한국 암호화폐 시장의 비밀: 70세 할머니가 줄 서서 계좌를 개설하는 거래소 대국

저자: 0xFacai, BlockBeats

최근 XRP와 같은 '고전 코인'의 폭등과 함께 '한국의 아줌마들이 암호화폐 시장에 뛰어들었다'는 뉴스가 다시 커뮤니티에서 퍼지고 있다. 동시에 XRP, APT 등 관련 토큰의 거래량이 Upbit, Bithumb 등 한국 거래소에서 Binance를 초과하기도 했다. 즉, 이러한 토큰의 거래량만으로도 한국 지역 시장이 세계 나머지 지역의 거래량 총합에 필적할 수 있다는 것이다.

오랫동안 암호화폐 커뮤니티는 Upbit에 상장되는 것을 프로젝트에 대한 큰 호재로 간주해왔다. 한국 거래소에 상장된 후, 토큰의 가격은 종종 짧은 시간 내에 급등하는 경우가 많다. 이러한 강력한 구매력은 세계가 '김치 프리미엄'에 대해 호기심을 갖게 만들었고, 한국의 암호화폐 시장은 과연 어떻게 작동하는 것일까? 여기의 투자자들은 어떤 투기 논리를 가지고 있을까?

리듬과 오랜 기간 한국에서 암호화폐 구축 및 교육에 종사해온 Frax Finance의 멤버 Andy와 인터뷰를 진행하여 한국 암호화폐 시장의 투자 논리와 실제 상황을 깊이 있게 탐구했다.

한국인의 '또 다른 주식시장'

BlockBeats: 한국 시장에서 매우 강력한 발전을 이루고 있는데, 예를 들어 대량 구매 등. 사람들은 어떻게 암호화폐 시장에 진입하고, 어떤 기준으로 코인을 선택하나요?

Andy: 솔직히 말하자면, 이는 여전히 사람들이 풀어내고자 하는 수수께끼입니다. 제가 확실히 아는 것은 DeFi가 여기서는 상당히 약하다는 것입니다. 왜냐하면 거래소의 입출금이 매우 편리하기 때문입니다. 저는 캐나다 시민으로 한국에서 10년을 살았고, 예전에는 Upbit와 Bithumb에서 거래할 수 있었습니다. 그 당시 은행 계좌를 개설하고 Upbit 또는 Bithumb에 연결하는 데 단 5분밖에 걸리지 않았고, 쉽게 원화로 거래하고 출금할 수 있었습니다.

그래서 한국에서는 사람들이 암호화폐 시장에 매우 쉽게 진입하고 투자할 수 있습니다. 이는 어렵지 않지만, 특정 은행에서 계좌를 개설해야 한다는 점은 있습니다. 둘째로, 암호화폐 거래는 한국 투자자, 특히 20대와 30대의 젊은 층에게 '희망의 빛' 같은 느낌을 주는 것 같습니다.

게다가 한국의 미디어는 이 주제를 논의하고 있으며, 20대부터 60대, 심지어 70대까지의 사람들이 암호화폐 시장에 참여하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 여러분은 들어보셨는지 모르겠지만, Bithumb의 사무실 앞에는 50대에서 70대의 노인들이 계좌를 개설하기 위해 줄을 서 있었고, 특히 새로운 상승장이 시작될 때 더욱 그랬습니다.

BlockBeats: 이는 이전 상승장에서 발생한 일인가요, 아니면 이번 상승장에서의 일인가요?

Andy: 이번 상승장에서, 최근 1, 2주 사이에 발생한 일입니다. 뉴스에서도 보도되었습니다.

50대에서 70대의 은퇴자들이 계좌를 개설하기 위해 줄을 서고 있었고, 그 숫자는 3000명이 넘기도 했습니다. 정말 미친 일입니다. 주류 미디어와 소셜 네트워크에서도 암호화폐 2차 시장에 대해 이야기하고 있으며, 주류 미디어는 종종 그 위험성을 강조하지만, 비트코인이 역사적인 최고치를 기록하면서 점점 더 많은 사람들이 주목하고 있습니다.

