DeepSeek가 미국 주식과 암호화폐 시장의 하락을 초래했으며, 2025년에는 대불장이 올까요?
文章来源：화리화외
어제(1월 27일) 시장 변동성이 꽤 컸습니다. 비트코인은 최저 97,750 달러의 통로 하단 근처까지 떨어졌습니다. 아래 그림과 같습니다.
지난 24시간 동안 193,697명이 청산되었고, 청산 총액은 5.39억 달러에 달하며, 주로 롱 포지션이 청산되었습니다. 아래 그림과 같습니다.
청산된 사람들에게는 깊은 동정을 표하지만, 시장에 있어서는 청산이 더 건강할 것입니다. 사실 이런 변동성이 있는 시장에서는 여전히 예전과 같습니다. 공포에 휩싸인 사람들은 계속해서 공황 매도를 하고, 긍정적인 사람들은 계속해서 분할 매수를 합니다.
이 일은 아마 많은 사람들이 예상하지 못했을 것입니다. 설날 하루 전, 국산 대모델 DeepSeek가 전 세계 금융 시장에 큰 지진을 일으킬 수 있다는 것입니다. 월요일 미국 주식 시장이 개장하자마자 나스닥 시가총액 상위 10개 기술 기업(엔비디아, 브로드컴, 마이크로소프트 등)의 총 시가총액이 거의 1조 달러가 줄어들었습니다.
인터넷에서 비교적 유행하는 말에 따르면, DeepSeek의 개발 비용은 단 600만 달러에 불과한 반면, ChatGPT의 투자는 상당히 큽니다(그들은 연구 개발을 위해 179억 달러를 모금했습니다). 이러한 비용 차이 속에서, 최근 며칠 동안 DeepSeek는 ChatGPT를 초월하여 앱 스토어에서 1위 애플리케이션이 되었습니다. 이는 미국 측의 우려를 불러일으켰습니다. 중국의 AI 능력이 더 적은 자원으로 빠르게 발전하고 있으며, DeepSeek의 효율성과 빠른 채택은 미국의 기술 주도권에 대한 위협을 더욱 부각시켰습니다.
이로 인해 암호화폐 시장도 자연스럽게 큰 충격을 받았고, 소셜 플랫폼에서 누군가가 곰을 외치기 시작했습니다. 시장이 하락하면 이들은 비트코인이 7만 달러에 갈 것이라고 외치고, 시장이 상승하면 비트코인이 20만 달러에 갈 것이라고 외칩니다. 하지만, 저는 그룹의 대부분의 친구들이 이러한 변동성 있는 시장에 이미 익숙해진 것 같고, 오히려 그룹에서 이 신흥 AI 다크호스 DeepSeek에 대해 열띤 토론과 사용을 하고 있습니다.
그렇다면, 다음 시장에 희망이 있을까요? 올해 우리는 대불장을 볼 수 있을까요?
우리 스스로의 입장에서, 사실 지난 며칠 동안의 글에서 우리가 표현한 의견은 비교적 긍정적입니다. 즉, 우리는 여전히 올해 1분기에서 2분기까지 암호화폐 시장의 전체적인 성과 기회를 긍정적으로 보고 있습니다. 현재 시장은 여전히 불장 단계에 있습니다. 곰장을 외치는 사람들에 대해서는 그들이 어떻게 생각하는지 모르겠지만, 저는 비트코인이 10만 달러 근처에서 고점을 형성하는 곰장을 본 적이 없습니다.
지금까지 전체 시장의 흐름을 보면, 전체적으로 여전히 전형적인 불장이라고 생각합니다. 전형적인 불장은 결코 직선 상승하지 않습니다. 단지 주의해야 할 점은, 이번 주기에서 비트코인이 1.5만 달러 근처에서 지금의 10만 달러 근처로 이동하면서, 앞으로 갈수록 직면할 위험이 커질 수 있다는 것입니다. 이때 우리는 기존의 인내심을 유지하는 것 외에도 추가적인 주의를 기울여야 합니다.
기회라는 것은 상대적입니다. 어떤 사람에게는 기회이고, 어떤 사람에게는 더 높은 위험과 함정이 될 수 있습니다.
최근 며칠 동안, 저는 백그라운드에서 일부 친구들이 산지코인에 대한 질문을 계속해서 받았습니다. 그들을 보면, 일부 친구들은 정말로 초조하고 약간 혼란스러워 보이며, 심지어는 병이 나서 무작정 치료를 찾는 느낌입니다. 하지만 저는 이해할 수 있습니다. 왜냐하면 많은 산지코인을 보유한 친구들에게(심지어는 대출을 받아 산지코인에 올인한 사람도 있습니다) 지금까지 버티는 것이 결코 쉬운 일이 아니기 때문입니다.
