Hyperliquid 생태 채굴 가이드

원문 제목：The Ultimate Guide to Farm the Hyperliquid Ecosystem

원문 저자：Castle Labs

원문 편집：zhouzhou，BlockBeats

편집자 주：이 글에서는 HyperEVM 생태계 내 여러 DeFi 프로토콜을 소개하며, Felix, Mizu Labs, Drip.Trade, HyperSwap 등 프로토콜이 포함되어 있습니다. 이들은 스테이킹, 유동성 채굴 및 에어드랍 보상 등의 기회를 제공합니다. 이러한 프로토콜에 참여함으로써 사용자들은 다중 수익과 생태 포인트를 얻을 수 있으며, 미래의 토큰 배분을 받을 가능성도 있습니다. HyperEVM 생태계는 엄청난 잠재력을 보여주며, 초기 활동의 가치는 저평가되어 있어 첫 번째 에어드랍을 놓친 사용자에게 두 번째 기회를 제공합니다.

다음은 원문 내용입니다(읽기 이해를 돕기 위해 원 내용을 일부 정리하였습니다)：

당신이 암호화폐 세계와 완전히 단절되지 않았다면, Hyperliquid가 어디에나 있다는 것을 분명히 주목했을 것입니다. 이는 TGE 전략을 정확하게 실행한 몇 안 되는 프로젝트 중 하나로, 막대한 부를 창출했을 뿐만 아니라 생태계 전체의 지속적인 성장 동력을 유지하고 있습니다.

대부분의 거래자들이 영구 계약 레이어에 집중하고 있지만, 이는 실제로 제품 시장 적합점을 찾았고 암호화圈에서 가장 활발한 '신자 커뮤니티' 중 하나를 구축했습니다. 그러나 HyperEVM을 둘러싼 애플리케이션 레이어는 종종 간과되고 있습니다. 그리고 진정한 기회는 바로 여기 숨겨져 있습니다.

Castle은 이 분석에서 Hyperliquid의 핵심 내용을 다루었습니다:

이 가이드는 HyperEVM을 둘러싼 채굴 플레이의 진화 과정, 누가 보상을 받을 가능성이 높은지, 그리고 현재 초기 단계에서 어떻게 선제적으로 배치할 수 있는지를 깊이 탐구할 것입니다.

무슨 일이 일어났고, 다음에는 어떻게 될까요?

@hyperliquidx의 2024년 11월 첫 번째 에어드랍은 역사적인 사건이 되었으며, 90,000명 이상의 사용자에게 전체 토큰의 31%를 분배했습니다. 토큰 발행가는 3.20달러였으며, 최고 34달러까지 상승했습니다. 이 에어드랍은 정점에서 105억 달러 이상의 가치를 지니며, 암호화 역사상 최대 규모의 부의 이동 중 하나가 되었습니다.

현재 기회는 막대하며 여전히 초기 단계에 있습니다. HyperEVM은 온라인 상태이며, 핵심 프로토콜이 운영되고 있으며, 다양한 포인트 시스템이 사용자 행동을 유도하고 있습니다.

전체 생태계의 유동성은 여전히 희박하며, 이는 종종 최대 수익을 얻을 수 있는 최적의 시점입니다. Hyperliquid는 현재까지 총 공급량의 31%를 분배했으며, 39%는 여전히 분배되지 않았습니다. 현재 평가에 따르면, 이는 향후 참여자에게 배포될 수 있는 약 40억 달러의 $HYPE가 남아 있음을 의미합니다.

이는 단순히 $HYPE 자체에 관한 것이 아닙니다. @KittenswapHype, @HyperLendx 및 @HypurrFi와 같은 원주율 프로토콜도 각자의 포인트 활동을 진행 중이며, 이러한 행동은 지금 보상을 받을 수 있으며, 미래의 생태계 인센티브와 중첩될 가능성이 있습니다.

현재 시장은 아직 완전히 반응하지 않았습니다. 전체 참여도는 여전히 낮고, 주의가 분산되어 있으며, 정확하게 배치할 수 있는 사람은 많지 않습니다. 만약 이 주기가 이전 주기의 논리에 따라 전개된다면, 가장 초기이자 가장 활발한 참여자가 최대의 보상을 받을 것입니다.

