Variant Fund 투자 파트너: 암호화폐 현황에 대한 생각
현재 암호화 현황 및 미래 발전 방향.저자: Alana Levin, Variant Fund 투자 파트너
편집: 0xjs, 금색 금융
약 6개월마다, 나는 암호화폐의 현황과 미래 발전 방향에 대한 내부 반성을 작성합니다. 최근의 글을 공개적으로 읽을 가치가 있다고 생각합니다.
이 글은 세 부분으로 나뉩니다: 이미 효과가 있는 제품(what's working), 다른 일어난(또는 일어나고 있는) 일들, 그리고 내가 기대하는 새로운 것들.
나는 대부분의 분석을 데이터에 기반하여 시도하지만, 내 관점이 무의식적으로 드러나는 것은 부인할 수 없습니다. 이 글이 흥미로운 글이 되기를 바랍니다. 긍정적인 반응이나 생산적인 피드백이 있다면, 앞으로 더 많은 이러한 내부 반성을 공유하는 것을 고려할 것입니다.
기존의 효과가 있는 제품
좋은 소식은 많은 것들이 효과를 보고 있으며, 순조롭게 진행되고 있다는 것입니다. 이러한 발전 중 많은 것을 나는 "큰 아이디어"라고 부르는데, 이는 효과적으로 현상을 변화시킬 수 있기 때문입니다. 이러한 것들은 새로운 기회를 창출할 것이며, 이는 그들의 성공의 부수적 효과입니다.
명확히 하기 위해, 나는 "이미 효과가 있는 제품(what's working)"이라는 용어를 사용하여 지속 가능한 제품 시장 적합성을 보여주고 있거나 암호화 시장 규모를 확장하고 있거나 두 가지 모두에 해당하는 프로젝트나 트렌드를 지칭합니다.
그렇다면 현재 어떤 요소들이 효과를 보고 있거나 지속적으로 성장하고 있는 것일까요? 나는 "이미 효과가 있는 제품"의 징후를 보이는 10가지 요소(비포괄적 목록)를 나열했습니다:
스테이블코인
대체 자산으로서의 비트코인
Farcaster, 초기이지만 성장 중인 소셜 네트워크
자산 생성
커뮤니티 생성 및 훈련된 AI 모델
솔라나
이더리움
조라
코인베이스
온체인 거래소
보너스: 블랙버드
1: 스테이블코인
온체인 스테이블코인 공급량은 올해 현재까지 약 250억 달러의 순 공급 유입을 달성했습니다. 전반적으로, 2023년 11월 이후 유입량은 계속해서 긍정적이었습니다. 허가 없는 글로벌 달러 사용 권리는 여전히 강력한 제품 시장 적합성을 누리고 있습니다.
2: 대체 자산으로서의 비트코인
1월에는 12개 미만의 비트코인 현물 ETF가 승인되었습니다. 6월 초 기준으로 비트코인 현물 ETF의 가치는 800억 달러를 초과했습니다. (나는 Block works와 The Block의 추적기를 통해 데이터를 확인합니다).
금은 기관이 비트코인을 배치하는 것을 이해하는 데 강력한 유사점으로 보입니다: 이 자산이 인플레이션 헤지 역할을 한다고 생각하든 아니든, 그것은 전통적인 주식의 대체품으로서 사회적 합의에 의해 어느 정도 가치를 인정받고 있습니다. 누군가는 비트코인이 금보다 훨씬 낫다고 주장할 수 있습니다. 왜냐하면 비트코인은 더 쉽게 이전할 수 있고, 공급 한계가 명확하며, 일부 기업과 국가의 자산 부채표에 채택되고 있기 때문입니다. 따라서 비트코인의 시가총액은 언젠가 금을 초과할 수 있습니다.
민간 시장에서는 1분기에 비트코인 유용성을 확장하기 위한 많은 프로젝트가 등장했습니다. 이러한 프로젝트에는 (많은) 비트코인 스마트 계약 레이어, 온체인 대출 프로토콜, 그리고 비트코인의 경제적 안전 예산을 활용하여 다른 체인을 보호하는 방법을 탐색하는 것들이 포함됩니다. 나는 이러한 발전의 어떤 결과가 올해 하반기에 나타날 가능성이 있다고 생각합니다.
