미국 연방준비제도(Fed)가 시장을 무너뜨리다

作者：화리화외

베이징 시간으로 오늘(12월 19일) 새벽, 미국은 12월 통화정책 회의를 발표했으며, 시장에 미친 영향이 꽤 큰 것 같습니다. 우리가 주목한 점은 주로 두 가지입니다:

좋은 점은, 연준이 금리를 25bp 인하하여 4.25--4.50%로 낮출 것이라는 것입니다.

나쁜 점은, 파월이 BTC를 국가 비축 자산으로 삼는 것은 불가능하다고 암시했습니다.

이제 이 두 가지 측면을 간단히 분석해 보겠습니다:

먼저 금리 인하 측면

화리화외의 과거 기사에서도 금리 인하 기대는 우리가 주목하는 큰 방향 중 하나입니다. 이론과 경험적으로 볼 때, 연준이 금리를 인하하면 투자자들이 더 많은 자금을 고위험 시장(예: 암호화폐 시장)에 배분할 가능성이 높아지기 때문입니다. 과장하지 않고 말하자면, 2021년의 그 대불장은 당시의 금리 인하와 겹쳐져 있었습니다.

금리 인하와 비트코인 가격을 비교해 보면, 시간이 지남에 따라 금리 인하 기대의 중대한 변화와 비트코인 가격의 주요 순간들이 점점 더 일치하는 것을 명확히 발견할 수 있습니다. 이러한 변화의 큰 이유는 전통 시장 투자자들이 비트코인을 채택하고 보유량이 계속 증가하고 있기 때문이며, 점점 더 많은 투자자들이 금리와 같은 거시 경제 지표를 비트코인 투자에 중요한 참고 요소로 삼고 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

다음은 파월의 암시

FOMC 회의에서 기자가 질문했습니다: Do you see any value or benefits in the US government building a reserve of bitcoin（미국 정부가 비트코인 비축을 구축하는 것에 어떤 가치나 이점이 있다고 보십니까）?

파월은 말했습니다: We're not allowed to own bitcoin.and we're not looking for a law change（우리는 현재 비트코인을 소유할 수 없으며, 법률 변경을 원하지 않습니다）。

파월의 이 발언이 나오자 시장도 일정한 충격을 받은 것 같아 비트코인이 잠시 9.9만 달러 근처로 하락했습니다. 이 외에도, 미국 주식 시장의 3대 지수도 이 영향으로 전반적으로 하락했습니다. 과장하지 않고 말하자면, 오늘 연준이 시장을 직접 붕괴시킨 것 같습니다.

하지만 제가 간단히 조사해 보니, 파월의 발언 자체에는 문제가 없었습니다. 왜냐하면 미국에서 연준은 독립적인 기관으로, 이 기관은 대통령이나 의회의 직접적인 통제를 받지 않기 때문입니다. 그러나 다른 한편으로, 의회는 연준의 운영 규칙과 법률을 수정할 권한이 있으며, 이 일이 실제로 발생할지는 트럼프가 공식적으로 취임한 후 그의 팀이 이 변화를 주도할지에 달려 있습니다. 하지만 현재 트럼프가 공개적으로 표현한 개인적인 의견을 보면, 그는 비트코인을 미국의 전략 비축 자산으로 포함시키는 것에 매우 긍정적인 것 같습니다.

위의 두 가지 측면을 간단히 분석해 보면, 연준 파월이 오늘 회의에서 한 발언이 단기 시장에 일부 영향을 미쳤지만, 더 장기적인 관점에서 비트코인이 미국의 전략 비축 자산이 되는 것은 불가능한 일이 아닌 것 같습니다.

더 거시적인 관점에서 보면, 현재 달러의 지배적 위치가 해마다 상실되고 있는 것 같고, 미국의 부채는 계속해서 급증하고 있으며, 현재 부채 총액은 36조 달러에 가까워졌습니다. 아래 그림과 같습니다.

따라서 현재 많은 분석가들은 미국이 비트코인을 전략 비축 자산으로 포함시키고, 달러 BTC를 통해 일정 부분 헤지하는 것이 미국의 디지털 경제에서의 위치를 강화하는 데 도움이 될 것이라고 보고 있습니다.

물론 다른 분석가들은 비트코인이 기존 달러의 패권적 지위를 위협할 것이며, BTC를 전략 비축 자산으로 포함시키는 것은 달러의 현 상태를 깨뜨릴 것이기 때문에 불가능하다고 주장합니다.

이 두 가지 견해 중 어느 쪽에 동의하든, 또는 어떤 쪽을 더 지지하든, 다른 사람들에게는 중요하지 않습니다. 당신이 기억해야 할 점은 하나입니다: 비트코인의 미래는 막을 수 없습니다.

하지만 오늘 연준의 회의는 확실히 많은 사람들에게 공포를 일으켰고, 파월의 발언은 전체 암호화폐 시장의 새로운 청산을 초래했습니다. 체인 상 데이터에 따르면, 지난 12시간 동안 암호화폐 시장의 청산 규모는 6.8억 달러를 초과했으며, 그 중 롱 포지션 청산은 약 6억 달러에 달했습니다. 아래 그림과 같습니다.

동시에 많은 사람들이 공황 매도를 하고 있는 것 같고, 특히 알트코인 분야에서 많은 알트코인의 일일 하락폭이 두 자릿수를 기록했습니다. 아래 그림과 같습니다.

앞으로의 단기 시장 흐름에 대해, 일부 분석가들은 비관적인 태도를 보이며 비트코인이 곧 6만 달러 아래로 떨어질 것이라고 주장하고 있습니다. 하지만 개인적으로 저는 이번 달에 9만 달러 아래로 떨어질 확률은 크지 않다고 생각합니다. 그러나 저는 누구의 행동도 막지 않을 것이며, 항상 인내심을 가지고 침착함을 유지하라고 여러분에게 상기시키지만, 동시에 각자의 생각과 결정을 존중합니다.

또한 우리가 지난 기사(12월 17일)에서 언급했듯이: 시장은 대개 이렇게 작동합니다. 가격이 상승할 때, 다양한 잠재적인 호재와 이에 기반한 분석이 사람들의 눈앞에 집중적으로 나타납니다. 반면 가격이 하락할 때, 다양한 미디어는 즉시 다양한 악재를 만들어 시장 감정에 맞춰갑니다.

이틀 동안 우리는 아마도 일부 미디어, 소셜 플랫폼, 커뮤니티를 통해 다음과 같은 보도나 소식을 계속 볼 수 있을 것입니다: 특정 기관이 비트코인 매수를 중단하거나 매도할 계획, 특정 고래가 비트코인을 매도하기 시작했다는 소식, 특정 전문가가 이번 하락 전에 성공적으로 고점을 피했다는 소식…

오늘 아침에 그룹에서 친구가 재미있는 그림을 공유한 것을 보았고, 여기서 여러분과 함께 나누고 싶습니다. 함께 즐거운 시간을 보내세요.