그렇다면, 다음에는 누가 가장 혜택을 받을 가능성이 높을까요?

Hyperliquid의 역사와 현황을 살펴보면, 주목할 만한 몇 가지 주요 그룹이 있습니다:

• 안정적인 거래량을 유지하며 지속적으로 활발한 영구 계약 거래자
• Hyperliquid 원주율 NFT를 보유한 사용자
• HyperEVM 프로토콜(대출, 유동성 제공, 차입 등)에 참여하는 '프로토콜 농부'

이를 고려하여, 현재 Hyperliquid 생태계에서 가장 주목할 만한 10개의 채굴 기회를 소개합니다.

1.KittenSwap -- HyperEVM에 적합한 ve(3,3) 모델 DEX - @kittenswaphype

KittenSwap은 HyperEVM의 주요 DeX로, Velodrome 및 Solidly와 유사한 ve(3,3) 모델을 채택하고 있습니다. 안정적인 코인과 변동성이 큰 토큰 거래 쌍을 지원하며, 수수료 배당, 포인트 프로그램 및 거버넌스 메커니즘을 통해 장기 사용자에게 보상을 제공합니다.

생태계에서 거래량과 TVL이 가장 큰 DEX인 KittenSwap은 HyperEVM 유동성의 핵심 허브입니다. 많은 새로운 프로토콜이 여기서 토큰을 시작하거나 안정적인 코인 거래 쌍을 생성하기로 선택합니다.

KittenSwap은 최근 집중화된 유동성 풀을 출시하여 사용자 정의 가격 범위를 허용하고, 일시적으로 포인트 배수 보상을 증가시켰습니다. 일부 거래 쌍은 현재 최대 20배의 포인트 보상을 받을 수 있으며(예: LHYPE/HYPE 및 USDXL/HYPE), 표준 풀의 배수는 감소했습니다. 이는 해당 프로토콜이 향후 집중화된 유동성을 더 선호할 것임을 나타냅니다.

채굴 전략

고수익 풀에 유동성 추가------배수가 높은 풀에 집중하세요. 예를 들어 PURR/HYPE, LHYPE/HYPE 및 USDXL과 같은 풀은 피해야 합니다.

LP 토큰 스테이킹하여 포인트 획득------유동성을 추가한 후, KittenSwap에 LP 토큰을 스테이킹하여 포인트를 얻습니다. 포인트는 매주 업데이트되며, 향후 토큰 발행에서의 배분 비율을 결정합니다.

MechaCats NFT를 사용하여 수익 증가------MechaCats NFT를 보유하면 포인트 보너스를 받을 수 있습니다:

• 1--9개의 NFT = 1.25배
• 100--199개 = 1.4배
• 500개 이상 = 1.5배

MechaCats 보유자는 토큰이 출시될 때 3%의 veKITTEN 공급 비율을 확보할 수 있습니다.

2.HypurrFi -- 레버리지 대출 및 안정적인 코인 수익 - @hypurrfi

@HypurrFi는 HyperEVM의 레버리지 대출 플랫폼이자 원주율 초과 담보 안정적인 코인 USDXL의 발행자입니다. 사용자는 $HYPE 또는 stHYPE를 담보로 USDXL을 대출받을 수 있으며, 담보 자산의 이자 수익도 계속 얻을 수 있습니다.

이 프로토콜은 수익을 토큰화된 미국 국채 준비금에 투자하여 USDXL의 장기 안정성과 자산 지원을 향상시킵니다.

채굴 전략

• $HYPE 예치 → USDXL 대출

가장 간단한 채굴 방법: HYPE에 대한 노출을 유지하면서 USDXL을 다른 수익 기회에 사용할 수 있도록 해줍니다.

• 대출한 USDXL을 유동성 풀에 추가

KittenSwap 또는 HyperSwap에서 HYPE, LHYPE 또는 feUSD와 쌍으로 거래하여 높은 배수의 포인트 보상을 받을 수 있습니다.

• USDXL 보유 또는 대출

단순히 USDXL을 보유하거나 대출하는 것만으로도 프로토콜이나 생태계에서 오는 미래 보상을 받을 수 있습니다.