3: Farcaster
Farcaster는 개방형 프로토콜 기반의 소셜 네트워크로, 의미 있는 성장을 경험하기 시작했습니다.
전환점은 1월 말에 Frames가 출시되었을 때 발생했습니다. Frames는 사람들이 Farcaster 클라이언트의 소셜 메시지 흐름에서 직접 공유하고 상호작용할 수 있는 미니 프로그램과 같은 구성 요소입니다.
4: 자산 생성
새로 생성된 토큰의 수가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이 추세를 추적하는 한 가지 방법은 DEX(탈중앙화 거래소)에서 나타나는 새로운 토큰의 수를 보는 것입니다. 활동은 주로 Base와 Solana에서의 자산 생성에 의해 주도되고 있는 것으로 보입니다.
특히 Solana에서는 지난 몇 주 동안 매일 10,000개 이상의 새로운 토큰이 생성되었습니다.
출처: SolScan
이 새로운 자산 중 많은 수는 meme coin(토큰화된 meme)의 형태로 나타나고 있습니다. 나는 meme coin 분야의 활동가로 스스로를 묘사하지는 않지만, 참여에 대한 열정을 보이는 매우 진정한 사용자 그룹이 있다는 것을 인식하고 있습니다.
이러한 새로운 자산의 출현은 더 넓은 생태계에 예상치 못한 그러나 생산적인 부수적 효과를 가져왔습니다. 예를 들어, 우리는 Solana의 토큰 확장과 같은 새로운 도구에 대한 더 많은 실험을 보았습니다. $BERN이라는 이름의 토큰은 Solana의 새로운 토큰 확장을 활용하여 토큰 경제학을 혁신합니다: 누군가 자신의 토큰을 판매하면 거래의 5%가 소각됩니다(남은 보유자에 대한 재분배 메커니즘으로서). $BERN의 인기는 지갑이 토큰 확장 표준을 채택하는 강제 기능이 되었습니다. 이러한 표준은 복잡한 지불 분할, 비밀 전송 등을 가능하게 하여 생산적입니다. $BERN이 없었다면, 토큰 확장을 채택하는 데 얼마나 오랜 시간이 걸렸을지 누가 알겠습니까?
전반적으로, 나의 주요 요점은 자산 생성이 순조롭게 진행되고 있는 추세인 것 같습니다. 이러한 자산에 대한 당신의 의견이 무엇이든, 발행권과 거래소를 보유하는 것은 가치 흐름에서 두 가지 훌륭한 선택입니다.
5: 커뮤니티 생성 및 훈련된 AI 모델
명백히, 우리는 많은 LLM 기회가 있는 세계로 나아가고 있으며, 생성 비용이 낮고 선택의 폭이 넓습니다. 그 세계에서 가치는 어디에 축적될까요?
나는 가치가 희소한 자원에서 나온다고 생각합니다. 따라서 풍부한 계산, 풍부한 콘텐츠, 풍부한 도구가 있는 세계에서 문제는 무엇이 희소한가입니다. 그 중 하나의 답은 취향과 주의입니다. 문제는 취향과 주의가 상당히 무형의 자원이라는 것입니다. 우리가 그것들을 측정할 수 있다 하더라도(예를 들어 "스크린 타임"이 주의의 측정 기준이 될 수 있습니다), 이러한 지표를 달러로 측정하기는 어렵습니다.
우리는 암호화가 금융과 취향 및 주의 활동을 밀접하게 결합함으로써 작동하기 시작하는 것을 보기 시작했습니다. 구체적으로, 커뮤니티 생성 및 훈련된 인공지능 모델은 어떤 생산적 출력을 가지고 있습니다. 예를 들어 판매하거나 라이센스할 수 있는 상품이나 서비스(예: 예술품, 영화, 지적 재산 등)를 통해 참여자에게 보상을 줄 수 있습니다. 주관적 출력을 가진 모델의 경우, 커뮤니티 참여자는 자신의 문화적 선호에 따라 모델을 훈련시킴으로써 취향 제조자로서의 역할을 합니다. 좋은 취향을 선택하려는 동기는 강력합니다: 출력이 더 세련될수록 더 높은 가격에 판매될 것입니다.