미디어 보도에 따르면, 한 60대 주부가 계좌 개설을 위해 줄을 서면서 "퇴직금을 은행 계좌에 두는 것이 아깝게 느껴져서 비트코인과 도지코인에 투자해보려고 한다"고 말했다; 사진 출처: 인터넷

젊은 사람들 쪽으로 돌아가면, 많은 20대 초반의 젊은이들이 이를 복권을 사는 것과 비슷한 기회로 보고 있습니다. 저는 도박이라고 말하고 싶지는 않지만, 그들은 확실히 암호화폐를 빠르게 돈을 버는 방법으로 보고 있습니다. 왜냐하면 그들이 접하는 미디어 보도는 대개 어떤 사람들이 암호화폐로 많은 돈을 벌었다는 내용이 많고, 이는 손실에 대한 뉴스보다 더 매력적이기 때문입니다. 30대 중반의 사람들은 조금 더 전략적으로 접근하여 토큰 뒤에 있는 프로젝트가 무엇인지 이해하려고 하지만, 그럼에도 불구하고 제 주변의 많은 친구들은 먼저 토큰을 구매한 후, 커뮤니티에 가서 이 프로젝트가 무엇인지 묻곤 합니다. 그래서 사실 대부분의 사람들은 프로젝트의 실제 상황을 잘 알지 못합니다.

이러한 심리는 강한 FOMO에서 비롯된 것일 수 있으며, 이는 한국 문화에서 매우 일반적입니다. 한국의 유행 문화는 매우 극단적입니다. 문화를 따라가지 않으면 뒤처질 것 같은 느낌을 받는 사람들이 많습니다. 그래서 자신이 무엇에 투자하고 있는지 모른다면, 기회를 놓칠까 두려워하거나 친구의 권유로 참여하게 되는 경우가 많습니다.

저는 캐나다에서 살았던 경험이 있는데, 그곳은 상대적으로 여유롭고, 추격하는 압박감을 느낀 적이 없습니다. 하지만 한국에 오고 나서는 빠른 속도의 삶이 사회에 만연해 있다는 것을 느꼈습니다. 예를 들어, 특정 나이에 졸업하고, 군 복무를 하고, 결혼하고, 직장을 찾고, 투자도 해야 합니다. 그래서 주변 사람들이 모두 Upbit이나 Bithumb에서 암호화폐를 거래하고 있을 때, 자신이 뒤처질 수 없다는 느낌을 받게 됩니다. 저는 많은 사람들이 FOMO에 의해 움직이며, 투자에서 다른 사람들에게 뒤처질까 두려워하고, 특히 친구들이 돈을 벌기 시작할 때 그 느낌이 더욱 강해진다고 생각합니다.

BlockBeats: 그렇다면 지난 몇 년 동안 DYOR 문화(Do Your Own Research)는 한국 암호화폐 시장에서 발전했나요?

Andy: 저는 암호화폐 분야에서 7년을 일해왔고, 한국에 살고 있기 때문에 점점 더 많은 교육 및 연구 플랫폼이 등장하는 것을 보았습니다. 많은 오프라인 활동과 Web2 프로젝트도 참여하고 있으며, 실제로 사람들이 암호화폐를 이해하고 배우는 데 도움을 주기 시작했습니다. 점점 더 많은 투자자들이 토큰을 구매하기 전에 스스로 연구를 하고 있으며, 많은 KOL들이 NFT 및 기타 프로젝트를 포함한 암호화폐의 다양한 분야에 대해 논의하고, 자금을 중앙화 거래소에서 이동하여 에어드롭이나 스테이킹에 사용하는 방법을 가르치고 있습니다.

