SignalPlus 변동성 칼럼(20240531): 월말 마감, IV 하락
디지털 화폐 측면에서, 이번 달 마감일인 오늘 BTC와 ETH는 각각 68201.52(+0.62%)/ 3731.97(0.12%)로 마감했습니다.
어제(5월 30일) 미국 경제 데이터의 둔화가 금리 인하에 대한 시장의 신뢰를 다시 높였으며, 실제 GDP 연율이 1.3%로 하향 조정되었습니다(이전 값 1.6%). 이는 2023년 1분기 이후 최저치이며, 인플레이션 데이터와 소비자 지출 모두 약간 감소했습니다. 기존 주택 판매 지수는 예상보다 크게 감소하여 -7.7%로 2021년 2월 이후 최저치를 기록했습니다. 데이터 발표 후 미국 국채는 전날의 모든 상승폭을 반납했으며, 현재 2년물/10년물은 각각 4.948% / 4.561%입니다.
Source: SignalPlus, Economic Calendar
Source: Investing
디지털 화폐 측면에서, 이번 달의 마감일인 BTC와 ETH는 각각 68201.52 (+0.62%) / 3731.97 (0.12%)로 마감했습니다. 어제의 시장을 돌아보면, 미국 경제 데이터 발표가 암호화폐 가격 상승을 촉진하여 BTC가 잠시 69000달러를 돌파했지만, 가격은 정점에서 빠르게 조정되어 68000달러 이상으로 다시 떨어졌습니다. 최근의 흐름을 보면, 69000달러는 지지선에서 중요한 저항선으로 전환된 것으로 보입니다.
Source: TradingView
옵션 측면에서, 암묵적 변동성이 명확히 급격히 하락했으며, BTC의 전단계가 다시 4-5% 정도 하락했습니다. 1개월 이내의 ATM IV는 50% 이하로 돌아갔습니다. ETH의 IV도 전체적으로 하락하고 있지만, 각 만기별로 여전히 BTC보다 10% 이상 높습니다. ETF S-1 승인 날짜는 여전히 미정이며, 시장에서는 가장 빠르면 7월에 통과될 것이라고 일반적으로 보고 있습니다. 지난 24시간 ETH의 거래는 상당히 뚜렷한 경향을 보였으며, 이는 7월 중순과 하순에 대량의 콜 옵션이 구축되고, 월말에 3000-P를 대표로 하는 풋 매도가 나타나는 것으로 나타났습니다.
Source: Deribit (5월 2일 16:00 UTC+8 기준)
Source: SignalPlus, 암묵적 변동성이 지속적으로 감소
Data Source: Deribit, ETH 거래 전체 분포
Data Source: Deribit, BTC 거래 전체 분포
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
