약 9억 달러가 청산되었고, 주요 지지선이 연이어 무너졌습니다. 비트코인 폭락은 미국 경제 침체 때문인가요?

저자: 1912212.eth, Foresight News

시장의 폭락 정도는 대부분 사람들의 상상을 초월했습니다. BTC는 어제 밤 10시에 6만 달러를 지키지 못한 후, 급격히 하락하여 5.3만 달러 이하로 떨어졌고, 최저 52300 달러까지 하락했습니다. 24시간 하락폭은 10%를 초과하며 BTC는 올해 3월 이후 최저치를 기록했습니다. 현재 BTC는 5.4만 달러 이상에서 안정세를 보이고 있습니다.

ETH도 3000 달러를 지키지 못한 후, 최저 2111 달러까지 하락했으며, 24시간 하락폭은 20%를 초과하고 현재 2300 달러 이상에서 안정세를 보이고 있습니다. 이 가격은 올해 ETH의 모든 상승폭을 거의 상쇄했습니다. 알트코인들은 대체로 20% 전후의 하락폭을 보이고 있습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 24시간 동안 전체 네트워크에서 8.08억 달러가 청산되었으며, 그중 롱 포지션 청산은 7.05억 달러에 달합니다. 미국 주식의 암호화폐 관련 주식은 야간 거래에서 하락폭이 확대되었으며, CleanSpark는 20% 이상 하락했고, MicroStrategy와 Marathon Digital은 16% 이상 하락했으며, Coinbase와 Riot Platforms는 13% 이상 하락했습니다.

BTC는 7월 말 7만 달러를 돌파한 이후 역사적인 최고치를 기록하지 못했습니다. 자금이 위축된 가운데, 어떤 요소들이 암호화폐 시장의 대폭락을 가속화했을까요?

비농업 데이터가 미국의 경기 침체 우려를 불러일으키다

지난 금요일, 미국은 비농업 고용 데이터가 예상보다 낮게 발표되어 월가에서 일련의 연쇄 반응을 일으켰습니다. 이 중요한 경제 지표의 부진한 성과는 미국 주식의 급락을 초래했을 뿐만 아니라, 미국 경제 전망에 대한 광범위한 우려를 불러일으켰습니다. 미국 경제 건강 상태를 측정하는 중요한 지표로서 비농업 데이터의 예상치 못한 성과는 금융 시장의 동요를 일으켰고, 미국의 실업률은 올해 들어 최저치에서 0.6% 상승했습니다. 실업률이 예상치를 초과하여 몇 달간 급증한 후, 마침내 실업률을 기반으로 한 경기 침체 예측의 "샘 규칙"이 발동되었습니다.

이 법칙은 미국의 실업률 3개월 이동 평균이 지난 12개월의 최저치에 비해 0.5%포인트 이상 상승할 경우 경제 침체가 시작될 수 있음을 나타냅니다. 이 규칙은 1970년대 이후 100%의 정확도를 보였습니다. 7월 실업률 데이터 발표 후 이미 0.5%의 기준에 도달했으며, 이는 현재 미국이 경기 침체 상태에 들어섰을 가능성을 의미합니다. 1950년 이후 샘 경기 침체 지표가 발신한 11번의 신호 중, 1960년의 경기 침체만이 5개월 후에 발생했으며, 나머지 10번의 신호가 발생했을 때 미국은 이미 경기 침체에 있었습니다.

골드만삭스의 수석 경제학자 Jan Hatzius는 보고서에서 향후 1년 동안 미국이 경기 침체에 빠질 확률을 15%에서 25%로 상향 조정했습니다. 골드만삭스는 연준이 9월, 11월, 12월에 각각 25bp 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 골드만삭스는 만약 예측이 틀리고 8월 고용 보고서가 7월처럼 부진하다면, 9월에 50bp 금리 인하 가능성이 높다고 밝혔습니다. 반면, JP모건과 씨티는 예측을 조정하여 연준이 9월에 50bp 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

시장에서는 경기 침체 이야기를 믿는 사용자들이 자산을 매도하기로 선택할 것이며, 이 사용자들은 경기 침체가 실제로 발생할지에 대해 도박을 하고 싶어하지 않기 때문에 암호화폐 시장의 자금이 빠져나가 부정적인 영향을 받게 됩니다.