하지만 한국 거래소의 막대한 거래량이 Binance와 자주 비슷한 이유는 대부분의 자금이 거래소 내에 남아 있기 때문입니다. 예를 들어, 제가 누군가에게 연 100%의 수익률을 자랑하는 풀에 대해 이야기할 때, 토큰을 플랫폼에서 MetaMask와 같은 지갑으로 옮기고 다른 블록체인에서 스테이킹하라고 하면, 많은 사람들이 과정이 매우 복잡하다는 이유로 시도를 포기합니다. 저는 이것이 우리가 교육 분야에서 대대적으로 개선해야 할 부분이라고 생각합니다. 미국 및 다른 지역과 비교할 때, 한국은 DeFi와 지갑 사용에서 여전히 많이 부족합니다.

여기서 대부분의 거래자는 플랫폼에서 거래를 하고, 자금은 개인 지갑으로 이동하지 않습니다. 물론, 20대와 30대의 젊은 층은 스스로 연구를 하고 이러한 프로젝트를 시도하려고 하지만, 전체 시장 참여자 수에 비해 이 집단은 여전히 상대적으로 적습니다.

BlockBeats: 그래서 한국에서는 암호화폐 시장을 주식시장과 같은 규모로 볼 수 있거나, 최소한 비슷한 시장으로 볼 수 있을까요?

Andy: 저는 이 비교가 합리적이라고 생각합니다. 적어도 미디어의 관심도 측면에서 암호화폐는 확실히 큰 비중을 차지하고 있습니다. 사람들이 암호화폐에 대해 이야기하는 빈도는 주식시장과 비슷합니다. 하지만 다른 점은 암호화폐가 최고의 선택으로 여겨지지 않는다는 것입니다. 주식시장에 비해 그 이미지가 그렇게 화려하지 않습니다.

주식시장이 하락하면, 미디어의 보도는 '정부 정책이 미흡하다'거나 '한국의 금융 및 경제 상황이 좋지 않다'고 할 수 있습니다. 하지만 비트코인이 갑자기 40% 하락하면, 미디어는 보통 '봐라, 이런 일이 또 발생했다. 이것이 암호화폐가 위험한 이유다. 많은 사람들의 삶을 망쳤다'고 말합니다. 그래서 두 가지의 여론 분위기는 다릅니다.

하지만 실제로 우리는 알고 있습니다. 충분한 연구를 하면 암호화폐는 상대적으로 안전하다는 것을. 비록 그 변동성이 주식시장보다 크지만, 자신이 무엇을 하고 있는지 알면 그렇게 위험하지 않습니다. 만약 제가 어떤 토큰에 대해 전혀 모르고, 단순히 유행을 따라 meme 코인을 구매했다가 갑자기 80% 하락한다면, 분명히 저는 이것이 사기라고 느낄 것입니다. 하지만 제가 투자하는 것이 무엇인지 미리 알고 충분한 공부를 하지 않았다면, 손실은 예견된 것이기 때문에 그 차이가 있습니다.

BlockBeats: 당신이 보기에는, 미디어의 부정적인 보도가 한국 암호화폐 투자자에게 얼마나 큰 영향을 미치나요?

Andy: 이는 매우 흥미로운 일입니다. 많은 미디어가 암호화폐의 위험성을 강조하며 사람들에게 참여하지 말라고 권고하고 있지만, 사실 이는 오히려 더 많은 사람들이 시도하게 만들 수 있습니다. 왜냐하면 많은 사람들이 유행을 따르기 때문입니다. 그들은 암호화폐를 진정으로 이해하고 있는 것이 아닙니다.

한국은 매우 유행을 중시하는 나라입니다. 음악, 패션, 기타 분야에서 사람들은 항상 최신 트렌드를 쫓고 있으며, 암호화폐에서도 마찬가지입니다. "모두가 암호화폐 거래에 투자하고 있으니 나도 참여해야겠다", "모두가 비트코인에 대해 이야기하니 나도 가입해야겠다"는 식입니다. 제가 택시에 타고 운전사가 "비트코인 들어보셨나요?"라고 물어보면, 이는 보통 제가 일부 토큰을 팔아야 할 신호입니다.

