Memecoins가 이번 주기의 슈퍼 내러티브가 될까요?

기술과 사용자 습관의 거대한 변화

SOL 체인은 거대한 고래들의 놀이터로, 온체인 거래가 너무 매끄러워서 사용자들이 기술을 잊게 만든다. 이것이 좋은 제품과 인프라의 기준이다; 이번 사이클의 대중 수용은 현재 주로 SOL에서 이루어지고 있으며, iggy의 $mother는 충분히 경계를 허물고, 더 이상 똥개 문화가 아니다.

BTC 생태계의 플레이어로서, 나는 SOL 체인이 부럽다. 우리는 BTC 체인에서 거래 토큰이 너무 힘들다. 대자금이 온체인으로 들어올 수 없고, 분형의 CAT20이 미래 인프라에서도 따라잡기를 기대할 뿐이다.

작년 반 VC, 이제는 반 헤드 CEX로 진화하다

작년의 각인 시대는 반 VC의 첫 발을 내디뎠고, BRC20의 공정한 판매 메커니즘은 시장의 심리를 성공적으로 반영했다.

문제의 본질은 VC에 있지 않다. 진정한 문제는 헤드 거래소에 있으며, 그들이 시장을 실제로 조작하고, 먹이 사슬의 정점에서 수확하고 있다; 바이낸스의 $neiro 대소문자 조작은, 대문자 계약을 먼저 상장하여 대문자를 공매도할 수 있고, 소문자를 저가에 매수할 수 있게 한다. 정말 역겹지만, 그를 어찌할 도리가 없다.

SCROLL은 헤드 ETH L2로, 바이낸스에 상장하기 위해 거의 1억 달러에 해당하는 토큰 상장 비용을 지불해야 했다. 정말 충격적이다. 누가 2차 시장에서 매수할 의향이 있을까.

며칠 전, 나는 바이낸스가 Stamps 프로토콜을 발표한 후 BTC 생태계 주제에 대해 연장한 트윗을 올렸다. 결론은 그들이 무지하거나 시야가 좁다는 것이며, 그들에게서 환상을 제거해야 한다.

자본의 각성

지난 사이클의 VC는 좋은 1차를 찾기만 하면, 첫 두 라운드에 투자하고 잠금 해제하면 수십 배, 백 배의 수익을 올릴 수 있었다.

최근 VC의 잠금 해제 상황을 살펴보면, 1-2년을 기다려야 손에 넣을 수 있는 알트코인이 잠금 해제되자마자 폭락하고, 대량의 매도 압박이 발생하며, 수십억의 FDV를 가지고 헤드 거래소의 착취에 직면하고 있다. 피해 지역은 ETH L2와 Gamefi이며, 지난 사이클의 부실 건물에서 가장 헤드에 있는 몇몇 VC만이 이익을 얻을 수 있었고, 나머지 VC는 모두 손해를 보았다.

VC가 돈을 벌려면, 그들은 돌파구가 필요하다!

올해 가장 전형적인 예는 Base 체인의 $brett로, 순전히 $pepe의 meme 코인을 따랐다. 최고 20억 달러까지 상승했으며, VC는 meme 코인에 새로운 형태로 참여했다; 그들은 먼저 WL 모델로 판매를 시작하고, 대량의 자금을 자신들의 손에 쥐고 70% 이상을 보유하고 있다(이전에 누군가 주소를 파헤쳐 증거를 제시했다). 하지만 중요하지 않다. 1-2M 시가총액에서 커뮤니티 구축을 시작하고, 커뮤니티 리더가 천 명 이상의 실제 온라인 스페이스를 열어 커뮤니티를 지속적으로 구축하며, 자금을 끌어올리고, 단계적으로 이렇게 높은 시가총액을 이루었다.

$brett가 진정한 cult meme인가? 판매에 약간의 흠이 있지만, 이후 대자금의 행동은 커뮤니티 소액주주를 실망시키지 않았다. 수백만, 수천만, 심지어 5억 시가총액 이후에 매수하더라도, 소액주주는 여전히 이익을 얻을 수 있다. 이는 VC와 소액주주 모두에게 윈-윈 상황이다. VC는 대형 거래소에 무료 자금을 남겨두고(소액주주에게 먼저 도망칠 기회를 준다), Upbit, Coinbase, 바이낸스(계약) 모두에 상장되었다.

