波场 TRON 산업 주간 보고서: BTC 바닥 구간 점차 명확해지고, Defi+ 프라이버시 이번 주 주목할 사항

일.전망

1. 거시적 요약 및 미래 예측

지난 주, 관세 정책과 경제 침체 우려의 영향으로 미국 주식 시장은 계속 하락세를 유지했으며, 안전 자산에 대한 수요가 증가하면서 금 가격은 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 2월 CPI는 전년 대비 2.8% 증가했으며, 핵심 CPI는 3.1% 상승했습니다. 골드만삭스와 모건스탠리 등 기관들은 2025년 미국 GDP 성장률이 각각 2.4%에서 1.7%와 1.9%로 하향 조정될 것이라고 예측했습니다. 미국 경제는 여전히 "높은 인플레이션, 느린 성장"의 도전에 직면해 있으며, 관세 정책과 경제 침체 우려가 시장 변동성을 심화시켰습니다. 앞으로 경제 침체 위험이 증가하고 인플레이션 기대가 강화되며, 연방준비제도의 통화 정책에 대한 면밀한 주의가 필요합니다.

2. 암호화폐 산업 시장 변동 및 경고

지난 주, 거시 경제 불확실성, 지정학적 긴장 상황 및 시장 감정의 영향을 받아 비트코인 가격이 크게 하락했으며, BTC는 한때 80,000달러 아래로 떨어져 최저 76,600달러에 도달한 후 83,000달러로 일부 회복했습니다. FUD 이후 전체 암호화폐 시장은 다시 저점에서의 변동성 모드로 전환되었으며, 투자자 감정은 조심스러워지고 시장 거래는 상대적으로 한산해졌습니다. 다양한 암호화폐 가격은 최근 저점을 중심으로 다양한 정도로 변동하며 시장이 새로운 균형점을 찾고 있음을 보여줍니다.

3. 산업 및 트렌드 핫스팟

기관급 DEX August는 DragonFly의 주도 하에 Foresight가 1,000만 달러를 투자하여 디지털 자산 관리 및 결제의 안전한 소프트웨어 솔루션을 제공합니다; 700만 달러를 투자받은 A16z가 주도하는 "애플리케이션 수준 암호화"를 실현할 수 있는 블록체인 플랫폼 Seismic은 개발자가 개인 정보 보호를 강화한 탈중앙화 애플리케이션(dApps)을 구축할 수 있도록 지원하며, 거래소, 대출 플랫폼, 경매, 스테이블코인 및 스타트업 플랫폼 등 다양한 애플리케이션 시나리오를 지원합니다; Balmy는 사용자가 자신의 금융 자산을 완전히 통제할 수 있도록 설계된 탈중앙화 은행 플랫폼입니다.

이.시장 핫스팟 및 이번 주 잠재 프로젝트

1. 잠재 트렌드 성과

1.1. DragonFly 주도 및 Foresight가 1,000만 달러를 투자한 기관급 DEX August 분석

August Digital은 기관을 위한 고급 플랫폼으로, 디지털 자산 관리 및 결제의 안전한 소프트웨어 솔루션을 제공합니다. 이 플랫폼이 제공하는 서비스에는 현물 거래, 파생상품 거래 및 탈중앙화 금융(DeFi) 거래가 포함되며, 사용자는 여러 블록체인 네트워크에서 자산 교환, 스테이킹, 유동성 제공 및 장외 거래(OTC) 제품에 접근할 수 있습니다. 또한, August Digital은 기관이 안전하게 대출 비즈니스를 확장하고 거래 상대방 위험을 실시간으로 모니터링하며 자동으로 청산할 수 있도록 하는 자동화된 대출 생애 주기 및 위험 관리 소프트웨어를 제공합니다.

++프로토콜 개요++

이 구조는 다음 구성 요소로 이루어져 있습니다:

1. 온체인 대출

기관 대출자는 기관 차입자에게 장외 대출을 제공합니다. 이러한 대출은 격리된 대출로, 대출자는 화이트리스트에 있는 차입 주소, 체인, 담보물 유형, 대출 가치 비율(LTV), 이자율, 기간 및 대출 자산의 계약 호출을 관리하며, 이러한 대출이 시장 조성자와 관련이 있는지 및 헤지 중립인지 여부를 결정합니다.

2. 대출 풀

이들은 온체인 지갑과 자금 풀로, 구체적인 유형은 다음과 같습니다:

• 격리 신용 풀: 특정 위험 제약이 있는 허가된 온체인 신용 시설, 예를 들어, ETH 메인넷의 헤지 중립 기초 전략에 대한 보증을 제공하는 신용 시설을 생성할 수 있습니다.
• DeFi 원주율 대출 프로토콜 기반 통합: Clearpool, Maple, Morpho, Term 또는 Aave와 같은 대출 프로토콜의 통합.
• August 운영의 공공 풀(USDC, ETH, WBTC): 허가가 필요 없는 조합 가능한 DeFi 풀.

1. 지갑(하위 계정)

이는 고객 소유의 핵심 스마트 계약 지갑으로, 청산 또는 긴급 포지션 해제와 같은 특정 기능을 위험 엔진에 노출합니다.

4. 전략 계약

기존 DeFi 프로토콜 위에서 작동하는 어댑터로, 지원되는 프로토콜에는 Aave, Compound, Curve, Convex, Uniswap, GMX, Paraswap, 1inch 및 이들이 다양한 EVM 체인에서의 포크가 포함됩니다.

