション市場もビットコインに対する楽観的な見通しを反映しており、コールオプションのポジショニングは、時価総額で計算した場合、ビットコインという最大のデジタル資産の価格が年末までに80,000ドルを超える可能性があることを示しています。

ChainCatcher のメッセージ、イーサリアムのデリバティブ市場指標は投資家の感情が楽観的に傾いていることを示しています。CryptoQuant の研究責任者 Julio Moreno は、資金調達率の30日移動平均線が正の変化を示しており、先物トレーダーの強気の感情が高まっていることを示しています。Moreno は、この上昇トレンドが長期的な下降の後に現れたことを指摘し、市場参加者がより楽観的に転じる可能性があることを示しています。Coinglass のデータによると、9月18日の連邦準備制度の利下げ以来、イーサリアムのオープンインタレスト加重資金調達率はずっと正のトレンドを示しており、現在は0.0089%です。QCPキャピタルのアナリストも主要取引所の資金調達率が改善していることに注目しており、これは最近の利下げに関連していると考えています。9月18日に連邦準備制度がフェデラルファンド金利を50ベーシスポイント引き下げて以来、イーサリアムの価格は17%以上上昇し、同期間のビットコインの10%の上昇を上回っています。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph が報じたところでは、Solana (SOL) の価格は最近継続的に弱含みで、8 月末の単週での下落幅は 19.14% に達し、2024 年以来の第二大下落幅を記録しました。データによると、SOL は 200 日移動平均線を下回っての終値が続いており、2023 年 9 月以来初めてのことです。テクニカル分析によれば、SOL は 127 ドルの重要なサポートラインの試練に直面しています。2024 年 4 月以来、SOL は 120 ドルを一時的に下回ったことが 6 回ありましたが、その都度 127 ドル以上で終値を付けていました。しかし、今回の下落では 200 日移動平均線のサポートを失っており、127 ドルを下回ると、次の目標価格は 110 ドルになる可能性があります。デリバティブ市場では、オープンインタレストが 20% 上昇し、資金調達率は 1 週間連続でマイナスとなり、-0.001 に達し、2024 年以来の最低値を記録し、市場の弱気感をさらに裏付けています。オンチェーン活動に関しては、Solana エコシステムの DEX 取引量は先週 77 億ドルに減少し、6 ヶ月ぶりの新低値を記録しました。独立トレーダーの Bluntz_Capital は、SOL/BTC の週足チャートが悪化しており、すでに天井を迎えた可能性があると指摘しています。9 月の市場が引き続き弱気であれば、SOL は 98-104 ドルの需要帯を再テストする可能性があります。最悪の場合、SOL は 100 ドルの関門を下回るかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、K33 Research は、ビットコインのデリバティブ市場に現れている信号が「ショートスクイーズ」のリスクが高まっていることを示しており、これがビットコインの大幅な反発を引き起こす可能性があると述べています。この指標はビットコインの永久先物の資金調達率であり、投機家のロングまたはショートの感情を測るのに役立ちます。K33 Research は、8 月 20 日までの 7 日間の平均年率資金調達率が 2023 年 3 月以来の最低水準であることを示しており、これはベアポジションが支配的であることを示しています。K33 Research のアナリストである Vetle Lunde と David Zimmerman は、報告書の中で「永久スワップの資金調達率は過去一週間ずっと負の値であり、未決済契約は急激に増加していることから、攻撃的なショートポジションが存在し、構造的に短期的なスクイーズを生み出す有利な状況を作り出している」と述べています。この短期的なスクイーズの中で、予期しない価格の急騰が迅速な資金取引者にショートポジションの決済を強いることで、さらに価格の反発を促進します。最近のビットコイン市場の感情は非常に低迷しています：8 月には損失が発生し、60,000 ドル以上を維持するのが難しい状況です。一方、世界の株式市場指数は記録的な高値に回復しており、金も新たな高値を記録しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Abra の場外オプション取引責任者 Bohan Jiang は、最近のマクロ経済の低迷がデリバティブ市場に影響を与え、シカゴオプション取引所のボラティリティ指数 (VIX) が急上昇したと述べています。過去 24 時間で、VIX は 65 ポイント以上に急上昇し、これは新型コロナウイルスのパンデミックが始まって以来の市場の恐怖の最高レベルです。Bohan Jiang は次のように述べています："マクロ要因が落ち着くまで、暗号通貨市場のインプライドボラティリティは高い水準を維持すると予想しています。ほとんどのオプション市場の参加者は、最近のマクロ経済の低迷に備えていません。マクロの物語が変わるにつれて、暗号通貨市場は依然として上昇傾向にあり、下方リスクに対するヘッジはほとんどありません。"

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、Mt. Gox の受託者が 7 月にビットコインと BCH で債務を返済することを発表したり、ドイツ当局が海賊行為で 21 億ドル以上の価値を持つ 5 万枚のビットコインを押収したりするなど、ビットコインの下落リスクが高まる可能性がある状況にもかかわらず、ビットコインオプションのプットコールレシオは依然として楽観的な姿勢を維持しています。アナリストは、今週金曜日（6 月 28 日）にビットコインの週次、月次、四半期オプションが満期を迎える中、デリバティブ市場の指標が引き続きビットコインに対する強気の感情を示していると指摘しています。Cube.Exchange の CEO バルトシュ・リピンスキは、65,000 ドル以上の価格帯でコールオプションの数がプットオプションを大きく上回っており、これは現在の市場状況ではなく、月初の強気の感情をより反映していると述べています。Bitfinex のアナリストも、6 月末の四半期満期時のプットコールレシオが 0.53 であり、トレーダーの間に一般的な強気の感情が存在していることを示していると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、アナリストはイーサリアムのオプション未決済契約がコールオプションを中心に構成されており、これはトレーダーがETF取引に対して期待していることを反映しています。最近のイーサリアムのコールオプションのインプライド・ボラティリティはビットコインを上回っており、デリバティブ市場の参加者はイーサリアムの価格が上昇すると予想しています。QCPキャピタルのアナリストは次のように付け加えました。「イーサリアムのフロントエンドのボラティリティは、ビットコインよりも15-20ボラティリティポイント高い可能性があり、イーサリアムのバイアスは依然としてコールオプションに有利である可能性があります。しかし、イーサリアムの価格の潜在的なブレイクスルーは、S-1の承認がより明確になるまで待つ必要があります。」

ChainCatcher のメッセージによると、公式の発表でシンガポールの暗号通貨取引所 WOWEX が 4 月 6 日に正式にローンチされることが明らかになりました。このプラットフォームはデリバティブ市場の取引に重点を置いています。WOWEX 取引プラットフォームの公式は、チームが先進的な暗号プロトコル、多重認証、定期的なセキュリティ監査などの手段を使用してユーザー資産の安全性を強化していると述べています。複数の優れたマーケットメイカーと提携することで、ユーザーの取引流動性をスムーズにし、スリッページを最適化し、ユーザーの取引体験を保証しています。

ChainCatcher のメッセージによると、TheBlock の報道で、デジタル資産ブローカーの FalconX は暗号指数会社 CF Benchmarks と提携し、スワップ、オプション、および単一資産の基準金利に対する非清算先物契約を通じて、ユーザーに規制された暗号派生商品市場へのアクセスを提供しています。これらの契約は、CF Benchmarks（FCA によって規制されている暗号通貨指数プロバイダー）が管理する指数に基づいて決済され、CME CF Bitcoin Reference Rate に基づいて決済されるビットコインのエクスポージャーと、CME CF Ether-Dollar Reference Rate に基づいて決済されるイーサリアムのエクスポージャーを提供します。