Matrixport 시장 관찰: 암호화 시장 조정, 정책 및 자금 유출이 가격 동향에 미치는 영향

上주, 암호 자산은 미국 경제 침체 우려 등 뉴스에 큰 영향을 받았다. 3월 5일 BTC 가격은 소폭 조정되었고, 최고 $92,810.64에 도달하며 하루 최대 상승폭은 3.81%였다. 3월 6일 이후, 첫 번째 백악관 암호 회의와 연준 금리 정책의 영향으로 시장 정서는 극도로 공포에 빠졌고, 투자자들은 단기적으로 위험 회피 심리가 뚜렷해졌다. BTC 가격은 하락세를 보였고, 3월 10일에는 $77,459.91로 최저점을 기록하며 주간 최대 하락폭은 16.53%에 달했다.

지난주 BTC 현물 ETF에서 $7.19억이 유출된 영향으로 BTC 가격 K선은 긴 음선으로 나타났고, 시장의 매도 압력이 상당했다. 현재 BTC 가격은 $80,000 근처로 회복되었으며, 저점인 $76,606 근처에서 단기적인 저점 신호가 형성되었지만, 여전히 하락 추세에 있으며 뚜렷한 반전 신호는 나타나지 않았다. ETH는 지난주 전체적으로 하락세를 보였고, 현재 가격은 $1,800 근처에서 안정세를 보이며, 주간 최대 하락폭은 21.97%였다(위 데이터는 Binance 현물 기준, 3월 11일 14:30 실시간 데이터).

3월 9일 트럼프의 뉴스 인터뷰에서 경제가 "전환기"에 있다고 언급하면서, 투자자들은 그의 정책이 경제 둔화를 초래할 수 있다는 우려가 커졌다. 이로 인해 미국 주식 시장의 3대 지표는 하락세를 보였다. 3월 10일 마감 기준, S&P 500 지수는 2% 이상 하락하며 2022년 이후 최대 단일일 하락폭을 기록했고, 나스닥 지수는 오후에 4% 이상 하락했으며, 다우존스 지수는 한때 1,100포인트 하락했다. "공포 지수"로 불리는 VIX는 20 가까이 급등했다.

시장 분석

암호 시장 압박, 자금 유출과 거시 정책이 가격 흐름에 영향

3월 10일 기준, 암호 시장은 트럼프가 미국 암호 전략 비축을 발표한 이후 대부분의 상승폭을 반납했으며, 총 시가총액은 7일 내 14.7% 하락하여 $2.7조에 이르렀다. 시장 흐름은 트럼프의 무역 관세, 예산 삭감 등 정책 발언을 포함한 여러 요인의 영향을 받고 있으며, 투자자들은 이러한 정책이 단기 경제에 미칠 영향에 주목하고 있다. CoinShares 보고서에 따르면, 디지털 자산 투자 제품은 4주 연속 자금 유출을 기록하며 총 $47.5억에 달했으며, 이 중 BTC는 지난주 $7.56억이 유출되어 총 관리 자산(AUM)은 $1420억으로 2024년 11월 이후 최저 수준에 이르렀다.

자금 유출과 거시 정책의 이중 영향으로 시장 정서는 조심스러워졌고, Crypto Fear & Greed 지수는 10으로 하락했다. 이로 인해 BTC는 주간 최대 하락폭 16.53%를 기록했고, ETH는 $2,000 아래로 떨어졌으며, SOL은 7.2% 하락했다. 파생상품 시장의 청산 규모가 확대되었고, CoinShares의 3월 10일 데이터에 따르면, 24시간 내 총 청산액은 $6.5억으로, 이 중 롱 포지션이 $5.96억을 차지했다.

트럼프 발언이 시장 우려를 가중시키며 주식과 암호 시장 모두 하락

3월 10일 마감 기준, 미국 주식 시장은 크게 하락했으며, S&P 500 지수는 2.7% 하락했고, 나스닥 지수는 4% 하락했으며, 다우존스 지수는 초기 하락폭이 2%에 달했다. 테슬라, 애플, 엔비디아 등 기술주가 큰 타격을 받았고, 테슬라는 15.4% 하락했으며, 애플과 엔비디아는 거의 5% 하락하여 투자자들의 경제 침체 우려가 커지고 있음을 반영했다. 암호 시장도 영향을 받아 BTC는 $80,000 아래로 떨어졌고, ETH는 $1,800을 다시 테스트하며 전체 시장 시가총액은 거의 4% 감소했다.