우리는 이러한 것들이 실제로 유효한 방식으로 나타나는 것을 보기 시작했습니다. Botto는 내가 가장 좋아하는 예시 중 하나입니다. 그것은 자율적인 예술가로, $BOTTO 토큰 보유자는 매주 모델 훈련에 도움을 줄 수 있습니다.
Botto의 예술 작품은 품질이 뛰어나며 점점 더 좋아지고 있으며, 매주 경매에서 Botto 작품의 가격이 계속 상승하고 있다는 것이 그 증거입니다. 동시에 소유자 참여자 네트워크도 계속 확장되고 있습니다:
나는 우리가 커뮤니티 생성 및 훈련된 인공지능 모델을 더 많이 보기 시작할 것이라고 생각합니다. 특히 Botto와 같은 잘 알려진 유효한 사례가 점점 더 두드러지게 나타나면서 말입니다.
일부 기업은 소송, 데이터 라이센스 계약 또는 두 가지 모두를 통해 상향식으로 귀속(attribution) 문제에 대응하고 있습니다. 만약 우리가 현상이 모델 기반 출력의 1% 미만을 대표한다고 가정한다면, 귀속 문제를 해결하고 기여 가치를 분배하기 위한 다른 시도를 할 공간이 분명히 있습니다. 암호화는 독특하고 가치 있는 해결책을 제공합니다. 암호화 기술은 경제적 및 창의적 귀속을 강화합니다. 의미 있는 것은, 그것은 어디서나 누구나 참여할 수 있게 합니다.
Chris Dixon은 한 오래된 블로그에서 이렇게 성찰했습니다:
"유명한 말이 있습니다: '미래는 이미 도래했습니다 - 단지 고르게 분포되지 않았을 뿐입니다.' 명백한 후속 질문은: 만약 미래가 이미 도래했다면, 나는 그것을 어디서 찾을 수 있을까요?"
커뮤니티 생성 및 훈련된 모델은 우리가 진행 중인 몇 가지 규모가 작지만 계속 발전하는 프로젝트의 한 영역으로, 이러한 프로젝트는 더 넓은 미래를 향한 방향을 제시합니다.
6: 솔라나
솔라나와 상호작용하는 일일 활성 주소 수는 작년 동기 대비 2-3배 증가했으며, 이는 2021년 주기의 최고 활동기와 대략 일치합니다. 월간 활성 주소 수는 같은 기간 동안 3-4배 증가했으며, 2024년 5월에는 역사적인 최고치를 기록했습니다:
이 네트워크는 또한 의미 있는 수수료 수익을 발생시키기 시작했으며, 이는 솔라나의 낮은 수수료가 더 큰 사용자 활동/수량으로 보완될 것이라는 가설을 증명하기 시작했습니다.
결론: 솔라나의 발전 궤적은 어떤 것들이 효과를 보고 있으며, 의미 있는 방식으로 작동하고 있다는 것을 보여줍니다. 솔라나는 계속 존재할 것입니다.
7: 이더리움
이더리움 생태계도 상당한 발전을 이루었습니다. 이러한 성장을 설명하는 두 가지 방법이 있습니다: 이더리움 자체에 초점을 맞추고, 이더리움 체인 시스템을 전체적으로 바라보는 것입니다(즉, 이더리움 로드맵을 포함하여).
이더리움 자체의 월간 활성 주소 수 또한 눈에 띄게 증가했습니다. 지난 30일의 평균은 올해 현재까지 약 30% 증가했으며, 2021년의 최고치보다 약 10% 낮습니다.
