Aave 동향 해석: 트럼프 가족의 "지원", V4 출시 임박

저자: 남지, Odaily 스타플래닛 일보

지난 이틀 동안, 트럼프 가족 프로젝트 WLFI(월드 리버티 파이)가 AAVE를 연속으로 매입하여 현재 보유 가치는 약 150만 달러에 달합니다. 이 소식에 자극을 받아 AAVE는 24시간 동안 20% 폭등하여, 기사를 작성할 당시 385 USDT로 보고되었습니다.

코인 가격의 좋은 성과 이면에는 Aave의 TVL, 프로토콜 수익 데이터가 모두 신기록을 세우고 있습니다. 동시에 Aave 개발자 avara의 엔지니어링 VP Emilo는 7개월 만에 다시 Aave V4 버전 전망 장문을 발표했습니다. 제품, 데이터 및 코인 가격 등 여러 측면에서 Aave는 새로운 폭발적 성장을 맞이하고 있으며, Odaily는 본문에서 이 몇 가지 측면의 세부 사항을 정리할 것입니다.

기본면

Aave 사업 개요

Aave는 2017년에 시작되었으며, 그 전신은 ETHLend입니다. 핵심 사업은 대출 프로토콜로, 프로토콜은 사용자 대출의 이자에서 수수료를 받아 수익을 얻습니다. 현재 Aave V3는 11개 체인에 배포되었습니다.

대출 프로토콜 외에도 Aave는 자사의 네이티브 스테이블코인 GHO를 출시했지만, 현재 적용 범위는 작아 이곳에서는 더 이상 언급하지 않겠습니다.

프로토콜 핵심 데이터

DefiLlama 데이터에 따르면, Aave의 TVL, 코인 가격, 프로토콜 총 수익은 지난 몇 달 동안 폭발적인 성장을 이루었습니다.

• 그 중 TVL은 2021년 10월의 역사적 최고치를 돌파하여 220억 달러에 도달했습니다;

• 코인 가격의 연내 최저점은 약 80 USDT로, 9월 초에 올해 3월의 고점인 140 USDT를 돌파하여 서서히 상승하기 시작했고, 11월 말에는 폭발적인 성장을 이루었습니다;

• 프로토콜의 일일 총 수익은 21년 9월의 두 번째 고점을 초과하여 21년 10월 말의 최고점에 근접했습니다. 그리고 주간 수익은 역사적 최고치를 기록하여, 이번 주 수익은 2297만 달러에 달하며, 이더리움 네트워크에서 MakerDAO를 제치고 5위에 올랐고, Uniswap의 40%에 해당합니다(전체 체인 수익은 Uniswap과 기본적으로 일치합니다).

(주: 프로토콜 총 수익은 Aave로 유입되는 모든 수익을 의미하며, DefiLlama에서는 "Fee"로 표기되고, 사용자 수익은 "Revenue"로 표기되며, Aave에서는 프로토콜 총 수익의 약 20%입니다.)

최근 동향

Aave의 최근 활동은 주로 사업 범위와 협력 측면의 홍보로, Aave V3의 Linea 네트워크 배포, PYUSD를 위한 예치 인센티브, Balancer와의 협력 등을 포함합니다.

• 네트워크 확장: 3일 전, Aave는 Linea에 Aave V3를 배포하기 위한 제안 투표를 시작했으며, 주목할 점은 Aave DAO가 유동성 채굴, GHO 2차 유동성 인센티브 또는 Linea 생태계에서 제공하는 모든 에어드랍 보상 계획을 Aave 사용자에게 재분배하겠다고 약속했습니다. 제안은 오늘 22시까지 진행되며, 현재 지지율은 100%입니다.

• 자금 인센티브: PYUSD를 대상으로 연 4%의 추가 예치 인센티브를 제공하며, 이 인센티브는 6개월 동안 유지될 예정입니다. 목표 예치 총액은 7500만 단위이며, PYUSD 예치량이 이 기준을 초과할 경우 인센티브는 균등 분배됩니다.

• 외부 협력: Balancer와의 협력을 통해 유동성을 Aave 시장으로 유입하고, 유동성 제공자의 수익을 최적화하며, Pendle에서 stkGHO 등을 출시하는 등의 활동이 포함됩니다.

V4 전망

오늘 오전, Aave 개발자 avara의 엔지니어링 VP Emilo는 Aave V4 버전 전망 장문을 발표했으며, Aave는 이를 리트윗하며 V4 버전이 곧 출시될 것이라고 밝혔습니다.

V3 핵심 변경 사항은 무엇인가?

2022년, Aave는 V3 버전을 출시했으며, 대출 프로토콜 사업에서의 핵심 변경 사항은 다음과 같습니다:

• 포털 시스템: 자산이 서로 다른 네트워크에서 Aave V3 시장 간에 원활하게 이동할 수 있도록 허용합니다. 예를 들어, 이더리움에서 원래 A 토큰을 소각한 후, 폴리곤에서 다시 주조하여 생성할 수 있습니다;

• 효율 모드(eMode): 차용자가 담보에서 최대 대출 능력을 실현할 수 있도록 허용합니다(자산 카테고리를 구분하여 차용 토큰 종류에 따라 다른 대출 비율을 얻을 수 있습니다);

• 격리 모드: 특정 부채 한도를 설정하여 신규 상장 자산이 프로토콜에 노출되고 위험을 제한합니다;

V4는 무엇을 하려고 하는가?

Aave 커뮤니티 제안에 따르면, V4는 V3의 성공적인 기능(eMode, 격리 모드 등)을 기반으로 하여 자본 효율성을 높이고 GHO와의 통합을 강화할 것입니다. 궁극적인 목표는 진정한, 불변의, 무허가 금융 레이어를 만드는 것입니다.

통합 유동성 레이어

V4는 Aave V3의 단일형, 독립 시장 지향 디자인에서 더 유연하고 완전히 모듈화된 디자인으로 전환됩니다. 이 디자인 개념은 "허브-스포크" 아키텍처로 불리며, V3 버전의 포털 개념을 더욱 추상화한 디자인입니다.

유동성 레이어는 공급 및 대출의 상한, 이자율, 자산 및 인센티브를 관리하며, 다른 모듈이 유동성을 추출할 수 있도록 허용합니다. 이전 버전과 비교하여, 새로운 유동성 레이어는 Aave DAO가 미래에 새로운 대출 모듈을 추가하고 오래된 모듈을 제거할 수 있도록 하며, 유동성을 이전할 필요가 없습니다.

이 아키텍처 하에서는 더 이상 eMode가 존재하지 않으며, LP 담보, RWA 자산 대출 등 이전에 지원되지 않았던 작업을 수행할 수 있습니다.

동시에 격리 모드도 더 이상 존재하지 않으며, 긴 꼬리 자산은 새로운 허브와 스포크에 존재하게 됩니다.