2024년, Web3 예측 시장 트랙은 역사적인 폭발을 맞이했습니다. PolyMarket을 대표로 하는 예측 시장 플랫폼은 체인상의 탈중앙화 기술을 통해 전통적인 예측 시장을 Web3 생태계로 도입했습니다. 정치 선거, 스포츠 이벤트, 또는 새로운 금융 사건 등은 체인상의 계약과 확률 토큰화 방식을 통해 사용자가 시장 예측에 직접 참여할 수 있게 합니다.
PolyMarket은 간편하고 사용하기 쉬운 인터페이스와 공개적이고 투명한 체인상 거래 모델로 인해 많은 사용자와 자본을 끌어들여 빠르게 인기를 얻었습니다. Dune의 데이터에 따르면, Polymarket의 총 거래량은 600억 달러를 초과했으며, 사용자들은 총 800만 건에 가까운 거래를 생성했습니다. 그 중에서도 미국 대통령 선거의 베팅 사건 예측이 가장 뜨거웠습니다. 하지만 PolyMarket이 Web3 예측 시장의 길을 열었음에도 불구하고, 그 기본 메커니즘은 여전히 많은 부족함을 드러내어 차세대 예측 시장의 메커니즘과 기술 발전의 단초를 남겼습니다.

예측 시장이란 무엇인가?

간단히 말해, 예측 시장은 특정 아직 발생하지 않은 사건에 대해 서로 다른 의견을 가진 사람들이 베팅하는 것입니다. 예를 들어, 당신과 친구가 어떤 경기의 승패에 대해 다른 의견을 가지고 있다고 가정해 보겠습니다. 당신은 자신의 판단에 따라 베팅할 수 있습니다. 만약 경기 결과가 당신이 베팅한 방향과 일치한다면, 당신은 배당률에 따라 보상을 받게 됩니다; 만약 예측이 틀리면, 당신이 베팅한 금액은 올바른 쪽에 귀속됩니다. 이러한 시장의 운영 방식은 "도박"과 매우 유사하게 들리지만, 사실 예측 시장은 많은 사람들의 판단을 모아 미래 사건의 확률에 대한 상대적으로 객관적인 시장 합의를 제공하여 단순한 투기 도구가 될 수 있을 뿐만 아니라 경제, 사회, 거버넌스 등 여러 분야에서 데이터 지원을 제공할 수 있습니다. 현재 대부분의 예측 시장은 혼합 주문서 형태로 베팅을 진행하며, Polymarket에서는 사용자가 특정 사건 발생 확률을 나타내는 주식을 구매합니다. 예를 들어, 당신이 특정 후보가 선거에서 이길 것이라고 생각한다면, 현재 시장 배당률을 반영하는 가격으로 "예" 주식을 구매할 수 있습니다. 만약 사건이 당신의 예측대로 발생하면, 주식은 $1의 가치가 됩니다; 반대로 사건이 발생하지 않으면, 주식은 가치가 없어집니다. 이러한 메커니즘은 당신이 다양한 사건에 대한 이해와 예측을 통해 이익을 얻을 수 있게 합니다. 물론 사건 결과가 발생하기 전에 주식을 팔 수도 있습니다.

PolyMarket 예측 시장의 메커니즘은 어떻게 작동하는가?

PolyMarket은 전통적인 주문서 예측 시장 모델을 채택하고 있습니다. 그 핵심 메커니즘은 사건 관련 시장 풀을 구축하여 사용자가 다양한 결과에 기반한 확률 토큰을 구매하고 거래할 수 있도록 하는 것입니다. 예를 들어, 특정 대통령 선거 시장에서 사용자는 "후보자 A 당선" 또는 "후보자 B 당선"의 토큰을 구매할 수 있으며, 이 토큰의 가격은 사건 결과에 대한 시장의 확률 예측을 반영합니다.

• 시장 생성 : 사용자 또는 플랫폼이 사건 시장을 생성하고 시작 조건을 설정합니다.

• 토큰 거래 : 시장에서 사용자는 주문서를 통해 토큰 거래를 진행하며, 매매 가격은 수요와 공급에 따라 동적으로 조정됩니다.

• 사건 결과 : 사건 종료 후, 실제 세계의 결과에 따라 정산되며, 올바른 결과 토큰을 보유한 사용자는 해당 수익을 얻습니다.

이러한 메커니즘은 초기에는 원활하게 작동하지만, 활발한 시장 참여자와 유동성 제공자(LP)에 의존하며, 중소형 시장이나 비인기 사건에 대한 지원 효과는 제한적입니다. 이러한 문제는 PolyMarket의 추가 발전을 제한합니다.

PolyMarket의 문제점: 주문서 예측 시장의 한계

PolyMarket이 Web3 예측 시장에 혁신적인 발전을 가져왔지만, 그 주문서 메커니즘에는 뚜렷한 문제점이 존재합니다:

1. 적극적인 시장 조성자와 유동성 보장이 필요
   주문서 메커니즘은 적극적인 시장 조성자와 유동성 제공자(LP)에 크게 의존하며, 충분한 유동성이 있어야 좋은 거래 경험을 제공합니다. 중소형 시장이나 비인기 사건의 경우, 유동성이 부족하여 가격 변동이 심해지고 거래가 원활하게 진행되지 않아 일부 중소형 예측 사건이 매끄럽게 진행되지 못합니다.