하지만 약세장에서는 일반 대중이 비트코인에 대해 더 이상 이야기하지 않지만, 시장의 거래량은 여전히 큽니다. 암호화폐 시장에 집중하고 스스로 연구하는 사람들을 관찰하면, 그들은 매우 똑똑하고 시장 트렌드를 잘 따라가며, 때로는 그들의 정보가 저보다 더 빠르기도 합니다. 특히 새로운 프로젝트에 대한 소식에서는 더욱 그렇습니다. 한국에는 '암호화폐 열광자'들이 있으며, 그들은 매우 똑똑하고 암호화폐 시장의 모든 최신 발전에 대해 잘 알고 있습니다.

한국 소액 투자자들의 투기 논리, 왜 APT와 XRP가 가장 인기인가?

BlockBeats: meme 코인은 한국 시장에서 인기 있는 트랙인가요?

Andy: 제 개인적인 경험에 따르면, 그들은 meme 코인을 자주 거래하지 않습니다. 이는 이해하기 어렵지 않습니다. 생각해보면, 이러한 코인은 기본적으로 중앙화 거래소의 상장 목록에 없기 때문입니다. 사람들은 일반적으로 원화를 사용하여 거래소에 이미 상장된 토큰을 거래합니다. Moodeng이 최근 Bithumb에 상장되었는데, 이는 아마도 변화를 가져올 수 있을 것입니다.

하지만 도지코인은 한국에서 여전히 상당히 인기가 있습니다. 그러나 많은 사람들이 도지코인이 실제로 공급 한도가 없다는 것을 모를 수도 있습니다. 최근 사람들은 도지코인을 마스크와 동일시하고 있으며, 마스크가 트럼프와 좋은 관계를 맺고 있기 때문에 도지코인에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.

하지만 전반적으로 어떤 토큰의 가격이 한국에서 급등하기 시작하면, 대량의 자금이 유입되어 가격이 더욱 상승하게 됩니다. 왜냐하면 사람들은 다른 자산을 팔고 도지코인이나 다른 상승세가 강한 토큰에 투자하기 때문입니다. 이는 또 다른 FOMO 효과의 표현이며, 저는 많은 사람들이 한국에서 솔라나를 거래하지만, 그들이 SOL을 사용하여 체인 상 생태계의 meme 코인을 구매하지는 않는다고 생각합니다.

BlockBeats: 생태계에 참여하기 위한 것이 아니라면, 왜 솔라나를 구매하나요? 한국에서 인기 있는 다른 자산은 무엇인가요?

Andy: 저는 이것이 주로 솔라나가 전 세계적으로 인기 있는 토큰이기 때문이라고 생각합니다. 여러분은 솔라나와 같은 전 세계적으로 인기 있는 토큰을 한국 사람들이 좋아하는 것을 볼 수 있습니다. 하지만 여러분은 또한 다른 지역에서는 그리 인기가 없거나 잘 알려지지 않은 토큰이 한국에서 여전히 큰 거래량을 기록하는 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어, Aptos의 토큰 APT는 한국에서 세계에서 가장 높은 거래량을 기록하고 있습니다.

한국의 암호화폐 시장에는 몇 가지 특별한 현상이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 SEI와 SUI와 같은 토큰을 구매하는 것은 단순히 그 이름이 여자 이름처럼 들리기 때문입니다. 'SEI와 SUI를 사면 예쁜 여자친구를 만날 수 있다'는 인터넷 문화의 유행도 있습니다. APT도 마찬가지로 '아파트'라는 의미가 있어, 사람들이 'APT를 사면 아파트를 살 수 있다, ONDO를 사면 아파트형 주택을 살 수 있다'고 말합니다. 이러한 인터넷 유행은 시장에 큰 영향을 미치며, 한국 외부에서는 잘 알려지지 않은 토큰들이 여기에서 큰 거래량을 기록하는 이유입니다. 많은 사람들이 그것들을 잘 알지 못하지만 여전히 유행을 따라 구매하는 것이 사실입니다. 이는 정말 미친 일입니다.