• 구조화된 제품 계약: 총 수익 스왑, 금리 스왑, 선도 및 옵션. 이러한 계약은 두 거래 상대방 간의 온체인 가격 데이터에 의존하며, 자동으로 마진을 처리합니다.

1. 계정 추상화

Gnosis Safe와 유사하게, August 지갑은 wallet-connect 계정 추상화를 통해 모든 DeFi 프로토콜에 연결할 수 있습니다. 사용자는 계약 호출 수준의 화이트리스트 및 권한을 설정하고, 모든 EVM 체인상의 DeFi 프로토콜과 상호작용할 수 있습니다.

6. 위험 엔진

위험 엔진은 August 지갑의 건강 상태를 모니터링하고, 마진 콜을 트리거하며, 필요 시 고객 포지션을 청산하는 소프트웨어 모듈입니다. 이 로직은 온체인에서 실행되며, 필요한 작업을 수행할 수 있는 권한을 가지고 있습니다. 성숙도가 높아짐에 따라, 위험 엔진은 데이터 가용성 레이어에 데이터를 저장하고 완전한 온체인 청산 시장을 구축하는 오라클 및 중계 네트워크가 될 것입니다.

August는 CME의 SPAN 방법론을 기반으로 하여 변동성, 가격 범위, 자산 간 상관관계, 보유자 분포 및 주문서 깊이와 같은 매개변수를 결합하여 각 자산의 보증 프레임워크를 구축했습니다. 팀은 이러한 표준화된 등급을 공개하고 이를 해당 분야의 공공 마케팅 도구로 사용할 계획입니다.

현재 August 팀은 위험 엔진을 운영하고 있지만, 위험 엔진 SDK가 개방되면 외부 파트너를 초대하여 운영에 참여할 것입니다.

7. 보험 풀

초기 자본은 대출자/유동성 제공자(LP)로부터 발생하며, 수익을 대가로 합니다. 네트워크가 발전함에 따라 일부 네트워크 수수료는 보험 풀을 지원하는 데 사용되며, 자급자족이 이루어질 때까지 지속됩니다.

++평가++

August는 기관을 위한 고급 플랫폼으로, 모든 대출자는 KYC/KYB 심사를 통과해야 합니다. August는 현재 체인에 있는 기관에 자본 효율성을 제공하며, 탈중앙화 금융(DeFi)에 직접 참여할 수 없는 기관에 대해 양자 프로토콜을 체인에 올려 자본 효율성을 해제하고 투명성을 높이며 기관 수준의 규정을 유지하는 방법을 제공합니다.

August는 다음과 같은 방식으로 기관 고객의 향상을 지원합니다:

• 자본 비용: 현재 체인상의 금융은 일반적으로 완전 담보화되어 있습니다. 크로스 마진 담보 도구를 생성함으로써, August는 자본 비용을 낮추어 이 분야에서의 자본 운영을 더욱 효율적으로 만듭니다. 자본 비용의 가치 제안은 초기 금융 기술 스타트업, 전통적인 또는 암호화 원주율 펀드, DAO 재무 등 모든 경우에 적용됩니다.
• 신용 확보: August의 계정 구조와 위험 엔진은 사용자의 자산 담보 가치를 해제하며, 격리되고 통제된 환경에서 이루어집니다.
• 위험 및 준비금의 투명성: August는 완전한 투명하고 프로그래밍 가능한 신용 체인을 구현하여 더 나은 신용 모니터링을 제공하고, 차입자와 대출자 간의 신뢰를 구축합니다.

1.2. 700만 달러를 투자받은 A16z가 주도하는 "애플리케이션 수준 암호화"를 실현할 수 있는 블록체인 플랫폼 Seismic의 독특한 점은 무엇인가?

Seismic은 보안 하드웨어를 통합한 암호화 블록체인 플랫폼으로, 암호화된 글로벌 상태, 메모리 접근 및 데이터 흐름을 제공합니다. 이 구조는 개발자가 개인 정보 보호를 강화한 탈중앙화 애플리케이션(dApps)을 구축할 수 있도록 지원하며, 거래소, 대출 플랫폼, 경매, 스테이블코인 및 스타트업 플랫폼 등 다양한 애플리케이션 시나리오를 지원합니다.

보안 격리 구역(secure enclaves)을 중심으로 블록체인 기술 스택을 재구성함으로써, Seismic은 기밀성과 데이터 보호가 필요한 차세대 애플리케이션을 위한 견고한 기반을 제공하며, 전통적인 투명 체인의 개인 정보 보호 한계를 극복합니다.

++Seismic의 제품 개요++

++++

Seismic은 암호화 블록체인으로, 암호화 프로토콜 구축에 필요한 모든 핵심 특성을 갖추고 있습니다:

• 암호화된 글로벌 상태: 여러 사용자 간의 암호화된 상호작용을 지원하며, 거래소, 대출 플랫폼 등 시나리오에 적합합니다.
• 암호화된 메모리 접근: 암호화 포인터를 지원하며, 경매, 스테이블코인 등 애플리케이션에 적합합니다.
• 암호화된 데이터 흐름: 암호화된 상태와 투명한 상태 간의 통제된 교환을 지원하며, 탈중앙화 조직, 스타트업 플랫폼 등 요구에 적합합니다.

Seismic은 투명성 병목 현상을 제거하여 개발자가 새로운 금융 협력 모델, 투자 도구 및 사회적 경험을 구축할 수 있도록 합니다.