HypurrFi에 따르면, 초기 사용자는 일반적으로 최적의 보상을 받을 수 있으며, 그 당시 포인트가 표시되지 않더라도 가능합니다. 플랫폼은 백그라운드에서 사용자 행동을 추적하며, 대출, 유동성 추가 또는 USDXL 전송 등의 행동이 여러 인센티브 활동에 참여할 수 있습니다.

현재 포인트 시스템이 온라인 상태이며 정기적으로 업데이트되어 HyperEVM에서 가장 간단한 채굴 전략 중 하나가 되었습니다.

3.HyperLend -- 대출 인프라, 포인트 시스템이 현재 온라인 상태 - @hyperlendx

@HyperLendx는 HyperEVM의 주요 대출 프로토콜로, HYPE, stHYPE, LHYPE 및 USDXL과 같은 핵심 자산을 지원합니다. 이는 독립적인 화폐 시장일 뿐만 아니라 @Harmonixfi, @Mizulabs 및 @Felixprotocol을 포함한 다른 프로토콜에 유동성 기반을 제공합니다.

공식 포인트 프로그램은 2025년 4월 7일에 출시되며, 매주 보상과 XP 기반의 복리 시스템을 포함합니다.

포인트는 대출, 일일 활성 행동 및 사회적 추천과 관련이 있으며, 자동으로 지갑 대시보드에 표시되며 수동으로 수령할 필요가 없습니다.

채굴 전략

• 자산을 조기에 예치

새로운 주기가 시작될 때 즉시 HYPE, LHYPE 또는 USDXL과 같은 자산을 예치합니다.

프로토콜은 TVL 한도를 설정하고 있으며, 늦게 들어갈수록 포인트가 감소합니다.

• 대출하여 포인트 가중치 증가

대출 작업은 보상 가중치를 높일 수 있으며, 작은 포지션도 도움이 됩니다.

HYPE 또는 LHYPE를 담보로 하여 안정적인 코인을 대출하면서 현물 노출을 유지할 수 있습니다.

• XP 일일 순환 활성화

포인트가 ≥100이고 예치 자산이 ≥$50일 때, 매일 XP를 수령할 수 있습니다.

XP는 일주일 내에 복리로 증가하며, 최종적으로 추가 포인트로 전환됩니다.

• 모든 사용 가능한 보너스 활성화

테스트넷 참여자는 영구적인 포인트 배수 보너스를 받을 수 있습니다.

@HypioHL NFT를 보유한 사용자는 추가 포인트를 받을 수 있으며, HyperLend의 특성을 가진 NFT는 더 높은 보너스를 받을 수 있습니다.

사회적 추천 시스템은 13단계의 초대 관계를 열어 초대자의 성과에 따라 추가 포인트를 받을 수 있습니다.

• 다른 프로토콜의 수익과 중첩

HyperLend에서 대출한 USDXL 또는 LHYPE를 @KittenSwaphype 또는 @HypurrFi에 추가하여 다중 프로토콜 포인트를 중첩할 수 있습니다. 또한 새로 출시된 uBTC에 예치하여 HyperLend 포인트를 얻고 HyperUnit의 보상을 받을 수 있습니다.

HyperLend는 '배치 후 관찰' 전략으로, 설정이 완료되면 저빈도로 작업하면 됩니다. 주요 작업은 입장 시점을 잘 파악하고 매일 XP를 수령하며 보상 변화에 따라 가끔 포지션을 조정하는 것입니다.

4.Felix Protocol -- 안정적인 코인 수익 + 청산 채굴 - @felixprotocol

@Felixprotocol은 HyperEVM의 첫 번째 원주율 안정적인 코인 프로토콜로, 사용자는 HYPE를 담보로 feUSD를 발행할 수 있습니다. 이는 두 가지 주요 수익 경로를 제공합니다: feUSD를 안정 풀에 스테이킹하여 청산 보상을 얻거나, 다양한 유동성 풀에서 feUSD를 사용하여 추가 포인트를 얻는 것입니다.

DeFi의 기본 모듈로서, Felix 프로토콜은 사용자가 레버리지를 활용하고 위험을 감수하며 대출 프로토콜과 DEX 간에 자금을 이동할 수 있도록 돕습니다. 포인트 프로그램은 2025년 4월 13일 오후 12:00 UTC에 공식 출시됩니다.

채굴 전략

• HYPE 담보 → feUSD 발행

feUSD는 초과 담보 안정적인 코인으로, 전체 생태계에서 사용하기 위해 설계되었습니다.

