ChainCatcher 메시지, 암호화 투자 기관 QCP Capital은 비트코인이 아시아 세션 초반에 87,000 달러를 돌파하며 트럼프의 "해방일" 발표로 인한 매도세를 반전시켰다고 전했습니다. 이번 반등은 지난해 12월의 "크리스마스 반등"과 뚜렷한 대조를 이룹니다. 동시에, 금은 무역 전쟁과 달러 약세에 힘입어 새로운 고점에 도달했습니다. 주식 시장은 하락 마감하고 4월 하락폭이 확대되는 가운데, 비트코인이 안전 자산 또는 인플레이션 헤지 수단으로 다시 주목받고 있으며, 이 추세가 지속된다면 기관의 비트코인 배분에 새로운 동력을 제공할 수 있습니다.기관의 신뢰 회복 징후가 나타나고 있으며, 지난주 비트코인 ETF 순유입은 1,340만 달러로, 이전 주의 7억 8천만 달러 순유출과 대조를 이룹니다. 옵션 시장의 포지션도 더 균형을 이루고 있으며, 위험 역전 지표는 안정세를 보이고 있습니다. 유럽이 여전히 휴가 중인 관계로 시장은 몇 일간 추세를 확인해야 할 것으로 보이며, 비트코인, 금, 주식 시장의 상관관계는 면밀히 주시할 가치가 있습니다. 현재 88,800 달러의 주요 저항 수준을 주의 깊게 살펴보고 있으며, 돌파 전에는 결론에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, QCP는 매일 시장 관찰을 발표하며 일주일 간의 관세 경계 정책 이후 위험 자산이 안정되기 시작하고, 중미 무역에 중대한 타격을 줄 수 있었던 장벽에서 벗어났다고 전했습니다. 미국은 중국 수입품에 최대 145%의 관세를 부과했고, 중국은 125%의 관세로 반격하여 양국은 시장이 추가 조치를 더 이상 놀라워하지 않을 정도로 격화되었습니다. 이러한 관세의 거대한 규모는 시장 주도 요인이라기보다는 상징적인 의미를 가지며, 이는 "해방일" 초기에 촉발된 공포와 뚜렷한 대조를 이룹니다.금요일 장 마감 후, 트럼프 정부는 스마트폰, 컴퓨터 및 칩에 대한 최신 관세를 조용히 면제했습니다. 교착 상태가 지속되고 있지만, 위험 자산은 낙관적인 감정을 가격에 반영하고 있으며, 미국은 중국과의 협상뿐만 아니라 채권 시장 및 자국과도 게임을 하고 있는 것으로 보입니다.암호화폐 시장에서 비트코인 위험 역전은 6월까지 여전히 하방 옵션에 치우쳐 있으며, 이는 시장이 단기적으로 여전히 다소 신중함을 나타냅니다. 그러나 장기적인 감정은 더욱 긍정적으로 변하고 있습니다. 토요일에는 800 손 BTC-27MAR26-100k-C의 공격적인 매수세가 관찰되었습니다. 비트코인은 8만 달러에서 9만 달러 구간 내에서 계속해서 횡보하고 있으며, 관세 상황을 지켜보는 "대기" 전략을 취할 가능성이 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, QCP Capital은 공식 채널에서 트럼프가 수요일에 모든 수입 상품에 10% 관세를 부과하고 미국과의 무역 적자가 큰 국가에 대해 "상대적 관세" 정책을 도입한다고 발표하여 글로벌 무역 긴장을 다시 불러일으켰다고 전했습니다.이에 따른 영향:BTC는 일일 고점 88,500 달러에서 81,200 달러로 하락하며 8% 이상 하락했습니다.암호화폐 시장에서 대규모 청산이 발생했으며, 롱 포지션이 2.21억 달러 이상 청산되었습니다.미국 주식 선물이 크게 하락했으며, 나스닥 선물이 4.28% 하락하고 S&P 500 선물이 3.38% 하락했습니다.