암호화 공공 사업의 세 가지 주요 요소: 스테이블코인, DePin 및 자산 토큰화, 비투기 수요가 이미 나타났다
현대 글로벌 자산 장부는 더 많은 자산의 선호 결제층이 될 것입니다.저자：James Ho，Modular Capital 공동 창립자
편집：심조TechFlow
Vincent와 저는 2년 전@Modular_Capital을 설립했으며, 우리는 암호화폐의 응용 분야가 확장될 것이라고 믿습니다. 지난 주기는 주로 탈중앙화 금융(defi)과 비대체 토큰(NFTs)에 집중되었으며, 우리는 이것들이 강력한 원자산(투기적이든 비투기적이든)이라고 생각하지만, 암호화폐의 잠재력은 그 이상이라고 믿습니다.
다음은 우리가 B2B 분야에서 발견한 몇 가지 사례로, 이들은 비투기적인 실제 사용 수요가 있는 사례이며, 제가 생각할 수 있는 세 가지 예시입니다.
스테이블코인
우리는 1600억 달러 이상의 스테이블코인을 발행했으며(90% 이상이 Tether와 USDC), 매월 거래량은 2-3조 달러 이상입니다. 즉각적이고 전 세계적인 24/7 실시간 결제(즉, T+1일, 주말 종료가 아님)는 엄청난 혁신입니다. 조정 문제로 인해 전통적인 인프라는 현대화하기 어렵습니다.
지난 2년 동안, 우리는 더 많은 체인에서의 원주율 스테이블코인 발행, 빠르고 저렴한 크로스 체인 브리지(@AcrossProtocol, @circle의 CCTP와 같은), 낮은 수수료 체인이 거래 비용을 줄이는 것(Solana, Base의 거래 수수료는 1센트 미만), 다중 통화 스테이블코인(유로, 파운드, 엔) 등이 이러한 채택을 촉진하는 원자산으로 나타나는 것을 보았습니다.
스테이블코인 발행자가 되는 것은 극히 수익성 있는 사업입니다. 모든 소비자와 기업은 이자 수익이 없는 유휴 현금을 결제, 운영 자금 등으로 필요로 합니다. 이러한 발행자가 얻는 약 5%의 수익은 대부분 자신에게 남습니다. Tether는 매년 수십억 달러의 이익을 얻고 있으며, Circle은 비밀리에 IPO 신청서를 제출했습니다.
DePin(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크)
지난 주기 동안, Helium은 IoT 커버리지를 위해 전 세계에서 200만 개 이상의 박스를 판매했습니다. 비록 이것이 많은 수요를 창출하지는 않았고, 종종 조롱받기도 했지만, 핵심은 전 세계 자산 장부와 소액 결제를 통해 물리적 네트워크의 자본 형성을 민주화하고 거대한 규모를 실현하는 것입니다.
그 이후로 우리는@helium Mobile(10만+ 통신 사용자), @Hivemapper(약 15만 기여자가 약 1300만 킬로미터의 독특한 지도를 그려 거의 구글 지도의 절반을 커버), @GEODNET_ (전 세계 최대의 RTK GPS 데이터 네트워크, 6000명 이상의 광부 보유)와 같은 DePin의 성공 사례를 보았습니다.
DePin은 이러한 네트워크의 설정 및 운영 비용을 90% 이상 줄일 수 있습니다. 일반적으로 박스를 설치하려면 자산 부채 자본 지출을 통해 지불하고, 토지나 시설을 임대하며, 기술자를 파견하여 지속적인 유지 관리를 해야 합니다. 전 세계에 많은 소비자들이 네트워크의 소량 소유권(토큰을 통해)을 위해 이러한 일을 기꺼이 하려는 것으로 나타났습니다. 이는 블록체인이 독특하게 구현할 수 있는 것으로, 프로그래밍 가능하고 전 세계적으로 소액 결제를 가능하게 합니다.
공급 측은 DePin 네트워크의 절반에 불과합니다. 이러한 모든 네트워크는 수요 측이 필요합니다. 현재 우리는 이것이 발생하고 있음을 보고 있습니다. Hivemapper와 Geodnet은 모두 연간 수익 100만 달러에 가까워지고 있습니다(지난 2-3개월 내에 체인에서 원주율 토큰을 재구매함으로써). 이 새로운 DePin 네트워크는 제품 시장 적합성과 유료 고객을 찾고 있습니다.
자산 토큰화
자산 토큰화는 오랫동안 논의되어 왔지만, 그 규제 성격(이자를 지불하지 않는 스테이블코인보다 더 심각함) 때문에 블록체인 상의 속도가 느립니다.
우리는 두 가지 방법을 보았습니다. 전통적인 발행자가 블록체인에 올라가고, 특히 Blackrock의 토큰화 국채 펀드( $BUIDL )는 현재 이더리움에서 약 5억 달러를 발행했습니다. 또 다른 방법은 기존 규제 프레임워크 내에서 암호화 원주율 제품이 새로운 펀드를 출시하는 것입니다: ++@OndoFinance++, @superstatefunds, @maplefinance 등이 그 예입니다. 이 두 가지 방법 모두 효과적입니다. 주목할 점은 스테이블코인이 이러한 경우가 없었다는 것입니다(모두 Tether, Circle과 같은 암호화 원주율 회사입니다), 이제 전통 금융 기관들이 드디어 블록체인 발행의 중요성을 인식하고 있습니다.
토큰화된 국채는 거의 15억 달러의 발행량에 가까워지고 있습니다. 대형 발행자들이 참여하고, 기존 제품이 규모를 확장하며, 새로운 자산 유형이 블록체인에 토큰화될 것입니다.
출처：@rwa_xyz
토큰화는 24/7 송금 및 결제, 조합 가능성 등 몇 가지 중요한 기능을 잠금 해제하며, 대부분의 금융 기관의 중후방, 조정 등 전통 인프라에 대한 중대한 업그레이드를 제공합니다. 모건 스탠리는 토큰화를 통해 자사 매입량에서 2000만 달러 이상의 비용을 절감할 것으로 예상합니다. 블록체인은 21세기의 현대 자산 장부가 됩니다.
출처：coindesk
어제 GameStop 거래 열풍 속에서 뉴욕 증권 거래소에서 기술적 결함이 발생하여 정지, 거래 중단, 시스템이 버크셔와 금 가격이 98-99% 하락했다고 표시했습니다.
그러나 어제 이더리움과 솔라나에서는 변동성 정지, 거래 결함, 가격 오류 등의 문제가 발생하지 않았습니다.
이더리움은 2015년에 출시되었고, 솔라나는 2020년에 출시되었습니다------비록 두 플랫폼 모두 과거에 중대한 정지, 오류 및 중단이 있었지만, 이제는 시간과 전투의 시험을 견뎌낸 시스템이 되었습니다.
현대 글로벌 자산 장부는 더 많은 자산의 선호 결제 레이어가 될 것입니다.
스테이블코인, 토큰화된 국채, ETF 등------이것들은 시작에 불과합니다.