VC 대자금이 온체인에서 특정 meme 코인을 조작하는데, $brett처럼 1차에서 자금을 확보하든, 후에 수백만 또는 수천만, 심지어 수억 시가총액에서 대자금이 이미 좋은 문화의 meme 코인을 흡수하고 조작하든, VC의 수익은 매우 괜찮다. 앞으로 이러한 프로젝트를 더 많이 볼 수 있을 것이다.

이러한 조작 방식은 시효성이 매우 강하며, 단기 또는 3개월 내에 높은 수익률을 얻을 수 있다. 그렇다면 왜 여전히 1차에서 천왕급 고평가 느린 잠금 해제 프로젝트에 집착하거나 2차 프로젝트에 투자해야 할까?

Web3와 암호화폐 시장은 서로 다른 두 투자 라인이다

Web3 라인의 프로젝트는 회사 운영, 기술 제품, 커뮤니티 및 토큰 자체에 관심이 있다. 비록 많은 사람들이 Web3의 컴퓨터, 인프라, 응용 프로그램이 이미 증명되지 않았다고 말하지만, 시장에는 많은 팀이 단순히 모임만 하고 일을 하지 않지만, 기술 이상을 가진 팀이 존재할 것이라고 믿어야 한다. 진정으로 기술과 제품로 산업 혁신을 이끌어내는 팀이 존재할 것이다. 이것이 내가 여전히 Ordinals, Farcaster, BASE 체인, TON 생태계, CAT20 프로토콜 OP_CAT이 혁신을 가져올 것이라고 믿는 이유이며, 외부의 RWA Depin도 이러한 기대를 유지하고 있다.

암호화폐 시장은 또 다른 라인으로, 기술과는 관계없고, 감정과 핫 이슈에만 관련이 있다. 이는 순수한 금융 시장이다; 이 분야에서 알트코인의 성과는 cult meme 코인과 경쟁할 수 없다.

이번 사이클의 Meme 코인은 지난 사이클의 NFT와 같다

공통점은 기술 제품의 유틸리티를 약화시키고, 오직 돈, 사회적 상호작용, 재미, 참여감, 감정적 가치를 다룬다. NFT보다 더 나은 온체인 거래 경험, 더 강한 유동성, 더 큰 자금 수용량을 가지고 있다.

$pepe, $wif, $mog, $pups를 하는 사람들은 21년의 원숭이를 플레이할 때와 같은 체감의 즐거움을 느낄 수 있다.

좋은 Meme 코인은 무엇인가? Cult Meme 코인이 승리할 수 있다

좋은 meme는 특별한 서사 + meme 자체의 조화 + 강력한 자발적 커뮤니티 + 강한 주체가 필수적이다.

현재 시장에서 찾을 수 있는 cult meme는 20개도 안 된다. 선택의 여지는 여전히 크며, 지난 사이클의 이러한 알트코인의 단일 시가총액과 프로젝트 수를 비교하면, 여전히 큰 성장 가능성이 있다.

현재 주류 cult meme는 모두 알고 있으며, 시가총액도 낮지 않다. 투자에는 위험이 따르며, 기대는 ETH, SOL, BNB, SUI, SEI, APT, ARB, OP의 강세장에서 상승폭을 초과할 수 있다.

Meme 코인이 바이낸스에 상장되는 논리의 차이

커뮤니티 코인(공정하고 자유로운 출시)에 대해, 바이낸스는 매우 절제된 접근을 하고 있으며, 현재 두 가지 유형으로 나뉜다.

A. 이미 시간이 축적된 meme로, 상장 논리는 향후 시장의 지속적인 폭등을 기대하며, 시장이 고점을 시도하는 과정에서 상장된다. 예를 들어, $wif는 3월 5일에 상장되었고, 3월 15일에 시장이 ATH에 도달했다; 예를 들어, $ordi는 작년 11월 7일에 상장되었고, 시장은 한 달 이상 폭등했다; 현재의 $neiro도 바이낸스가 시장의 Q4를 긍정적으로 보고 있다는 암시이다.

