APE 스테이킹을 시작하는데, 투자자들은 어떤 참여 방법이 있나요?

원문 제목：《APY 1000%+에 참여하는 Ape Staking 채굴, ParaSpace, BendDAO, Binance NFT 세 가지 플랫폼 중 어떻게 선택해야 할까?》

저자：JamesX

Yuga Labs는 Horizen Labs와 협력하여 12월 5일 ApeStake.io 웹사이트를 공식 출시하였으며, Ape Staking의 1주일간의 사전 스테이킹 단계도 시작하였습니다. 공식적인 Ape 토큰 스테이킹 보상은 12월 12일부터 지급될 예정입니다. 투자자와 NFT 수집가에게 Ape Staking은 놓칠 수 없는 투자 기회입니다.

이 글에서는 Ape Staking의 공식 세부 사항과 참여 시 유의해야 할 위험 요소를 자세히 설명하고, 세 가지 제3자 Ape Staking 플랫폼(ParaSpace, BendDAO, Binance NFT)의 스테이킹 규칙과 예상 수익을 비교하여, 여러분이 자신의 상황에 맞춰 가장 합리적인 결정을 내릴 수 있도록 도와드리겠습니다.

ApeStake.io 공식 스테이킹

Ape Staking의 최초 계획 AIP 4&5는 커뮤니티 투표에서 부결되었습니다. 이후 많은 커뮤니티 논의를 거쳐 AIP 21&22의 투표가 통과되면서 Ape Staking의 활동 세부 사항이 커뮤니티의 합의로 형성되고 준비 과정이 시작되었습니다.

https://snapshot.org/#/apecoin.eth/proposal/0xcf4d7199323572b9cc7e212d29d07df974280bc3d18e35dcfeafb30d1c3e17fb

아래 그림은 3년간의 Ape Staking 활동에서 매 분기 APE 토큰 보상의 방출량을 보여줍니다. 초기 참여자는 더 많은 APE 토큰 보상과 더 높은 예상 수익률을 얻을 수 있습니다.

https://forum.apecoin.com/t/aip-22-staking-pool-allocation-reloaded-ecosystem-fund-allocation/5071

APE Staking의 활동 참여 형태는 4개의 독립적인 스테이킹 풀로 나뉘어 있습니다: APE 토큰 스테이킹 풀, BAYC 풀, MAYC 풀, 그리고 BAKC 페어링 풀. Ape 토큰 스테이킹 풀에서는 임의의 수량의 Ape 토큰을 직접 스테이킹할 수 있으며, 따라서 참여자의 수익은 투자한 APE 토큰이 총 풀에서 차지하는 비율에 따라 달라집니다. BAYC와 MAYC 스테이킹 풀에서는 NFT가 APE 토큰을 담는 용기처럼 작용하며, APE 토큰과 페어링하여 Ape Staking 채굴에 참여해야 하며, 그 채굴 비율은 페어링된 APE 토큰의 수량에 따라 결정되며, 각 NFT는 페어링된 APE 토큰의 상한이 있습니다.

BAKC는 반드시 하나의 BAYC/MAYC와 페어링한 후 APE 토큰과 함께 스테이킹에 참여해야 합니다. 구체적인 APE 토큰 담보 상한 및 각 자산 풀의 APE 토큰 방출량은 아래 그림을 참조하시기 바랍니다.

Horizen Labs Twitter

참고: ApeStake.io를 통해 직접 스테이킹 채굴 활동에 참여하기로 선택한 경우, 스테이킹 기간 중 해당 Ape NFT를 판매하면 모든 페어링 스테이킹 APE 토큰을 잃게 됩니다. 따라서 거래가 발생하기 전에 반드시 Ape NFT의 스테이킹을 취소하고 스테이킹한 모든 Ape 토큰을 회수해야 하며, 이를 통해 차익 거래자의 공격을 방지해야 합니다.

위에서는 공식 경로를 통해 Ape Staking에 참여하는 활동 세부 사항을 소개하였으나, 이러한 전제 조건은 BAYC/MAYC/BAKC의 NFT와 해당 상한의 APE 토큰을 동시에 보유해야 최대 예상 수익률을 달성할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 만약 여러분이 해당 NFT 또는 APE만 보유하고 있거나, 더 높은 예상 수익률과 더 많은 유동성 자금을 원하신다면, ParaSpace, BendDAO, Binance NFT의 세 가지 더 나은 선택이 있습니다.