공급망 노출도가 높은 소비재 주식이 큰 타격을 받았으며, American Eagle은 17.47% 폭락했습니다.현재 시장은 곧 발표될 비농업 고용 보고서에 주목하고 있습니다. 경제 둔화 예상 속에서 시장은 연준이 2025년에 6월, 7월, 9월, 12월에 각각 25bp씩 네 차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.옵션 시장에서는 단기 변동성이 높은 수준을 유지하고 있으며, 하방 보호 수요가 증가하여 시장 심리가 조심스러운 모습을 보이고 있습니다. 그러나 분석가들은 위험 자산이 전반적으로 과매도된 상황에서 단기 반등이 있을 수 있다고 보고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP는 최근 시장 분석에서 비트코인, 이더리움 및 S&P 500 지수가 3년 만에 최악의 분기 실적을 기록했으며, 암호화폐 시장 시가총액이 금요일 이후로 1600억 달러 이상 증발했다고 전했습니다. 금요일 조정은 분기 말 옵션 만기에서 비롯되었으며, 거래자들이 적극적으로 매도하고 영구 계약 자금 비용이 부정적으로 전환되었습니다. 동시에, 핵심 인플레이션 데이터가 예상보다 높고 소비 지출이 여전히 저조합니다.시장은 트럼프의 4월 2일 "해방일" 상호 관세 정책에 주목하고 있습니다. 소비자 신뢰가 12년 만에 최저치로 떨어지고 주식 시장이 4-5%의 주간 하락폭을 겪고 있는 상황에서, 공격적인 관세는 경기 침체 우려를 악화시킬 수 있습니다. 그러나 정책의 강도가 예상보다 낮을 경우 시장에 숨통을 틔울 수 있습니다. 변동성 측면에서 VIX는 22의 높은 수준을 유지하고 있지만 암호화폐 변동성은 감소하고 있습니다. 거래대는 아시아 개장 전 강세 심리가 지배적이며, 투자자들은 상승 옵션을 구매하고 하락 위험을 매도하고 있습니다.4월은 전통적으로 암호화폐의 강세 월이지만, 시장 전망은 여전히 신중해야 하며, 횡보 속에서 거시적 위험을 소화할 가능성이 있습니다. 이번 주 주요 사건으로는 ISM 데이터, 비농업 고용 보고서 및 파월의 연설이 포함됩니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, QCP Capital은 시장 분석을 발표하며 변동성이 더욱 줄어들면서 위험 자산이 계속 상승하고 있다고 전했습니다.지난주 7.7만 달러를 잠시 하회한 이후 BTC는 15% 급등했으며, 같은 기간 다른 암호화폐의 성과는 전반적으로 시장을 초과했습니다. 미국의 무역 정책에 대한 불확실성은 여전히 사람들의 관심사입니다.트럼프는 4월 2일 마감일 이전에 추가 관세 조치를 취할 것임을 시사했지만, 시장은 이러한 잠재적 조치의 범위, 시기 및 규모에 대해 여전히 불확실합니다. 이로 인해 예상되는 횡보가 더 많을 것으로 보이며, BTC는 단기적으로 추가 상승 여력이 있습니다. GameStop(GME)이 비트코인을 그들의 재무에 추가했기 때문입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면 QCP는 이번 주식 시장 상승이 자산 관리자가 위험 자산을 재배치한 데 따른 전술적 반등이라고 분석하며, 이는 어떤 거시 경제 기본의 변화에 기반한 것이 아니라고 생각합니다.미국의 무역 정책과 더 넓은 정치적 구도의 불확실성은 여전히 시장의 관심 초점입니다. 트럼프는 4월 2일 마감일 이전에 더 많은 관세 조치를 취할 것이라고 암시했습니다. 