取引所JPEXの真相：マルチ商法、詐欺、インフルエンサーが織りなす香港の暗号新規則第一号案件

著者：尹寧，陀螺财经

香港の暗号の火はまだ芽生えているが、頭から冷たい水を浴びせられた。

9月13日、香港証券監察委員会は珍しく仮想資産プラットフォームJPEXを名指しで警告した。これは香港の暗号新規制以降、初めて赤札警告を受けた仮想資産取引所である。

証監会の公式ウェブサイトによると、JPEXはSNSのインフルエンサーや場外の仮想資産通貨交換業者を通じて、香港の一般市民に対して積極的にサービスと製品を宣伝している。JPEXグループの実体はすべて証監会からのライセンスを取得しておらず、香港で仮想資産取引プラットフォームを運営するためのライセンスを申請していない。

この名指しに対し、JPEXは当日公式ウェブサイトで「証監会からの不当な圧力を受けており、香港でのライセンス申請を撤回することを検討し、今後の政策の方向性を調整する」と主張した。証監会は香港の暗号通貨の発展の見通しを破壊した責任を全うすべきだとも述べた。態度から見て、JPEXは明らかに不服を示し、取引所ライセンスを申請した機関は数多く存在し、公告は証監会の差別を証明するだけだと考えている。最後の一文はさらに傲慢で、暗に他を非難するものだ。

さらに面白いのは、強気な反応を示したにもかかわらず、当日開催されたToken2049の現場では、JPEXのブースはすでに人がいなくなり、音沙汰がなくなっていた。1つのブースには少なくとも1万USDTの出展料が必要であり、ブースを放棄して逃げることを選んだことが見て取れる。

JPEXがTokens2049で慌てて逃げる、出典 JOY @ joyxspacelatte

その後、事件の展開はますます奇妙になった。

9月14日、あるKOLがJPEXから1000USDTを引き出したところ、実際に入金されたのは1USDTで、手数料は999USDTに達したため、Twitterで「野良取引所」と罵倒した。JPEXは再度反応し、その原因を証監会の名指し批判に帰し、「この声明により、やむを得ず14日未明にUSDTの手数料を調整した」と述べた。この声明はTwitter上で熱議を呼び、業界内での非難が続いた。

引き出しのスクリーンショット、出典 殺破狼@killthewolf.eth

その後、JPEXが提供した引き出しアドレスから引き出したところ、入金額は20USDTに増加し、「明らかに奪えるのに、わざわざ合理的に取る」という無頼な態度を強調した。現在、この取引所は引き出しができなくなり、警察が調査に介入しており、関与したインフルエンサーも影響を受けている。警察によると、18日夜22時までに1641人が関連事件で報告を行い、関与する金額は約12億元に達し、最も多くの投資者は4000万元を投入している。

これにより、JPEXに対する攻撃は香港と台湾の暗号業界全体に波及した。

01 JPEXの公式ウェブサイトの説明には一言の真実もない？

どのような取引所がこれほど無頼で頭が固いのか？この疑問を抱きつつ、筆者は様々な情報を集めてJPEXの実態を調査したが、これがさらに驚くべき詐欺を明らかにした。

実際、香港の人々はJPEXに対して馴染みがある。この取引所の宣伝ポスターは香港の主要な街区に広がっている。公式ウェブサイトの宣伝ページによれば、JPEX取引所の運営本部はドバイにあり、20年間アジア太平洋地域にサービスを提供しており、カナダのMSB Fintracライセンス、オーストラリアのASIC許可、アメリカのFinCENから発行されたMSB金融ライセンスを取得したと主張している。

しかし、現実に戻ると、実際の状況は紹介とは大きく異なる。JPEXは今年、JPEXグリーンストーン取引所に改名し、21年に正式に香港に進出し、主にインフルエンサーと場外で大規模な宣伝を行っている。香港進出当初、彼らは日本の暗号取引所JPXに便乗し、日本の著名な取引所として大々的に宣伝したため、JPXは2022年2月8日に自ら出てきて、類似の名称と主体には関係がないと明確にした。澄清後、JPEXは引き続き「当社はJPXとは何の関係もない」と応じたが、現在でも百度でこの取引所を検索すると、日本の取引所やシンガポール本社などの言葉が関連付けられている。

