SignalPlus 변동성 칼럼(20240830): 화문行情

지난 하루 동안 BTC 가격은 아시아 시간대에 4% 상승하여 61000 달러에 도달했으나, 미국 시간대에 단기적으로 59000 달러로 급락하며 하루 동안의 모든 상승폭을 반납했습니다. 사실, 지난 3일 동안 BTC ETF의 자금이 대량으로 유출되었고, 미국 SEC의 점점 더 엄격한 규제 조치가 암호화폐 산업과 NFT를 위협하고 있으며, 시장의 매도 압력과 하락세가 증가하고 거래량이 감소했습니다. 영구 계약의 자금 비용 비율 하락은 참여도 감소와 거래자의 공포가 심화되고 있음을 나타내며, 가격이 58000이라는 강한 지지선을 하회할 경우, 강세 세력은 다시 대량 청산에 직면할 수 있습니다. Source: Farside Investors

옵션 측면에서, 오늘 밤 8시 30분에 미국 연방준비제도(Fed)가 가장 선호하는 PCE 데이터가 발표될 예정이며, 만기 IV는 이 부분의 불확실성을 미리 반영하여 약간 상승하여 50% 정도에 이릅니다. 다음 날 주말의 Forward IV는 약 36% -38% 구간에 있으며, 전체 변동성 수준은 큰 변화가 없습니다. ETH 상황도 유사합니다. Source: SignalPlus, Economic Calendar Source: Deribit （截至 30 AUG 16: 00 UTC+ 8） Source: SignalPlus

전체 IV 변화는 크지 않지만, 곡면 형태에서 주목할 만한 변화가 있습니다. 먼저 Fly, BTC/ETH 연말 두 달의 미소 곡률이显著 상승했으며, 거래에서는 BTC 27 DEC 80000 vs 100000을 대표하는 콜 스프레드 전략이 단일 거래량이 200 BTC를 초과했습니다. Source: SignalPlus

한편, ETH 전면의 Vol Skew가 다시 낮은 수준으로 돌아왔습니다. 영구 계약의 자금 비용 비율 하락과 ETF 유입 변화로 인해 이더리움은 지속적으로 하락세에 직면하고 있으며, 최근 코인 가격이 2400에서 반등하려고 시도했지만 2600이라는 강력한 저항선을 넘지 못했습니다. Source: SignalPlus Data Source: Deribit， ETH 거래 전체 분포

BTC에서 비교적 뚜렷한 Flow는 6 SEP의 Long Put Spread와 13 SEP/20 SEP 66000의 캘린더 스프레드입니다. Forward IV의 만기 구조에서도 그들의 영향을 볼 수 있습니다. 일부 거래자에게는 8월 글로벌 중앙은행 회의에서 파월의 발언 이후 9.6일 저녁에 발표되는 비농업 고용 데이터가 매우 중요해 보이며, 그 당시 6 SEP의 옵션은 이미 만료되었고 거래소에도 더 가까운 만기일이 없지만, 이 날짜는 전날의 소규모 비농업(ADP 고용 인원) 데이터가 설명할 수 있는 불확실성을 포함할 수 있습니다. Data Source: Deribit， BTC 거래 전체 분포 Data Source: Deribit， BTC 거래 전체 분포