그러나 시장은 이러한 잠재적 행동의 범위, 시기 및 강도에 대한 명확한 이해가 여전히 부족합니다. 그 이전에 우리는 시장이 계속해서 횡보 변동을 보일 것으로 예상합니다.디지털 자산 분야에서 우리는 비트코인이 단기적으로 전술적 성과 우위를 가질 수 있는 공간이 있다고 생각합니다. 뜻밖에도 게임스톱(GameStop)은 비트코인을 자산 부채표에 포함시켰습니다. 이는 기업이 암호화폐를 채택하는 과정에서 처음 있는 일은 아니지만, 게임스톱이 "밈 주식"의 상징으로서 소액 투자자들의 투기 열정을 다시 불러일으킬 수 있습니다. 2021년 시장 성과가 우리에게 상기시켜 주듯이, 만약 일관되게 이루어진다면 소액 투자자 자금 흐름은 기관 투자자의 배치를 도전할 수 있는 능력을 가지고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 분석에 따르면, 미국 주식 시장의 최근 가장 빠른 하락 중 하나가 지나갔을 가능성이 있으며, JP모건과 점점 더 많은 전략가들이 고객들에게 시장 정서 개선과 역사적으로 유리한 계절적 요인이 함께 작용하고 있다고 알리고 있습니다.트럼프의 관세 면제 발언에 힘입어 BTC가 잠시 88,000 달러를 돌파하며 시장이 단기 반등을 맞이했습니다. 2분기는 일반적으로 위험 자산이 가장 강하게 성과를 내는 시기 중 하나임에도 불구하고, 옵션 시장은 여전히 신중하며, 상승 기울기는 6월까지 뚜렷하지 않을 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이번 주 금요일 분기 옵션 만료와 곧 발표될 PCE 인플레이션 데이터에 주목하고 있으며, 후자는 다음 주요 촉매제가 될 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, 지난주 현물 비트코인 거래소 거래 펀드(ETF) 순유입이 8,775 비트코인(약 7.44억 달러)으로, 이전 몇 주간의 순유출 추세를 반전시켰습니다.이 자금 유입에 힘입어, 암호화폐 시장은 주말에 소폭 반등하였고, 비트코인과 이더리움은 각각 85,000 달러와 2,000 달러의 저항선을 다시 돌파했습니다. 암호화폐 공포와 탐욕 지수는 지난주의 32%에서 이번 주 45%로 개선되어, 시장의 위험 회피 감정이 다소 완화되었음을 보여줍니다.분석에 따르면, 이번 반등은 주로 실제 현물 수요에 의해 주도되었으며, 레버리지에 의한 것이 아닙니다. 영구 계약 미결제 약정은 여전히 저조하고 자금 조달 비율은 안정적으로 유지되고 있습니다. 그러나 QCP는 지속적인 상승 돌파에 대해 신중한 태도를 유지하며, 투자자들에게 4월 2일에 다가오는 관세 인상이 위험 자산에 미칠 수 있는 압력에 주의할 것을 상기시킵니다.

ChainCatcher 메시지, 미연준이 양적 긴축을 완화한다고 발표한 후 비트코인이 83000 달러 아래에서 5% 이상 반등하며 잠시 87000 달러를 돌파했습니다.QCP Capital 분석가는 거래자들의 감정이 매수로 전환되고 있다고 지적했습니다. 이는 콜 옵션이 더 비싸지거나 풋 옵션보다 더 높은 수요가 발생했기 때문으로, 이는 이번 주 초와 대조적입니다. 그러나 Amberdata 파생상품 총괄 Greg Magadini는 여전히 거시적 불확실성이 존재하며, 옵션 스큐가 다시 하락세로 전환될 수 있다고 생각하고 있습니다. (주: 이른바 "스큐"란 옵션 시장의 풋/콜 옵션 변동성 차이를 의미합니다.)

