VC도 아니고 개인 투자자도 아닌, 이번 상승장에서 도대체 누가 돈을 벌었을까?

원문 저자：Jademont, Waterdrip Capital CEO

이번 상승장에서 과연 누가 돈을 벌었을까?

먼저 VC는 확실히 아니다. VC가 투자한 대부분의 프로젝트는 아직 토큰을 발행하지 않았다. 커뮤니티에서 비난받는 높은 FDV와 낮은 유통량의 코인들도 겉으로는 수십 배의 수익을 보여주지만, 다음에 산소비트코인 상승장이 오지 않는다면 VC가 잠금 해제할 때 90% 하락하는 것은 드문 일이 아니다.

둘째로 소액 투자자도 아니다. 대부분의 소액 투자자들은 meme을 거래하고, 알트코인을 가지고 놀고, 계약을 체결하며, 돈을 벌었다고 할 수는 없지만 극소수만이 그렇고, 복권을 하는 확률과 비슷하다.

관찰해보면, 돈을 벌고 있는 몇 가지 유형이 있다:

1. 비트코인 보유자. 비트코인을 보유하면 전 세계가 당신을 위해 일한다. 작년 이맘때 25000달러였던 것이 지금 65000달러로 폭등했다. 1년 안에 100000달러로 오르는 것도 확실한 일이지만, 대부분의 사람들은 이 상승폭을 가볍게 여기기 때문에 BTC로 돈을 벌지 못한다, 합리적이다.

2. 중앙화 거래소. 거래소는 항상 암호화폐 생태계의 최상단에 있다. 전체 암호화폐 생태계가 기본적으로 거래소를 위해 일하고 있다. 물론 거래소에서 일하는 것도 엄청난 위험을 감수해야 하며, 정처 없이 해외를 떠돌고, 내부에는 규제 기관이 있고 외부에는 SEC가 있다. 위험과 수익은 비례하므로 합리적이다.

3. Tether 등 CeFi 플랫폼. Tether는 1분기에 47억 달러를 벌었으며, 이는 대부분의 거래소가 벌어들인 것보다 많다. 물론 엄밀히 말하면 이 돈은 암호화폐 생태계에서 벌어들인 것이 아니다. 또한, 일부 암호화폐 금융 서비스 제공업체들도 조용히 많은 돈을 벌고 있다. 예를 들어 자산 관리 플랫폼 등이 있다. 그들은 암호화폐 생태계에 좋은 서비스를 제공하고 있으며, 벌어들인 돈도 합리적이다.

4. 일부 공공 블록체인/DeFi 제품의 운영 팀. Uniswap과 같은 DeFi 제품은 실제로 많은 트래픽을 가지고 있으며, 거래 수수료는 거버넌스 토큰 보유자와는 무관하게 거의 팀의 주머니로 들어간다. 이 수익은 상당하다. Base 팀은 Friendtech이라는 제품으로 수수료 수익이 수천만 달러에 이를 수 있다. Tron 공공 블록체인은 매일 USDT 송금으로 많은 돈을 벌어들이며, 대부분은 팀의 주머니로 들어간다. 이러한 프로젝트는 소액 투자자에게 꿈을 팔고 코인을 판매하는 것이 아니라 비즈니스를 발전시켜 돈을 벌고 있으며, 전통적인 인터넷 비즈니스와 유사하다. 그들은 암호화폐 생태계의 희망이며, 모든 프로젝트 팀이 배워야 할 점이다. 특히 MakerDAO의 모범 사례가 있으며, Uni도 배당을 준비하는 제안이 있다. 이 모든 것이 이번 상승장의 알파이다.

5. 높은 시가총액으로 코인 판매를 주요 목적으로 하는 발행 프로젝트. 이미 CEX에 상장된 경우, 그들은 이번 상승장에서 이미 많은 돈을 벌었다. 그들은 수익이 필요하지 않으며, 예를 들어 일부 ZK 프로젝트는 에어드롭 후 체인 상의 일일 활성 사용자가 두세 자리 수로 줄어들어도 그들의 시가총액은 수십억에서 백억에 이르며, 마켓 메이커는 팀을 도와 코인을 판매하는 데 기꺼이 협조한다. 또 다른 고통점이 있는 DeFi 코인들은 대부분 스튜디오에서 몇 명의 직원만 있는 GameFi 코인과 유사한 상황이다. 이러한 암호화폐 생태계의 독소들은 끊임없이 암호화폐 생태계에서 피를 빨아먹고 있다. 이러한 독소 뒤의 운영 팀도 물론 돈을 벌고 있는 공범이다. 웃긴 것은, 얼마 전 트위터에서 누군가가 프로젝트를 조작하여 얼마나 많은 돈을 벌었는지 자랑하는 것을 보았다는 것이다. 이런 광경은 암호화폐 생태계에서만 볼 수 있다.

또한, 양적 팀 등도 있으며, 힘들게 돈을 벌고 있으니 일일이 열거하지 않겠다. 누군가 더 많은 발견이 있다면 댓글로 알려주면 부러워하겠다.

하지만 위의 분석을 통해, 암호화폐 생태계에서 영원히 수익을 올릴 포트폴리오를 구성하는 것을 고려할 수 있다. 주로 1-4에서 보유할 대상을 선택하고 5를 피하는 것이다.