글로벌 주식 시장이 공황 상태에 빠지다

연준의 금리 결정 회의 다음 날, 미국 주식은 폭락하기 시작했습니다. 가장 직접적인 원인은 8월 1일 발표된 7월 ISM 제조업 데이터가 46.8%로, 이전 시장 예상보다 낮았기 때문입니다. 이 지수는 미국의 공장 활동 상황을 반영하며, 경제 활동의 침체 신호로 널리 인식되고 있습니다.

이어 금요일 발표된 비농업 고용 데이터는 투자자들의 우려를 더욱 가중시켰습니다. 7월 데이터에 따르면 미국의 실업률은 4.3%로, 2021년 이후 최고 수준입니다. 전날 발표된 주간 실업 수당 청구 건수는 2023년 8월 이후 최고치를 기록하며, 미국의 고용 시장에서 명백한 둔화 조짐이 나타나고 있습니다. 미국 주식 선물은 일제히 하락했으며, 나스닥 100 지수 선물은 2.21% 하락하고, S&P 500 지수 선물은 1.23% 하락했습니다.

오늘 아시아 시장도 미국 주식의 영향을 받아 하락하기 시작했습니다. 일본 주식 시장은 큰 폭으로 하락했으며, 니케이 225 지수는 6% 하락하고, 3일 동안 누적 12% 이상 하락했습니다. 도쿄 증권 거래소 지수는 하락으로 인해 서킷 브레이커가 발동되었으며, 7월 고점에서 20% 하락하여 기술적 약세장에 진입할 것으로 보입니다. 은행, 금융, 광업 주식이 선두로 하락했습니다. 한국 KOSPI 지수 하락폭은 5%로 확대되었고, 삼성 주가는 6% 하락하여 2020년 이후 최대 하락폭을 기록했습니다. 싱가포르 스트레이츠 타임스 지수 하락폭은 3%로 확대되었고, 호주 S&P 200 지수는 3% 하락했으며, 필리핀 주식 지수 하락폭은 2%로 확대되었습니다.

암호화폐 시장의 대규모 청산이 하락을 가속화하다

6월 20일, 시장에서는 Jump Trading이 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 조사를 받고 있다는 소문이 돌았고, 불과 4일 후 Jump Crypto의 사장 Kanav Kariya는 자신의 소셜 미디어에서 사임을 발표했으며, 사임 이유는 명확히 언급하지 않았습니다. 최근 Jump Trading은 4.1억 달러 가치의 wstETH(12만 개)를 여러 차례에 걸쳐 ETH로 환매한 후 바이낸스/OKX 등의 거래소로 전송했습니다. 지난 24시간 동안 Jump Trading은 다시 CEX로 17,576개의 ETH(약 4678만 달러)를 이전했습니다. Scopescan 모니터링에 따르면, 현재 Jump의 포지션은 USDC와 USDT가 주도하고 있습니다.

BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 최근 소셜 미디어에 글을 올려, 전통 금융 분야의 소식통을 통해 어떤 "큰 놈"이 쓰러져 모든 암호화 자산을 매각했다는 정보를 얻었다고 밝혔습니다. 이所谓의 "큰 놈"은 Jump Trading일 가능성이 매우 높습니다.

또한, 시장은 매도 압력이 심해지면서 가격이 계속 하락한 후, 오늘 여러 대규모 청산 및 온체인 청산 사건이 발생했습니다. 아침 시간에 4명의 고래가 급락으로 인해 레버리지를 증가시킨 포지션이 강제로 청산되어 총 14653개의 ETH가 청산되었으며, 이는 약 3354만 달러에 해당합니다. Parsec 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 DeFi에서의 대출 청산량은 3.2억 달러를 초과하여 올해 최고치를 기록했습니다.

중앙화 거래소에서도 대규모 청산이 발생했으며, 한 바이낸스 사용자는 오늘 10:17에 이더리움 가격이 2197 달러일 때 단일 롱 포지션이 1090.74만 달러 청산되었습니다. 계약 거래 쌍은 ETH/USDC입니다.

시장은 계속해서 레버리지를 청산하는 동시에 매도 압력을 증가시켜 암호화폐 시장이 크게 하락하게 되었습니다.