ChainCatcher のメッセージによると、ledgerinsights の報道で、インドの五大銀行の一つである Axis Bank がモルガン・スタンレーの Kinexys Digital Payments（旧 JPM Coin）を使用して国際送金を行うことが明らかになりました。Swift 支払いは銀行の営業時間の違いに制約されるため避けられませんが、モルガン・スタンレーのブロックチェーンに基づく銀行口座は 24 時間 7 日間の即時支払いを実現します。モルガン・スタンレーは 2023 年以来 GIFT City で Kinexys の試行を行っており、最初に Axis などの五つの銀行とサンドボックス実験を行いました。この都市はシンガポールやドバイなどの他の国際金融センターと競争することを目指しています。今月初めにはトークン化に関する相談を開始しました。一方、Kinexys を使用している他の銀行にはバーレーン銀行 ABC やアブダビ第一銀行が含まれます。Kinexys ブロックチェーンはトークン化された担保を含むさまざまな他のアプリケーションをサポートしています。Kinexys の総取引額は現在 1.5 兆ドルを超え、平均して毎日 20 億ドルに達しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十データの報道では、モルガン・スタンレーは日本銀行が今週の会議で金利を据え置くと予想しており、同行が政策スタンスを直ちに変更することはないと見込んでいます。日本銀行と総裁の植田和男は、世界経済の成長とインフレのトレンドに関する不確実性を強調する可能性があり、これはさらなる政策変更を検討する前に忍耐が必要であることを示唆しており、日本銀行の慎重な姿勢を強化することになります。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーは、日本銀行が今週の会議で金利を据え置くと予想しており、同行が直ちに政策スタンスを変更することはないと見込んでいます。日本銀行および総裁の植田和男は、世界経済の成長とインフレのトレンドに関する不確実性を強調する可能性があり、さらなる政策変更を検討する前に忍耐が必要であることを示唆し、日本銀行の慎重な姿勢を強化するでしょう。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、モルガン・スタンレー（JPM）が月曜日に発表した研究報告書によれば、2025 年 3 月の最初の 2 週間でビットコインネットワークのハッシュレートが 2 EH/s 増加し、平均で 811 EH/s に達したことが示されています。報告書は、アメリカ上場のマイニング企業が約 30% のネットワークハッシュレートのシェアを維持していると指摘しています。同時に、期間中のビットコインの平均価格は約 10% 下落し、マイニングの経済性に圧力をかけています。ハッシュレートの価格（日常のマイニングの収益性を測る指標）は、先月末とほぼ変わらず、3 月の最初の 2 週間では、マイナーは毎 EH/s あたり約 48,300 ドルのブロック報酬収入を得ており、2 月と比べて 11% 減少し、昨年 4 月の半減イベント後と比べて 52% 減少しています。モルガン・スタンレーが追跡している 14 社のアメリカ上場マイニング企業の総時価総額は先月比で 13% 減少し、約 30 億ドルとなっています。その中で、Argo Blockchain（ARGO）が最も良好なパフォーマンスを示し、1% 上昇しましたが、Cipher Mining は最も悪いパフォーマンスを示し、25% 下落しました。報告書は、同期間中に同行がカバーしているマイニング企業の中で、ビットコインを上回るパフォーマンスを示したのは 1 社のみであると補足しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーのストラテジストは、アメリカの株式市場の調整が最も深刻な段階は終わった可能性があると考えており、信用市場は経済後退のリスクが低いことを示しています。ストラテジストのニコラオス・パニギルツォグルーとミカ・インキネンは、水曜日の報告書で、株式市場や金利市場に比べて、過去2年間にわたり正確なシグナルを何度も出してきた信用市場は、アメリカ経済の後退リスクをそれほど心配していないと指摘しました。分析によると、経済成長により敏感な小型企業は、アメリカの周期的リスクを測るのに適しています。現在、小型株市場は約50%の後退確率を反映しており、これは金利や商品市場の予想と基本的に一致しています。しかし、アメリカの債務市場は後退確率が9%から12%に過ぎないことを示唆しています。最近の市場調整は、基本的な投資家やアクティブマネージャーがアメリカ経済の後退リスクを再評価した結果ではなく、量的ファンドのポジション調整によって主に推進されています。