B. 시장이 가장 FOMO할 때의 감정의 넘침, $Bome이 그 사례이다. 시장이 ATH에 도달할 때 출시되어 3일 만에 바이낸스에 상장되었으며, 시장의 주목을 정확히 집중시키고 단기적으로 투기적인 의미가 더 강하다. 다시 말해, 이러한 Meme는 첫 번째 유형처럼 시간이 검증되지 않았으며, 기본적인 것은 바이낸스와 시장이다.

왜 $Bome, $slerf, $mfer와 같은 올해의 현상적인 meme는 최근 성과가 저조한가? 하지만 그들은 이전에 단기적으로 수억, 수십억 시가총액에 도달했었다?

시간의 중요성, 단기적으로 투기적인 의미가 더 강하다.

$Bome은 올해 3월 중에 발표되었고, 마침 BTC ATH 73K에 맞물렸다. $slerf는 $Bome 발표 후 며칠 후 시장의 갈증기에 발행되었고, $mfer는 Base 체인이 가장 FOMO할 때( $degen이 당일 ATH 20억 FDV)에 발행되었다.

이 세 개의 코인은 $pepe, $wif, $degen, $mog, $pups와 같은 시간과 깊이를 가진 meme와 본질적으로 다르다. $Bome, $Slerf, $Mfer는 대시장의 감정의 산물에 가깝다.

NFT 커뮤니티의 Meme 코인

비록 $mfer가 이전에 mfer NFT의 강력한 커뮤니티 문화를 가지고 있었지만, 이번 사이클의 NFT 커뮤니티는 전체적으로 너무 약하다. 원숭이 Degods의 발행은 매우 중앙집중적이며, 시장은 이를 받아들이지 않는다. 왜냐하면 그것은 meme 코인이 아니기 때문이다. 곧 Azuki도 발행할 예정인데, 시장이 이를 받아들일 것이라고 생각하지 않는다.

$mfer에게 기회가 있을까? 다른 NFT 프로젝트가 발행하는 것에 비해, mfer 이 IP와 커뮤니티는 이미 진정한 cult meme에 가까워지고 있다. 만약 단 하나의 오래된 NFT 프로젝트의 meme 코인이 날아오른다면, 가장 가능성이 높은 것은 $mfer일 것이다.

신규 NFT 최강 커뮤니티의 인형으로서, 그는 Ordinals Runes의 새로운 서사적 지원을 받을 뿐만 아니라, 그의 재미와 강력함은 SOL과 BTC 두 대생태계의 지원을 받고 있다. 이번 사이클에서, 모든 코인이 신화가 될 것이라고 확신한다.

서로 다른 체인의 특성, 서로 다른 meme 코인의 취향

* BTC는 인형의 악搞 깊고 복고풍을 제외하고, 누가 뚜렷한 개인 스타일을 가지고 있는가?
* SOL은 00년대 후반의 호르몬;
* ETH는 80-00년대 모두가 수용할 수 있는 대중 문화;
* BASE는 산업 미학, 엄격함 속의 장난;
* ZORA는 창의성, 추상, 예술.

Meme 코인은 어떻게 선택할까? 어떤 것을 사야 할까?

시장에서 매일 수만 개의 프로젝트가 출시되며, 동일한 서사가 존재하는 다양한 ticker, 동일한 ticker의 다른 체인, 동일한 ticker의 대소문자 드라마가 존재하여 초기 선택이 너무 어렵다.

아마도 세 가지 전략을 함께 사용해야 승리할 수 있을 것이다:

* 2차에서 이미 성숙한 고시가총액 meme를 선택한다. 예를 들어 $pepe, $wif, $mog, $pups 등;
* 1.5차에서 수백만, 수천만 시가총액의 중형 meme를 매수하는데, 이는 매우 강한 개인 능력이 필요하다;
* 1차에서 신규 상장에 주목하는데, 실패율이 매우 높고, 기술, 운, 시간이 필요하며, 매우 피곤하다.

$neiro가 현재 정말로 장기적인 시험을 통과할 수 있을지는 불확실하다. 한두 달 후에야 진정한 내핵의 커뮤니티와 meme 문화가 있는지 알 수 있다. 여기에는 물음표가 있다.

최근 며칠간 지행합일, 세 가지 전략으로 $mog는 약간 상승했고, $neiro는 수십 포인트 상승했으며, 신규 상장은 현재 성적이 매우 저조하여 더 많은 연습이 필요하다.