JPX日本取引所がJPEXとの関係を澄清、出典 JPX公式ウェブサイト

悪意のある便乗は明らかにこれだけではない。2022年初頭、JPEXはSimplexと提携し、第四四半期にVISAカードを発表すると発表した。JPEXはこの機会を逃さず、VISAとの提携名義で大規模な宣伝を行った。VISAは当然不快に思い、交渉通知を発出した後、JPEXはすぐに謝罪し、言い訳を探した。美名をもってVISA傘下の発行機関と提携して発行する計画であり、直接VISAと提携しているわけではないとし、広告契約者の誤った宣伝を責任転嫁した。しかし、公式ウェブサイトには、JPEXは依然としてVISAとの提携の宣伝を掲載しており、頭を下げて謝罪し、次回もやるという態度を示している。

彼らが取得したライセンスはさらに疑わしい。『香港01』の報道によれば、複数の国の会社登記所を調査した結果、JPEXの各地の登録は「名義貸し」と疑われ、プラットフォームは2020年に登録され、2021年から運営を開始しているが、世界の多くの国の登録地の実際の責任者やオフィスの場所は未公開である。登録会社に関しては、JPEX Technical Supportの取締役が郭浩麟である以外、創業者に関する手がかりは見つかっていない。ネット上では創業者が「コイン少爷」黄钲杰であるとされているが、実証はない。また、彼らは天弓控股（0428）およびhmvod動画（8103）の2つの上場企業と提携したが、上場企業の出資背景があるかどうかは疑わしい。しかし、今年4月、2つの上場企業はこの取引所との覚書の協力を停止したと発表した。

JPEX各地の登録状況、出典 香港01 唯一オフラインで確認できる場所も再び人がいなくなった。禾豊物流によれば、JPEXはアジアブロックチェーンビルの7号2-6階、10階およびビル外壁広告を賃貸していたが、現在すべてのスタッフが悪意をもって移転した。登録地すら公開されておらず、取得したライセンスはさらに無意味である。案の定、筆者がアメリカ金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）の公式ウェブサイトでJPEXを検索しても、結果は表示されなかった。興味深いことに、会社が撤退した後、飲料会社が1000杯の飲料の未払いを訴えたことから、JPEXの悪質さが浮き彫りになり、個人投資家、家主、さらには隣人さえも見逃さなかった。

出典：MichaelTurtle @shawnchen_eth、Steward@ZStewardZ

02 JPEXはなぜこんなに人気があるのか？

このような嘘ばかりの取引所が、なぜ継続的に運営され、さらには「香港最大の取引所」として各地に現れることができるのか？

香港の現行法によれば、証監会は無許可営業の問題を監視しているが、プラットフォームが営業を行っている証拠を収集しなければ介入できないため、同プラットフォームのマーケティング活動は禁止されていない。

一方、JPEXは高額な配当や宣伝費を通じて、多くのインフルエンサーやエンターテイメント界のスターを雇っている。JPEXの代言人や宣伝を行ったスターには、香港の男性俳優張智霖、台湾の歌手陳零九、香港のモデル庄思敏、香港のインフルエンサー「コイン少爷」黄钲杰、香港の富二代林作、Toyz、肥妈、陳定幫などが含まれる。

JPEXの元代言人陳零九、出典：香港文汇報

事件後、複数の芸能人が公式チャンネルでJPEXとの関係を断つ発言をした。張智霖の側は、すでに5月にJPEXに対し、ライセンスを取得するまで肖像を使用しないよう書面で通知していたと述べ、代言人の陳零九は、今年7月に代言を終了したと主張したが、関係者によれば、彼は8月20日にペットを連れてJPEXのあるアジアブロックチェーンビルを訪れていたという。