ChainCatcher 메시지에 따르면, QCP는 공식 채널에서 어제 밤 FOMC 회의가 시장에 오랫동안 기다려온 상승 촉매제를 제공하여 비트코인 가격이 8.5만 달러를 돌파하며 큰 폭으로 상승했다고 발표했습니다. 연방준비제도는 4월부터 "양적 긴축" 계획을 축소하기로 결정했습니다. 시장은 이를 간접적인 금리 인하로 해석하며, 6월에 연준이 완화 정책을 시작할 것이라는 기대를 강화했습니다.이 글을 작성하는 시점에서, 시장은 2025년에 6월, 9월, 12월에 각각 세 번의 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 현재의 흥분된 분위기 외에도, 연준의 기조는 분명히 신중합니다. 정책 입안자들은 경제 성장 전망을 1.7%로 하향 조정(0.4%포인트 감소)했으며, 동시에 인플레이션 전망을 2.8%로 상향 조정하여 스태그플레이션 위험이 증가하고 있음을 나타냈습니다. 또한, 연준의 점도표는 지난해 12월과 비교하여 더 매파적인 전환을 보여주며, 2025년에 금리를 인하하지 않을 것이라고 예상하는 위원 수가 네 명으로 증가했습니다.옵션 시장 측면에서, 시장 포지션은 정상으로 회복되었고, 편향이 다시 콜 옵션 쪽으로 돌아섰습니다. 이는 이번 주 초에 풋 옵션 쪽으로 편향되었던 상황과 뚜렷한 대조를 이룹니다. 이제의 주요 시험은 오늘 밤 미국 시장이 개장할 때 도래할 것입니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, S&P 500 지수가 역사적인 최고치를 기록한 이후로 정확히 한 달이 지났으며, 한때 월가와 메인 스트리트를 지배했던 시장 열광과 미국 특수론 서사가 사라지고 있습니다. 시장 정서는 분명히 변화하고 있으며, 현재 긴급한 질문은: "이 고통이 얼마나 더 지속될 것인가?"입니다.최신 시장 하락의 피해자에는 이번 달 폭락에서 손절매를 강요당한 몇몇 거대 매크로 헤지펀드가 포함됩니다. 밀레니엄 펀드는 두 팀에서만 9억 달러의 손실을 보고했으며, 브레반 하워드의 플래그십 펀드는 연초 이후 5% 하락하여 거래자들에게 더 엄격한 위험 제한을 시행하게 했습니다. 이러한 거래자들에게 음악은 아직 완전히 멈추지 않았지만, 분명히 느려지고 있습니다.가장 큰 최근 위험은 다가오는 4월 2일 마감일로, 트럼프가 새로운 상호 관세를 발표할 것으로 예상됩니다. 이는 여전히 위험 자산이 직면한 가장 직접적인 저항입니다. 오늘 밤의 연준 FOMC 회의는 금리를 유지할 가능성이 높습니다. 그러나 QCP Capital은 성장 및 인플레이션 전망에 대한 변화와 같은 어떤 비둘기파적 전환을 면밀히 주시할 것입니다. 관세의 영향이 경제에 파급 효과를 미치기까지 몇 개월이 걸릴 것으로 예상되므로, 연준은 "관망" 모드를 유지할 것으로 보입니다. 4월 2일의 관세 결정은 이미 어느 정도 예고되었지만, 여전히 중요한 불확실성 요소입니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital 최신 분석에 따르면, 이번 주 수요일에 연준의 금리 인하 가능성이 극히 낮지만, 파월의 비둘기파 신호는 비트코인의 상승 모멘텀을 촉발할 수 있습니다. 미국이 "재정 주도" (정부 지출이 성장을 이끄는)에서 트럼프가 추진한 적자 축소로 전환함에 따라, 정책의 부담이 다시 통화 정책으로 돌아왔습니다. QCP는 연준이 예상치 못한 금리 인하를 할 것으로 보지 않지만, 비둘기파 신호는 시장의 상승 모멘텀을 유발할 수 있습니다.