ParaSpace

ParaSpace라는 이름은 다소 생소할 수 있지만, NFT 대출 시장의 새로운 플레이어입니다. 그러나 그 자매 프로젝트인 Parallel Finance는 폴카 생태계의 최대 대출 프로토콜로 잘 알려져 있습니다. 개발 팀 역시 Para Labs입니다.

Para Labs는 다중 체인 배포 및 다중 시장 배치의 첫 번째 탐색으로 ParaSpace를 선보였습니다. 이는 이더리움 생태계를 기반으로 한 혁신적인 NFT 대출 플랫폼으로, Uniswap Labs가 최근 NFT 거래 시장에 진출한 논리와 유사합니다. 이더리움 NFT 대출 시장을 여는 첫 번째 전투로서, ParaSpace 팀은 Ape Staking을 위한 전체 제품 세트를 개발하였으며, 사전 스테이킹 단계에서 APE 토큰에 추가적인 30% APY 채굴 보상을 제공하여 초기 사용자의 참여를 유도하였습니다.

https://app.para.space/

ParaSpace의 Ape Staking은 아래에서 분석할 BendDAO와 마찬가지로 NFT 담보 대출을 플랫폼의 기본 논리로 삼고 있으며, 이번 Ape Staking 메커니즘과 결합하여 NFT 보유자가 담보 대출을 통해 추가 유동성 자금을 확보하면서 Ape Staking 유동성 채굴에 참여하여 지속적으로 APE 토큰 채굴 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 그러나 ParaSpace는 혁신적인 Peer-to-Pool 모델을 채택하여 자본 활용 효율성을 크게 향상시켰습니다.

우선, Ape NFT 보유자는 ParaSpace 플랫폼에서 NFT를 스테이킹한 후 APE 대출 풀에서 필요한 페어링 APE 토큰을 대출받을 수 있으며, 특정 APE 토큰 보유자를 찾아 그들의 토큰을 스테이킹하여 자신의 NFT와 페어링할 필요가 없습니다. 이는 시장 마찰을 크게 줄입니다. 동시에 APE 토큰 보유자는 ParaSpace 대출 풀에 자신의 APE 토큰을 예치하기만 하면 대출 이자 형태로 수익을 얻는 APE Staking 보상을 받을 수 있습니다.

ParaSpace Twitter

NFT 대출 형태로 진행되는 APE Staking 페어링 채굴은 메커니즘상 Ape NFT가 청산될 위험이 있지만, ParaSpace는 이 문제를 매우 교묘하게 해결하였습니다. 우선, APE 토큰의 가격과 Ape NFT의 바닥 가격은 본질적으로 강한 상관관계를 가지므로 청산 위험 자체가 NFT 담보 대출 ETH 모델보다 낮습니다. 또한 극단적인 상황에서 청산 프로세스가 시작될 경우, ParaSpace는 자동으로 이미 스테이킹된 Ape NFT를 환매하지만, 그 과정에서 스테이킹 보상에서 필요한 부분을 차감하여 APE 토큰 대출의 상환성을 보장하며, Ape NFT 자체는 실제로 청산 경매 프로세스에 들어가지 않습니다.

ParaSpace Twitter

또한, 앞서 언급한 스테이킹 기간 중 Ape NFT가 판매될 경우 원래 보유자가 이미 페어링된 APE 토큰을 잃는 위험에 대해, ParaSpace는 개발한 스마트 계약을 통해 이 위험을 회피하였습니다. ParaSpace에서 스테이킹 채굴된 Ape NFT가 스테이킹 기간 중 거래가 발생하면, 거래의 Transfer가 발생하기 전에 ParaSpace는 자동으로 스테이킹을 해제하고 모든 Ape 토큰을 반환합니다. 이는 공식 메커니즘 내에서 이러한 버그의 발생을 근본적으로 차단하고, APE 대출 풀의 안전성을 보장합니다.

사용자가 가장 걱정하는 계약 안전성 측면에서, ParaSpace는 완전히 새로운 NFT 대출 플랫폼이며 Ape Staking을 위한 새로운 계약이 12월 10일 메인넷에上线되었지만, 그 계약은 이미 0xQuit, Certik, trailofbits 및 secure3io의 보안 감사를 통과하였으며, 다른 여러 주요 보안 감사 회사들도 마지막 단계의 보안 검토를 진행 중입니다. 여기에는 SlowMist, VeridiseInc 및 Quantstamp가 포함됩니다.