이더리움 생태계를 더 포괄적으로 살펴보면, 또한 눈에 띄는 성장 징후가 나타납니다. 나는 아래 그림에서 다섯 개의 주요 이더리움 블록체인(이더리움, Arbitrum, Base, Optimism, Polygon)의 일일 활성 주소를 요약했습니다. 이 다섯 개 블록체인은 풍부한 애플리케이션 생태계와 개발자를 보유하고 있다는 점에서 선택되었습니다.
요점: 이더리움은 암호화폐 분야에서 가장 중요한 생태계 중 하나로 계속 자리잡고 있습니다.
8: 조라
조라 체인(또는 조라 네트워크)은 출시된 지 거의 1년이 되었습니다. 이 기간 동안, 해당 네트워크는 입지를 다지기 위해 노력해왔습니다. 주간 활성 사용자 수는 올해 현재까지 약 60% 증가했으며, 최근 25만 명의 새로운 최고치를 돌파했습니다. 해당 체인의 수익률도 약 34%에 달하여, 조라가 사용자들이 거래 수수료에 지출한 ETH의 약 3분의 1을 보유할 수 있음을 의미합니다.
조라 체인은 충분히 분산된 애플리케이션이 스택의 다른 부분(예: 블록 공간)과 수직 통합을 시작하여 더 매력적인 경제적 이점을 발휘할 수 있다는 관점을 검증하는 데 기여합니다.
9: 코인베이스
코인베이스는 올해 강력한 출발을 보였습니다. 그것은 11개의 비트코인 현물 ETF 중 8개의 수탁자로 지정되었습니다. 거래소 사업도 계속해서 발전하고 있으며, 거래량은 1570억 달러에 달하여 2021년 11월 이후로는 한 번도 도달하지 못한 수치입니다.
거래 수수료는 여전히 코인베이스 수익의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 1분기 동안, 해당 플랫폼의 거래 수수료 수익은 10억 달러를 초과했으며(분기 수익의 약 3분의 2에 해당), 이는 상당한 수치입니다.
하지만 주목할 만한 점은 코인베이스가 수익원을 다각화하고 있으며, 더 이상 거래 수수료에만 의존하지 않는다는 것입니다. 블록체인 보상 수익과 수탁 수수료 수익은 모두 지난해 두 배로 증가했습니다. 스테이블코인 수익은 2억 달러에 가까워졌으며, USDC 유통량의 증가는(약간) 낮은 금리를 상쇄했습니다. 코인베이스의 회원 패키지인 코인베이스 원의 사용자 수는 40만 명을 초과했습니다. 코인베이스의 2층 프로토콜인 Base는 매달 수백만의 온체인 수수료를 발생시키고 있습니다.
코인베이스의 성공은(최근까지) 많은 사람들이 생각했던 가설이 사실임을 증명합니다: 암호화 원주를 둘러싸고 많은 의미 있는 새로운 비즈니스 모델을 구축할 수 있습니다.
10: 온체인 거래소
주요 이더리움 체인에서 Uniswap의 독립 사용자(거래자) 수는 6개월 전보다 약 두 배 증가했습니다.
성공적인 프로토콜의 정의 중 하나는 그 위에 성공적인 기업을 구축할 수 있다는 것입니다. 우리는 온체인 거래소에서 이를 보았습니다. 예를 들어 Uniswap Labs의 인터페이스가 가져온 수익 증가입니다:
Uniswap 프로토콜의 거래량 7일 이동 평균선은 최근 코인베이스를 초과했습니다:
중요한 것은, 우리는 온체인 거래소의 성장이 이더리움에서만 발생하지 않는다는 것입니다. 솔라나에서도, 선두 두 개의 DEX인 Orca와 Raydium이 눈에 띄는 성장을 보였습니다:
온체인 프로토콜은 매달 수백억(심지어 수천억)의 가치 교환을 촉진하며, 이는 결코 가벼운 일이 아닙니다. 프로토콜과 인터페이스는 모두 매우 현실적인 수익 창출 프로젝트입니다. 중앙 집중식 기관(예: 인터페이스 비즈니스)이 존재하는 경우, 나는 이러한 수익의 일부가 보안, 견고성 및 사용자 경험 개선에 재투자되기를 바랍니다.