• feUSD를 안정 풀에 스테이킹

이 풀은 청산 메커니즘을 지원하는 데 사용됩니다.

담보 포지션이 청산될 때, 참여자는 할인된 가격으로 HYPE를 얻고 프로토콜 수익의 일부를 분배받습니다.

• KittenSwap 또는 HyperSwap에서 유동성 추가

예를 들어 feUSD/USDXL 및 feUSD/HYPE와 같은 거래 쌍은 일반적으로 협력 생태계의 포인트 보너스를 받습니다.

• 다중 프로토콜 통합 주의

Felix는 HyperLend와 통합되었으며, Mizu 자동화 수익 금고에서 사용할 수 있습니다.

여러 프로토콜에서 feUSD를 사용하면 중첩 인센티브를 잠금 해제할 수 있습니다.

Felix는 유휴 HYPE를 활용하는 깔끔한 전략으로, 사용자는 프로토콜 보상, 청산 보너스 및 생태 포인트 분배의 다중 수익 경로를 동시에 누릴 수 있습니다.

5.Mizu Labs -- 자동화된 HyperEVM 채굴 도구

@MizuLabs는 HyperEVM 생태계의 수익 집합기로, 자동화된 채굴에 중점을 두고 있습니다. hypeETH 및 hypeBTC 금고(이 두 개는 ETH 및 BTC를 브리징한 후의 유동성 포장 토큰)를 제공하며, 이러한 자산을 HyperLend, HypurrFi, Felix, Harmonix 등과 같은 고수익 프로토콜에 배치합니다.

이 프로토콜은 HyperEVM 채굴에 참여하고 싶지만 자금을 자주 회전하거나 수동으로 포인트를 추적하고 싶지 않은 사용자에게 매우 적합합니다. Mizu는 통합 금고를 통해 사용자가 수익을 자동으로 최적화하고 포인트를 누적하며 보상을 통합하도록 돕습니다.

채굴 전략

• ETH 또는 BTC 예치 → hypeETH 또는 hypeBTC 획득

Mizu는 안내된 브리징 및 포장 프로세스를 제공하며, 원주율 자산을 hypeETH/hypeBTC로 변환한 후에만 금고에 들어갈 수 있습니다.

• hypeETH 또는 hypeBTC를 Mizu 금고에 예치

예치 후, Mizu는 자산을 여러 프로토콜에 자동으로 배치하여 수익과 포인트 획득을 극대화합니다.

• 중첩 보상 획득

Mizu 금고는 Hyperbeat, Harmonix, HypurrFi, Timeswap 및 HyperLend를 포함하여 최대 8개의 프로토콜 보상을 동시에 누릴 수 있습니다. Royco Markets는 Mizu 사용자에게 1--2%의 다양한 토큰 분배 할당량을 예약해 두었습니다.

Mizu는 ETH/BTC 보유자를 위한 수동 채굴 전략으로, HyperEVM에 쉽게 접속하고 다중 프로토콜 수익을 누릴 수 있으며, 자주 작업할 필요가 없습니다.

6.Drip.Trade -- 원주율 NFT 시장 + 미래 에어드랍 잠재력

@drip__trade는 HyperEVM의 주요 NFT 시장으로, @HypioHL, MechaCats, @HypersonHL 등 포인트 보너스, 에어드랍 및 화이트리스트와 관련된 로컬 시리즈를 호스팅하고 있습니다. HyperEVM의 대부분의 NFT 프로젝트는 여기에서 시작하거나 Drip를 통해 2차 유동성 거래를 진행합니다.

현재 공식 토큰은 출시되지 않았지만, 해당 웹사이트에는 '보상' 태그가 있으며, 여러 시리즈가 이미 암시하고 있습니다. 활발한 사용자와 보유자는 미래의 에어드랍을 받을 것입니다.

채굴 전략

• 주요 시리즈 구매 및 보유

Hypios(HyperLend의 보너스용), MechaCats(KittenSwap의 배수 보상 및 3%의 $KITTEN 공급량) 및 Hypers(Drip의 플래그십 프로젝트)에서 시작합니다. 이 시리즈는 역사적으로 협력 프로토콜의 화이트리스트 위치와 토큰 배분을 받았습니다.