Seismic은 이미 여러 초기 프로토타입 애플리케이션을 지원했습니다:

• Nibble: 좋아하는 레스토랑의 수익 분배를 받을 수 있게 해줍니다.
• Level: 가격이 아닌 신념에 기반하여 자산 거래를 가능하게 합니다.
• Folio: 역사상 가장 긴 "선불 후 사용" 전송 체인에 참여할 수 있게 해줍니다.

++Seismic: 오픈 소스 블록체인 기술 스택++

Seismic은 보안 하드웨어를 통해 현대 블록체인 기술 스택을 재구성합니다. 주요 구성 요소는 다음과 같습니다:

• 스마트 계약 언어: Solidity의 포크 버전으로, stype가 추가되었습니다.
• 실행 클라이언트: reth, revm, alloy의 포크 버전으로, 암호화 저장소 및 관련 opcodes가 추가되었습니다.
• 합의 미들웨어: Omni를 사용하여 즉시 사용할 수 있습니다.
• 합의 클라이언트: CometBFT를 사용하여 즉시 사용할 수 있습니다.
• 보안 하드웨어 구축: Flashbots의 Yocto manifests 포크 버전으로, 프록시(proxies)가 추가되었습니다.
• 테스트 프레임워크: Foundry의 포크 버전으로, 암호화 저장소 및 관련 opcodes가 추가되었습니다.
• 지갑 클라이언트: Viem에서 확장되어 거래 유형이 추가되었습니다.

Seismic의 99% 코드는 오픈 소스 커뮤니티에서 제공되며, 우리는 이 기준을 항상 고수하고 있습니다. 따라서 모든 코드베이스는 MIT 라이센스 하에 완전히 오픈 소스입니다.

보안 격리 구역(Secure Enclaves) 기반

이 기술 스택의 핵심은 보안 격리 구역(Secure Enclave)입니다. 보안 격리 구역은 사용 중인 데이터의 기밀성을 보호하여 호스트 또는 외부 엔티티가 데이터를 읽지 못하도록 하는 하드웨어 구성 요소의 집합입니다. Seismic이 사용하는 보안 격리 구역 기술은 Intel TDX입니다.

Seismic은 EVM의 주요 메모리 세그먼트를 클론하여 TDX를 활용하고, 암호화 세그먼트와 투명 세그먼트를 생성합니다. 암호화 세그먼트는 기본 하드웨어의 기밀성을 활용하여 안전한 데이터 저장 및 계산을 구현합니다.

데이터 흐름 관리

Seismic은 암호화된 데이터 흐름을 관리하기 위해 EVM 저장 작업 코드를 확장했습니다. 예를 들어:

• 원주율 EVM은 SLOAD / SSTORE을 통해 저장 요소를 관리합니다.
• Seismic EVM은 추가로 CLOAD / CSTORE을 지원하여 암호화 저장 요소를 관리합니다.
• 유사한 메커니즘은 calldata, 임시 저장(transient storage) 및 메모리에도 적용됩니다.

이러한 메커니즘은 각 데이터 요소가 투명하거나 암호화된 것으로 표시되며, 실행 규칙에 따라 관리됩니다.

++평가++

Seismic v0은 GitHub에서 오픈 소스화되었지만 여전히 초기 단계에 있으며, 최종 버전까지는 상당한 차이가 있습니다.

• 현재 버전은 저장 세그먼트만 클론하며, 데이터 상태를 추적하지 않습니다.
• 현재 채택된 "모든 메모리 암호화 기본값" 전략은 UX 및 사용 가능성에 영향을 미치지만, 암호화 프로토콜의 핵심 가정을 검증할 수 있으며, 시장 출시를 가속화합니다.

신뢰 가정: 보안 격리 구역의 도전

보안 격리 구역을 사용하는 것은 Seismic이 하드웨어 기밀성에 의존한다는 것을 의미하지만, 이는 또한 사이드 채널 공격의 위험을 초래합니다.

단기 대응 전략:

• 현재 Seismic은 위험을 줄이기 위해 클라우드 검증자만 지원합니다.

장기 전망:

• 과거의 하드웨어 기밀성 문제는 실제로 도전을 가져왔지만, Intel TDX와 AMD SEV-SNP는 새로운 세대의 VM 기반 격리 구역을 나타내며, 신뢰할 수 없는 관리 프로그램(hypervisor)을 채택하고 초기 버전의 주요 취약점을 수정했습니다.
• 이러한 기술은 완전한 블록체인 생태계를 지원하기에 충분하며, 기밀 컴퓨팅 분야의 빠른 발전과 함께 미래에는 더욱 개선될 것입니다.

1.3. Genosis가 주도하는 최초의 DCA 논리를 지원하는 자율 결정 투자 플랫폼 Balmy 분석

Balmy는 사용자가 자신의 금융 자산을 완전히 통제할 수 있도록 설계된 탈중앙화 은행 플랫폼입니다. Balmy는 고급 탈중앙화 기술과 사용자 친화적인 인터페이스를 통합하여 합성 주식, 채권 및 다양한 암호화폐를 포함한 안전하고 직관적인 투자 관리를 제공합니다. 이 플랫폼은 Balmy Earn을 통해 수익 최적화, 집합기에서의 원활한 자산 교환 및 시장 변동 위험을 줄이기 위한 자동 정기 투자를 포함한 여러 기능을 갖추고 있습니다.

++프로토콜 설계++

이 프로토콜의 설계는 사용자가 시장 변동의 영향을 받지 않도록 보장하며, 동시에 시장 조성자에게 거래를 실행할 충분한 인센티브를 제공합니다:

사용자 권리

• 시장 변동 보호를 누릴 수 있습니다.
• 거래는 MEV 보호를 받습니다.
• 제로 가스 비용의 DCA 거래를 이용할 수 있습니다.