11(보너스): 블랙버드
블랙버드는 암호화를 통해 구축된 외식 산업의 충성도 및 보상 프로그램입니다. 사용자가 블랙버드와 연관된 레스토랑에 체크인하면, 해당 애플리케이션은 그들에게 NFT를 발행합니다. 이는 그들이 방문한 디지털 산물이며, 네트워크 내 레스토랑이 고객의 식사 습관을 이해하는 데이터 포인트입니다. 현재 블랙버드는 주로 뉴욕시에 존재합니다.
블랙버드 사용자 그룹의 일일 체크인 수는 지속적으로 증가하고 있습니다.
개인적으로, 블랙버드는 나의 식사 습관을 변화시켰습니다: 과거에는 친구들이 우리가 어디서 식사해야 할지를 선택하게 했지만, 이제는 내가 더 적극적으로 추천하는 곳을 찾고 있으며(주로 블랙버드 애플리케이션을 사용하여 흥미로운 식사 장소를 안내합니다).
다른 일어난 일들
지난 두 분기 동안의 다른 주목할 만한 트렌드는 소셜 금융의 부상과 새로운 체인의 급증(주로 이더리움 생태계의 L2 및 L3)입니다. 나는 지금 이들이 실제로 효과가 있는지 여부를 판단하기에는 이르다고 생각하지만, 이러한 트렌드가 사용자들이 온체인에서 행동하는 방식과 개발자들이 비즈니스 모델을 발전시키는 방식에 중대한 영향을 미치고 있다는 점은 주목할 만합니다.
#1: 소셜파이(Socialfi) 애플리케이션의 성장
많은 금융화된 소셜("소셜파이") 애플리케이션이 등장했습니다. 그 중 몇몇은 수백만의 수수료를 발생시켰습니다. Friendtech와 FantasyTop은 내가 아는 가장 인기 있는 두 가지 애플리케이션입니다. 분명히 일부 사용자들은 이러한 애플리케이션이 흥미롭다고 느끼고 참여할 의향이 있습니다. 사용자에게 온체인에서 새로운 것을 제공하는 것은 좋은 일입니다.
나는 이러한 비즈니스 모델의 지속 가능성에 대해 회의적입니다. 단순한 투기만으로는 장기적인 성공을 이끌어내기에는 부족해 보입니다. 그러나 괜찮습니다. 이러한 애플리케이션 중 일부는 약간의 조정만으로도 더 지속 가능한 비즈니스 모델을 실현할 수 있습니다. 주의를 끌기 위해서는 - 심지어 투기에 의해 촉발된 경우에도 - 이러한 관심을 다양한 다른 방식으로 수익화할 기회를 제공합니다. 그러나 중요한 두 번째 단계는 물론 가장 어려운 부분입니다.
#2: 새로운 체인의 급증
우리는 또한 많은 새로운 체인(특히 L2 및 L3)의 출현을 목격하고 있습니다. 이더리움 생태계의 이러한 체인에 대해, 기본 기술은 실질적인 차별화 요소가 아닌 것 같습니다. 오히려 브랜드와 커뮤니티가 모든 것을 초월합니다. 코인베이스가 출시한 L2 Base는 강력한 브랜드의 상징일 수 있습니다. 다른 체인이 인재를 유치하기 위한 직접적인 토큰 인센티브가 없더라도, 이 체인은 (전해지는 바에 따르면) 개발자 생태계가 계속 성장하고 있습니다.
지금까지 우리는 체인이 세 가지 방법으로 차별화를 시도하는 것을 보았습니다:
- 기본 기술. 예를 들어 통합 체인 대 모듈화 체인, 또는 낙관적 롤업 대 제로 지식 롤업.
- 체인 경제학. 내가 아는 한, Canto는 최근 몇 년 동안 거래 수수료를 생태계 내 개발자에게 재분배하려고 시도한 첫 번째 체인입니다. Blast와 Berachain은 현재 다양한 다른 유형의 수익 생성 및 경제 분배를 시도하고 있습니다. 이러한 조치의 지속 가능성은 아직 불확실합니다 - 전체 경제적 관점에서나 장기적인 경쟁 우위를 제공하는 관점에서나 마찬가지입니다.
