데이터로 본 DEX 현황: 거래량이 지난해 대비 100% 증가, 주간 거래량이 170억 달러에 달하며, 모든 것이 다시 좋아졌나요?
2024-09-30 17:55:09
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DEX의 거래량은 2024년 정점 이후 감소했지만 여전히 매주 약 200억에서 250억 달러 사이에서 머물고 있으며, 지난해와 비교해 100% 증가했습니다.저자：OurNetwork
편집：심조TechFlow
DEXs
Uniswap | PancakeSwap | Raydium | Let's F***ing Joe (Trader Joe)
DEX 거래량 전년 대비 100% 증가; 주간 거래량 170억 달러 도달
- 2024년 정점 이후 탈중앙화 거래소(DEX)의 거래량은 감소했지만 여전히 주간 약 200억에서 250억 달러 사이에서 맴돌며, 지난해 대비 100% 증가했다. 솔라나와 베이스가 거래량에 크게 기여했으며, 솔라나의 거래량은 20배 이상 증가하여 1.7억 달러에서 40억 달러로 늘어났다. 유일하게 감소한 블록체인은 이더리움으로, 주간 거래량이 약 20% 감소했다.
- DEX 거래는 1년 전보다 더 치열해졌으며, 당시 이더리움은 시장 거래량의 거의 60%를 차지했다. 현재 10% 이상의 시장 점유율을 가진 블록체인이 5개 있다. 이더리움은 여전히 가장 큰 블록체인으로 29%를 차지하고 있다. 베이스는 2024년 동안 상당한 시장 점유율 증가를 이루어내며 현재 모든 체인에서 DEX 거래량의 12% 이상을 차지하고 있다.
- 거래소에서도 상당한 변화가 있었다. Uniswap의 거래 점유율은 53%에서 33%로 감소했다. 동시에 솔라나 기반의 Orca와 같은 성숙한 DEX는 시장 점유율을 늘렸고, 새로운 거래소인 Aerodrome의 인기도 상승했다.
Uniswap
Uniswap은 지난 1년 동안 264억 달러의 수수료를 발생시켰다
- Uniswap의 가장 매력적인 특징 중 하나는 유동성 제공자—즉, 거래자에게 자산을 제공하는 사용자—가 수익을 얻을 수 있도록 한다는 것이다. 아래 차트는 지난 12개월 동안 V3 풀에서 발생한 수수료를 보여준다. USDC-WETH가 가장 좋은 성과를 내어 유동성 제공자(LPs)에게 40억 달러 이상의 수익을 창출했다. Uniswap V3는 거래자에게 요금을 부과하기 위해 0.01%, 0.05%, 0.3%, 1%의 여러 요금을 제공하여 LPs와 거래자에게 유연성을 제공한다. 유사한 자산인 스테이블코인은 일반적으로 낮은 수수료를 부과한다. 이러한 계층화된 수수료는 LPs가 자산의 변동성과 거래 활동에 따라 수익을 최적화할 수 있도록 한다.
- Uniswap V2 유동성 풀에서 WETH-USDT 풀은 10억 달러 이상의 수수료를 발생시켜 가장 좋은 성과를 보였으며, 그 뒤를 이어 USDC-WETH와 PEPE-WETH 거래 쌍이 뒤따랐다. V2는 단순하지만 V3의 집중 유동성 기능은 더 높은 자본 효율성과 낮은 수수료로 인해 더 큰 거래량을 유도하고 있다.
- Uniswap이 유동성 제공자(LPs)에게 상당한 수익을 창출했음에도 불구하고, $UNI는 단지 거버넌스 토큰일 뿐이며, 가치 상승을 유도할 수 있는 토큰 소각과 같은 메커니즘이 부족하다. 60%의 UNI는 2021년에 커뮤니티에 배분되었다. 이 $UNI HOLD Wave 차트는 몇 가지 흥미로운 트렌드를 보여준다.
- 거래 하이라이트: 이번 거래는 Uniswap의 시간 잠금 계약에서 500,000 $UNI(약 350만 달러)가 이전된 것을 보여주며, 이는 그 분배 메커니즘의 일부이다. 이 시스템은 토큰이 점진적으로 배분되도록 보장하며, 장기적인 이익과 일치하고 투명성을 제공한다. 이러한 이전을 분석하면 분배 진행 상황, 잠재적 시장 영향, 내부 행동, 거버넌스 권한의 가능성 변화 및 프로토콜의 건강 상태를 통찰할 수 있다.