거시적 변동성은 다소 완화되었고, VIX 지수는 20 근처로 하락했으며, 비트코인 변동성도 감소하여 현재 80,000 달러에서 85,000 달러 구간 내에서 진동하고 있습니다. 새로운 관세 소식이 없는 상황에서 지정학적 이슈가 다시 주목받고 있습니다. 금 가격은 3,000 달러를 돌파했으며, 비트코인은 계속해서 부의 상관관계를 보이고 있습니다.역사적으로 볼 때, 암호화폐 가격은 글로벌 유동성 조건 변화에 뒤쳐지는 경향이 있습니다. 연준의 정책 전환 가능성과 유럽 및 중국의 새로운 자극 조치에 따라, 비트코인은 이번 조정 후 새로운 상승세를 맞이할 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, 주말 동안 한 비트코인 고래가 4억 달러의 공매도 포지션을 개설했으며, 평균 진입 가격은 84,000 달러, 청산 가격은 약 86,000 달러입니다. 이는 일요일 시장의 변동성을 촉발했으며, 일부 거래 집단은 이 고배율 40배 포지션이 청산되도록 가격을 2.5%만 움직이면 충분하다고 시도했습니다. 그럼에도 불구하고, 해당 포지션은 현재까지 열려 있으며, 거의 40만 달러의 자금 비용이 지불되었습니다.보고서에 따르면, 암호화폐 공포와 탐욕 지수는 현재 32%(공포 구간)에 위치하고 있으며, 이는 주식 시장의 전반적인 부정적 정서를 고려할 때 지속적인 위험 회피 감정을 반영합니다. 이는 비트코인이 거시적 헤지 도구로서의 역할을 더욱 강화합니다. 예를 들어, 지난 금요일 BTC-17MAR25-80k-P 옵션이 주말 변동성 위험을 헤지하기 위해 300배로 적극적으로 매수되었습니다.시장 소음이 계속되고 있지만, 비트코인은 여전히 80,000 달러 이상에서 안정성을 유지하고 있으며, 주식 시장에 비해 강한 저항력을 보이고 있습니다. 반면, 미국 주식 지수 선물은 오늘 아침 하락세로 출발했으며, 이는 경제 침체에 대한 우려가 다시 고조되었기 때문입니다. 이는 미국 재무장관 스콧 베센트의 발언에서 비롯된 것으로, 그는 경제 침체 가능성을 배제할 수 없다고 언급하며, 이는 트럼프가 이전에 표현한 견해와 일치합니다. 시장은 오늘 밤 발표될 미국 소매 판매 데이터를 주목하고 있으며, 이는 1월 소매 판매가 0.9% 감소한 것이 소비 지출 둔화의 첫 신호인지, 아니면 단순히 2024년 휴가 시즌의 강력한 종료 이후의 조정인지 명확히 하기 위한 것입니다.보고서는 암호화폐 서사가 약화됨에 따라 주식 시장이 여전히 주요 초점이라고 언급합니다. 지난주 예상보다 낮은 미국 CPI 데이터는 일시적인 완화를 제공했지만, 연준이 즉시 비둘기파로 전환할 가능성은 낮습니다. 지속적인 관세 위험과 인플레이션 우려를 고려할 때, 금리 인하 전망은 여전히 불확실합니다. 따라서 QCP Capital은 연준이 이번 주 수요일 FOMC 회의에서 금리를 유지할 것으로 예상합니다. 그러나 시장은 특히 트럼프 정책 변화의 불확실성 속에서 연준의 다음 행동에 대한 단서를 찾고 있으며, 이로 인해 시장 변동성이 높은 수준을 유지할 가능성이 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, 시장이 백악관의 암호화폐 정상 회담을 기대하는 가운데, 트럼프가 "전략 비트코인 비축 및 미국 디지털 자산 비축"을 구축하는 행정명령에 서명했습니다. 