- 브랜드와 커뮤니티. 체인의 문화 및/또는 평판은 개발자를 유치하는 매력으로 작용할 수 있습니다: 이는 개발자가 생태계 내에서 구축할 때 더 많은 지원을 받을 것이라는 인식을 강화할 수 있으며, 특정 소비자에게는 평판 보호를 제공할 수 있습니다("누구도 MacBook을 선택했다고 해서 문제가 생기지 않을 것입니다" 또는 유사한 것) 및/또는 체인 커뮤니티가 지지하는 가치가 개발자의 자신의 이념과 일치할 수 있습니다.
성숙한 블록체인은 이 세 가지 요소를 모두 갖추고 있습니다. 내가 위에서 강조한 "이미 효과가 있는" 두 개의 블록체인을 예로 들면: 이더리움과 솔라나. 이더리움은 EVM을 개척하고 EIP-1559(일부 거래 수수료를 ETH 보유자에게 재분배하는 메커니즘)를 구현했으며, 그 기술 주위에 강력한 개발자 커뮤니티와 정신을 발전시켰습니다. 솔라나는 통합 블록체인을 홍보하고, 낮은 수수료를 상업적으로 실행 가능하게 만든 첫 번째 블록체인이며, 2022-2023년 경제 침체 기간 동안 실제로 불타오른 커뮤니티를 보유하고 있습니다.
내 가설은 다음 차세대 블록체인 차별화 요소가 외부 통합에서 비롯될 것이라는 것입니다. 예시로는 다른 자금 출처(예: 코인베이스 계좌)에 대한 원활한 접근, 지갑의 KYC 등 스크린 또는 누군가가 인간인지 확인하는 것이 포함될 수 있습니다. 이는 매우 넓은 설계 공간이며, 나는 이 분야를 더 깊이 탐구할 수 있기를 기대합니다.
미래 전망
지난 6개월을 돌아보면, 나의 주요 수확은 우리가 여전히 6-12개월 전에 논의했던 것들에 대해 이야기하고 있지만, "이미 효과가 있는" 측면에서 더 성숙해지고 있다는 것입니다. 이러한 성숙과 함께, 많은 플랫폼은 기회를 창출하는 플랫폼으로 전환해야 하며, 이는 그들의 성공의 부수적 효과입니다. 성장은 성장의 고통을 가져오며, 이러한 고통은 제3자에게 해결책을 제공할 공간을 창출합니다.
이러한 주요 플랫폼의 성장을 예측하는 것은 또한 우리가 미래 발전 방향을 생각하는 데 기초를 제공할 수 있습니다. 내가 가장 관심을 두고 있는 것은 새로운 배포 형태와 새로운 구축 모듈입니다.
새로운 배포 및 더 나은 구축 모듈
배포 측면에서, 내가 흥미롭게 생각하는 몇 가지 성장 벡터는: 더 큰 규모의 Farcaster, 더 강력한 지갑 기능을 갖춘 텔레그램 애플리케이션, 그리고 World App과 같은 인터페이스가 계속해서 더 많은 사람들을 끌어들이는 것입니다(현재 1000만 명에 도달했습니다).
또한 많은 흥미로운 새로운 구축 블록이 있습니다. 코인베이스는 사용자가 코인베이스 계좌에서 직접 결제할 수 있는 스마트 지갑을 출시했습니다. Reservoir의 Relay 프로토콜은 사용자가 체인 간에 자금을 브리징하는 경험을 제거하는 데 도움을 주어, 온체인에서 "원클릭" 체크아웃 경험을 마침내 가능하게 합니다. World ID는 계속 발전하고 있으며, 인간과 인공지능 간의 신원을 검증하는 방법을 제공할 것으로 기대됩니다. 더 많은 것들이 있습니다.