Ape Staking에 직접 참여하고 싶지만 ApeStake.io에서 지리적 제한으로 인해 어려움을 겪는 사용자들을 위해, ParaSpace는 공식 Staking 계약과 직접 상호작용하는 프론트엔드 인터페이스(https://usape.para.space/)를 개발하여 제한된 사용자가 편리하게 사용할 수 있도록 하였습니다.

BendDAO

BendDAO는 대부분의 NFT 블루칩 플레이어에게 낯설지 않은 이름입니다. 거의 9개월 동안 안정적으로 운영되었으며, 이 기간 동안 BendDAO는 블루칩 NFT 가격의 급격한 변동으로 인해 많은 NFT가 청산되는 문제를 겪었습니다. 최근에는 업계에서 블루칩 NFT 가격이 죽음의 나선으로 하락하는 원인과 불량 채권 해결 능력에 대한 의문을 제기하기도 했지만, 제품의 지속적인 반복 개선과 커뮤니티 제안 결정을 통해 중요한 매개변수를 수정하는 등의 노력을 통해 BendDAO는 NFTFi 분야에서 선두 지위를 데이터와 시간으로 입증하였습니다. 따라서 Ape Staking 활동에서 BendDAO는 매우 중요한 제3자 참여 플랫폼입니다.

BendDAO는 Ape Staking을 지원하는 제품 계획을 커뮤니티 제안으로 시작하였으며, 이후 또 다른 제안 투표를 통해 BendDAO가 수수료로 받을 APE Staking 프로토콜 요율을 4%로 결정하였습니다. 이는 NFTFi 분야 DAO 거버넌스의 모범 사례로 볼 수 있습니다.

https://www.benddao.xyz/en/apecoin-staking/explore-pairing-listings/

BendDAO의 Ape Staking 제품 설계는 ParaSpace의 Peer-to-Pool 논리와는 다르게, 사용자에게 더 높은 자유도를 제공하는 Peer-to-Peer 모델을 채택하고 있습니다. 각 BAYC/MAYC가 BendApe Staking 풀에 예치될 때, NFT 보유자는 몇 가지 매개변수를 자유롭게 설정할 수 있습니다: 1. Ape NFT, APE 토큰, BAKC 페어링 스테이커가 각 역할에서 얻는 총 APE 토큰 보상의 비율. 2. APE 토큰 스테이킹 수량 요구 사항.

APE 토큰 보유자는 임의의 Ape NFT와 페어링하여 스테이킹할 수 있지만, 가장 중요한 선택 기준은 Ape NFT 보유자가 미리 설정한 보상 분배 비율입니다.

https://docs.benddao.xyz/portal/bendapestaking-intro-and-faq

이것이 BendDAO의 Peer-to-Peer 페어링 채굴 모델로, 사용자에게 최대한의 자유를 제공하지만 동시에 보상 분배 비율 설정과 같은 높은 마찰 문제를 초래합니다. 만약 설정된 APE 토큰 스테이킹 수익 비율이 높다면, 충분한 APE 토큰이 페어링 스테이킹에 참여할 가능성이 높지만, Ape NFT 보유자가 얻는 수익은 다른 플랫폼의 예상 수익률에 미치지 못할 수 있습니다. 반대로 APE 토큰 스테이킹 수익 비율이 낮다면, 해당 Ape NFT와 페어링하여 스테이킹할 APE 토큰이 없을 수도 있습니다.

따라서 Ape Staking 활동이 공식적으로 시작된 후, Ape NFT 보유자가 다른 플랫폼의 예상 수익률에 따라 보상 분배 비율을 지속적으로 조정하고 다시 스테이킹을 해제하는 문제가 발생할 가능성이 높아, 서로 다른 역할의 사용자들이 장기적으로 안정적인 수익을 얻기 어려울 수 있습니다.

Binance NFT

중앙화 거래소는 Ape Staking 활동에서 자신만의 접근 방식을 찾았습니다. Binance NFT는 12월 6일 공지를 발표하고, 12월 12일부터 Ape NFT 스테이킹 활동을 시작한다고 발표하였습니다.

https://www.binance.com/en/support/announcement/binance-nft-marketplace-will-launch-ape-nft-staking-program-4352ac39da8640cc86435d981174a7e7

활동 규칙은 이 여러 Ape Staking 프로젝트 중에서 가장 간단하고 직접적입니다. 사용자는 Binance NFT 플랫폼에서 BAYC와 MAYC NFT를 스테이킹하기만 하면 매일 APE 토큰 채굴 보상을 받을 수 있습니다. 이는 Ape NFT 보유자에게 중앙화된 스테이킹 서비스를 제공하며, 사용자는 APE 토큰의 페어링 스테이킹 규칙에 대해 걱정할 필요 없이 Ape Staking 활동에서 수익을 얻을 수 있습니다.