2. 다양한 상황에 대한 확률 토큰화 구현 효과가 낮음
   주문서 메커니즘은 복잡한 다중 선택 사건과 같은 다수의 가능성을 가진 예측 시장에 대응할 때 강건성이 떨어집니다. 유동성이 부족한 시장에서는 가격이 혼란스러워 확률을 정확하게 반영하기 어려우며, 배당률은 실제 상황에 따라 지속적으로 조정해야 합니다.

ERC-1155 기반의 확장성 문제 PolyMarket은 ERC-1155 표준을 사용하여 토큰화를 구현하지만, 그 표준화 정도가 부족하여 프로토콜의 확장성을 제한하고, 광범위한 크로스 플랫폼 응용 및 더 복잡한 상황을 지원하기 어렵습니다.

Solio DeFi 프로토콜이 Bonding Curve를 깊이 있게 활용하여 예측 시장의 유동성 문제를 해결하다

PolyMarket의 문제점을 해결하기 위해, Solio는 Bonding Curve 기반의 혁신적인 메커니즘을 도입하여 Web3 예측 시장의 방식을 완전히 변화시켰습니다.

1. 적극적인 시장 조성자나 MEV 메커니즘이 필요 없으며, 유동성과 거래 경험이 향상되고, Bonding Curve가 거래 상대방 역할을 수행
   Solio의 Bonding Curve 메커니즘은 내장된 유동성을 제공하며, 토큰의 발행과 소각은 알고리즘을 통해 이루어져 별도의 유동성 제공자(LP)가 필요 없습니다. 시장 참여자가 적더라도 유동성을 유지할 수 있어 중소형 예측 시장에 적합합니다.

2. 사용자 참여에 따라 유동성이 점진적으로 개선됨
   Solio 시스템에서 참여하는 사용자가 많을수록 Bonding Curve 내의 유동성이 강해집니다. 이러한 내생적 유동성 메커니즘은 PolyMarket이 외부 LP에 의존해야 하는 문제를 해결합니다.

3. 다양한 가능성을 가진 복잡한 예측 시장에 적합
   Bonding Curve의 유연성 덕분에 단순한 이항 예측부터 다중 선택 사건에 이르기까지 다양한 가능성을 가진 사건의 예측 시장에 더 적합합니다.

4. ERC-20 기반의 표준화된 확률 토큰화 구현
   Solio는 ERC-20 표준 토큰을 사용하여 더 강력한 상호 운용성과 확장성을 제공하며, 다른 Web3 프로토콜과의 통합이 용이합니다.

ZK-TLS 기반의 비침입형 오라클 Solio는 ZK-TLS 기술을 통해 비침입형 오라클 솔루션을 제공하여 데이터 프라이버시 보호를 실현할 뿐만 아니라, 다양한 상황에서 예측 시장의 적합성을 높여 사용자에게 더 넓은 예측 옵션을 제공합니다. 예측 시장은 "체인상의 카지노"로 불리며, 이 명칭은 결코 무의미하지 않습니다. 그 고위험 고수익 메커니즘은 실제로 많은 투기자들을 끌어들였습니다. 그러나 예측 시장의 잠재력은 단순히 도박에 국한되지 않습니다. 더 넓은 응용 분야에서 예측 시장은 다음과 같은 분야에 혁신적인 지원을 제공할 수 있습니다:

• 탈중앙화 거버넌스 : 커뮤니티는 예측 시장을 통해 의견을 수집하고, DAO 결정에 데이터 지원을 제공합니다.

• 공공 정책 분석 : 정부와 조직은 예측 시장을 통해 대중의 미래 사건에 대한 인식을 통찰할 수 있습니다.

• 금융 리스크 관리 : 기관은 예측 시장을 통해 잠재적 리스크를 평가하고 헤지할 수 있습니다.

• 교육 및 연구 : 예측 시장은 복잡한 시스템과 사용자 행동을 분석하는 연구 도구가 될 수 있습니다.

요약

Web3 예측 시장이 카지노인지 미래의 기회인지 여부는 기술 혁신과 응용 분야의 확장에 달려 있습니다. Solio는 Bonding Curve를 핵심으로 하는 혁신적인 설계를 통해 이 트랙에 새로운 활력을 불어넣었습니다. 유동성을 높이고 사용자 경험을 최적화하며 더 넓은 상황을 포괄함으로써, Solio는 예측 시장을 단순한 투기 도구에서 다각화된 실용 분야로 발전시켰습니다. 2025년, Web3 예측 시장은 정말로 부의 증대의 최적 경로가 될 수 있습니다. 주목할 점은 Solio가 단독 예측 시장 프로토콜이 아니라, Bonding Curve를 통한 공정한 발사, 대출, 스테이블 코인 등 DeFi 레고 생태계를 포함한 완전한 생태계의 DeFi 프로토콜이라는 것입니다. Solio는 현재 개발 중이며, Solio 관련 소식을 주의 깊게 지켜보면 큰 잠재적 에어드랍 기회가 있을 것입니다!