Multicoin Capital：‘물리적 작업 증명’ 이론을 통해 우리가 탈중앙화 지도 프로젝트 Hivemapper에 투자하는 이유

원저자: Tushar Jain, Multicoin 관리 파트너

원제: 《Proof of Physical Work》

편집: 구위, 체인 포착기

암호 경제 프로토콜의 가장 강력한 기능 중 하나는 세계의 누구나 허가 없이 공유된 목표를 위해 기여할 수 있도록 하는 인센티브 구조를 생성할 수 있다는 것입니다. 이러한 인센티브 구조는 특정 목표를 달성하기 위한 대규모 조정을 촉진하도록 미세 조정될 수 있습니다.

이는 자본 형성의 계단 함수식 개선을 나타냅니다.

지금까지 대부분의 암호 혁신은 디지털 커뮤니티와 경제의 조정에 집중되어 왔습니다. 그러나 토큰은 자본 형성과 인간 조정 측면에서의 혁신을 위한 기회를 창출하며, 이러한 혁신은 디지털 세계를 넘어 물리적 세계로 확장됩니다.

우리는 이 이론을 "물리적 작업 증명(Proof of Physical Work)"이라고 부릅니다. 이 이론에 부합하는 프로토콜은 사람들이 현실 세계의 인프라를 구축하기 위해 검증 가능한 작업을 수행하도록 유도합니다. 물리적 인프라를 구축하는 데 사용되는 전통적인 자본 형성 형태에 비해 이러한 허가 없이 신뢰할 수 있는 중립적인 프로토콜은:

1. 인프라를 더 빠르게 구축할 수 있습니다 ------ 많은 경우 속도가 10-100배 향상됩니다.
2. 초지역 시장 수요에 더 잘 적응할 수 있습니다.
3. 비용 효율성이 더 높습니다.

이 이론에서 우리의 첫 번째 투자처는 Helium입니다. Helium은 사람들이 물리적 통신 네트워크를 구축하고 관리하도록 유도하는 암호 경제 프로토콜입니다. Helium 네트워크는 HNT(Helium 프로토콜의 네이티브 토큰)를 채굴하는 "호스트"에 의해 구축되며, 이는 범위를 생성하고 네트워크를 통해 데이터를 전송하는 대가로 이루어집니다. Helium 네트워크는 2019년 8월에 시작되었으며, 2년 반 만에 600,000개 이상의 핫스팟으로 성장하여 현재 전 세계적으로 연결성과 범위를 제공합니다.

현재 미국의 전체 통신 산업에는 417,000개의 기지국이 있으며, 세계의 기지국 총 수는 300만에서 800만 개로 추정됩니다. Helium 네트워크는 강력한 인센티브 메커니즘을 창출하여 전 세계 사람들이 네트워크를 구축하도록 장려함으로써 단 30개월 만에 유사한 규모에 도달했습니다. 중앙 집중화된 회사가 위에서 아래로 경직된 프로세스를 통해 네트워크를 구축하는 반면, 분산된 암호 경제 프로토콜은 아래에서 위로 동시에 더 빠르게 성장할 수 있습니다.

Helium 핫스팟은 기업 기지국의 크기나 전력과 다르며, 필요하지 않습니다. Helium 네트워크는 더 많은 핫스팟을 보유함으로써 이를 보완하며, 모든 핫스팟의 배치 비용은 기업 경쟁자의 일부에 불과합니다. 개별 네트워크 노드가 덜 신뢰할 수 있더라도, 허가 없는 암호 경제 프로토콜은 네트워크 수준의 신뢰성을 제공하기 위해 중복성에 의존합니다. 새로운 기지국을 건설하는 것은 전통적인 통신 네트워크의 인건비를 증가시키지만, Helium 네트워크의 인건비는 0달러입니다. 이는 Helium이 전통적인 통신이 경쟁할 수 없는 벡터에서 경쟁할 수 있게 해주는 비대칭적 이점입니다: Helium 네트워크는 더 높은 밀도의 더 작은 안테나로 구성됩니다.

우리는 최근에 Hivemapper에 투자했다고 발표했습니다. 이는 암호 인센티브를 사용하여 디지털 공간을 넘어 물리적 영역으로 연결하는 또 다른 프로토콜입니다. Hivemapper는 사람들이 차량용 블랙박스를 사용하여 구축한 분산형 지도이며, 이는 지도 구축 방식의 근본적인 변화를 나타냅니다.

Google과 Apple 지도에 있는 각 스트리트 뷰 사진은 Google 또는 Apple 직원이 3D 카메라를 장착한 전용 자동차에서 촬영한 것입니다. 이 자동차는 매일 12시간 이상 운전하지만, Google과 Apple의 지도는 많은 경우 이미 구식입니다. 이러한 자동차와 운전자의 비용은 Apple과 Google에게 너무 높아 더 많은 자원을 추가하는 것이 정당화되지 않습니다. 따라서 실시간 지도와 같은 것은 존재하지 않거나 그에 가까운 것이 없습니다.

