ChainCatcher のメッセージによると、Glassnode の分析では、ビットコインの 1 週間の実際のボラティリティと 1 週間のオプションのインプライドボラティリティ（IV）が数年ぶりの低水準に近づいており、類似の IV が 2023 年初頭と 2024 年初頭に見られました。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live のアナリスト Adam が英語のコミュニティデイリーブリーフィングを発表しました。ビットコインオプション市場のトレーダーは慎重に楽観的な姿勢を保っており、主要なサポートレベルは 9.5-9.6 万ドル、レジスタンスレベルは 10 万ドルです。多くのトレーダーが 4-6 月に期限があるコールオプションのスプレッド戦略を構築しています。市場参加者は一般的に 9 万ドル以下の位置でプットオプションを売却し、同時に 4 月期限の 10.6 万/12 万ドルのコールオプションスプレッドを構築しています。現在のプットオプションの偏りが過大評価されているため、一部のトレーダーはプットオプションを売却し、永続契約でリスクをヘッジすることを選択しています。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のアナリスト Adam がソーシャルメディアで次のように述べています。「2 月以来、市場は明らかな調整に入り、BTC は一時 91000 ドルまで下落し、ETH はさらに大きく下落し、一時 2100 ドルまで下がり、2024 年以来の新低値を記録しました。一方、アルトコインはさらに激しく下落し、多くのアルトコインが 1 日で 50% 下落しました。下落が最も激しかった時期には、ETH の短期オプション IV が 110% を突破し、主要期限も 70% 以上に上昇しましたが、現在も高位を維持しています。BTC は下落が比較的緩やかで、短期オプション IV は 65% に上昇しましたが、10 万ドルの関門を回復するにつれて、主要期限の IV は暴落前の水準に戻りました。現在、市場の分化が非常に明確で、BTC は暗号業界内外からの共通の支持を受けており、資金の支えが強力です。一方、ETH を代表とするアルトコインの資金は激しく流出しており、ほとんどの暗号通貨の価格は大幅に縮小しています。市場が期待していたアルトシーズンはまだ到来していません。オプションデータから見ると、BTC と ETH のスキューは正の値を維持しており、大口投資家も調整の中で大量にコールオプションを買い増しています。これは市場が将来に対して全体的に楽観的であることを示しており、一時的な調整が市場の信頼を打撃しましたが、暗号通貨の未来は明るいと考えられています。」