예를 들어, 한 친구는 작년에 160만 위안으로 시장에 들어갔고, 어떤 KOL의 말을 믿고 산지코인에 올인했습니다. 결과적으로 지금은 20만 위안도 안 남았습니다. 손절매를 하자니 아깝고, 가지고 있자니 매일 고통스러운 일입니다…
그 친구는 저에게 빠르게 본전을 회복할 방법이 있는지 물어보았습니다. 본전만 회복할 수 있다면, 그는 암호화폐 시장에서 나가겠다고 했습니다. 하지만 이런 상황에 대해서는 사실 제가 즉각적인 해결책이 없습니다. 다시 말해, 만약 제가 지금 20만 위안을 가지고 간단히 단기간에 140만 위안을 벌 수 있다면, 저는 이 몇 년 동안 비트코인을 쌓아두지 않았을 것입니다. 저는 아예 집을 팔아서 올인했을 것입니다.
아주 예전부터 우리는 글에서 반복적으로 경고했습니다. 신입에게는 이 분야에 들어온 후 가장 중요한 두 가지 원칙을 기억하라고 했습니다: 본전을 지키고, 모르는 것은 건드리지 말라.
하지만 현실은 많은 사람들이 진짜 돈을 시장에 내고 "학비"를 지불한 후에야 위의 두 가지 기본 원칙의 의미를 이해하게 됩니다. 어떤 사람은 몇 만 원을 잃어야 이해하고, 어떤 사람은 수십만 원을 잃어야 이해하며, 어떤 사람은 아예 다 잃어도 이해하지 못합니다.
2021년 대불장을 직접 살펴보면, 비트코인이 마지막 포물선 상승과 산지 시즌 이전에 최소 3번의 큰 변동성을 겪었다는 것을 알 수 있습니다. 아래 그림과 같습니다.
각 변동성은 레버리지를 줄이고 재편성을 위한 것입니다. 이는 시장 상승의 필수 경로입니다. 마치 우리가 롤러코스터를 타고 높은 점을 보려면 반드시 가벼운 짐을 가지고 안전벨트를 매야 하는 것과 같습니다.
또한 자신의 포지션과 위험 선호도를 고려해야 합니다. 예를 들어, 저와 같이 위험 선호도가 상대적으로 낮은 사람에게는, 제가 추구하는 것은 최고점에서의 경험이 아닙니다. 비록 12만 달러 가격을 보겠지만, 올해 비트코인이 15만 달러에 도달할 것이라는 것에 반대하지 않지만, 여전히 10만 달러에서부터 단계적으로 매도하기 시작할 것입니다.
10만 달러의 비용을 지고 최고점의 경치를 탐험하는 것과, 제로 비용의 잔여 포지션을 가지고 더 높은 경치를 느끼는 것은 완전히 다른 느낌입니다. 이 두 가지 느낌을 모두 경험했기 때문에, 지금은 후자의 편안함을 더 좋아하고 즐깁니다.
물론, 우리가 2021년의 불장을 예로 들었지만, 역사는 반복되지 않으며, 최대한 비슷할 뿐입니다. 올해 비트코인의 가격이 얼마나 높을 수 있을지, 최고 가격에 도달하기 전에 시장이 몇 번의 큰 재편성을 겪을지, 이 모든 것은 미지수입니다. 올해의 불장은 과거의 불장 주기와는 전혀 다릅니다. 현재로서는 아직 많은 잠재적 촉매(핵심 동력)가 확인되지 않았습니다. 예를 들어:
미국의 암호화폐 규제 시행 문제
올해 어떤 새로운 산지코인 ETF가 출시될 것인지
연준의 금리 인하 기대 문제
일부 국가의 비트코인 전략적 비축 문제
시장 유동성 증가 문제
주요 기관의 RWA 분야 배치 문제
등등…
최근 이틀 동안 전 세계적으로 폭발적인 인기를 끌고 있는 DeepSeek는 단지 작은 일화일 뿐입니다. 암호화폐 분야에 있어 진정한 상승세는 아직 준비 중인 것 같습니다. 우리는 새로운 폭발점을 기다려야 하지만, 이 과정은 확실히 우여곡절이 있을 것입니다. 또한 우리는 미래에 새로운 블랙스완 사건이 발생하여 시장을 무너뜨릴 가능성을 배제하지 않습니다. 시장 변동성에 대응하는 가장 좋은 전략은 계속해서 자신의 포지션 관리와 위험 통제를 철저히 하는 것입니다.
오늘 Hui 언니가 그룹에서 한 말이 매우 상징적이라고 생각합니다. 여기서 표현하기에 적합합니다: 암호화폐 시장의 사람들은 매일 희망과 절망 사이에서, 고수와 포기 사이에서 극단적으로 끌려 다닙니다.