시장 조성자 권리

• 전체 프로토콜 잔액을 사용하여 거래를 실행할 수 있습니다(플래시 스왑 지원).
• 거래 수수료의 일부를 벌 수 있습니다.
• 프로토콜 자금 풀에 대해 차익 거래를 수행할 수 있습니다.

Blamy의 설계는 MEV 관련 활동이 사용자에게 미치는 영향을 최소화합니다.
프로토콜 자금 풀 내에서 수요 일치(Coincidence of Wants)가 발생할 경우, 거래는 동일한 자금 풀 내에서 완료됩니다; 만약 일치하지 않는 경우, 시장 조성자는 사용자가 원하는 가격으로 거래를 실행합니다.

++구조 분석++

Uniswap과 유사하게, Mean Finance v2는 코어(Core)와 주변(Periphery) 두 부분으로 나뉩니다.

• 코어(Core): 프로토콜 운영에 필요한 모든 스마트 계약을 포함하여 기본 기능의 실행을 보장합니다.
• 주변(Periphery): 일반적으로 사용자와 상호작용하며, 편리한 인터페이스와 추가 기능을 제공하지만 프로토콜의 기본 보안성과 탈중앙화 특성에는 영향을 미치지 않습니다.

허브(Hub) 계약

v1 버전에서는 프로토콜이 Factory/Pairs(공장/거래 쌍) 구조를 채택했습니다:

• 각 거래 쌍(Pair)은 독립적인 스마트 계약에 해당합니다.
• 하나의 공장 계약(Factory)은 새로운 거래 쌍을 배포하고 생성된 모든 거래 쌍을 추적합니다.

이 방법은 실행 가능하지만, 이더리움 메인넷에서는 새로운 거래 쌍을 배포할 때마다 비용이 매우 높습니다. 또한, 이 구조는 서로 다른 거래 쌍 간의 수요 일치(Coincidence of Wants)를 활용하여 더 효율적인 교환을 수행하기 어렵습니다.

v2 버전: 허브(The Hub)

위의 문제를 해결하기 위해 v2는 "허브"를 도입했습니다:

• 단일 스마트 계약이 모든 거래 쌍을 통합 관리하며, 더 이상 각 거래 쌍을 위해 새로운 계약을 배포하지 않습니다.
• 비용을 낮추고 가스 비용 지출을 줄여 거래를 더욱 경제적이고 효율적으로 만듭니다.
• 효율성을 높여 한 거래에서 여러 거래 쌍의 교환을 수행할 수 있어 유동성 활용도를 높입니다.
• 

허브의 주요 책임

모든 거래 쌍이 허브 내에 통합되어 있으므로, 허브는 프로토콜의 가장 핵심 계약이 되어 다음 기능을 담당합니다:

1. 포지션 관리(Positions)

• 포지션 생성 / 수정 / 종료
• 자금 인출(Withdraws)

1. 거래 실행(Swaps)

• 잠재적인 거래 기회 계산
• 거래 실행

1. 프로토콜 구성(Config)

• 프로토콜 매개변수 조정
• 프로토콜 기능 활성화 / 일시 중지

권한 관리기(Permission Manager)

권한 관리기는 NFT의 소유권/이전 및 추가 권한을 처리하기 위해 특별히 설계된 스마트 계약입니다. 이론적으로, 허브 내에 통합되어야 하지만 계약 공간의 제한으로 인해 최종적으로 독립 계약으로 분리되었습니다.

주요 책임

1. NFT 관련 관리

• NFT 소유권 및 이전 처리
• 민팅(Mint) 및 소각(Burn)은 허브에서만 수행할 수 있습니다(즉, 포지션 생성 또는 종료 시).
• EIP-2612 허가(Permit)를 지원하여 체인 상 거래 없이 NFT 작업을 승인할 수 있습니다.

1. 추가 권한 관리

• 추가 권한 설정 처리
• EIP-2612 허가(Permit)를 지원하여 추가 권한을 관리합니다.

++평가++

Mean Finance는 사용자에게 자동화된 투자 전략을 설정할 수 있는 가장 진보된 DCA(달러 비용 평균법) 프로토콜입니다. 예를 들어, "매일 10 USDC로 WBTC를 교환하여 30일 동안 지속"하는 것입니다. 사용자는 거의 모든 ERC20 토큰 간에 이러한 정기 투자 작업을 수행할 수 있으며, 실행 빈도를 자유롭게 선택할 수 있습니다. 이러한 토큰 교환은 고정된 시간 간격으로 이루어지며, 자산 가격 변동의 영향을 받지 않아 시장 변동이 투자에 미치는 영향을 줄입니다.

Balmy는 Mean Finance의 DCA 기술을 활용하여 위의 자동화된 투자 전략을 구현했습니다. 우리는 시장 타이밍을 정확하게 파악하는 것이 매우 어렵다는 것을 알고 있으며, DCA(달러 비용 평균법)의 핵심 목표는 시장 변동이 목표 자산 가격에 미치는 영향을 줄이는 것입니다. 정기적으로 교환할 때마다 자산 가격이 다르기 때문에, DCA는 투자 전체의 변동 위험을 효과적으로 줄여 일시적으로 자금을 투입하여 불리한 가격 변동을 겪는 상황을 피할 수 있습니다.

Mean Finance가 제공하는 DCA 솔루션은 탈중앙화 및 제로 가스 비용 특성을 갖추고 있어, 계정 등록 없이 거래 한도 제한이 없으며, 입금 또는 출금 수수료가 없습니다.