이 하락 추세의 배경에는 트럼프와 미국 재무장관 베센트의 발언이 주요 원인으로 작용하고 있다. 지난주 베센트와 트럼프는 모두 미국 경제가 "전환기"에 있으며 단기적인 침체 가능성을 배제하지 않는다고 밝혔다.

위험 회피 심리가 고조됨에 따라, 향후 몇 달간 미국 경제 데이터와 정책 방향이 시장 흐름을 결정짓는 핵심 요소가 될 것이다.

경제 둔화 신호가 미 연준의 비둘기파 전환을 촉진할 가능성, BTC 및 위험 자산을 부양

3월 7일 발표된 비농업 고용 데이터에 따르면, 미국은 단 151,000개의 일자리를 추가했으며, 이는 예상치인 170,000개를 하회하여 시장의 연준 금리 인하 기대를 높였다. Nexo 분석가는 금리 인하가 글로벌 주식 시장과 암호화폐 시장을 부양할 가능성이 있다고 언급했다. 그러나 관세와 공급망 문제 등 인플레이션 리스크는 여전히 연준이 신중함을 유지하게 할 수 있다.

파생상품 시장은 점점 더 강한 약세 심리를 보이고 있으며, 특히 미국 주식과 BTC의 상관관계가 커짐에 따라 더욱 두드러진다. QCP 자본은 BTC의 단기 주요 지지선이 $80,000이며, 시장은 여전히 불확실성의 영향을 받고 있다고 지적했다. 연준은 6월 회의에서 금리 인하 결정을 내릴 것으로 예상된다.

이번 주 발표될 소비자 물가 지수(CPI)와 생산자 물가 지수(PPI)는 시장 흐름에 추가적인 영향을 미칠 것이다.

ETH 가격이 주요 지지선을 하회하며 시장 정서가 약화

3월 10일 기준, ETH 가격은 지난 주 동안 거의 21% 하락하여 2022년 11월 이후 최대 주간 하락폭을 기록했다.

TradingView 데이터에 따르면, 가격은 여러 차례 지지했던 $2,100 구간을 하회했으며, 주요 상승 추세선을 돌파하여 매수 모멘텀이 약화되고 매도 압력이 우세함을 나타낸다. 다음으로 ETH의 지지선은 2023년 9월~10월의 저점 근처인 $1,500에 위치할 가능성이 있다.

시장 핫이슈

트럼프, 암호화폐 산업 정상 회담 주재, 실질적인 정책 문서 발표 없음

3월 7일, 미국 대통령 트럼프는 백악관에서 첫 번째 암호화폐 산업 정상 회담을 주재하며 재무부 등 규제 기관 대표 및 암호 산업 리더들과 비공식 논의를 진행했다. 회의는 "향후 4년 암호 규제 방향을 정의할 것"이라고 선언했지만, 실질적인 정책 문서는 발표되지 않았다.

정상 회담에서 트럼프는 스테이블코인 입법을 2025년 8월 국회 휴회 전까지 완료하겠다고 발표했으며, 이는 원래 계획보다 4개월 지연된 것이다. 미국 재무장관 베센트도 정부가 디지털 자산에 대한 규제 단속을 종료하고, 미국의 글로벌 기축 통화 지위를 유지하기 위해 스테이블코인 정책을 강력히 추진할 것이라고 밝혔다.

그러나 정상 회담에서는 SEC의 ETH 증권 속성 인정, 각 주의 BTC 비축 법안 조정 메커니즘 및 암호 채굴자 세금 등 주요 문제에 대한 논의는 없었다. 트럼프와 그의 팀은 암호 산업 법률 프레임워크의 구체적인 일정이나 로드맵을 명확히 발표하지 않았다.

텍사스주, BTC 비축 기금 설립, 미국 최초의 정부 관리 암호화폐 기금으로 자리매김

3월 9일 텍사스주는 SB 21 법안을 공식 통과시켜 BTC 비축 기금을 설립하며 미국 최초의 정부 관리 암호화폐 기금이 되었다. 계획에 따르면, 해당 기금은 BTC 및 시가총액이 $5,000억을 초과하는 주요 암호화폐를 보유하며, 새로 설립된 자문 위원회가 감독 및 지도를 담당할 예정이다.

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