결론적으로, 우리는 여전히 불장에 있지만, 기존의 주기 규칙에 따르면, 현재 우리는 불장 주기의 시작에 있지 않으며, 불장 주기의 끝에 있지도 않습니다. 현재 불장이 막 시작되었다고 주장하는 KOL이나 이미 곰장에 들어갔다고 주장하는 사람들에 대해서는 어떤 반박도 하지 않겠습니다. 각자는 자신의 미디어 채널에서 개인 의견을 발표할 자유와 권리가 있으며, 어떤 의견에 더 공감하는지는 각자의 판단에 맡기겠습니다.
여기서 우리는 이전 글의 의견을 그대로 유지합니다: 올해 2월에는 새로운 반등이 올 수 있습니다. 만약 특별한 변수가 발생하지 않는다면(블랙스완 사건), 우리는 11만 달러의 비트코인을 계속 맞이할 것입니다. 그때 저는 개인적으로 정해진 계획에 따라 10%의 포지션을 매도할 것입니다. (물론, 제가 틀리더라도 저에게는 큰 영향이 없으며, 저는 자신의 거래 규칙을 엄격히 지키고 나머지 포지션의 비트코인을 계속 보유할 것입니다.)
또한 어제 그룹에서, 한 친구가 산지코인에 대한 통계 데이터를 공유한 것을 보았습니다: 시장에는 이미 3,640만 개 이상의 암호화폐가 있으며, 새로운 토큰의 생성 속도가 빨라지고 있어 2025년까지 암호화폐의 수가 1억 개를 초과할 것으로 예상됩니다. 아래 그림과 같습니다.
비교하자면, 2017-2018년의 산지코인은 3,000개도 안 되었고, 2013-2014년의 산지코인은 500개도 안 되었습니다.
위의 내용은 단지 토큰의 종류일 뿐입니다. 이번 주기에서 탄생한 높은 FDV와 낮은 유통량의 새로운 프로젝트들이 대량으로 시장에 풀리면, 두 가지 심각한 문제가 발생할 수 있습니다:
첫째, 공급 과잉(공급이 수요를 초과함)
둘째, 시장 유동성을 직접적으로 희석함(시장에서 유동성이 본래 부족한 상황에서)
여전히 같은 말입니다. 만약 당신이 지금 2021년 불장 기간처럼 거의 모든 것이 미친 듯이 상승하는 산지 시즌이 올 것이라고 기대하고 있다면, 당신은 더 많은 것을 잃게 될 것입니다. 그 이유는 주로 위의 두 가지 점 때문입니다. 하지만 우리는 여전히 올해 산지 시즌의 기회가 있을 것이라고 생각하지만, 기본면이 좋은 산지코인만이 더 높은 상승폭(또는 역사적 최고치를 돌파할 기회)을 가질 것입니다. 올해 우리가 어떤 분야를 더 긍정적으로 보고 있는지는 화리화외 1월 1일의 글에서 정리한 바 있으니, 관심 있는 친구들은 이전 글을 다시 확인해 보시기 바랍니다.
오늘은 마침 설날입니다. 어느새 2025년이 거의 한 달이 지나갔습니다. 누군가는 이렇게 표현했습니다: 암호화폐 시장의 하루는 인간의 1년, 체인의 하루는 암호화폐 시장의 1년, 이 서클의 변화는 정말 너무 빠릅니다. 또 누군가는 큰일이 아니라고 말하며, 무슨 일이든 새해가 지나고 나서 이야기하자고 합니다.
다양한 선택은 다양한 결과를 가져옵니다. 사실 삶이든 투자든 항상 뜻대로 되지는 않지만, 뜻대로 되지 않는 것도 자신의 선택입니다. 자신이 확신한다면, 큰 방향을 선택하는 것이 맞다면, 그냥 해보세요. 왜냐하면 오직 자신의 경험만이 자신을 성장시키고 강하게 만들 수 있으며, 오직 자신의 성과만이 평생 함께할 수 있기 때문입니다. 타인의 의견이나 평가는 일시적입니다.
돈을 잃든, 벌든, 이는 단지 인생에서 두 가지 다른 상황의 비교일 뿐입니다. 사실 인생에는 행운과 불행이 따로 없습니다. 남을 부러워하거나 질투하기보다는 현재를 잘 살고, 자신이 좋아하는 1-2가지 일을 꾸준히 하세요. 오늘의 자신이 어제의 자신보다 발전했다면, 그것으로 충분합니다.
찬란한 시간의 흐름 속에서
우리는 암호의 세계로 들어갔습니다
겨울이 지나고 봄이 오고 또 한 해가 지나갑니다
바람과 꽃, 눈과 달 사이에서 웃고 이야기합니다
2025년의 우리
초심을 잃지 않고
도전 속에서 지혜를 다듬고
기회 속에서 가치를 잡고
거래 속에서 삶에 힘을 주고
삶 속에서 즐거움을 느끼며
새로운 한 해에
당신이 바람을 타고 파도를 넘으며
번영과 자유를 얻기를 바랍니다