이 조치가 비트코인에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 널리 예상되었지만, 시장은 전형적인 "뉴스 매도" 반응을 보였고, 비트코인 가격은 서명 후 9만 달러에서 8.5만 달러로 하락했습니다.서명 시점은 시장의 예상을 벗어난 것으로, 특히 정상 회담에서 더 낙관적인 결과를 기대하며 포지션을 구축한 투자자들에게는 놀라운 일이었습니다. 변동성이 크게 감소하고, 위험 반전이 다시 하락 옵션으로 돌아섰으며, 이전 포지션의 콜 옵션은 빠르게 청산되었습니다.시장이 급락한 이유는 최근 비트코인 구매를 위한 실제 예산이 배정되지 않았다는 인식에서 비롯된 것으로 보입니다. 이 비축은 초기에는 미국 정부가 보유하고 있는 비트코인을 주로 활용할 것이며, 이는 주로 범죄 또는 민사 자산 압수에서 비롯됩니다. 그러나 미래에 비트코인을 계속 축적할 가능성을 배제하지는 않습니다. 재무장관과 상무장관은 납세자 부담을 증가시키지 않는 조건 하에 더 많은 비트코인을 확보하기 위한 예산 중립 전략을 탐색할 수 있는 권한을 부여받았습니다.비록 이것이 많은 사람들이 기대했던 직접적인 긍정적 요소는 아니지만, 암호화폐에 여전히 구조적으로 긍정적인 의미를 갖습니다. 실크로드 비트코인의 무작위 매각으로 인한 시장 교란 위험이 제거되었고, 미국 정부의 장기 암호화폐 전략에 대한 약속이 재확인되었습니다. 전략 비트코인 비축 발표가 마무리되면서, 시장은 오늘 밤 백악관의 암호화폐 정상 회담에 대한 기대가 다소 식었고, 초점은 오늘 밤의 비농업 고용 데이터로 옮겨졌습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, QCP 자본 분석가는 이번 주가 역사적인 이정표가 될 수 있다고 지적했습니다. 백악관은 역사상 첫 번째 암호화 회의를 개최할 예정이지만, 구체적인 실행 명령, 자금 약속 또는 의회 지원이 없는 상황에서 시장은 여전히 관망 모드에 있습니다. 암호화 투자자들은 이 회의를 비대칭적 사건으로 볼 수 있으며, 가격 급등을 유발하는 예기치 않은 촉매제가 될지, 아니면 암호화폐의 취약성을 드러내고 더 깊은 매도를 촉발할지는 아직 알 수 없습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, QCP Asia 분석에 의하면 이번 주 암호화폐 시장이 급격한 변동을 보였으며, BTC는 한때 94K까지 상승한 후 83K로 하락하였고, 현재 88K에서 진동하고 있습니다. 시장은 트럼프 비축 계획, 미중 무역 전쟁의 격화, 관세 조정 등 거시적 요인의 영향을 받아 주식 시장의 변동에 따라 움직이고 있습니다.이번 주 금요일에는 첫 번째 백악관 암호화폐 정상 회담이 열리지만, 구체적인 정책 지원이 부족하여 시장 정서는 신중하며, 투자자들은 이것이 가격 촉매제가 될지 아니면 더 큰 매도세를 촉발할지를 주목하고 있습니다.또한, 미국 채권 고수익률 스프레드가 290bps로 확대되었고, 애틀랜타 연방준비은행의 GDP 예상이 -2.8%로 하향 조정되었습니다. 시장은 금요일 비농업 데이터와 다음 주 CPI를 주목하여 거시 경제의 방향을 판단하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, 트럼프가 일요일에 Truth Social에서 암호화폐 준비금 계획을 발표한 후 짧은 시장 반등이 빠르게 사라졌고, 위험 자산이 전반적으로 조정되며 일요일 대부분의 상승폭을 지웠습니다. 트럼프가 캐나다, 멕시코 및 중국에 대한 추가 관세 부과를 재추진한 조치가 이러한 매도를 가중시켰고, 투자자들의 무역 긴장 상황 악화에 대한 우려를 강화했습니다.