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、78 億ドル相当のビットコインオプションが 1 月 31 日 08:00 UTC に集中して期限を迎え、その約 50% がプットオプションです。現在のビットコイン価格は最大痛点価格 98,000 ドルを上回っており、期限前に市場価格がそのポイントに近づく可能性があります。Deribit のデータによると、ビットコインの総オプション未決済名目価値は約 280 億ドルで、今回の期限を迎える契約は約 22.6% を占めています。Deribit の CEO ルーク・ストライジャーズは、SAB 121 政策の調整により銀行がビットコインを保管できるようになり、新たな機関資金の流入が期待されると述べています。また、ビットコインの戦略的備蓄に関する市場の憶測も不確実性を高めています。現在のビットコインのボラティリティ指数（DVOL）は約 60 で、年末の水準と同じですが、市場のボラティリティは依然として高い状態です。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、世界市場は米連邦準備制度の利下げ期待調整の影響を消化しています。10年物米国債の利回りは2023年末以来最高の4.8%に急上昇し、市場は早くても10月前には利下げがないと予想しています。株価指数先物は1.5%下落して取引を開始し、ビットコインは一時9万ドルを下回りましたが、その後9.5万ドル以上に回復しました。QCP Capitalは、発表予定のPPIおよびCPIデータに上昇リスクがあると予想しています。市場は高金利環境が続く現実に適応しており、一部の投資家は利上げの可能性を考慮しています。ビットコインオプション市場は慎重な感情を示しており、投資家は9万ドルのサポートライン以下にプットオプションをロールオーバーしています。近月のボラティリティとバタフライスプレッドは高水準を維持しており、VIX指数は18.68のままで、1月の市場のボラティリティが続くことを示唆しています。報告書はまた、トランプが就任初日に行政命令に署名し、「去銀行化」問題を解決し、物議を醸す暗号通貨会計政策を廃止する可能性があることを指摘しており、これが市場にポジティブな触媒をもたらすかもしれません。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit のデータでは、1.9 万件のビットコインオプションと 14.1 万件のイーサリアムオプションが間もなく期限切れとなり、名目価値はそれぞれ 18.1 億ドルと 4.6 億ドルに達します。ビットコインオプションのプットコールレシオは 0.65 で、最大の痛点は 97000 ドルです。イーサリアムオプションのプットコールレシオは 0.48 で、最大の痛点は 3450 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、Cointelegraph の報道では、名目価値 140 億ドルのビットコインオプションが本日満期を迎え、決済が完了した後、ビットコインは一時 97000 ドルを突破し、強さを示しました。ビットコインと世界の流動性指数の関連性に基づくと、ビットコインは 1 月に 11 万ドルを超える「局所的なトップ」に達する可能性があり、その後潜在的な調整が見込まれています。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit のデータでは、2.1 万枚のビットコインオプションと 16.4 万枚のイーサリアムオプションが間もなく期限切れとなり、名目価値はそれぞれ 21 億ドルと 6.4 億ドルに達します。ビットコインオプションのプットコールレシオは 0.83 で、最大痛点は 98000 ドルです。イーサリアムオプションのプットコールレシオは 0.68 で、最大痛点は 3700 ドルです。

ChainCatcher のメッセージによると、CNBC の報道では、暗号派生商品取引所 Deribit において、実行価格が 90,000 ドルを超えるビットコインオプション契約の未決済契約総額が 28 億ドルを超えたとされています。K33 Research の研究責任者 Vetle Lunde は、オプション市場がビットコインのさらなる上昇を楽観視しており、コールオプションの取引価格がプットオプションを上回っていること、またアウトオブザマネーのコールオプションの未決済契約数が増加していることを示しています。

ChainCatcher メッセージ、Deribit アジア太平洋ビジネス責任者 Lin Chen が X プラットフォームで発表したところによると、ビットコインオプション市場の現在の価格設定は、年末の BTC 価格が 68000-95000 米ドルの間であるとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、ある機関が Derive のチェーン上のビットコインオプション市場で 2500 万ドルのヘッジ取引を行い、ビットコインが 11 月 5 日のアメリカ大統領選挙後も上昇し続けることに賭けています。この取引はロングオプション戦略を含み、11 月 29 日までにビットコイン価格が 8 万ドルに達することを目指しており、これまでのアメリカ大統領選挙に関連する最大のチェーン上オプション取引です。この機関は、行使価格が 7 万ドルのコールオプションを 100 枚購入し、同時に 8 万ドルのコールオプションを 200 枚売却し、5 万ドルのプットオプションを 100 枚売却しました。すべてのオプションは 11 月 29 日に満期を迎えます。Derive の共同創設者 Nick Forster は、この取引がチェーン上オプション取引の柔軟性とスケーラビリティを示していると述べ、ビットコイン価格が 11 月 29 日に 8 万ドルに達すれば、この戦略は 102 万ドルの利益を得る可能性があるとしています。Derive は現在、分散型取引所のオプション取引全体の 32% を占めていますが、Deribit のような中央集権型プラットフォームと比較すると、チェーン上オプション市場の規模は依然として比較的小さいです。