流入を迅速に引き寄せるため、JPEXはパートナー制度を導入し、高額な手数料でパートナーを募集した。条項には1000人を招待してJPEXの顧客となり、30日以内に招待した平均資産が1000万USDTに達すれば、パートナーは毎月6000USDT、つまり47,000香港ドルの報酬を得ることができると記載されている。今年4月、JPEXは再度制度をアップグレードし、「リベート報酬は最高100,000USDTに達する可能性がある」とし、78万香港ドルに相当する。関係者によれば、以前のJPEXのパートナーの1人は科币托であり、彼は以前に取引所のKYCを公然と販売した前科がある。

科币托はJPEXのパートナーの1人、出典 雷司紀 Raysky @ rayskyinvest

招待者の頭数で利益を分配し、無から利益を生み出すことから、この取引所はすでにマルチ商法の基本要素を備えている。取引所の製品を見渡すと、違法を公然と掲げていると言える。ノードを通じて人を引き込んで利益を得るだけでなく、年利率は驚異的な13倍に達し、取引所の活利財は20%にも達し、以前の暴落したLunaに匹敵する。

JPEXの疑わしいマルチ商法の手法、出典 贝壳投诉

JPEXのプラットフォームトークンJPCの動向を追うと、JPEXプラットフォームではその24時間取引量が1.89億ドルに達しているが、Coinmarketcapのデータではわずか23万ドルであり、操縦の状況は明らかである。一方、JPEXは永続契約に資金費率を設定しておらず、このように取引の常識に反する取引所が、なぜこれほどの規模に成長し続けられるのか、多くの暗号業界のベテランが驚いている。

JPCのCoinmarketcap（前）とJPEX取引所（後）のデータ比較

疑問が多いにもかかわらず、目に見える宣伝と高額な利息の誘惑の下、多くの個人投資家が資金を投入し、彼らはこの事件の主要な被害者となった。実際、6月にはJPEXには前科があった。ある暴露によれば、6月にJPEXが開催した『The cage 拳上2023最終戦』で、スマートコントラクトによる賞金の詳細が発表され、チェーン上のデータは顧客資産39万USDTの流用を示していた。ネットユーザーは「取るものは取って、使うものは使う」と辛辣に評した。

以前にJPEXが顧客資金を流用したとの暴露、出典 雷司紀 Raysky @ rayskyinvest

9月18日、香港の立法会議員吴杰庄は現在約30人の被害者からの助けを求める声を受け取ったと明らかにし、各人の損失額は異なり、6桁の人もいれば7桁の人もいると述べ、総額は1億香港ドルを超えると推定される。以前宣伝を行っていたインフルエンサーも無事ではなく、YouTubeで宣伝していた庄思敏は約50万元の損失を自爆し、JPEXからスポンサー料を受け取ったToyzも10万ドル以上の損失を被り、番組内でJPCの取引量に疑問を呈し、利息が高すぎること、NFTがブロックチェーンに載っていないことを指摘した。

03 JPEX事件の影響は？

この事件全体を見渡すと、JPEXが引き起こした事件は、暗号業界の浮き沈みを経験した業界関係者にとっては驚くべきことではないが、真に深刻な被害を受けたのは、香港の暗号業界の形成段階にある人々である。

6月に新規制が発表されて以来、香港は頻繁に動きを見せており、首長や議員から一般市民まで、Web3を支持する発言を行っている。議員はさらに、規制を遵守する取引所の香港での発展を公然と支持している。そして、このような明るい状況の中で、暗い隅が生まれ、JPEXは政策の追い風を利用して大々的に宣伝し、多くの投資者を欺いている。