• 활발하게 유지

정기적으로 거래하고, 상장 및 하락시키며, 시장 활동이 미래의 에어드랍 자격에 영향을 미칠 수 있습니다.

7.Hyperbeat - @0xhyperbeat

@0xHyperBeat는 검증자 및 생태 기금으로서, 스테이킹, 수익 및 Hyperliquid와의 장기 연결에 중점을 두고 있습니다. 금고 배치를 통해 사용자는 다양한 프로젝트에 노출되며, Hearts(포인트) 보상을 통해 미래의 토큰 배분으로 이어질 수 있습니다.

자금을 자주 회전할 필요가 없는 방법으로, HyperBeat는 HyperEVM 초기 프로토콜에 진입하는 채굴 과정을 단순화합니다.

채굴 전략

• HYPE를 HyperBeat의 검증자에게 스테이킹

시간이 지남에 따라 Hearts를 누적하고, 매주 스냅샷을 기반으로 보상을 제공합니다.

• Royco Markets를 통해 금고에 예치

다음 옵션 중 하나를 선택합니다:

HyperETH 금고는 ETH에 사용 → 15개 이상의 협력 프로토콜 토큰에 노출

HyperBTC 금고는 BTC에 사용

HyperUSD 금고는 안정적인 코인에 사용(1100만 달러 이상의 TVL)

• 스택 보상 획득

한 번의 예치로 Hearts와 HyperLend, HypurrFi, Harmonix, Timeswap, Silhouette 등 협력 프로토콜의 포인트를 동시에 얻을 수 있습니다.

• 능동적인 채굴 필요 없음

자금이 자동으로 라우팅되며, 새로운 프로토콜이 추가됨에 따라 보상이 자동으로 추적됩니다.

Hyperbeat는 검증자 스테이킹과 다중 프로토콜 금고를 결합한 수동 채굴 방식으로, 사용자는 한 번의 설정으로 HyperEVM에서 채굴할 수 있습니다.

8.HyperSwap -- 낮은 슬리피지 DEX, 깊은 생태 통합 @hyperswapx

@HyperSwapX는 HyperEVM의 낮은 슬리피지 AMM으로, KittenSwap의 경량화 및 간소화된 대안으로 자리 잡고 있으며, 빠른 실행, 낮은 TVL 채굴 및 생태 파트너 활동을 최적화합니다.

이 프로토콜의 활성 포인트 프로그램은 5주 동안 250만 포인트를 분배합니다(매주 50만 포인트), 이 포인트는 사용, LP 제공 및 20개 이상의 협력 프로토콜과의 통합을 통해 분배됩니다. 매주 스냅샷 시간은 매주 일요일 오후 10시 PST입니다.

채굴 전략

• 유동성 제공 및 LP 토큰 스테이킹

HyperSwap에서 유동성을 제공하고 LP 토큰을 직접 스테이킹합니다. 포인트는 풀의 규모, 지속 시간 및 거래량에 따라 분배되며, 스테이킹 시간이 길수록 얻는 비율이 커집니다.

• 정기적으로 거래

매주 HyperSwap에서 거래하며, 특히 협력 토큰 풀에서 활동 기반 포인트를 얻습니다.

• 생태 풀 채굴

일부 거래 쌍은 추가 보상을 제공합니다: USDXL, feUSD, KEI, LHYPE, stHYPE, uBTC/uETH. 이러한 풀에 유동성을 제공하면 HyperSwap 및 협력 프로토콜의 포인트를 동시에 얻을 수 있습니다.

• 보유 스택 보너스

Hypio NFTs, Buddy 토큰, CatCabal, PiP 등의 자산을 보유한 사용자는 HyperSwap에서 활발히 활동하면 매주 포인트를 얻을 수 있습니다.

• 추천 시스템

새로운 사용자를 초대하면, 그들의 거래 및 LP 제공을 통해 생성된 포인트의 10%를 얻을 수 있습니다.

HyperSwap은 소규모 LP 및 크로스 프로토콜 농부에게 매우 적합합니다. 사용 기반 보상 메커니즘만으로 NFT 또는 veToken 메커니즘이 없으며, 단순성과 확장성을 유지합니다.

