세 가지 촉매제, 시장 상황은 진동 속에서 상승할 것인가?

저자: 1912212.eth, Foresight News

최근 비트코인 가격이 9.3만 달러를 돌파하며 역사적인 최고치를 기록하였고, 10만 달러에 가까워졌습니다. 구글 트렌드 차트에 따르면, 비트코인의 열기는 2021년 이후 최고치를 기록했습니다.

또한, CryptoQuant CEO Ki Young Ju는 비트코인 소액 투자자(10만 달러 이하)의 거래량이 3년 만에 최고치를 기록했다고 발표하며, 소액 투자자들이 시장에 진입하고 있음을 시사했습니다.

비트코인의 상승세가 정체되고 조정 국면에 들어서자, 일부 자금이 밈코인으로 유입되었고, 일부 알트코인은 여전히 부진한 모습을 보이고 있습니다.

앞으로, 상승장 가격 상승의 촉매제는 무엇일까요?

MicroStrategy가 S&P 500 지수에 포함될 가능성

S&P 500 지수, 즉 스탠다드 앤드 푸어스 500 지수(S&P 500 Index)는 스탠다드 앤드 푸어스 회사가 작성한 주식 지수로, 미국 500개 상장 회사의 주식 성과를 반영하는 것을 목표로 합니다. S&P 500 지수의 구성 종목은 시가총액, 유동성, 수익 기준 등 일련의 엄격한 기준을 통해 선정됩니다. S&P 500 지수는 전 세계 투자자들이 미국 주식 시장의 성과와 미국 경제 건강 상태를 측정하는 중요한 지표 중 하나입니다.

CCN에 따르면, 새로운 회계 기준이 MSTR이 S&P 500 지수에 포함될 가능성을 높일 수 있다고 합니다.

만약 실현된다면, 해당 회사는 미국 주식 시장에서의 중요성이 높아질 뿐만 아니라, 업계 내 선도적 위치와 지속적인 수익성도 널리 인정받게 될 것입니다.

최신 MicroStrategy 보유 보고서에 따르면, 현재 약 165억 달러의 가격으로 331,200개의 BTC를 보유하고 있으며, 평균 보유 가격은 49,874 달러입니다. 비트코인이 9만 달러로 계산될 경우, MicroStrategy의 비트코인 보유는 현재 130억 달러 이상의 평가 이익을 보고 있습니다.

MicroStrategy의 창립자 Michael Saylor는 비트코인 강세론자입니다. 암호화폐 KOL Remo Uherek의 분석에 따르면, MicroStrategy가 최근에 구매한 51,780개의 비트코인은 이전에 주식 자금을 통해 조달한 210억 달러를 사용하여 구매하였으며, 이번 구매 후에도 153억 달러를 비트코인 구매에 사용할 수 있습니다. 이 속도로 비트코인을 추가 매입한다면, 자금은 올해 말까지 사용할 수 있습니다.

이에 따라, MicroStrategy는 17.5억 달러의 0% 전환 우선 채권을 사모로 발행할 계획이며, 만기일은 2029년입니다. 이 채권은 무담보이며 이자가 없으며, 현금이나 주식으로 전환할 수 있습니다. 조달된 자금은 비트코인 구매와 일반 회사 용도로 사용될 것입니다.

데이터에 따르면, MSTR은 미국 주식 시장에서 뛰어난 성과를 보이며, 올해 들어 수익률이 450%를 초과했습니다.

MicroStrategy가 S&P 500에 포함된다면, 이후 더 많은 적격 회사들이 해당 지수에 포함되어 전통적인 자금의 높은 관심과 영향력을 얻게 될 것입니다. 이는 암호화폐 시장에 대한 중대한 호재입니다.

마이크로소프트, 비트코인 투자 제안 심의

마이크로소프트는 10월 24일 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 제출한 A표 문서에서 다음 주주 총회에서 논의할 문제를 나열했습니다. 그 중 하나의 제안은 이 기술 회사가 인플레이션과 기타 거시 경제적 영향을 헤지하기 위해 비트코인을 연구해야 한다는 것입니다. 그리고 10월 30일, 마이크로소프트 주주들은 회사가 비트코인에 투자해야 하는지에 대한 초기 투표를 시작했습니다.

문서에는 마이크로소프트가 12월 10일 주주 총회에서 '비트코인 투자 평가' 주제에 대해 투표할 것이라고 명시되어 있습니다. 이사회는 이 제안에 반대할 것을 제안했지만, 주주들은 각기 다른 생각을 가지고 있습니다. 뱅가드와 블랙록은 마이크로소프트의 현재 최대 기관 주주로 각각 8.95%와 7.30%의 지분을 보유하고 있습니다.

블랙록은 암호화폐 분야에서 낯설지 않은 존재로, 비트코인 현물 ETF의 자금 규모가 상당합니다. 또한, 그 회장인 Larry Fink는 비트코인의 지지자이기도 합니다. 다른 대주주인 뱅가드는 반대 의견을 가지고 있으며, 주식, 채권 및 현금과 같은 자산에만 집중하고 있습니다.