BlockBeats: 최근에 Roise의 인기 곡 'APT'도 영향 요인 중 하나인가요?

Andy: Aptos는 그 이전부터 이미 인기가 있었습니다. 사실, 이는 제가 연구하고 있는 사례 중 하나로, Aptos 팀이 무엇을 잘했는지, IQ나 Frax와 같은 프로젝트가 Ondo나 Aptos처럼 한국 시장에 진입하고 성공적으로 자리 잡기 위해 어떻게 해야 하는지를 살펴보려는 것입니다. 그래서 Aptos의 창립자가 자주 한국에 오는 이유이기도 하며, 저는 그를 자주 보게 되는데, 이제는 놀랍지도 않습니다. 한국 시장의 운영 방식은 확실히 좀 이상합니다.

하지만 확실한 것은, 첫째, 많은 거래가 중앙화 거래소에서 발생한다는 것이고, 둘째, 사람들은 아직 많은 심층 연구를 하지 않았다는 것입니다. 이렇게 요약할 수 있을 것 같습니다: 세계 다른 지역의 meme 코인 거래자들은 meme 코인을 거래하지만, 한국에서는 사람들이 meme 코인을 거래하지 않지만, meme 코인을 거래하는 방식으로 다른 암호화폐를 거래하고 있습니다.

BlockBeats: 얼마 전 XRP 가격이 폭등했고, Upbit에서의 거래량이 Binance를 초과하기도 했습니다. 왜 XRP가 한국에서 이렇게 인기가 있나요?

Andy: XRP는 한국에서 이미 5, 6, 7년 동안 인기를 끌어왔습니다. 제가 처음 구매한 암호화폐가 XRP였던 기억이 납니다. 그 당시 저는 제가 무엇을 사고 있는지 전혀 몰랐고, 이 업계에 들어서지도 않았습니다. 단지 대학생이었을 뿐입니다. 당시 제 친척이 저에게 "이 XRP라는 코인을 사라, 이건 10달러까지 오를 거야"라고 말해서 구매했습니다. 그리고 SEC의 소송 사건이 발생했지만, 그럼에도 불구하고 한국에서의 인기는 줄어들지 않았습니다.

이는 EOS와 비슷합니다. 지금은 그리 많이 언급되지 않지만, 한국에는 여전히 활발한 EOS 커뮤니티가 있으며, 가끔 가격이 한국의 영향으로 급등하기도 합니다. EOS가 왜 그렇게 인기가 있었는지는 저도 잘 모르겠습니다.

Ripple이 인기가 있는 이유는 사람들이 그것이 '다음 큰 사건'이라고 믿기 때문이라고 생각합니다. 특히 정부와의 싸움에서 승리했을 때 이러한 서사가 특히 강하게 나타납니다. 저는 확실한 답은 없지만, Ripple이 한국에서 정말로 인기가 있다는 것은 확실합니다. 특히 그들이 SEC를 이겼다는 소식이 전해진 이후, 그 인기는 다시 돌아왔습니다.

그래서 저는 어떤 토큰이 한국에서 인기를 얻으려면, 먼저 전 세계적으로 인지도를 얻어야 하고, 그 다음에 한국 시장에 진입해야 한다고 생각합니다. 하지만 이것이 모든 토큰에 해당하는 것은 아니며, Aptos는 한국에서 먼저 부상한 것 같습니다.