Hivemapper는 "충분히 좋은" 하드웨어를 이미 보유한 개인에게 지도를 아웃소싱하여 더 높은 빈도와 더 낮은 비용으로 지도를 업데이트하는 새로운 방법을 창출합니다. 매일 수억 명이 운전합니다. 만약 운전하는 사람 중 1%만이 주변 도로를 그린다면 어떨까요? 이러한 지도는 몇 시간 또는 며칠 내에 새로운 고속도로 출구, 소규모 기업, 이웃 거리, 구덩이 등을 포함하게 될 것입니다. 이는 Hivemapper의 네이티브 토큰 HONEY 덕분에 가능하며, 이는 지도 제작자에게 지속적으로 새로운 업데이트 정보를 기여하도록 보상합니다.

Hivemapper는 거리 지도에 국한되지 않으며, 이는 시작일 뿐입니다. 동일한 네트워크는 대기 오염, 무선 커버리지 품질, 소음, 날씨 등과 같은 다른 유형의 데이터를 수집하고 그릴 수 있습니다. Hivemapper가 Apple과 Google보다 더 낮은 비용으로 지도를 생성할 수 있는 방법은 분명합니다. 이를 고려할 때, 물리적 작업 증명은 자연스럽게 다른 용례로 확장될 것입니다.

Helium과 Hivemapper는 암호 인센티브를 사용하여 물리적 세계와 디지털 세계를 연결하는 두 가지 프로토콜의 예일 뿐입니다. Multicoin Capital에서 우리는 이 공간에 매료되어 있으며, 디자인 공간이 크다고 생각합니다. 우리는 또한 이것이 자본 지출 집약적인 비즈니스 모델을 혁신할 수 있는 새로운 자본 형성 형태를 제공하는 최고의 기회 중 하나라고 믿습니다.

일부 사람들은 이러한 조정 모델이 암호 없이도 복제할 수 있다고 주장할 수 있습니다. 주식 프로토콜과 일치하는 행동자에 대한 보너스 보상이 대부분의 중앙 집중화된 조직에 이미 존재하기 때문입니다. 그러나 암호 경제 프로토콜은 다섯 가지 주요 이점을 잠금 해제합니다:

1. 빠른 확장 ------ 허가 없이 경계 없는 프로토콜은 전 세계에서 병행하여 발전할 수 있으며, 여러 법적 관할권을 초월합니다.
2. 신뢰할 수 있는 중립성 ------ 신뢰할 수 있는 중립 네트워크는 이해관계자에게 규칙이 아래에서 임의로 변경될 수 없음을 보장합니다.
3. 집단 소유권 ------ 사용자가 소유하는 시스템은 충성도를 창출하고 인센티브를 조정하며 성장을 촉진할 수 있습니다.
4. 무마찰 결제 ------ 블록체인은 전통적인 결제 시스템이 지원할 수 없는 P2P 소액 결제를 가능하게 합니다.
5. DeFi 생태계와 통합 ------ DeFi 생태계는 자동화된 시장 조성을 통해 유동성을 유도하는 데 사용할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 우리는 물리적 작업 증명 네트워크가 NFT 시장, 사회적 토큰, 파생상품 등과 같은 다른 조합 가능한 DeFi 네이티브 도구를 활용할 수 있기를 기대합니다.

수세기 동안 사회가 자본 형성을 집중화한 집단 경험을 고려할 때, 이러한 문제를 중앙 집중화된 방식으로 해결하는 것이 자연스러운 경향입니다. 이 방식에서는 한 회사가 누가, 언제, 어디서, 어떻게 보상을 받을지를 결정합니다. 우리는 이 모델이 인터넷 시대에 구식이라고 생각합니다. 중앙 계획 결정을 내리고 이해관계자에게 보상을 스스로 결정하는 회사는 자유 시장의 수요와 공급 개념을 사용하여 가장 생산적인 참여자를 확장하고 보상하는 잘 설계된 허가 없는 네트워크만큼 효율적이지 않을 것입니다.

지금까지 소규모 개인 운영자는 대규모 인프라(예: 통신, 지도, 전력망, 제3자 물류 등)에서 대기업과 경쟁할 수 없었습니다. 물리적 작업 증명은 기업 운영 및 확장 방식의 패러다임 전환을 나타냅니다. 암호 경제 프로토콜은 사람들이 중앙 집중화된, 임대료를 추출하는 정당 없이 경제 활동을 조정할 수 있게 하며, 이러한 산업이 기업 봉건주의에서 엘리트 자본주의와 더 자유로운 시장으로 전환하는 데 도움을 줄 것입니다.