ChainCatcher のメッセージによると、約 42 億ドルのビットコインオプションと 10 億ドルのイーサリアムオプションが今週の金曜日に満期を迎えます。そのうち約 6.82 億ドルのビットコインオプションは「インザマネー」の状態であり、大部分はコールオプションです。この分布は前四半期の満期状況と似ています。現在のビットコインオプションのプット/コール比率は 0.62 で、市場の感情は楽観的な傾向を示しています。ビットコインの最大ペイン価格は 64,000 ドルで、現在の取引価格は約 67,000 ドルで、最大ペインレベルを上回っています。注目すべきは、イーサリアムの現在の取引価格が約 2,600 ドルで、ちょうどその最大ペイン価格の位置にあることです。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block が報じたところでは、あるアナリストがビットコインオプションのトレーダーが11月に期限が到来する、行使価格が80,000ドルを超えるコールオプションにますます注目していると述べています。市場は来月、2つの重要なイベントが発生することを予想しています：現地時間11月5日のアメリカ大統領選挙と11月8日のアメリカ連邦公開市場委員会（FOMC）による金利決定です。Bitwise ヨーロッパ研究責任者のアンドレ・ドラゴシュは、「現在、ビットコインオプションの未決済契約数が最も多いのは11月8日に期限が到来するオプションであり、これはFOMC会議の日であり、アメリカ大統領選挙の数日後に期限が到来するオプションで、明らかにコールオプションに偏っています。これは、ビットコインオプションのトレーダーが一般的に強気な結果に備えているという仮説を支持しています。」と述べています。市場は一般的に、連邦準備制度が11月8日の会議で連邦基金金利を25ベーシスポイント引き下げると予想しており、現在の利下げの可能性は90.2%です。利下げはより広範な市場のリスク選好を高める可能性があり、トレーダーはそれに応じて暗号通貨にポジションを取っているようです。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が発表したグラフによると、今年はビットコインオプションの取引量が大幅に増加しており、より多くの成熟したトレーダーが参入していることを示しています。SEC が最近ビットコイン現物 ETF のオプション取引を承認したことで、取引量はさらに増加する見込みであり、特にブラックロック（BlackRock）のビットコイン現物 ETF（IBIT）に傾斜しており、より多くの機関投資家を引き付け、暗号市場への関心をさらに深めることが期待されています。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.live の研究者 Adam がソーシャルプラットフォームで発表しました：1.1 万件のオプションが期限切れ、Put Call Ratio は 0.78、最大痛点は 64000 ドル、名目価値は 12.6 億ドル；13.8 万件のイーサリアムオプションが期限切れ、Put Call Ratio は 0.61、最大痛点は 2500 ドル、名目価値は 3.6 億ドル。ビットコインは今週明らかに反発し、イーサリアムの反発はやや力不足で、今週のイーサリアムオプションの期限切れポジションはビットコインの三割にも満たず、インプライドボラティリティを見ると、ETH の約1ヶ月の平値オプション IV は BTC よりもわずかに 4% 高いだけで、さらに低下し続けています。

ChainCatcher のメッセージによると、Deribit のデータでは、今週の金曜日（9 月 27 日）午後 4 時が BTC 9 月の四半期オプションの決済日であり、その時点で合計 57.26 億ドルのポジションが期限を迎え、プット/コール比は 0.62、最大の痛点は 58,000 ドルにあります。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live の研究者 Adam がツイートしたところによれば、2.02 万枚のビットコインオプションが間もなく期限を迎え、プット・コール比率は 0.86、最大痛点は 5.9 万ドル、名目価値は 12.8 億ドルです。同時に、12.5 万枚のイーサリアムオプションも期限を迎え、プット・コール比率は 0.67、最大痛点は 2350 ドル、名目価値は 3.2 億ドルです。米連邦準備制度は予想を上回る 50 ベーシスポイントの利下げを行い、市場の信頼感を大いに高めました。第3四半期の終了が近づく中、投資家は第4四半期の準備を始めています。利下げが実施された後、主要な期間のインプライド・ボラティリティはすべて低下し、四半期の決済が近づくことでこの傾向が強まる可能性があります。注目すべきは、9 月以降のビットコインのパフォーマンスはまずまずで、イーサリアムはやや弱含みであり、ビットコインに対する為替レートは 0.04 の長期サポートラインで反発しています。10 月の相場には注目が必要です。