사용자는 BAYC 또는 MAYC NFT를 유동형으로 또는 30일, 60일, 90일의 고정 기간으로 스테이킹할 수 있습니다. 공식 공지에서는 서로 다른 스테이킹 기간의 수익률 차이에 대해 언급하지 않았지만, 더 긴 고정 기간 스테이킹이 더 높은 예상 수익률에 해당할 것으로 예상됩니다.

https://www.binance.com/en/support/faq/frequently-asked-questions-on-the-ape-nft-staking-program-91d69c6adfda491381f3b808f3652e09

주목할 점은 스테이킹이 시작된 후 사용자가 이미 스테이킹한 Ape NFT를 회수하고자 할 경우, 공식 공지에 따르면 유동형 스테이킹의 환매 과정은 48시간이 소요되며, 고정 기간 스테이킹의 조기 환매 과정은 최대 7일이 걸리며, 이 7일 동안의 APE 채굴 수익을 잃게 됩니다. 이는 변동성이 큰 NFT 시장에서는 사용자 경험에 친화적이지 않은 스테이킹 환매 메커니즘입니다.

또한 ParaSpace와 BendDAO의 모든 프로세스가 스마트 계약을 통해 이루어지는 "DeFi" 형태와 여러 감사 보고서의 보장에 비해, Binance NFT의 중앙화된 스테이킹 메커니즘은 일정한 중앙화 운영 위험이 존재하지만, Ape NFT 보유자는 공식 채널을 통해 언제든지 자신의 BAYC/MAYC가 스테이킹에 참여하고 있는지 체인 상의 데이터를 통해 확인할 수 있습니다.

Binance NFT는 현재 구체적인 수익 방식과 수익 예상치를 공개하지 않았으며, APE 토큰과 어떻게 페어링하여 Ape Staking 스테이킹에 참여하는지(이 부분의 APE 토큰 출처는 Binance Earn의 APE Staking 활동일 것으로 보이며), 그로부터 얼마나 많은 수익을 분배받는지 등은 여전히 미지수입니다. 따라서 구체적인 스테이킹 수익률은 12월 12일 활동이 공식적으로 시작된 후 사용자가 직접 비교하여 자신의 결정을 내릴 수 있을 것입니다. 그러나 예상되는 수익률은 공식적인 순수 NFT 스테이킹 수익률보다 높지만, NFT + APE 토큰 페어링 수익률보다는 낮을 것으로 보입니다.

요약

위의 4개 Ape Staking 플랫폼에 대한 직접 비교를 위해 아래 표를 작성하였습니다. 참고하시기 바랍니다.

Ape Staking 활동의 설계에 대해 APE 생태계의 NFT 사용자와 보유자들은 의견이 분분하지만, DeFi 연구자로서 NFT 원주율 프로젝트가 DeFi 트랙과 더 많이 융합된 설계 아이디어를 보게 되어 기쁩니다. 또한 최근 큰 인기를 끌었던 Art Gobblers는 DeFi 프로젝트 OlympusDAO의 (3,3) 모델을 참고하였습니다.

NFTFi 트랙도 마찬가지입니다: 거래 즉 채굴의 LooksRare와 X2Y2는 이를 기반으로 Listing + Bid 즉 "채굴" 블라인드 박스를 제공하는 Blur.io로 발전하였으며, 초과 담보 대출을 제품의 기본 논리로 삼고 있는 ParaSpace, BendDAO 및 JPEG'd는 NFT 트랙의 기본 유동성을 제공하고 전체 자본 활용 효율성을 향상시키는 데 큰 기여를 하고 있습니다.

NFT 생태계가 토큰 경제 모델과 결합하는 지속적인 탐색과 NFTFi 트랙의 빌더들이 NFT 고유의 특성을 결합한 메커니즘 혁신을 통해, 우리는 곧 더 매력적인 PFP 시리즈, NFT를 통한 RWA 체인 상 투자 기회, 맞춤형 금융 증권 등을 수확할 수 있을 것이라 믿습니다. NFT는 미래의 체인 상 금융 시스템에서 더 중요한 역할을 할 것입니다.