하지만 저는 알고 있습니다. 대부분의 거래자들, 저를 포함해서, XRP 생태계에 깊이 참여하지 않습니다. 그들의 기술과 구체적인 발전에 대해 잘 알지 못합니다. 그리고 많은 사람들이 그들이 자체 스테이블 코인을 출시할 것이라는 소식을 들었고, 이는 시장을 자극할 수 있는 요인 중 하나라고 생각합니다. 한국에서는 Terra/Luna 사건의 영향으로 스테이블 코인의 이미지가 그리 좋지 않습니다.

BlockBeats: Luna 사건이 한국에 큰 영향을 미쳤나요? 많은 기관들이 막대한 자금을 투자했죠?

Andy: 네, 상황이 매우 나빴습니다. 그 당시 많은 뉴스 보도가 이 사건으로 인해 누군가가 자살했다는 내용을 전했으며, 정말로 심각한 일이었습니다. 저는 한국의 대형 벤처 캐피탈 회사들이 많은 자금을 투자했지만, 큰 손실을 입었다는 것을 알고 있습니다. 많은 기관들이 큰 타격을 받았습니다. 그래서 USDT와 USDC와 같은 스테이블 코인을 제외하고는, 한국에서 스테이블 코인에 대한 서사는 여전히 좋지 않습니다.

BlockBeats: 또 다른 흥미로운 현상은 한국 거래소의 높은 프리미엄 문제입니다. 한국 투자자들은 이에 대해 알고 있나요, 아니면 어떤 태도를 가지고 있나요?

Andy: 네, 그들은 '김치 프리미엄'을 확실히 알고 있습니다. 예전에는 누군가가 한 거래소에서 신용카드로 구매한 후, 다른 거래소에서 매도하여 쉽게 10%의 이익을 얻곤 했습니다. 하지만 지금은 이러한 시스템이 금지되었지만, 그들은 이 현상을 확실히 알고 있습니다.

예를 들어, 최근에 계엄령이 발효되었을 때, 비트코인이 Upbit과 Bithumb에서 10분 만에 40% 하락했습니다. 저는 많은 사람들이 저가에 매수하려고 시도했을 것이라고 확신하며, 이후 Binance에서 매도하거나 회복할 때까지 기다렸을 것입니다. 하지만 제가 몇몇 사람들과 대화한 결과, 당시 이러한 차익 거래 전략은 매우 어려웠던 것으로 보입니다. 왜냐하면 Upbit과 Bithumb 모두 동결되어 입출금이 불가능했기 때문입니다.

저는 심지어 한국 정부의 현재 상황이 불안정하기 때문에, 일부 사람들이 미리 주문을 넣어 시장이 다시 극단적으로 하락할 경우 자동으로 실행되도록 하여 초저가의 매물을 확보하려고 한다는 이야기도 들었습니다.

12월 3일, 계엄령 발효의 영향으로 BTC가 Upbit, Bithumb 등 한국 거래소에서 40%의 심각한 부정 프리미엄 상황을 초래했다; 사진 출처: 인터넷

BlockBeats: 한국의 암호화폐 세금 정책이 계속 미뤄지고 있는 것 같은데, 사람들은 이에 대해 신경 쓰고 있나요?

Andy: 그들은 이에 대해 매우 관심이 많습니다. 매번 중요한 시점이 오면, 출마하는 정치인들이 세금 부과를 미루거나 관련 정책을 심층적으로 연구하는 것을 선거 공약의 일환으로 삼습니다. 한국은 이미 세금이 세 번 연기된 경험이 있으며, 매번 2년씩 연기되었습니다. 지금 또다시 2년이 연기되었습니다. 하지만 제가 아는 한, 새로운 대통령이 취임한 후 암호화폐에 대해 그렇게 낙관적이지 않다는 점이 일부 사람들에게 우려를 주고 있습니다. 하지만 어쨌든 암호화폐 세금 문제는 사람들이 매우 관심을 갖고 있는 주제이며, 모두가 이에 대해 매우 주목하고 있습니다.