Pancakeswap
PancakeSwap의 $CAKE 공급량이 1년 후 780만 감소
- PancakeSwap은 BSC에서 시작된 탈중앙화 거래 플랫폼으로, 현재 여러 블록체인에서 운영되고 있다—이 DEX는 유동성 제공자(LPs)에게 보상을 주기 위해 $CAKE 토큰을 발행한다. 2023년 동안 PancakeSwap은 토큰 경제학을 최적화하기 위해 디플레이션 모델을 채택했다. 이는 발행량을 줄이고 시장에서 $CAKE를 회수하는 메커니즘을 통해 이루어졌다. 그들의 노력은 빠르게 성과를 거두었으며, CAKE 공급량은 2023년 8월 3.913억의 정점에 도달했다. 그 이후 공급량은 꾸준히 감소하여 지난 1년 동안 780만 개의 토큰이 줄어들었다.
- 이 디플레이션 목표를 달성하기 위해 PancakeSwap은 매주 CAKE를 BNB 체인에 있는 소각 지갑으로 보내어 토큰 소각을 진행한다. 그들의 토큰 경제 모델에 따르면, 평균적으로 매주 900만 CAKE가 소각된다. 발행량의 감소와 시장 회수는 발행량을 상쇄한다.
- 디플레이션은 거래량과 CAKE 가격과 같은 시장 요인의 영향을 받는다. 시간이 지남에 따라 디플레이션 비율의 변화는 각 블록 간에 1.4 CAKE에서 0.2 CAKE까지 다양하다. 현재의 토큰 경제학에 따르면, 매주 공급량 감소를 위해서는 시장에서 275K CAKE를 회수해야 한다. 이 목표는 거의 매주 달성되고 있다.
- 거래 하이라이트: 팀 지갑은 매주 월요일에 토큰 소각을 진행한다. 이 거래를 모니터링하는 것이 CAKE 공급을 추적하는 데 필요한 모든 정보이다.
Raydium
Raydium의 총 매입액은 1월 1일 이후 3500만 달러를 초과
- Raydium은 시장 점유율과 유동성 풀 생성량 기준으로 솔라나의 선도적인 탈중앙화 거래소(DEX)이다. 2024년 1월 1일 이후 3500만 달러 이상의 프로토콜 수수료가 $RAY 토큰의 자동 매입에 할당되었다. Raydium은 이 해 동안 솔라나에서 누적 현물 시장 거래량의 30%에서 50%를 평균적으로 차지하고 있다. 설립 이후 Raydium은 거의 2700억 달러의 거래량을 달성했으며, 유동성 제공자(LPs)는 거래 수수료에서 6.3억 달러 이상의 수익을 올렸다.
- 거래 로봇을 제외하고 실제 거래량을 고려할 때, Raydium의 교환 라우팅 프로그램은 우수한 성과를 보이며 현재 모든 실제 거래 흐름의 30% 이상을 차지하고 있으며, Jupiter에 이어 두 번째이다.
- 솔라나에서 번창하는 밈 토큰 거래량의 주요 수혜 플랫폼 중 하나임에도 불구하고, 현재 Raydium 총 거래량의 11.4%만이 밈 토큰에서 발생하고 있다.
- 거래 하이라이트: Raydium은 핵심 유동성 풀과 거래 인프라를 사용하는 풍부한 제3자 애플리케이션 및 프로토콜 생태계의 혜택을 받고 있다. 가장 큰 혜택을 받는 것은 Pump.Fun으로, 초기 바인딩 곡선을 완료한 후 유동성 풀을 Raydium으로 이전했다. Raydium 인프라를 활용하는 다른 팀으로는 Dexscreen의 MoonShot, Trojan, BananaGun, FluxBot, BonkBot, Photon 및 BullX가 있다.
LFJ
LFJ는 1300억 달러의 누적 거래량에 도달하고 2024년 500만 달러의 수익을 돌파했다
- LFJ(구 Trader Joe)는 블록체인 토큰 거래 시장으로, 2021년 7월에 시작되어 그 이후로 1300억 달러 이상의 누적 거래량을 촉진했다. 2024년 LFJ는 300억 달러 이상의 거래량을 증가시켜 지난해의 두 배가 되었다. 이 성장은 주로 아발란체 네트워크에서 거래 활동의 증가 덕분이며, LFJ는 해당 네트워크에서 주도적인 위치를 차지하고 있다.
- LFJ는 5%-25%의 거래 수수료를 $JOE 토큰 스테이커에게 분배하며, 2024년 평균 매월 55만 달러의 스테이블코인을 지급하고 있으며, 이는 지난해 대비 109% 증가한 수치이다. 80%의 수익이 아발란체에서 발생하며, 체인 상의 활동 증가는 JOE 스테이커에게 상당한 가치를 가져다준다.
- $JOE 토큰은 5억의 발행 한도에 도달했으며, 현재 유통량은 약 3.8억이다. 고정 보상 프로그램이 없기 때문에 JOE는 유동성 보상으로 거의 사용되지 않는다. 현재까지 수익 농부에게 분배된 금액은 10만 달러도 안 되며, 500만 달러 이상의 긍정적인 수익을 유지하고 있다.
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