Matrixport 투자 연구: 유동성과 거시 경제 지표가 BTC에 미치는 영향 (2)

BTC의 미래 동향은 여러 거시적 요인의 영향을 받으며, 특히 재무부의 채무 발행 정책, 달러의 강세 여부 및 통화 공급량의 변화가 중요합니다. 투자자들은 재정 정책, 달러 변화 및 통화 공급량 조정 등의 거시 경제 동향에 주목하여 시장 변화에 대응할 것을 권장합니다.

미국 재무장관 교체, 채무 발행 전략 변화가 시장 유동성과 감정에 미칠 영향

전임 재무장관 Janet Yellen 재임 기간 동안, 미국 재무부는 채무 발행 전략을 조정하여 장기 채권 발행을 줄이고 단기 국채(T-bills)로 방향을 전환했습니다. 이 전략은 국채 수익률을 안정적으로 유지하는 데 도움을 주었고, 고정 수익 자산의 매력을 약화시켜 투자자들이 BTC 및 주식과 같은 위험 자산으로 전환하도록 유도했습니다. 시장 유동성이 증가함에 따라 투자자들의 위험 선호도가 상승하여 BTC 가격 상승을 촉진했습니다.

그러나 1월 28일 새 재무장관 Scott Bessent의 취임으로 재무부의 채무 발행 전략이 변화할 가능성이 있습니다. 만약 재무부가 장기 채권 발행을 다시 늘린다면, 채권 수익률이 상승하고 시장 유동성이 긴축되어 위험 자산에 대한 수요가 약화될 수 있습니다. 금융 환경이 긴축되는 경우 BTC의 상승세는 압박을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자들은 재무부의 채무 발행 정책 변화에 주의 깊게 주목해야 하며, 이는 시장 유동성과 감정에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

지정학적 리스크 정치적 요인이 달러를 지지, 글로벌 유동성 긴축으로 BTC 등 위험 자산 유동성 제한

달러 지수(DXY)는 BTC 가격 변동에 영향을 미치는 주요 거시 경제 요소 중 하나입니다. 이는 달러가 외환 바스켓에 대해 얼마나 강한지를 측정합니다. 달러가 강세를 보이면 일반적으로 글로벌 유동성이 긴축되어 BTC와 같은 위험 자산의 매력이 약화됩니다.

2월 19일, 미국 대통령 트럼프는 소셜 미디어에서 우크라이나에 대한 강경한 입장을 취하며 시장의 지정학적 리스크 우려를 높였습니다. 2월 20일, 달러 지수는 0.57% 하락했고, BTC 가격은 98,415.09 달러로 상승하며 일일 상승폭은 1.83%에 달했습니다. 최근 지정학적 요인이 달러를 지지하고 있지만, 시장은 유럽 각국이 러시아-우크라이나 잠재적 휴전 협정에 대해 실용적인 대응 전략을 취할 것이라는 일반적인 예상을 하고 있어 달러 지수의 동향에 영향을 미칠 수 있습니다.

통화 공급량 확대가 BTC 수요 증가를 촉진할 가능성

금십의 최신 데이터에 따르면, 2025년 1월 말 M2는 전년 대비 7% 증가했으며, 이러한 확장은 시장 유동성을 높이는 데 기여합니다. 동시에, 미국 1월 비계절 조정 CPI 데이터는 시장 예상을 초과했습니다. 따라서 CPI 발표 이후, 시장은 6월에 연준이 금리를 인하할 가능성을 60%로 높였습니다.

(글로벌) 통화 공급량(M2)은 경제에서 유통되는 총 화폐량을 측정하며, 현금, 예금 및 기타 유동 자산을 포함합니다. M2가 확대되면 금융 시스템의 유동성이 증가하여 투자 자본이 늘어납니다. 이러한 과잉 유동성은 일반적으로 투자자들의 위험 선호도를 증가시켜 BTC와 같은 위험 자산에 대한 수요를 촉진합니다.

그러나 만약 M2가 계속해서 과도하게 증가한다면, 이는 인플레이션 압력을 심화시킬 수 있으며, 이는 연준이 통화 정책을 긴축하도록 유도하여 BTC와 같은 위험 자산에 압박을 가할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 통화 공급량의 변화와 CPI와 같은 주요 경제 데이터를 주의 깊게 살펴보아야 하며, 이를 통해 BTC의 동향과 시장 유동성 추세를 평가해야 합니다.

위의 일부 의견은 Matrix on Target에서 제공되었으며, 저희에게 연락하기 위해 Matrix on Target의 전체 보고서를 확인하시기 바랍니다.

면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자에는 신중함이 필요합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보로 인한 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.