2. 이번 주 주목할 프로젝트 상세 설명

2.1. 2,800만 달러 이상의 자금을 조달한 유명 자본이 투자한 L1과 L2 장벽을 제거하는 Depin 프로토콜 DoubleZero

++소개++

DoubleZero 프로토콜은 고성능의 무허가 네트워크를 생성하고 관리하기 위한 탈중앙화 프레임워크입니다. 이는 분산 시스템(예: 블록체인)을 최적화합니다. DoubleZero는 충분히 활용되지 않은 개인 광섬유 링크가 무허가로 참여할 수 있도록 하여 동적이고 광범위한 네트워크를 생성합니다. DoubleZero 네트워크는 낮은 수준의 무허가 구조를 갖추고 있으며, 이질적인 네트워크를 원활하게 연결할 수 있습니다. 이 구조를 통해 DoubleZero는 저지연 및 고대역폭 경로를 통해 트래픽을 필터링하고 전송할 수 있는 메시 네트워크 전송 계층을 생성하여 분산 시스템이 효율적으로 정보를 송수신할 수 있도록 합니다.

공공 블록체인 기반의 무허가 컨트롤러를 통해 이 프로토콜은 인센티브를 통해 새로운 대역폭 기여자를 유치하고, 수요 급증, 고장 및 기타 간섭 상황에서 네트워크 구성 및 라우팅을 관리합니다. 이 네트워크 인프라 계층은 Layer 1 블록체인과 같은 시스템이 통신 병목 현상에서 벗어나 물리적 성능의 최대 한계에 가까워질 수 있도록 합니다.

간단히 말해, DoubleZero 네트워크는 분산 시스템을 최적화하기 위한 새로운 인터넷입니다.

++기술 분석++

DoubleZero 프로토콜은 단순한 기술 혁신이 아니라 새로운 대역폭 및 통신 경제 모델입니다. 공급자 측면에서, 이는 민간 기업이 충분히 활용되지 않은 개인 링크(이 링크는 통신사나 네트워크 서비스 제공업체로부터 구매하거나 임대한 것일 수 있음)를 수익화할 수 있도록 합니다. 기업은 이러한 링크를 유휴 상태로 두지 않고, DoubleZero 시스템에 기여하여 새로운 수익원을 열 수 있습니다.

사용자 및 운영 측면에서, 이는 분산 시스템이 중앙 집중식 시스템 및 장기 계약에 의존하지 않고 개인 네트워크의 이점을 누릴 수 있도록 합니다. 대신, 이러한 시스템은 자신의 처리량 요구, 네트워크 토폴로지 또는 통신 우선 순위를 유연하게 조정할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 DoubleZero 프로토콜이 공급자와 사용자를 매칭할 뿐만 아니라 개인의 기여를 통합하여 하나의 글로벌 네트워크로 만드는 것입니다. 공급자로부터의 개별 링크는 경로에서 고정되어 있고 범위가 제한적이며 글로벌 중복성이 없기 때문에 현대 시스템의 요구와 일치하지 않을 수 있습니다. 현대 시스템은 유연성, 범위 및 복원력을 요구합니다. DoubleZero 프로토콜은 이러한 개별 링크를 강력하고 광범위한 시스템으로 엮어내어 인터넷 발전과 동일한 네트워크 효과를 활용하여 인터넷 발전을 촉진합니다.

공공 인터넷과 마찬가지로, DoubleZero 네트워크의 탈중앙화 정신은 약점이 아니라 힘입니다. 여러 독립적인 기여자가 함께 협력하여 각 부분의 총합보다 더 가치 있는 것을 창출합니다. 궁극적으로, 이 프로토콜은 첫 번째 "N1" 프로토콜로 탄생했습니다. 중립적이고 고성능의 물리적 인프라 기반입니다. 이 N1 위에 분산 시스템 및 애플리케이션(네트워크 관련 N2 또는 기타)이 구축될 수 있습니다.

시스템 아키텍처

DoubleZero의 각 노드 운영자(검증자, RPC 등)는 데이터의 입력 및 출력을 담당할 뿐만 아니라, 데이터 필터링 및 검증을 트랜잭션 포함, 블록 생산 및 실행과 분리하여 병렬적이고 보호된 트랜잭션 흐름을 생성할 수 있습니다.

검증자의 역할은 일반적으로 단일 작업으로 이해되지만, 실제로는 두 가지 기본 단계가 있습니다: 블록 생산 및 블록 합의 도달. 블록 생산은 대량의 필터링되지 않은 인바운드 데이터가 검증자에게 도달하는 것으로 시작됩니다. 검증자는 중복 제거, 필터링 및 서명 검증 작업을 수행하여 사용 가능한 거래 풀을 줄입니다. 그런 다음 검증자는 포함할 수 있는 거래의 하위 집합을 선택하여 블록을 구성하고, 제안된 블록을 다른 검증자에게 전파하여 합의에 도달합니다. 다른 검증자는 해당 블록을 승인하여 체인에 추가하거나 해당 블록을 거부하고 계속 진행합니다.