ChainCatcher のメッセージ、ウォール街の投資銀行モルガン・チェースのエコノミストは、今年の経済後退リスクを2025年初頭の30%から40%に引き上げました。《ウォール・ストリート・ジャーナル》は、アナリストが「アメリカの極端な政策のため、私たちはアメリカが今年後退に陥るリスクが非常に高いと考えています。」と書いたと報じています。以前のニュースでは、モルガン・スタンレーのエコノミストが先週、経済成長の予測を引き下げ、インフレの予測を引き上げました。同社は2025年のGDP成長率がわずか1.5%になると予測しており、2026年には1.2%に低下するとしています。ゴールドマン・サックスのエコノミストも12ヶ月の経済後退確率を15%から20%に引き上げました。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーは、関税の悪影響と労働市場の緊張がインフレ率の上昇を引き起こすため、アメリカの国内総生産（GDP）成長率が低下すると予測しています。2025年のGDP成長予測は、以前の1.9%から1.5%に引き下げられ、2026年は1.3%から1.2%に引き下げられました。モルガン・スタンレーは、2025年に米連邦準備制度が6月に25ベーシスポイントの利下げを行うだけで、2026年からさらに2回の利下げがあると予測しており、市場の予想よりも遅いとしています。一方、高盛は、アメリカの2025年のGDP成長予測を以前の2.2%から1.7%に引き下げ、アメリカ経済のリセッション確率を15%から20%に引き上げました。