이것은 다소 모호하게 들릴 수 있습니다. 나는 때때로 더 추상적인 희망처럼 보이는 것들을 읽을 때 실망감을 느끼기도 하므로, 여기서 이러한 구축 블록과 새로운 배포 채널이 무엇을 실현할 수 있는지를 구체적인 예로 설명하려고 합니다.
현대 광고를 예로 들면, 이는 수십억 달러 규모의 시장으로 거의 모든 비즈니스에 관련됩니다. 나는 추측하기를, 귀속과 타겟팅이 수십 년 동안 개선되었음에도 불구하고 여전히 비효율적이라는 것입니다. 이제 Farcaster에서 "광고"가 어떻게 보일지 상상해 보십시오:
- 기업은 쿠폰을 직접 목표 고객의 지갑으로 보낼 수 있습니다(각 계정에는 연결된 지갑이 있기 때문입니다).
- 쿠폰은 소비자가 생성한 게시물에서 유사한 제품에 대한 언급을 기반으로 하거나, 사용자가 좋아하는 게시물에 기반할 수 있습니다.
- 기업은 데이터가 영원히 공개되고 접근 가능하게 유지되므로 안심하고 운영할 수 있습니다(즉, API가 종료되거나 가격이 인상되는 것에 대해 걱정할 필요가 없으므로), 이는 기업이 해당 배포 채널의 효율성을 높이는 데 투자할 수 있게 합니다.
- 소비자가 판매로 전환될 때(즉, 쿠폰을 사용할 때)만 예산이 소모됩니다.
전반적으로, 이는 기업과 소비자 모두에게 윈-윈 상황으로 보이며, 이는 개방된 소셜 그래프, 내장된 결제 채널 및 검증 가능한 디지털 신원 덕분입니다.
성숙한 블록체인은 미래를 지향합니다
"이미 효과가 있는" 부분의 또 다른 주목할 만한 수확은 현재 신뢰할 수 있고 지속적으로 발전하는 생태계(이더리움, 솔라나, 비트코인)가 몇 개 있다는 것입니다. 이 세 가지 생태계는 독특한 차별화 요소에서 경쟁하고 있으며, 각 생태계의 장점은 다른 생태계에 지속적인 개선 압력을 가하고 있습니다. 예를 들어, 솔라나의 낮은 수수료와 높은 처리량의 성공은 이더리움이 기본 레이어와 L2에서 지속적으로 혁신하도록 촉진했습니다. 마찬가지로, 이더리움은 여러 클라이언트를 보유하고 있어 솔라나가 클라이언트 다양성을 실현하는 목표를 설정할 수 있습니다(예: 곧 출시될 Firedancer 클라이언트). 비트코인은 진정한 기관 채택을 최초로 실현했지만, 새로운 프로그래밍 요소(Ordinals, Runes 및 잠재적인 OP_CAT 업그레이드 사용)를 구현하려고 시도하기 시작했습니다. 일반적으로, 나는 이를 각 생태계가 다른 생태계와 대략 동일한 기능을 실현하기 위해 지속적으로 시도하고 있다고 요약할 수 있습니다. 각 생태계가 현재 위치한 곳과 동료들이 보여주는 긍정적인 상대적 특성을 관찰하는 것은 각 생태계가 개선을 시도할 수 있는 가이드를 제공할 수 있습니다.
이는 매우 긍정적인 느낌입니다. 나는 테니스 팬이기 때문에 테니스 비유를 사용하겠습니다. 만약 페더러, 나달, 그리고 조코비치가 서로 경쟁하지 않았다면, 그들은 같은 운동 수준에 도달하지 못했을 것입니다. 각자는 다른 사람을 더 높은 수준으로 끌어올리며, 결과적으로 테니스는 정말 훌륭합니다. 나는 오늘날 암호화 분야의 다양한 체인에서 우리가 보고 있는 상황도 마찬가지라고 생각합니다. 각자는 개선의 압력이 존재하기 때문에 더 빠르게 더 큰 발전을 이루고 있습니다. 결과적으로 전체 산업은 순이익을 실현할 것으로 기대됩니다.