오늘날 대부분의 네트워크에서 이러한 과정은 x86 머신의 자원으로 처리됩니다. 이 CPU의 코어는 머신 내의 칩 온 네트워크를 통해 상호 연결됩니다. 우리는 이를 글로벌 네트워크로 확장할 것을 제안합니다: DoubleZero 네트워크. 네트워크의 가장자리의 주요 진입점에 FPGA 장치를 배치하여 인바운드 트래픽을 필터링함으로써, DoubleZero 네트워크는 모든 로컬 검증자를 위한 공동 방패 역할을 합니다(즉, DoubleZero 네트워크 내부 링 연결의 장치 하류에 위치한 검증자). 검증자에 비해 이러한 FPGA 장치는 수량적으로 더 많은 트래픽을 처리할 수 있으며, 스팸 제거, 거래 집합 중복 제거 및 서명 검증과 같은 특정 작업을 수행합니다. 이 모든 것은 오픈 소스 소프트웨어를 통해 이루어지며, 인바운드 거래의 공정한 처리를 보장하기 위해 검토될 수 있습니다. 하류 검증자가 수신하는 거래 집합은 크게 줄어들며, 최종 블록에 포함된 거래의 서명을 재검증하기만 하면 블록체인의 보안을 유지할 수 있습니다. 그들의 자원은 일반적으로 단일 x86 머신으로, 블록 생산, 거래 실행, 인덱싱 등과 관련된 작업을 수행하는 데 크게 해방될 수 있습니다.

필터링 및 실행 단계를 탈중앙화하여 더 많은 유연성을 제공하면, 우리는 인바운드 자원을 더 효율적이고 탄력적으로 분배할 수 있습니다. 자원 공유를 통해, 우리는 각 독립 검증자에게 글로벌 수요를 충족하기 위해 충분한 자원을 배치할 필요가 없으며, 대신 글로벌 수요는 인프라 공유를 통해 충족될 수 있으며, 필요한 총 자원은 훨씬 적습니다.

내부 링의 다중 방송을 지원함으로써, 트래픽 흐름이 더욱 최적화되며, DoubleZero 네트워크의 내부 링은 프로토콜 참여자의 공동 통제 하에 단일 네트워크 도메인으로 운영됩니다. 블록 또는 조각 전파와 같은 부가 가치 기능은 다중 방송을 통해 구현될 수 있습니다.

최신 상태에 대한 저지연 접근은 고성능 애플리케이션에 상당한 이점을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 이러한 모델에서는 서비스 거부 공격이 더욱 어려워질 것입니다. 이는 수천 기가비트의 트래픽을 동시에 여러 지리적으로 분산된 사이트에 공격해야 하기 때문입니다. 이는 더 이상 단일 검증자나 단일 블록체인에 대한 공격이 아니라, 수백 개의 데이터 센터와 인터넷 서비스 제공업체(ISP)에 대한 공격이 됩니다. 성공적인 공격은 더욱 어려워지고 자원이 많이 소모될 것입니다. 이는 인프라 공유가 모든 참여자에게 더 강력하고 탄력적인 네트워크 아키텍처를 창출한다는 점을 강조합니다.

블록체인 애플리케이션 시나리오

블록체인은 가장 대표적인 분산 시스템 원형으로, 전체적으로 DoubleZero 네트워크의 가장 강력한 애플리케이션 시나리오를 나타냅니다. 블록체인의 이중 목표는 공개성을 유지하면서도 높은 성능을 갖추는 것입니다. 현재 상태에서는 종종 상호 제약을 받습니다. L1 블록체인, RPC 노드, MEV 시스템 및 L2 체인 등 다양한 애플리케이션 시나리오에서 DoubleZero 네트워크는 이 두 가지의 균형을 이루는 것을 촉진할 수 있습니다.

++요약++

오늘날의 탈중앙화 애플리케이션은 데이터 흐름 병목 현상에 직면해 있으며, 이는 성능을 제한합니다. DoubleZero는 강력한 필터링 기능, 구성 가능한 라우팅 및 충분한 대역폭을 통해 해결책을 제공하여 탈중앙화 애플리케이션이 제약에서 벗어날 수 있도록 돕습니다. 이것이 현대 분산 시스템의 새로운 인터넷입니다.

DoubleZero가 하는 일은 간단합니다: 대역폭을 늘리고, 지연을 줄입니다.

삼. 산업 데이터 분석

1. 시장 전체 성과

1.1 현물 BTC&ETH ETF

미 동부 시간 11월 1일) 이더리움 현물 ETF 총 순유출 1,092.56만 달러

1.2. 현물 BTC vs ETH 가격 추세

BTC

분석

지난 주 BTC 반등세는 여전히 약했으며, 빠르게 80,000달러를 회복했지만 이후 상승세가 지속되지 못하고 현재 85,300달러 근처에서 저지되고 있습니다. 이번 주 전반에 강하게 돌파하여 해당 지점에 안정적으로 자리 잡지 못한다면, 사용자는 다음으로 이전 저점인 77,000~78,000달러 지지 구역으로 계속 하락할 가능성이 있으며, 이곳에서 다시 더블 바텀 형태를 형성할 수 있습니다. 만약 회복 폭이 작아 78,000달러 위에서 하락세가 멈춘다면, 머리 어깨 바닥 반전 형태를 형성할 가능성이 있지만, 사용자는 대규모 추세가 유효하게 쐐기 상단을 돌파하기 전까지 BTC가 항상 약세 강세 범위에 있다는 점에 유의해야 합니다.