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーの見解では、アメリカの戦略的暗号通貨準備が承認される可能性は50%未満であり、XRP、Solana (SOL)、Cardano (ADA) のようなトークンはその中に含まれる可能性が高くないとされています。モルガン・スタンレーのグローバル市場戦略のマネージングディレクター、ニコラオス・パニギルツォグルー氏はインタビューで次のように述べました。「私たちは、アメリカの戦略的暗号通貨準備の承認が最も可能性の高いシナリオではないと考えています（国会の承認が必要だと仮定した場合）。したがって、その可能性は50%未満だと考えています。」彼はさらに、「もしアメリカの戦略的暗号通貨準備が最終的に承認される場合、ビットコインやイーサリアム以外の小規模なトークンを含めることは難しいでしょう。私たちの報告書でも指摘したように、これらのトークンを含めることは、リスクやボラティリティに関するさらなる懸念を引き起こす可能性があります。」と付け加えました。報告書はまた、モンタナ州、ノースダコタ州、サウスダコタ州、ワイオミング州での類似の州レベルのビットコイン準備提案が失敗したことを指摘しており、地元の立法者はリスクやボラティリティに関する懸念を提起しました。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt の報告では、モルガン・スタンレーの報告が示すように、アメリカの主要なマイニング企業の総時価総額は 2 月に 22% 減少し、約 600 億ドルとなりました。それ以前に、ビットコインの価格は 10% 下落し、現在の価格は 87,300 ドルです。報告はまた、マイナーの毎日のブロック報酬収入が 5% 減少したことを指摘しています。マイニング企業の運営コストが増加し、市場の感情や貿易戦争の影響を受け、投資家はリスク回避に向かっています。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーは水曜日に報告書で、暗号通貨市場は短期的に積極的なカタリストが不足していると述べました。報告書によると、最近数ヶ月間、ビットコインとイーサリアムの先物が現物プレミアムに近づいており、これは需要の減少を示す兆候です。ニコラオス・パニギルツォグルーが率いるアナリストチームは、「これはネガティブな展開であり、規制されたCME先物契約を利用してこれら2つの暗号通貨にエクスポージャーを持つ機関投資家の需要が弱いことを示しています。」と述べています。同行は、需要の低下は以下の理由による可能性があると指摘しています：トランプ政権の暗号通貨に対する積極的な措置が下半期に実施される可能性が高く、機関投資家は短期的なカタリストの不足により利益確定を行う可能性があります。モルガン・スタンレーは、CTAなどのシステマティックおよびモメンタムドリブンファンドの需要の減少もビットコインとイーサリアムの先物に影響を与えていると付け加えました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道では、モルガン・スタンレーのアナリストが最新のリサーチレポートで、CME ビットコインとイーサリアムの先物に対する機関需要が弱まっていると警告しており、これが暗号市場に最近の下方リスクをもたらすとしています。レポートでは、CME ビットコインとイーサリアムの先物が「逆市場」（先物価格が現物価格を下回る）に近づいていることが指摘されており、これはCME 先物契約を通じて暗号通貨にエクスポージャーを得る機関投資家の需要が疲弱であることを示しています。アナリストは、この現象が主に二つの要因によって影響を受けていると考えています。一つは、積極的な触媒が不足しているため、一部の機関が利益確定を選択していること。もう一つは、モメンタムドリブン型ファンドがエクスポージャーを減少させていることです。モルガン・スタンレーのマネージングディレクター、ニコラオス・パニギルツォグルは、アメリカの新政府が2025年の下半期までに重大な暗号関連の施策を発表する可能性は低く、これが投資家を様子見の状態に置いていると述べています。現在、イーサリアムのモメンタム信号は負の値に転じており、ビットコインとイーサリアムのモメンタム信号は過去数ヶ月間にわたり継続的に弱まっています。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、モルガン・スタンレーの追跡データによれば、2 月のアメリカ上場ビットコインマイニング企業のグローバルハッシュレートの占有率は 29% に達し、ほぼ 1 年前の 2 倍となっています。報告書では、ビットコインネットワークのハッシュレートが今月 6% 上昇したと指摘しています。しかし、モルガン・スタンレーは、暗号マイニングの毎日の収益性が 1 月末に比べて 13% 減少したと述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーの最新の研究が示すところによれば、トランプの今回の任期中の市場に敏感なソーシャルメディアの投稿は、初任期に比べて明らかに減少している。研究によれば、貿易関税、外交関係、経済などの敏感なトピックに関する126件の投稿のうち、わずか10%が明らかな通貨市場の変動を引き起こしており、その中でも関税関連の内容が最も影響を与え、約3分の1が市場の変動を引き起こしている。例えば、2月初めにメキシコとカナダに対して25%の関税を課すと発表した投稿は、両国の通貨がそれぞれ2%以上と1%以上下落する原因となった。モルガン・スタンレーのアナリストは、先週トランプが発表した市場に敏感な投稿の数が20件以上に達し、1月の平均の2倍になったにもかかわらず、2018-19年の貿易摩擦期間中の週60件のピークレベルにはまだ遠く及ばないと指摘している。研究チームは、投稿内容に基づいて取引を行う戦略の収益率が4%を超えることはないと予想されるため、投資家に慎重な取引を推奨している。現在、トランプはホワイトハウスのオーバルオフィスでの直接的なコミュニケーションを強化しており、ほぼ毎日記者との質疑応答を行っている。

ChainCatcher のメッセージ、Immutable の共同創設者兼社長 Robbie Ferguson が X プラットフォームで共有したところによると、モルガン・スタンレーは 1 億ドル相当の MSTR 株を追加購入し、ビットコインのエクスポージャーを 3 億ドルに増加させました。

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報道で、Tether の CEO Paolo Ardoino は「厳しい」モルガン・スタンレーのアナリストが同社の準備金を分析する際に、同社の価値が 200 億ドルのグループ株式を過小評価していると述べ、Tether はアメリカのステーブルコイン規制に適応する自信があると語った。Paolo Ardoino は次のように説明しました。「最も極端な状況でも、モルガン・スタンレーは、Tether グループの株式が他の流動性の高い資産の中で 200 億ドル以上の価値があるという事実を無視しており、アメリカ国債を通じて毎四半期 12 億ドル以上の利益を生み出している。」