香港文汇報によれば、香港内外で、JPEXの大規模な宣伝と香港の規制政策を信じて投資した人々が存在する。さらに、内地の投資者は、当初香港の金融規制に自信を持ち、香港の規制機関が無許可営業の取引プラットフォームを容認することはないと信じていた。また、初めてこのプラットフォームで「出金」して問題がなかったため、安心して100万香港ドル以上を投資した。しかし、事が成らずに途中で崩れたこの事件は、内地の投資者の香港への投資信頼に影響を与えることは間違いない。

香港側はこれを非常に重視しており、9月18日、香港の立法会議員吴杰庄は、仮想資産取引プラットフォームJPEXの疑似詐欺事件に関する記者会見を単独で開催し、この事件が香港の仮想資産の発展に大きな影響を与えると述べ、政府は小規模投資者を保護するためにもっと行動すべきだと強調した。9月19日、香港特区行政長官李家超は、今回の事件が規制の重要性を反映していると述べ、規制されたライセンスのある取引プラットフォームに投資する必要性や、個人が仮想資産および関連リスクを認識する重要性を強調した。彼は、現在のライセンス制度は投資者を保護するためのものであり、証監会は市場の変化を監視し、投資者の利益が十分に保護されるようにすることを約束した。また、当局は投資者教育を強力に推進するとも述べた。

新規制が仮想通貨の規制を厳しくしているが、証監会に監視されているのはOSLとHashkeyの2つのライセンス取引所のみであり、倒産しても顧客資金が最大50万香港ドルまで補償されることが保証されている。JPEXはライセンスリストに含まれておらず、証監会の監視を受けていないため、香港警察に詐欺の方向で調査を依頼するしかない。民事訴訟の観点から見ると、JPEXの法的実体を把握するのが難しく、ユーザーは無担保債権者であるため、清算時の資産配分の優先順位は担保債権者、清算費用、優先支払い、浮動担保権者の後に位置する。このような論調から見ると、顧客の資本は回収が難しいようだ。警察の最新情報によれば、この事件に関与する資産は12億元に達している。

これに対し、深く関与している別のパートナー林作は、すでに予見していたようで、17日にファングループでユーザーに報告を控えるよう何度も促し、成果はないと述べ、ユーザーに資金を取り戻す幻想を抱かないように警告した。現在、香港商罪科の代理総督察麦伟光が事件のブリーフィングでの最新情報によれば、林作ら8人が警察に逮捕され、JPEXの打撃行動で800万元の現金が押収され、1200万元以上の銀行預金と4400万元の不動産が凍結された。

関与者林作が逮捕、出典 香港文汇報

それでも、JPEXは依然として変わらない。最近の反応では、JPEXは香港の関連機関からの不公平な扱いを繰り返し強調し、それによってマーケットメイカーが悪意で資金を凍結したと指摘し、「揺るぎなく運営を続ける」と述べた。規制を回避するため、彼らは18日に関連する金融商品の取引を下架した。

JPEXが9月18日に再度発表、出典 JPEX公式ウェブサイト

このように恥知らずな取引所は、香港が暗号エコシステムを構築している中で、再び仮想通貨に犯罪のレッテルを貼り、香港の仮想資産管理の隙間を露呈させ、香港の政治界と投資者の暗号に対する信頼を大きく損なうことになる。今後の処理は特に重要であり、見せしめとしての意味を持つのか、追跡が難しいのかが、この事件が投資者の心に刺さるものなのか、投資者の頭上に剣を突きつけるものなのかを決定する。まさに一粒のネズミの糞が、鍋全体を台無しにする。

参考文献：

香港文汇報：仮想通貨は監視が乏しく、被害者はインフルエンサーを信じて投資した結果、資本を失う恐れがある；

香港午後茶：JPEX事件で1400人以上が警察に報告、関与金額は10億香港ドル！香港の富二代林作ら4人の男性と2人の女性が逮捕！……

贝壳投诉：台湾の暗号業界の千億神盤JPEX、数百万人を詐欺、香港証監会に暴露される！

相談指数：一文で仮想通貨取引所JPEXの創業者の背景を明らかにし、JPEXは安全か？

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