ETH

분석

ETH는 2,000달러의 주요 심리적 지점을 하회한 후 현재 1,750달러 근처에서 하락세가 멈췄습니다. 이 가격대는 과거에 유효한 지지 저항선으로 작용했으며, 현재 추세에 일정한 지지력을 제공하고 있지만, 시간이 지나면서 지지 강도는 검증할 시간이 필요합니다. 따라서 이후 하락이 1,750달러 근처에서 다시 멈추고 안정된다면, 단기적으로 더블 바텀 형태를 형성하고 1,970달러 및 2,150달러의 저항선을 상향 테스트할 수 있습니다. 최근 ETH는 중요한 Pectra 업그레이드를 앞두고 있으며, 이를 통해 강세가 적절히 발휘된다면 2,000달러 지점을 회복하는 것은 결코 어려운 일이 아닙니다.

1.3. 공포&탐욕 지수

분석

기본적 요인:

1. 규제 정책 변화: 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 3월 10일 특정 암호화폐 회사가 대체 거래 시스템으로 등록할 것을 요구하는 제안을 철회할 계획이라고 밝혔습니다. 이 정책 변화는 암호화 산업에 대한 규제가 완화될 수 있다는 신호로 해석될 수 있으며, 시장 감정에 영향을 미쳤습니다.
2. 정부 전략 비축 제안: 전 대통령 트럼프는 XRP, Solana 및 Cardano와 같은 암호화폐를 미국 전략 비축에 포함할 것을 제안했습니다. 이 제안은 업계 내에서 비판과 의구심을 불러일으켰으며, 시장의 불확실성을 더욱 심화시킬 수 있습니다.
3. 시장 변동성: 비트코인 가격이 사상 최고치에서 약 80,000달러로 하락하며 4분의 1 가까이 하락했습니다. 이러한 가격 변동은 투자자들의 두려움을 더욱 가중시킬 수 있습니다.

산업 동향:

1. 시장 매도 압력: 경제 불확실성으로 인해 암호화 시장은 12월 이후 시가 총액이 25% 감소했습니다. 이러한 대규모 매도는 두려움의 감정을 확산시킬 수 있습니다.
2. 시장 감정 지표: 3월 15일 시장 감정 지수는 46으로 상승하여 시장 감정이 두려움에서 중립으로 전환되었음을 나타냅니다.

2. 공链 데이터

2.1. BTC Layer 2 요약

분석

다양한 산업 보고서와 데이터를 종합해보면, 2025년 3월 10일부터 14일까지 BTC Layer 2 생태계의 주요 트렌드는 다음과 같습니다:

• 지속적인 성장: 네트워크 용량과 채널 활성도의 지속적인 상승은 라이트닝 네트워크가 안정적으로 확장되고 있음을 나타냅니다.
• 기술 주도 신뢰성 향상: 이번 주의 라우팅 최적화 업그레이드는 거래 속도와 성공률을 향상시키는 데 도움이 되어 네트워크가 더 큰 규모의 거래량을 지원할 수 있도록 보장합니다.
• 상업적 응용: 상점 및 결제 처리업체의 적극적인 배치는 라이트닝 네트워크가 더 넓은 현실 응용으로 나아가고 있음을 나타냅니다.
• 안전성 강화: 개발자들이 보안 취약점에 지속적으로 주의를 기울이고 업그레이드를 진행함으로써, 업계가 네트워크의 복원력에 높은 관심을 기울이고 있음을 반영하며, 사용자 신뢰를 높이는 데 도움이 됩니다.
• 규제 환경 영향: 단기적으로 직접적인 규제 변화는 없지만, 오프체인 거래에 대한 논의는 여전히 시장 감정에 영향을 미치며, 일부 사용자는 관망 태도를 유지하고 있습니다.

2.2. EVM 및 비-EVM Layer 1 요약

분석

EVM Layer 1 발전 동향

• 이더리움 및 업그레이드 진행 상황: 이더리움은 확장성과 거래 비용 절감을 중점적으로 업그레이드 로드맵을 계속 추진하고 있습니다. 개발자 활동이 증가하고 있으며, 여러 새로운 dApp이 메인넷에 출시되어 체인 상 활동이 증가하고 있습니다.
• 기타 EVM 체인: 바이낸스 스마트 체인, 아발란체 및 폴리곤 등 네트워크는 여전히 강력한 개발자 참여를 보고하고 있습니다. 이들은 네트워크 성능을 최적화하고 파트너십을 확장하여 EVM 생태계 내 경쟁 우위를 더욱 강화하고 있습니다.
• 기관 투자 및 DeFi 통합: 기관의 관심 증가와 DeFi 프로젝트의 지속적인 발전은 EVM Layer 1 플랫폼에 긍정적인 동력을 제공합니다. 동시에 이러한 블록체인은 Layer 2 솔루션과의 상호 운용성을 더욱 강화하여 전체적인 사용성을 높이고 있습니다.

비-EVM Layer 1 발전 동향

• 솔라나의 네트워크 안정성: 솔라나는 NFT 분야에서 여전히 강력한 채택률을 보이고 있지만, 최근 간헐적인 네트워크 안정성 문제에 직면하고 있습니다. 팀은 네트워크의 신뢰성을 높이기 위해 성능 최적화 및 보안 감사를 적극적으로 진행하고 있습니다.
• 카르다노의 스마트 계약 확장: 카르다노는 기업급 응용에서의 매력을 높이기 위해 스마트 계약 기능을 확장하고 있습니다. 또한, 이 프로젝트는 더 많은 기관 투자자를 유치하기 위해 노력하고 있습니다.
• 상호 운용성 및 크로스 체인 발전: 폴카닷 및 테조스와 같은 프로젝트는 더 상호 연결된 블록체인 생태계를 구축하기 위한 새로운 크로스 체인 통신 계획을 추진하고 있으며, 서로 다른 프로토콜 간의 간극을 메우고자 합니다.
• 안전성 및 프로토콜 업그레이드: 일부 비-EVM Layer 1 블록체인은 초기 도전 과제를 겪은 후, 개발자와 사용자의 신뢰를 높이기 위해 안전성 강화 및 프로토콜 감사를 우선적으로 진행하고 있습니다.