분석에 따르면, XRP, SOL 및 ADA 토큰이 예기치 않게 준비금 계획에 포함되면서 암호화 커뮤니티 내에서 분열이 발생했으며, 시장은 해당 프로젝트의 장점에 대한 초기 낙관적 감정이 더 깊은 검토로 전환되었습니다. 현재 의문은 주로 이 계획이 DOGE 비용 절감 조치와 모순될 가능성 및 준비금 출처의 불투명성 문제에 집중되고 있습니다.QCP Capital은 이번 시장 하락이 트럼프가 직면한 압력을 가중시킬 수 있다고 밝혔으며, 특히 그의 선거 기간 동안 암호화 커뮤니티의 강력한 지원과 기부를 받은 후 더욱 그러하다고 합니다. 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 암호화 회사에 대한 집행 사건을 중단하고 철회했음에도 불구하고 시장 매도를 막지 못했으며, 이는 시장의 광범위한 위험 회피 감정을 부각시킵니다.보고서는 한 달 간의 자산 간 변동성 저조를 겪은 후, 관세 전쟁 전망이 글로벌 성장을 억제할 수 있다는 우려로 시장의 불안감이 다시 나타났다고 지적했습니다. 이러한 변화는 지난 2주 동안 10년 만기 미국 국채 수익률이 50bp 하락하고, VIX가 22를 돌파하며, 비트코인의 단기 변동성이 주말 이후 8포인트 급등하고, 스큐가 뚜렷하게 하락 옵션으로 전환된 데서 나타납니다.이전 소식, 트럼프가 암호화폐 전략 준비금을 출시하여 지지율을 높이려 하며, 시장은 금요일 백악관 암호화폐 정상 회담에 주목하고 있습니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, 격동의 일주일을 겪은 후 시장은 지난주 월요일의 출발점으로 돌아갔습니다. 주말 동안 트럼프는 미국 암호화폐 전략 비축(U.S. Crypto Strategic Reserve) 설립을 발표했습니다. 일부 시장 관계자들은 이 소식이 미리 소화되었다고 생각하지만, 다른 이들은 이를 올해 늦게 암호화폐 혁신의 유일한 촉매제로 보고 있습니다. 예상치 못하게 트럼프는 이 "구명줄"을 미리 사용하여 일요일 유동성이 낮은 시간대에 비트코인 가격을 9만 달러 이상으로 끌어올렸습니다.QCP Capital은 시장 영웅이 되기를 자랑스러워하는 대통령에게 지난주 위험 자산의 성과가 실망스러웠다고 지적했습니다. 새로운 관세 정책과 기대에 미치지 못하는 러시아-우크라이나 회담 진행 상황이 투자자 신뢰를 흔들었습니다. 전략 비축 발표의 시점은 예상 밖이었지만, 정치적 고려는 분명합니다—트럼프는 지지율 하락을 방지하기 위해 승리가 필요하며, 이는 그가 개인적으로 매우 중요하게 여기는 지표일 수 있습니다.위험 자산에서 고무적인 회복 징후가 나타나고 있지만, 시장은 아직 완전히 정상 궤도로 돌아오지 않았습니다. 비트코인은 여전히 수개월 구간의 바닥 근처에서 거래되고 있으며, 전방 암호화폐 변동성은 여전히 상대적으로 높고, 주요 암호화폐는 3월 말까지 하락 편향을 보이고 있습니다. VIX 공포 지수 또한 높은 수준에 있어, 시장이 전체 위험 자산에 대해 광범위한 불안감을 느끼고 있음을 나타내며, 특히 미국 정부가 최근 관세 인상 조치를 발표한 후 더욱 두드러집니다.이번 주 주요 사건으로는 수요일의 구매 관리자 지수(PMI), 금요일의 비농업 고용 데이터, 그리고 금요일의 백악관 암호화폐 정상 회담이 있습니다. 후자는 중요한 사건이 될 것이며, 미국 암호화폐 비축 및 규제 프레임워크의 핵심 세부 사항이 공개될 것으로 예상됩니다.