몇 가지 새로운 아이디어
아직 구축되지 않은 이상적인 인프라와 애플리케이션이 많이 남아 있습니다. 나는 아직 개발되지 않았지만 잠재력이 있는 몇 가지 분야에 관심이 있습니다:
- 다양한 형태의 증명서. 증명서(자격증, 증명서 등)는 체인에 저장된 귀중한 자원입니다: 증명서를 공공 장부에 저장하는 것은 발행 시간을 표시하는 데 유리하며, 발행자를 검증하는 데도 유리합니다. 이러한 증명서의 한 예는 직장 검증일 수 있습니다 - 고용주가 특정 회사에서 일정 기간 일한 사람에게 발급하는 영수증입니다. 암호화 산업에서 나는 많은 증명서 시도를 보았습니다. 여기서 핵심은 진정한 경제적 가치를 지닌 증명서를 식별하고(예: 고용 검증) 이러한 시장에 집중하는 것입니다.
- 가격 차별화 자산(PDA). 이러한 자산은 실제 경제적 가치를 지니지만, 시장 참여자들의 지불 의사가 크게 다릅니다. 레스토랑 예약은 좋은 예입니다. 최근 뉴욕의 비공식 예약 시장에 대한 기사가 온라인에서 화제가 되었습니다: 인기 예약이 로봇에 의해 공격받고 독점적인 2차 시장에서 수천 달러에 재판매되고 있습니다. 내 생각에, 사람들이 이러한 금융화가 불가피하다고 생각한다면, 이러한 "자산"을 가능한 한 투명하고 접근 가능하게 만드는 것이 소비자와 레스토랑 모두에게 유익할 것 같습니다. 레스토랑은 예약의 이전 이력을 더 쉽게 확인할 수 있으며, 더 많은 잠재 소비자가 참여할 수 있습니다. 예약을 토큰화하면 심지어 어떤 프로그램화된 가격 상한선이나 레스토랑과 수익을 공유하는 것도 가능할 수 있습니다. 이는 하나의 예일 뿐입니다. 더 많은 시장이 있으며, 시장 진입 경로가 불투명하거나 제한적이어서 기본 경제적 가치를 지닌 실제 자산이 잘못되거나 비효율적으로 가격이 책정되고 있습니다.
- 토큰 분배의 새로운 형태. 사람들의 기존 행동을 유도하기 위해 토큰 보상을 통해 많은 기회를 창출할 수 있으며, 이는 그들이 본래 하던 활동의 부수적 결과로 나타납니다. 블랙버드는 첫 번째이자 가장 두드러진 예입니다: 외식은 이미 일반적인 활동이지만, 블랙버드의 보상 존재는 일부 사용자가 식사 장소와 빈도를 선택하는 데 변화를 가져왔을 수 있습니다. 이는 사람들이 이미 시간과 돈을 소비하고 있지만 소비 활동에서 일관성이나 충성도가 부족한 분야에 더 널리 적용될 수 있습니다. 특히, 나는 상인이 어떤 연합이나 협력 효과로부터 혜택을 받을 수 있는 범주(상인 간 소비자 행동에 대한 더 많은 데이터/통찰력 측면에서)와 고객 충성도를 높일 수 있는 큰 기회를 찾고 있습니다(유도식 인센티브를 통해).
확실히, 이러한 아이디어가 독특한 "이미 효과가 있는"지를 판단하는 것은 여전히 미결 문제입니다. 이들은 대부분 나에게 깊은 인상을 남겼으며, 이러한 아이디어는 이미 한동안 존재했지만 충분히 탐구되지 않았습니다(따라서 더 많은 시도가 가치가 있습니다).
결론
이 반성은 내가 최근 암호화폐 분야에서 발생한 많은 일들을 나타내지만, 중요하게도 모든 것을 포함하지는 않습니다. 그것은 다루지 않았지만 다뤄야 할 수 있는 몇 가지 분야에는 영구 저장 솔루션의 성장(예: Arweave), 진정한 금융 플랫폼으로서의 DeFi 프로토콜의 성숙(예: Morpho), 그리고 텔레그램의 TON에 대한 인상적인 추진이 포함됩니다.