9.Looped HYPE - @looped_hype

@Looped_HYPE는 $HYPE를 LHYPE로 포장하여, 청산 없이 수수료 추적이 필요 없는 패시브 레버리지를 구현하는 rebasing 토큰입니다. 이는 향상된 스테이킹 수익을 얻고 HyperEVM의 최고 프로토콜과 통합됩니다. Looped HYPE는 또한 초기 사용자 프로그램을 구조화하여 전체 토큰 공급량의 7%를 LHYPE를 발행하고 보유하는 사용자에게 배분합니다.

채굴 전략

공식 웹사이트에서 LHYPE를 발행하고 교환을 피합니다. 직접 발행자 또는 지원되는 통합을 통해 사용하는 사람만 초기 사용자 프로그램에 참여할 수 있습니다.

두 번째 단계에 참여(현재 온라인)

쿼터: 전체 토큰 공급량의 3%

한도: 2M HYPE

LHYPE를 ≥8주 보유

다음 위치에서 LHYPE를 보유: 원주율 지갑, AMM 풀(KittenSwap, HyperSwap, Laminar) 또는 대출 프로토콜(Felix, Timeswap).

생태계에서 LHYPE 유동성 제공

@KittenswapHype 집중 풀은 20배의 배수 보상을 제공합니다. HyperSwap은 LHYPE를 포인트 프로그램에 포함시킵니다. LHYPE를 보유하면 Mizu, Harmonix 및 HypurrFi의 활동에도 포함됩니다.

능동적인 관리 필요 없음

DeFi에 배치되면 LHYPE는 계속 rebasing되며 자동으로 레이어 간 채굴을 진행합니다.

$HYPE 스테이킹

Hyperliquid에서 $HYPE를 스테이킹하는 것은 낮은 노력으로 수익을 얻고 미래 Hyperliquid 및 그 협력 프로토콜의 에어드랍 자격을 얻을 수 있는 방법입니다. HypurrCollective x Nansen과 같은 검증자는 그들의 스테이커를 위해 여러 에어드랍을 확보했습니다:

SENT(SENTIIENTAI)-2120K 배정

TIME(TIMESWAP)-0.5 100K

이러한 에어드랍은 일반적으로 스테이킹 금액에 따라 계층적으로 배정됩니다.

스테이킹 전략

• Hyperliquid 스테이킹 페이지에 접속
• 현물 계좌에서 $HYPE를 스테이킹 계좌로 이동
• 검증자에게 위임(예: HypurrCollective x Nansen)
• 스테이킹 보상을 받고 에어드랍 자격을 해제

능동적인 채굴에 참여하지 않는다면, 이는 참여를 유지하고 보유를 통해 보상을 얻는 가장 간단한 방법입니다.

결론 및 생각

이 글에서는 Hyperliquid 생태계 내 기존 및 관련된 핵심 프로토콜을 다루었지만, 현재 진행 중인 모든 것을 포괄하지는 않았습니다. 현재 HyperEVM에서 수십 개의 새로운 프로토콜이 구축되고 있으며, 그 중 많은 것이 잠재력을 보여주고 있고, 일부는 위치를 찾고 있습니다. 분량 제한으로 인해, 우리는 활발한 보상과 의미 있는 진전을 보이는 프로토콜에 집중했습니다. 그러나 이 추세는 빠르게 확산되고 있습니다.

가장 수익성이 높은 에어드랍은 종종 크게 발표되지 않습니다. Hyperliquid는 그 중 하나의 최대 토큰 배분을 통해 초기 사용자에 대한 약속을 보여주었습니다.

현재 HyperEVM의 전체 생태계는 유사한 궤도로 나아갈 가능성이 있어 보입니다.

현재 HyperEVM 생태계 내 초기 활동의 가치는 미래 잠재력에 비해 상당히 저평가되고 있다는 충분한 이유가 있습니다. 이 글에서 언급한 프로토콜은 중요한 DeFi 환경의 핵심 인프라가 될 가능성이 있으며, 초기 참여자는 대량의 토큰 배분을 받을 가능성이 높습니다.

첫 번째 Hyperliquid 에어드랍을 놓친 사람들에게, 현재 등장하는 생태계는 드문 두 번째 기회를 제공하고 있으며, 이번에는 어떤 활동이 가장 중요한지에 대한 방향이 더욱 명확해졌습니다.