2.3. EVM Layer 2 요약

분석

주요 하이라이트

• Veda(Ordinals EVM 확장)의 이정표: Ordinals EVM 확장 프로토콜 Veda는 20억 달러 TVL의 이정표를 돌파하며 중요한 성과를 달성했습니다. 이는 투자자 신뢰가 강하고 EVM 기반 혁신 수익 솔루션에 대한 채택이 지속적으로 증가하고 있음을 반영합니다.
• 이더리움 Pectra 업그레이드 준비 작업: EVM Layer-2 활동과 동기화하여, 이더리움 커뮤니티는 다가오는 Pectra 업그레이드 계획을 계속 개선하고 있습니다. Holesky와 같은 플랫폼에서의 논의 및 테스트넷 활동과 곧 출시될 전용 테스트넷 "Hoodi"는 검증자 성능 최적화, 스테이킹 한도 확장 및 거래 비용 절감을 목표로 하고 있습니다. 이러한 개선은 가스 비용을 추가로 낮추고 처리량을 높여 Layer-2 집계 솔루션에 혜택을 줄 것으로 예상됩니다.

사. 거시적 데이터 회고 및 다음 주 주요 데이터 발표 노드

3월 12일, 미국 노동 통계국이 발표한 데이터에 따르면, 2월 CPI의 전년 대비 증가율이 2.8%로 둔화되었고, 핵심 CPI는 3.1%로 예상보다 낮아져 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 보여주었습니다. 이 중 에너지 상품 가격은 전월 대비 -0.9%로 하락했으며, 항공권 가격은 크게 하락하고, 임대료 상승폭은 온건했습니다.

인플레이션 데이터가 둔화되었지만, 연방준비제도의 통화 정책 불확실성과 경제 성장 전망이 우려되면서 투자자들의 시장에 대한 신뢰가 심각하게 타격을 받았습니다.

이번 주(3월 17일-3월 21일) 주요 거시 데이터 노드는 다음과 같습니다:

3월 17일: 미국 2월 소매 판매 월간 비율

3월 20일: 미국 3월 19일 연방준비제도 금리 결정(상한); 미국 3월 15일 주간 신규 실업 수당 청구자 수

오. 규제 정책

트럼프가 미국이 비트코인 등 암호화폐 전략 비축을 설립할 것이라고 발표한 이후, 영국과 한국 등 여러 국가가 유사한 계획을 추진하지 않을 것이라고 밝혔습니다. 이는 미국의 암호화폐 비축이 기대에 미치지 못한 후속 부정적 요소로, 시장이 지속적으로 침체되는 상황에서 보다 효과적이고 적극적인 인센티브 조치가 없다면, 암호화 산업은 그 유용성을 보여주는 데 의존해야 추가적인 성장 동력을 얻을 수 있습니다.

아르헨티나: 가상 자산 서비스 제공자 규칙 확정

아르헨티나 국가 증권 위원회(CNV)는 가상 자산 서비스 제공자(VASP)를 위한 최종 규제 기준을 설정하는 제1058호 일반 결의를 공식 승인했습니다. 새로운 규정은 등록 의무, 사이버 보안, 자산 관리, 자금 세탁 방지 조치 및 위험 공개 의무 등을 포함하여 규제 균형을 유지하고 과도한 규제나 산업에 불필요한 비용을 초래하지 않도록 하여 혁신을 촉진합니다. 비준수의 경우, CNV는 등록을 일시 중지하거나 취소할 수 있습니다. 아르헨티나에서 등록되지 않은 가상 자산 서비스 제공자는 법원 명령에 따라 압수될 수 있으며, 매년 시스템 감사를 수행하고 예방 규정을 준수해야 합니다.

케이맨 제도: 암호화폐 규제 새로운 프레임워크 다음 달 초 발효

케이맨 제도는 암호화폐 규제 프레임워크를 업데이트했으며, 새로운 허가 규칙은 2025년 4월 1일부터 발효됩니다. 2025년 "가상 자산(서비스 제공자)(개정) 조례"에 따라, 가상 자산 관리 및 거래 플랫폼 서비스를 제공하는 모든 기관은 케이맨 제도 금융 관리국(CIMA)의 허가를 받아야 합니다. 기존의 가상 자산 서비스 제공자(VASP)는 발효일 이후 90일 이내에 허가 신청을 제출해야 합니다.

홍콩: 디지털 자산 거래 및 결제 플랫폼 구축 가능성

홍콩 특별행정구 입법회의원 우제장(吴杰庄)은 홍콩의 라이센스가 있는 가상 자산 거래 플랫폼이 블록체인 통합 거래 및 결제 플랫폼을 구축하도록 추진할 것을 제안하며, 실물 자산의 토큰화를 촉진하고 7×24시간 연속 거래를 실현할 수 있도록 하겠다고 밝혔습니다. 그는 내륙 중소기업의 자금 조달 어려움과 국경 간 거래 비효율성 등 디지털 경제 발전의 병목 현상을 해결하기 위해 홍콩에 디지털 자산 외환 기금을 설립하여 내륙 대만 지역의 중소기업에 디지털 자산 담보 대출을 제공하고, 대만 지역의 금융 유통을 촉진할 것을 제안했습니다.