ChainCatcher 메시지, QCP Asia는 2월 25일 시장 관찰을 발표했습니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다: "비트코인이 드디어 구간 횡보를 돌파하며 한 달 만에 처음으로 9만 달러 아래로 떨어졌고, 현재 해당 수준 아래에서 맴돌고 있으며, 지난 몇 시간 동안 2억 달러 이상의 청산이 발생했습니다.트럼프가 캐나다와 멕시코에 대한 관세를 부과하고 중국 투자를 제한하기로 결정한 이후, 시장 심리는 지속적으로 압박을 받고 있습니다. 비트코인 가격이 하락함에 따라 단기 옵션 헤지 활동이 증가했으며, 1개월 만기 내재 변동성은 현재 50으로 회복되었고, 옵션 비대칭성은 흥미롭게도 기본적으로 변하지 않고 있습니다.더 거시적인 관점에서 볼 때, 이전에 더 광범위한 시장 약세를 초래한다고 여겨졌던 데이터가 나타났지만, 주식, 고정 수익 및 금 시장은 이러한 영향을 기본적으로 소화했으며, 비트코인은 횡보를 유지하고 있습니다. 비트코인 시가총액 비율 상승과 알트코인 가격 하락은 알트코인 강세장이 이미 만기 상태에 있을 수 있음을 나타내며, 추가적인 달러 자금 유입은 오직 비트코인으로만 흐르고 있습니다.우리는 신중한 태도를 유지합니다. 최근 비트코인 수요는 주로 마이크로스트래티지와 메타플래닛과 같은 기관에 의해 주도되고 있으며, 이들 기관은 주식 연계 채권을 발행하여 자금을 조달하고 있습니다. 지난 14개월 동안 암호화폐 관련 발행이 총 발행량의 약 19%를 차지한 점을 고려할 때, 이러한 자금 조달 시장은 포화 상태에 가까울 수 있으며------이는 (향후 성과를) 억제할 수 있습니다."

ChainCatcher 메시지, QCP Capital의 최신 분석에 따르면, 트럼프는 제약 및 반도체 칩에 대해 "25% 또는 그 이상"의 세금을 부과하겠다고 발표했으며, 기업들은 미국으로 이전함으로써 이를 피할 수 있다고 합니다. 그는 또한 미국 자동차 수출이 불공정한 대우를 받고 있다고 강조하며, 4월 2일부터 자동차에 세금을 부과하겠다고 발표했습니다. 중미 AI 경쟁이 다시 주목받고 있으며, DeepSeek는 외부 자금을 모색하고 있으며, 알리바바와 같은 기관 투자자들의 관심을 끌고 있어 미국 AI 거대 기업에 대한 경쟁 위협을 가속화할 수 있습니다.암호화폐 분야에서는, 트럼프 취임 이후 산지코인에 대한 관심이 높아지고 있으며, 여러 산지코인 ETF가 SEC에 신청되었습니다. 브라질은 세계 최초의 현물 XRP ETF를 승인했으며, 이는 미국이 세계 암호화폐 중심지가 되는 데 기여할 수 있습니다.옵션 시장에서는, 2-4월 비트코인 고 델타 콜 옵션 수요가 강세를 보이고 있으며, 25 델타 내재 변동성은 상승 쪽으로 기울어져 있습니다. 시장은 황소장 두 번째 상승을 준비하고 있을 수 있습니다. 인플레이션 우려가 완화됨에 따라, S&P 500이 사상 최고치를 경신하고, 달러 지수가 107로 하락하며, 거시 경제 환경이 위험 자산에 대한 지원을 강화하고 있습니다.