현재 투표 결과는 예측하기 어렵고, 12월 10일에 최종 결과가 발표될 것입니다.

최근 두 달 동안 일본 상장 기업 Metaplanet, 독일 상장 기업 Samara Asset Group plc, 미국 기업 Solidion Technolog(배터리 소재 공급업체), Unitronix, Semler Scientific, Genius Group Limited, Cosmos Health(의료 그룹) 등이 비트코인 등의 자산을 비축 자산으로 포함시키고 있습니다.

투표가 성공적으로 통과된다면, 영향력이 큰 상장 기업으로서 더 많은 상장 기업들이 비트코인을 구매하도록 영향을 미치고 촉진할 수 있습니다.

미국 연준, 12월 25bp 금리 인하 가능성

비트코인을 대표로 하는 암호 자산은 점점 더 거시적 요인의 영향을 받고 있으며, 연준의 금리 인하 정책은 암호 자산으로의 자금 유입에 여전히 중요한 영향을 미치고 있습니다.

11월 15일, 연준 의장 파월은 미국 경제가 강력하기 때문에 연준이 "서두를 필요가 없다"고 말하며, 연준은 특정 인플레이션 지표가 수용 가능한 범위 내에 유지되도록 "신중하게 관찰할 것"이라고 밝혔습니다. 파월은 연준의 정책 금리 경로가 곧 발표될 데이터와 경제 전망의 변화에 따라 달라질 것이라고 재확인했습니다. 그는 인플레이션율이 연준의 2% 목표에 가까워지고 있지만 아직 도달하지 않았다고 말했습니다. 연준은 주택을 제외한 상품 및 서비스 인플레이션의 핵심 지표를 면밀히 주시할 것이며, 이 지표는 지난 2년간 하락세를 보였습니다. "우리는 이러한 지표가 가까운 시일 내에 변동할 것으로 예상하며, 연준의 2% 목표로 가는 길은 때때로 험난할 수 있습니다. 그러나 여전히 우리는 인플레이션 측면에서 올바른 길을 가고 있다고 생각합니다."

그날 저녁, 미국 10월 소매 판매 월간 증가율은 0.4%로 예상치 0.3%를 초과했으며, 이전 값은 0.4%에서 0.8%로 상향 조정되었습니다. 미국 소비자들이 지속적인 소비 의지를 보임에 따라 10월 소매 판매는 안정적으로 증가했습니다. 데이터 발표 후, 현물 금은 단기적으로 하락한 후 상승하였고, 단기 변동폭은 6달러에 달했습니다; 달러 지수는 단기적으로 30포인트 이상 상승했습니다. 예상보다 좋은 소매 판매 데이터는 트레이더들이 2025년 연준의 금리 인하에 대한 베팅을 줄이도록 만들었습니다.

CME의 '연준 관찰'에 따르면, 연준이 12월에 25bp 금리를 인하할 확률은 61.9%, 현재 금리를 유지할 확률은 38.1%입니다.

블랙록의 최고 정보 책임자(CIO) Rick Rieder는 여전히 FOMC가 12월에 25bp 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. Rieder는 현재 4.5%에서 4.75%의 연방 기금 금리 목표 범위가 제한적이라고 말했습니다. 12월 금리 인하 후, 연준은 금리 인하를 중단할 것으로 예상되며, FOMC는 금리 인하의 횟수와 속도를 평가할 것입니다. 2025년까지 연준은 최소 두 번의 금리 인하를 할 것으로 예상됩니다.

또한, 골드만삭스의 수석 경제학자 하주스는 "연준이 12월, 1월, 3월에 연속으로 금리를 인하하고, 이후 6월과 9월에 매 분기마다 한 번씩 금리를 인하할 것으로 예상하지만, FOMC가 금리 인하 속도를 더 빠르게 줄일 가능성이 있으며, 가장 빠르면 12월이나 1월 회의에서 나타날 수 있다"고 말했습니다. 그러나 11월의 고용이나 인플레이션 보고서가 예상외로 강력하지 않는 한, FOMC가 12월에 금리 인하를 건너뛸 가능성은 낮습니다.

연준의 다음 회의는 12월 17일부터 18일 사이에 진행될 예정입니다.

요약

위의 세 가지 촉매제 외에도, 암호화폐 산업에서 지나치게 엄격하다는 비판을 받아온 미국 SEC 의장 Gary가 추수감사절 이후 사임을 발표할 가능성도 있으며, 트럼프는 내년 1월에 새 미국 대통령으로 취임할 예정입니다. 향후 암호화폐 규제 정책이 더욱 유연하고 우호적으로 변화할 수 있습니다. Bitwise의 최고 투자 책임자 Matt Hougan은 "매년 우리는 수백 명의 재정 고문을 조사하고 그들이 암호화폐에 투자하는 것을 방해하는 것이 무엇인지 묻습니다. 매년 그들은 '규제 문제'가 가장 큰 이유라고 말합니다. 이는 이번 선거가 암호화폐 게임 규칙을 변화시키는 이유 중 하나입니다. 앞으로 몇 달 안에 기관 자본의 물결을 볼 수 있을 것입니다."

미래의 시장 성과가 기대됩니다.