ChainCatcher のメッセージ、Tether の CEO Paolo Ardoino は、「モルガン・スタンレーのアナリストが不満を感じているのは、彼らがビットコインを保有していないからです。」と投稿しました。以前、モルガン・スタンレーのアナリストは、アメリカの提案されたステーブルコイン規制に従うために、Tether は規制に適合しない資産、つまりビットコイン、貴金属、企業債券、担保ローンの一部を売却する必要があるかもしれないと述べました。

ChainCatcher のメッセージ、モルガン・スタンレーのアナリストは、アメリカの提案されたステーブルコイン規制に従うために、Tether は規制に合わない資産の一部を売却する必要があるかもしれないと述べています------ビットコイン、貴金属、企業債券、担保付きローンを含む。アメリカでは、2つのステーブルコイン法案が提案されています：下院の「ステーブルコイン透明性と説明責任法案」（STABLE Act）と上院の「アメリカステーブルコイン革新ガイドと設立法案」（GENIUS Act）で、ステーブルコイン発行者を規制するために、許可要件、リスク管理ルール、1:1の準備金サポートを通じて実施されることを目的としています。下院の STABLE 法案によれば、Tether の準備金のうち、規制に合致するのはわずか 66% であり、上院の GENIUS 法案によれば、基準を満たす準備金の割合は 83% です。

ChainCatcher のメッセージによると、decrypt の報道では、モルガン・スタンレーのアナリストが火曜日の報告書で、モルガン・スタンレーが追跡している上場暗号通貨会社（Coinbase 取引所や Marathon、Riot などのビットコインマイニング企業を含む）の全体的な時価総額が 1 月に 14% 増加し、1080 億ドルに達したと述べています。一方、暗号通貨市場自体の 1 月末の時価総額は約 3.2 兆ドルで、増加率は 8% です。アナリストは、トランプ政権下での暗号に友好的な規制環境が形成され始める中で、上場暗号通貨会社の時価総額の成長速度はほぼ全体の暗号通貨市場の 2 倍に達していると指摘しています。さらに、SEC が暗号通貨会社と協力する意向を示すことで、Coinbase に利益をもたらす可能性があります。SEC は 2023 年に登録要件違反の疑いで Coinbase に対して訴訟を提起しました。しかし、モルガン・スタンレーのアナリストであるチャールズ・ピアスは、上場暗号通貨会社のパフォーマンスは、人工知能に関する熱狂によって大きく影響を受けている可能性があると述べています。「ビットコインマイニング企業の物語の一部は、彼らが HPC データセンターに移行する能力に関するものであり、一部の株はこの進展から利益を得ており、これは暗号通貨市場の全体的な動向とは関係ありません。」

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報道では、モルガン・スタンレーは先月の暗号通貨の総市場価値が 8% 増加し、約 3.4 兆ドルに達したと指摘しています。総市場価値が上昇したにもかかわらず、1 月の暗号エコシステムの成長は鈍化しており、市場価値の成長はビットコイン (BTC)、ソラナ (SOL)、および XRP に集中しており、日平均取引量 (ADV) の減少はエコシステム全体に広がっています。モルガン・スタンレーはその報告書で、分散型金融（DeFi）と非代替性トークン（NFT）の月次パフォーマンスが悪化しており、複数の指標の悪化がより顕著であると述べています。

ChainCatcher のメッセージによると、モルガン・スタンレーは金曜日の夜に発表されるアメリカの非農業雇用データが絶妙でなければならず、あまり熱すぎず、あまり冷たすぎない場合にのみ、アメリカの株式市場は引き続き上昇すると述べています。アンドリュー・テイラーが率いる取引部門は、もし新規雇用が15万件未満であれば株式市場は下落し、逆に新規雇用が23万件を超えると、連邦準備制度が利上げを余儀なくされるという懸念から株式市場に圧力がかかると述べています。彼らは、悲観的なシナリオでは「リスクは雇用市場の冷却が予想以上に早く進むことで、支出が鈍化することだ」と述べています。彼らは、11万件という数字が発表されれば、S&P 500指数は1.5%下落すると予測しており、これは世界貿易に関する懸念が予想以上に早くアメリカ経済に影響を与えていることを示しています。